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論壇君
大家好，又是我。 自從寫了第一篇《Quant菜鳥的修行之路》（點擊可查看）之后，陸續(xù)收到壇友的私信，都在問量化金融的路要怎么走，應該學什么東西。 老實說，我沒什么可以教大家的，何德何能？我只是比大家早起步而已，要是有什么經(jīng)驗的話，大概有一句是我覺得最有用的：無論用什么方法，在市場面前，我們都是小字輩，永遠做到，尊重市場，敬畏市場。 至于為什么要寫第二篇，是因為我最近參加了一個我覺得十分有趣的面試，所以想在這里分享一下。 來正文。 話說，最近投簡歷，投了一間資產(chǎn)規(guī)模排名前五的某基金公司的量化投資部的實習崗位。原本我就抱著一種試一下的心態(tài)去投的——一線公募基金怎么可能看得上我這種屌絲學校的學生？結(jié)果接到了面試電話，說真的我心里真的有點小興奮。 面試當天，一早來到，加上我一共三人，等了大概40分鐘，終于到我。 面試我的，是該公司的兩位基金經(jīng)理。（為什么我會知道？是因為，樓主之前在某一線券商實習的時候認識到一位前輩，剛好是這間基金公司的前員工。所以說，金融圈這個圈子真的很小……）以前還是基層客戶經(jīng)理的時候，根本沒想過能見上基金經(jīng)理一面，現(xiàn)在居然有機會和業(yè)內(nèi)大佬面對面交談……心里不僅僅是小興奮。 整個面試的過程，都是圍繞著我的簡歷來問問題，問的十分的仔細。（這里備注一下，一般較好的公司面試的時候都喜歡揪著細節(jié)處不停地發(fā)問，所以，請不要把自己的經(jīng)歷夸大得太過分……） 比如：當初在某公司是跟誰干活？模型數(shù)據(jù)哪里找的？回測結(jié)果如何？模型參數(shù)怎么設置？建模的時候遇到了什么BUG？ 整個面試過程都是輕松加愉快的。 重點來了。 面試的最后階段，面試官說： 最后給你來一個開放式的題目：請想出三個策略，是百分之百虧錢的——不是大概率，而是百分百！ 當時我就蒙了，百分百虧錢，反過來，不就是百分百賺錢嗎？ 有嗎？有這樣的策略嗎？？？ 當時滿腦子都是K線均線K線均線K線均線…… 面試官看到我快要憋出屎來的樣子，說了一句：有研究過分級基金嗎？ 我說，有過少許研究…… 然后……就想到無風險套利……無風險套利不就是理論上的百分百盈利嗎？ 將所有無風險套利反過來做，不就是百分百虧損嗎？ 然后我就答了兩個…… 后來，面試官給我留了一個郵箱。 說：現(xiàn)在想不到不要緊，回去再想五個出來，發(fā)到我的郵箱上。然后把最能體現(xiàn)你投研能力的報告和代碼都一并發(fā)給我看看。 再后來，回家，過了那道緊張氣，冷靜下來，終于總結(jié)出： 任何有雙軌價格和衍生品種的標的，都可以構(gòu)造出百分百虧錢的策略。 最后我想了十一個，發(fā)了過去。（問我到底有哪十一個的各位，不要私信我，請自己想去，哈哈。） 我第一次覺得，金融學里面的一價定律，是這么的高大上。 把這次面試經(jīng)歷寫下來，其實是想說： 1.思維固化是一件很可怕的事情，應該多思考，跳出原有的框架。 2.正如我上一篇所說的：金融學的直覺（Financial Intuition）真的很重要。 最后，臨結(jié)束的時候，兩位基金經(jīng)理問我有沒有什么問題，我問了一句：貴公司會傾向于招名校的學生嗎？我們這種非985學校的學生會遭到歧視嗎？ 其中一位回答：從歷史上看，我們公司是有這個傾向，你也學過經(jīng)濟學，學歷其實就是反映出某種信息嘛。但是，這么多年來，根據(jù)我的觀察，名校畢業(yè)生和是否能在市場賺錢是沒有任何關系的，你看馬云就知道了。學歷只是一塊敲門磚，做投研，關鍵還是看個人能力。 聽到這句話，我對這間公司的好感度瞬間up。 至于面試結(jié)果…… 之后有機會，再補充吧。 以上。 ——————延伸閱讀—————— 我的量化投資學習思路
（注：本文外鏈較多，可點擊“閱讀原文”查看原文內(nèi)容） 寫一篇關于量化投資的學習思路，希望能夠起個拋磚引玉的作用，歡迎壇友們分享自己學習量化投資的方法技巧~~下面介紹一下如果我來學習量化投資，我的整個學習思路（本人新手，歡迎拍磚~~） 1、首先，我會了解一下量化投資這門學科的整體框架結(jié)構(gòu)，對于這門學科有個整體認識。我會參考此貼量化投資學科概覽（http://bbs./thread-2878721-1-1.html） 文字的東西可能會抽象一些，所以為了進一步了解，我會看下這些視頻：
2、接著，因為量化投資在做模型設置參數(shù)之前需要對整個金融體系有清晰透徹的認識，這就需要一些基礎課程的鋪墊，所以我首先會學習微觀經(jīng)濟學、宏觀經(jīng)濟學、貨幣銀行學、國際金融、金融工程學、數(shù)理金融、金融衍生工具這些基礎課程。 與此同時，我也會看看這本書打開量化投資的黑箱（http://bbs./thread-2464623-1-1.html） 3、有了這些知識的鋪墊，我會根據(jù)量化投資的發(fā)展史，將其中提到的理論模型理解清楚。如下： 量化投資看似神秘，但并不古老。它從上世紀70年代開始逐漸興起，90年代才大行其道。之所以如此，是因為量化投資有其誕生的特定土壤，需要一系列的條件方能破土而出，這些條件其實相當苛刻。 沒有現(xiàn)代金融理論，便沒有量化投資的興起。馬克維茨的投資組合理論，提出了風險報酬和效率邊界概念，并據(jù)此建立了模型，成為奠基之作。托賓隨后提出了分離理論，但仍需要利用馬克維茨的系統(tǒng)執(zhí)行高難度的運算。夏普1963年1月提出了“投資組合的簡化模型”，一般稱為“單一指數(shù)模型”。馬克維茨模型費時33分鐘的計算，簡化模型只用30秒，并因節(jié)省了電腦內(nèi)存，可以處理相對前者8倍以上的標的證券。1964年，夏普又發(fā)展出資本資產(chǎn)定價模型（CAPM），這是他最重要的突破，不僅可以作為預測風險和預期回報的工具，還可以衡量投資組合的績效，以及衍生出在指數(shù)型基金、企業(yè)財務和企業(yè)投資、市場行為和資產(chǎn)評價等多領域的應用和理論創(chuàng)新。1976年，羅斯在CAPM的基礎上，提出“套利定價理論”（APT），提供一個方法評估影響股價變化的多種經(jīng)濟因素。布萊克和斯克爾斯提出了“期權(quán)定價理論”。莫頓則發(fā)明了“跨期的資本資產(chǎn)定價模型”。 4、下一步開始學習實用統(tǒng)計軟件、統(tǒng)計建模分析、時間序列分析、量化投資策略、大宗商品概論、大宗商品量化投資這些專業(yè)課程。并經(jīng)常瀏覽論壇網(wǎng)站補充相關知識，如這里分享的網(wǎng)址我之前喜歡逛的網(wǎng)站——與量化投資相關（http://bbs./thread-2607528-1-1.html） 這些知識都學習完成后，我想，應該就能夠再細分一下自己想要進一步研究的方向了，進而進行下一步的學習研究~ 5、再補充一些，這個也是論壇里壇友發(fā)的帖： 要成為一個量化投資者，必須具備如下素質(zhì)： （1）必須具備高等教育 數(shù)學要特別好，要會編程，一般數(shù)據(jù)庫語言就可以了，因為量化的實質(zhì)是找數(shù)學模式，找股票代碼。 （2）要具備股票交易的多年經(jīng)驗和心得體會 我是設計股票量化投資的，量化不是簡單的優(yōu)化，必須和你的有用的股票經(jīng)驗相結(jié)合，這也可能是海龜派量化最近不適應市場有關系。 （3）必須有屢敗屢戰(zhàn)的承受能力 研究量化不是一天能夠完成的，期間有很多的挫折，失敗了，要爬起來。承受能力包裹多方面的，有心理上的，還有生存上的。 （4）必須對證券市場有天然的愛好 如何說呢，就是要無時無刻地想完成你地量化程序，要任勞任怨地長時間熬夜 當然要有早床不起的習慣。
以上就是我對于量化投資這門學科初步學習的學習思路，也希望壇友們看過此貼后，來說說，這個學習思路中還有哪些需要改進的地方~~ 6、推薦一些量化投資的書籍
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來自： 江天曉月 > 《2.經(jīng)濟》
