鑫干線點(diǎn)金：雙重頂、雙重底形態(tài)及頭肩形態(tài)實(shí)實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用講解

從技術(shù)分析出現(xiàn)開始，古典技術(shù)形態(tài)就一直在各種市場和時間結(jié)構(gòu)中一次又一次的重復(fù)出現(xiàn)。有意思的是，這些形態(tài)這么多年以來一直都不曾改變過。它們確實(shí)是大眾心理的一種集中反映。本文中，我們將主要講述兩種古典技術(shù)分析形態(tài)，向你演示如何識別及運(yùn)用這些形態(tài)。

雙重底和雙重頂形態(tài)

R.W.沙貝克評論說雙重底是一種重要的市場走勢構(gòu)造。這種形態(tài)可以在比較重要的熊市底部找到，是吸籌階段的一種反轉(zhuǎn)形態(tài)。雙重頂形態(tài)剛好與之相反，它是派貨階段的一種反轉(zhuǎn)形態(tài)，可以在比較重要的頂部找到。這種形態(tài)也可以在已經(jīng)形成的長期趨勢中形成中級調(diào)整形態(tài)。

雙重頂和雙重底形態(tài)很多時候會出現(xiàn)在各種時間結(jié)構(gòu)的價格圖中。它們有時候被稱為W底或M頂，這是因?yàn)樗鼈兊耐庑伪容^像這兩個英文字母。作為反轉(zhuǎn)形態(tài)，它們是非常強(qiáng)勢的。如果這種形態(tài)在市場指數(shù)圖上出現(xiàn)，那么同樣的形態(tài)就可能會出現(xiàn)在很多組成指數(shù)的股票上。

雙重底形態(tài)案例

雙重底形態(tài)是一個反轉(zhuǎn)形態(tài)，我們以下圖的上證指數(shù)為例，上證指數(shù)自2005年4月14日展開新的一波下跌趨勢，在6月1日和2日出現(xiàn)兩根大陰線，顯示市場的下跌趨勢仍將延續(xù)，不過，6月3日上證指數(shù)報收于一根十字星，且在6月6日，出現(xiàn)了一根光頭大陽線，顯示下跌動能衰竭，這是一個確鑿的能量轉(zhuǎn)換信號。在價格回調(diào)至0.5回撤位時，反彈受到壓力，上證指數(shù)再次走低，不過本次下跌并沒有突破前期低點(diǎn)，也確立了當(dāng)前的下跌趨勢已經(jīng)結(jié)束，后期，上證指數(shù)再次走高，并突破前期反彈高點(diǎn)，W底形態(tài)結(jié)構(gòu)成立。

雙重頂形態(tài)案例

雙重頂形態(tài)表現(xiàn)的則是頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)，后期將展開一波下跌。下圖展示的是原油市場上一個雙重頂形態(tài)的交易案例，這個形態(tài)出現(xiàn)后，市場出現(xiàn)了大幅下跌。第二個頂點(diǎn)沒有確切地到達(dá)第一個頂點(diǎn)的價位，但它們只有不到1美金的差別。一旦市場從第二個頂點(diǎn)開始掉頭下跌，特別是在突破頸線的位置時，市場中出現(xiàn)了向下的跳空缺口和大陰線。識別出這種警示信號的交易者要尋找機(jī)會進(jìn)行順勢交易?？梢杂眯r間結(jié)構(gòu)圖來尋找入場位。

雙重底和雙重頂形態(tài)應(yīng)該是比較容易看出來的，一眼看上去也比較美觀。這些形態(tài)的關(guān)鍵就在于它們第二條腿的構(gòu)造。第二個頂點(diǎn)或底部低點(diǎn)向外稍微超越第一個頂點(diǎn)或底部低點(diǎn)的情況也屢見不鮮。造成這種情況的原因是止損位通常設(shè)置在這些位置或者稍微超越它們一點(diǎn)的位置，就在市場開始反轉(zhuǎn)時，這些止損單恰好被止損出局。

技術(shù)分析者應(yīng)該始終警惕任何技術(shù)形態(tài)的失效點(diǎn)所在的位置。這將幫助交易者把止損單設(shè)置在合理的價位，并以此來控制交易風(fēng)險和管理風(fēng)險。雙重頂形態(tài)的失效點(diǎn)就是形態(tài)的高點(diǎn)，如果價格再次反轉(zhuǎn)向上突破這些高點(diǎn)，那么交易者就要考慮平掉空倉，并擇機(jī)做多。對于雙重底形態(tài)來說，失效點(diǎn)就是形態(tài)低點(diǎn)，如果市場再次反轉(zhuǎn)并擊穿雙重底的低點(diǎn)，那么形態(tài)就失敗了。

頭肩形態(tài)

頭肩形態(tài)的結(jié)構(gòu)要比雙重底和雙重頂形態(tài)復(fù)雜一些。它包括更多的波段，有時候直到這種形態(tài)快要形成時才能確定。之所以把這種形態(tài)命名為頭肩形態(tài)是因?yàn)樗慕Y(jié)構(gòu)形狀比較像人的兩個肩膀和一個頭部。

在標(biāo)準(zhǔn)的頭肩形態(tài)中，是由兩個對稱的“AB=CD”形態(tài)構(gòu)成的，在該頭肩頂形態(tài)中，包含了“AB=CD”和“DE=FG”兩個對稱的“AB=CD”形態(tài)。左肩的B點(diǎn)出現(xiàn)在XA波段的0.618回撤位上，這是值得注意的一點(diǎn)，我們可以通過這個比率與右肩內(nèi)的回撤比率的對比關(guān)系來識別這個形態(tài)的有效性和它潛在的多空雙方力量對比，這是由于右肩是在頭部形成后市場形成的反作用形態(tài)。調(diào)整性反彈通常會在0.618或0.786回撤位停止。當(dāng)右肩內(nèi)的回撤比率低于左肩比率時，頭肩頂形態(tài)通常預(yù)示著市場將出現(xiàn)更大級別的下跌走勢。時間上的對稱關(guān)系也是比較重要的，它的出現(xiàn)是對這種頭肩頂形態(tài)的進(jìn)一步確認(rèn)。

頭肩頂形態(tài)案例

如下圖，上證指數(shù)于2015年3月展開一波新的上漲，在上漲至A點(diǎn)后小幅回調(diào)至B點(diǎn)，后期上證指數(shù)進(jìn)一步走高，不過在到達(dá)頂點(diǎn)X附近，上證指數(shù)成交量大幅走低，上漲動能明顯衰竭，后期上證指數(shù)展開大幅回調(diào)，宣示頭部形成；不過在頸線處，上證指數(shù)僅獲得短暫支撐，2015年6月30日，報收一條長陽線，上證指數(shù)隨后繼續(xù)走低，最低跌至C點(diǎn)，即XB波段的1.618處獲得支撐，隨后上證指數(shù)反彈至頸線處，即D點(diǎn)，再次測試頸線的支撐，不過隨后7月27日的一根大陰線宣示頸線位壓力有效，頭肩頂形態(tài)確認(rèn)成立，預(yù)示上證指數(shù)后期將再次展開下跌，我們注意到上證指數(shù)隨后有所反彈，但終值仍下跌至斐波那契延伸位2.0處，如果交易者能夠有效掌握該形態(tài)，將可規(guī)避上證指數(shù)下跌的風(fēng)險。

頭肩底形態(tài)案例

如下圖，為上證指數(shù)日線圖，于2010年5月至10月上證指數(shù)走出了頭肩底形態(tài)。上證指數(shù)在左肩形成后，盡管短期左肩形成支撐，但反彈的力度明顯較弱，隨后出現(xiàn)一根大陰線，跌破左肩創(chuàng)出新低，形成這個頭肩底形態(tài)的頭部，隨后價格開始從這個頭部反轉(zhuǎn)上漲，價格在到達(dá)頸線位時受到壓力，并展開回調(diào)，盡管回調(diào)整理時間較長，但并沒有回撤到左肩位置，這是一個預(yù)示后市強(qiáng)勁上漲的特征。2010年10月8日，上證指數(shù)的跳空高開，直接打破上方頸線壓力，上證指數(shù)后期大幅走高。

不論是雙重頂、雙重底，還是頭肩頂、頭肩底，都是涉及到形態(tài)的高低點(diǎn)以及基本的突破形態(tài)，對于股市來說，如果結(jié)合成交量指標(biāo)，我們可以更加清晰的把握形態(tài)的組成，進(jìn)一步提高交易的信心，對于該頭肩底形態(tài)，我們可以劃分為以下不同的部分：

（1）急速的下跌，隨后止跌反彈，形成第一個波谷，這就是通常說的“左肩”。形成左肩部分時，成交量在下跌過程中出現(xiàn)放大跡象，而在左肩最低點(diǎn)回升時則有減少的傾向。

（2）第一次反彈受阻，股價再次下跌，并跌破了前一低點(diǎn)，之后股價再次止跌反彈形成了第二個波谷，這就是通常說的“頭部”。形成頭部時，成交會有所增加。

（3）第三次反彈再次在第一次反彈高點(diǎn)處受阻，股價又開始第三次下跌，但股價到與第一個波谷相近的位置后就不下去了，成交量出現(xiàn)極度萎縮，此后股價再次反彈形成了第三個波谷，這就是通常說的“右肩”。第三次反彈時，成交量顯著增加。

（4）第一次反彈高點(diǎn)和第二次反彈高點(diǎn)，用直線連起來就是一根阻礙股價上漲的“頸線”，但當(dāng)?shù)谌畏磸棔r會在成交量配合下，將這根“頸線”沖破，使股價站在其上方。

“頭肩底”變體形態(tài)：

第一，頸線不一定是平行的，實(shí)際上可以向上或向下傾斜。

第二，“頭肩底”有時會出現(xiàn)一頭多肩或多頭多肩的轉(zhuǎn)向形態(tài)，此類形態(tài)較為復(fù)雜，但萬變不離其宗。值得注意的是，轉(zhuǎn)向形態(tài)愈大，后市的升幅越大。

鑫干線點(diǎn)金認(rèn)為值得注意的是，若是股價向上突破“頸線”時成交量并無顯著增加，很可能是一個“假突破”，這時投資者應(yīng)逢高賣出，考慮暫時回避觀望。

古典技術(shù)分析形態(tài)在股市中較為常見，也是由基礎(chǔ)的諧波形態(tài)構(gòu)成的，除了考慮調(diào)整的斐波那契比率外，支撐位和壓力位在古典形態(tài)中表現(xiàn)的較為突出，此外，突破是該形態(tài)有效性的一個主要特征，因此結(jié)合成交量及持倉量指標(biāo)則可以更加準(zhǔn)備的界定形態(tài)的有效性。