一、銀行資金存管背景及現(xiàn)狀
自從2013年10月P2P網(wǎng)貸行業(yè)問題平臺層出不窮，投資人對資金存管的需求越來越明確。另一方面，2015年7月18日和12月28日，監(jiān)管層分別出臺的《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》及《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦（征求意見稿）》，均要求“選擇符合條件的銀行業(yè)金融機構(gòu)”作為出借人與借款人的資金存管機構(gòu)。
在監(jiān)管要求及投資人對資金安全的需求下，不少平臺已開始積極行動，紛紛與銀行溝通資金存管合作事宜；另一方面，在監(jiān)管政策支持下，銀行也想抓住此波紅利，開展此業(yè)務(wù)的積極性迅速增長。
據(jù)盈燦咨詢不完全統(tǒng)計，截止2016年1月18日，已有民生銀行、徽商銀行、招商銀行、浙商銀行、建設(shè)銀行、廣發(fā)銀行等20余家銀行涉足了P2P網(wǎng)貸平臺資金存管業(yè)務(wù)，80家平臺與之簽訂了資金存管協(xié)議，約占P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運營平臺數(shù)量的3%。其中，共有10家平臺已對接銀行資金存管系統(tǒng)，真正實現(xiàn)了銀行資金存管，尚有70家平臺處于簽約-系統(tǒng)對接階段。
在合作模式上，目前P2P網(wǎng)貸平臺與銀行的合作主要采取3種模式：銀行直連、銀行直接存管和“銀行+支付公司”的聯(lián)合存管模式。在監(jiān)管辦法的要求下，越來越多的平臺選擇直接與銀行實行資金存管。
表1P2P網(wǎng)貸平臺資金存管模式及代表平臺
二、銀行資金存管模式及典型平臺解析
1.銀行直連——開鑫貸、金寶保
開鑫貸和金寶保是當前少有的幾家采用“銀行直連”模式的平臺。
“銀行直連”指P2P網(wǎng)貸平臺直接與銀行開通支付結(jié)算通道，在交易過程中，不用提前充值，交易資金直接在線結(jié)算，而投資人投標回款后，資金直接返回到投資人原始支付的銀行卡中，無需人工提現(xiàn)。
在該模式中，平臺在銀行建有“專用存管賬戶”，該賬戶平臺不能直接操作，資金交易情況受銀行監(jiān)管，但不同平臺的“專用賬戶”體系會略有不同。其業(yè)務(wù)流程及示意圖如下：
A.投資人發(fā)起投資請求，平臺將信息反饋給銀行，銀行對投資人及項目信息進行核對；核對無誤后，通過網(wǎng)關(guān)支付，將投資人銀行卡資金劃扣到專用存管賬戶中。
B.滿標后，銀行對借款人信息再次審核，審核無誤，由銀行直接劃轉(zhuǎn)至借款人指定的銀行卡賬戶中。
C.待借款人還款時，銀行比對投資人信息，核對無誤，銀行將本金及利息直接轉(zhuǎn)入對應(yīng)投資人投資時的銀行卡中。
這種方式由于資金不經(jīng)平臺，并且因沒有充值等操作，規(guī)避了資金池的形成，并有效隔離了平臺、投資人與借款人的資金，使得投資人資金安全性更高，但對平臺的審查條件也更嚴格。
表2部分銀行對銀行直連平臺審查情況
2.銀行直接存管——積木盒子、麥麥提、向上金服
早在2015年7月2日，積木盒子即完成了與民生銀行資金存管系統(tǒng)的對接，成為國內(nèi)首家實現(xiàn)銀行資金存管的P2P網(wǎng)貸平臺。
在“銀行直接存管”模式下，具有兩套賬戶體系，一類是平臺在銀行開設(shè)的存管賬戶（大賬戶），一類是投資人在存管銀行的個人賬戶（子賬戶）。如平臺有風(fēng)險準備金或擔保公司等，一般還會開設(shè)風(fēng)險準備金賬戶和擔保賬戶等，實現(xiàn)平臺資金與投資人資金的隔離。該方式下，由于用戶的資金從一開始就不在平臺體系內(nèi)運轉(zhuǎn)，有效避免了平臺隨意挪用資金。該模式也是當前大多數(shù)與銀行簽訂資金存管協(xié)議的平臺所采取的方式。
其業(yè)務(wù)流程示意圖如下：
但該模式下，銀行賬戶體系復(fù)雜，開發(fā)系統(tǒng)投入成本較大，同時銀行為防范風(fēng)險，一般會在合作前對平臺進行嚴格審查，并選擇實力較強的平臺進行合作。
表3部分銀行對銀行直接存管平臺的審查情況
3.“銀行+支付公司”聯(lián)合存管
由于銀行從頭開發(fā)資金存管系統(tǒng)成本高、周期長、體驗較差等原因，而第三方支付公司介入P2P網(wǎng)貸行業(yè)時間較早，在用戶體驗、系統(tǒng)開發(fā)等方面已經(jīng)積累出部分經(jīng)驗，同時第三方支付公司握有大量的P2P網(wǎng)貸平臺資源，在以上因素綜合影響下，不少第三方支付公司及平臺開始尋求“銀行+支付公司”的聯(lián)合存管模式。
聯(lián)合存管模式下，一般要求第三方支付機構(gòu)或P2P網(wǎng)貸平臺在存管銀行開設(shè)存管賬戶，并根據(jù)平臺發(fā)出的相關(guān)指令完成充值、投資、提現(xiàn)等功能，而由銀行監(jiān)管資金流向。第三方支付機構(gòu)則擔任技術(shù)輔助方，提供支付結(jié)算、技術(shù)咨詢、服務(wù)定制、運營維護等服務(wù)，協(xié)助銀行更高效地完成所有借貸資金在出借人與借款人的存管賬戶之間的劃轉(zhuǎn)。但這種存管模式下，一般不會為投資人開設(shè)個人賬戶。
其業(yè)務(wù)流程示意圖如下：
目前包括富友支付、連連支付、通聯(lián)支付等多家支付公司均已與多家銀行開展合作，推動聯(lián)合存管模式的發(fā)展。但截至發(fā)稿，筆者尚未發(fā)現(xiàn)利用該模式的平臺資金存管系統(tǒng)上線。
三、總結(jié)
當前，在監(jiān)管辦法要求、平臺增信需求及平臺追求可持續(xù)發(fā)展的宏觀背景下，資金存管成為平臺的“標配”。但目前仍有不少平臺借“資金存管”打擦邊球，典型現(xiàn)象如：在銀行開對公賬戶，與銀行處于洽談階段，風(fēng)險準備金在銀行進行存管，甚至有些平臺僅對接個第三方支付機構(gòu)等，均大肆宣傳平臺資金由銀行存管，給投資人帶來諸多誤導(dǎo)。
此外，需注意的是，銀行進行資金存管并非萬能，其主要職責(zé)僅僅是按照出借人或借款人的申請或指令，在平臺的信息指示下，辦理充值、轉(zhuǎn)賬、提現(xiàn)等資金劃轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)，并不負責(zé)審核平臺所提供借款人和借款項目的真實性和合法性，也不對借款項目是否存在違約風(fēng)險負責(zé)。
綜上所述，不同的平臺其資金存管的模式、存管主體等均有所不同，投資人在選擇平臺時，還需認清“資金存管”的本質(zhì)，仔細篩選優(yōu)質(zhì)平臺。
