——指數(shù)化投資的魅力之三

指數(shù)基金，就是以指數(shù)成份股為投資對(duì)象的基金，以獲取與指數(shù)大致相同收益率為投資目標(biāo)的被動(dòng)型基金。比如你買了中證500指數(shù)基金，就如同擁有了滬深兩市500只股票。指數(shù)漲了，指數(shù)基金就賺錢。

股神巴菲特曾多次向投資者推薦指數(shù)基金，說(shuō)：“如果我和芒格只有30歲，只有一份穩(wěn)定的工作，我想我們會(huì)把所有的錢都投到像約翰 ·博格管理的先鋒500指數(shù)基金那樣的低成本費(fèi)率基金上?！?/p>

一、指數(shù)基金究竟有哪些優(yōu)勢(shì)呢？

(一)指數(shù)基金可分散投資風(fēng)險(xiǎn)。俗語(yǔ)說(shuō)不要把雞蛋放在同一個(gè)籃子里，而投資指數(shù)基金就是把資金分散到指數(shù)中不同的行業(yè)、不同的成分股里，有效避免了個(gè)股的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

(二)指數(shù)基金投資費(fèi)率較低。通常來(lái)說(shuō)，普通主動(dòng)股票基金的管理費(fèi)為1.5%，而指數(shù)基金的管理費(fèi)僅有0.5%，每年費(fèi)率少收了1%，假如100萬(wàn)元的本金，每年能為你節(jié)省1萬(wàn)元。

(三)牛市中指數(shù)基金的收益表現(xiàn)優(yōu)異。主要由于指數(shù)基金采用紀(jì)律化投資，克服了投資者情緒影響，倉(cāng)位維持在90%以上，當(dāng)行情來(lái)了指數(shù)基金自然收益突出。

二、指數(shù)基金相比主動(dòng)基金的優(yōu)勢(shì)在哪里？

大部分投資者主觀上都會(huì)存在一個(gè)誤區(qū)，認(rèn)為主動(dòng)基金選股的基金一定比指數(shù)基金投資收益更好。

先鋒集團(tuán)創(chuàng)始人約翰·博格曾說(shuō)過：“如果你投資主動(dòng)式基金，其中隱含的原因是你認(rèn)為基金經(jīng)理會(huì)提前采取措施應(yīng)對(duì)市場(chǎng)下跌。你不會(huì)期待指數(shù)基金做這事情，不管市場(chǎng)如何，指數(shù)基金給你合理的市場(chǎng)回報(bào)。然而在危機(jī)實(shí)際發(fā)生的時(shí)候，主動(dòng)基金經(jīng)理并沒能保護(hù)投資者?！?/p>

美國(guó)有項(xiàng)研究證明了這個(gè)觀點(diǎn)，在1929——1972年的美國(guó)股市里，采用市場(chǎng)擇時(shí)方法，你判斷正確率超過70%，才能獲得與買入并持有同期股票的人一樣的收益。這就是為何大部分主動(dòng)基金戰(zhàn)勝不了指數(shù)基金的奧秘所在。

從海外數(shù)據(jù)來(lái)看，2004-2008年，美國(guó)市場(chǎng)70%的主動(dòng)基金戰(zhàn)勝不了同類型的指數(shù)基金。從國(guó)內(nèi)數(shù)據(jù)來(lái)看，2006年以來(lái)，主動(dòng)基金平均累計(jì)收益率為488%，而中證500指數(shù)累計(jì)收益率為761%，在117只主動(dòng)基金中，中證500指數(shù)排名第15名?？梢?，長(zhǎng)期來(lái)看，指數(shù)基金能夠戰(zhàn)勝大部分主動(dòng)基金。

三、對(duì)指數(shù)基金投資有什么建議嗎？

筆者對(duì)于小白投資進(jìn)行指數(shù)投資，有兩點(diǎn)建議：

(一)如果你對(duì)未來(lái)股市或者某個(gè)行業(yè)看好，選擇寬基指數(shù)或者行業(yè)指數(shù)買入持有，獲取股市上漲帶來(lái)的收益。

(二)如果你對(duì)未來(lái)行情不確定或者悲觀，可以考慮采取定投方法進(jìn)行投資。因?yàn)槎ㄍ蹲屇阍谥笖?shù)點(diǎn)位低時(shí)買到更多便宜籌碼，到市場(chǎng)出現(xiàn)行情時(shí)收益頗豐。