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三月前因緣際會(huì)下闖入淘縣，才知道超短的做法在這里已發(fā)展如此成熟，大為驚嘆。后輩乃一介普通美股日內(nèi)交易員，職業(yè)近5年多。出于好奇，且抱著格物致知的心態(tài)，在這三個(gè)月里，根據(jù)淘縣前輩的諸多討論，加上我做了一些數(shù)據(jù)回溯和邏輯推導(dǎo)，大體對(duì)打板系統(tǒng)做了一個(gè)基礎(chǔ)總結(jié)。發(fā)此文，一則是回報(bào)淘縣，能給予如此寶貴的經(jīng)驗(yàn)分享，為我開辟一片新天地。二則是致敬與我同齡的 @令狐沖令兄。他能實(shí)盤一年，且取得如此非凡的成績(jī)，為許多迷茫的超短交易者尤其是年輕人提供一盞明燈，孜孜不倦的把自己的經(jīng)驗(yàn)分享給大眾，實(shí)在令人欽佩。在下也希望此文能幫許多人掃除迷障。 首先談三個(gè)關(guān)鍵思維 1 對(duì)于打板系統(tǒng)，我的定位是從價(jià)格向上套利出發(fā)的。這里毫無疑問會(huì)衍生出一個(gè)大家都關(guān)注的問題，即龍頭戰(zhàn)法。我的邏輯推導(dǎo)是打板的向上套利是普適性，而龍頭戰(zhàn)法打板是特殊性。為何會(huì)如此，是因?yàn)辇堫^對(duì)于許多人是后知后覺，不可預(yù)知的。且它更多是在走出來后，獲得市場(chǎng)的認(rèn)可，才定位為龍頭。 2 對(duì)于打板系統(tǒng)，我希望談個(gè)非常關(guān)鍵的邏輯。即任何一種模型都不可能通吃市場(chǎng)，總有一些市況，你所研究的模型對(duì)市場(chǎng)不具備敏感度。如果你想著面對(duì)任何市場(chǎng)都是一招制勝，這是不太現(xiàn)實(shí)的。比如在市場(chǎng)大跌時(shí)，打板到時(shí)可不可以。通過數(shù)據(jù)回測(cè)，在2015年股災(zāi)截止目前，在上證指數(shù)跌幅超過-5%的市場(chǎng)，一共有11天。仍然每天均有股票“曾漲停”（注意曾漲停只是盤中漲停，即代表這屬于打板模型里可以操作的交易，舉例在2015年8月24日大盤狂跌8.49%時(shí)，仍然有5只非ST股盤中漲停過）。這里就要特別指出，確實(shí)每天都有打板的機(jī)會(huì)，即便是再爛的市場(chǎng)。這也是為什么許多打板的人無法忍受空倉(cāng)，無法做到倉(cāng)控的原因。但這真的是你的幻覺而已。為何，你打板是為了明日的收益，而不是為了去打板。在市場(chǎng)出現(xiàn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，不說打板被砸的可能性提升了N倍，更重要的是即便是今日封板成功，明日再來大幅高開的預(yù)期下降了N分之一。這就意味著在弱勢(shì)打板，你會(huì)身至雙重困境，一則今日被砸概率高，二則明日高開概率小，這兩種困境出現(xiàn)時(shí)，你覺得取得正收益的概率在大范本下是多少，可以說非常低非常低了。所以打板系統(tǒng)只能在強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)使用，在震蕩市場(chǎng)要選擇倉(cāng)控，在弱勢(shì)市場(chǎng)則應(yīng)該空倉(cāng)。這個(gè)定論N多前輩大師都指出過了，如果你相信他們的能力，就絕不應(yīng)該質(zhì)疑，而在交易里更不應(yīng)違背此原理。 3 由于A股的短牛長(zhǎng)熊，高波動(dòng)特點(diǎn)，打板系統(tǒng)的使用是非常受限的。所以研究另外一套在打板系統(tǒng)不適用的模型非常重要。這便是強(qiáng)勢(shì)股低吸模型。我也做了一些詳細(xì)總結(jié)和數(shù)據(jù)回溯，大體可以集成了，我會(huì)抽時(shí)間在下一篇時(shí)寫出。兩者雙劍合璧，我想是可以比較好的契合A股超短交易的。簡(jiǎn)單概括，是強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)不低吸，弱勢(shì)市場(chǎng)不打板。強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)滿倉(cāng)上，弱勢(shì)市場(chǎng)必須實(shí)現(xiàn)倉(cāng)控與空倉(cāng)。 —————————————————————————————————— 以下展開具體數(shù)據(jù)研究（以下均排除ST） 一 打板的第一個(gè)問題，是對(duì)首板與二板及以上的接力板的選擇。 在做這個(gè)選擇時(shí)，其實(shí)要做非常多的數(shù)據(jù)回溯研究。我現(xiàn)有采取的方式是利用同花順問財(cái)，然后結(jié)合交易軟件里的歷史數(shù)據(jù)，來回溯。(注明，我這里是純屬?gòu)陌鍞?shù)的角度研究，未考慮任何其他基本面，考慮股本大小，股價(jià)，是否屬于公告消息板，還有股性角度） 首先是首板的成功與失敗率。具體回溯為，把昨日漲停的股票和今日一字板的股票排除后，按今日成功漲停，和盤中漲停失敗，來對(duì)比數(shù)據(jù)。至少要包括一個(gè)完整的大盤上升——下降波段周期。這樣你就明白了首板在何種市況下，成功的概率大體有多高。第二是回溯，首板成功后次日高開或者走高讓你獲利出局的比例，這里我取了一個(gè)俗名，用”肉率“來形容首板成功漲停后的潛在可能收益率。由于這個(gè)收益率是一個(gè)平均數(shù)據(jù)，同樣是在一個(gè)完整大盤上升下降周期波段里實(shí)現(xiàn)的，你就了解了在不同階段打板成功后的肉率預(yù)期有多高。 其次是二板的成功率，這個(gè)統(tǒng)計(jì)非常簡(jiǎn)單，就是昨日漲停的股票今日繼續(xù)漲停的數(shù)量比例有多少。至于二板以上的，那統(tǒng)計(jì)范圍和方式就更簡(jiǎn)單了。在統(tǒng)計(jì)完二板及以上的成功率后，再來統(tǒng)計(jì)”肉率“，這個(gè)同樣也包括一個(gè)完整大盤上升下降波段周期，你也清楚了在不同階段二板及以上成功比例和成功后肉率預(yù)期有多高。 其實(shí)在做完這個(gè)統(tǒng)計(jì)研究后，你會(huì)清楚的發(fā)現(xiàn)。在概率分布區(qū)域里，首板及二板及以上板成功率出現(xiàn)最高的區(qū)域是大盤由強(qiáng)勢(shì)轉(zhuǎn)更強(qiáng)的階段，而在弱勢(shì)下弱化，三者失敗概率均非常高。第二肉率預(yù)期的平均分布，在不同周期也表現(xiàn)的差異也非常大。數(shù)據(jù)研究，在弱勢(shì)轉(zhuǎn)更弱化的局面下，即使有的成功封板，漲停無任何缺口，且封板時(shí)段未放量，肉率依然低，且還有被埋概率時(shí)，你會(huì)很明確的想著去回避這些風(fēng)險(xiǎn)時(shí)段。因?yàn)槌晒Ψ獍迓屎腿饴暑A(yù)期決定了打板模型的綜合收益率。 站在普適性角度，做首板是適合絕大多數(shù)人的。二板及以上板，整體而言，一則難度非常大，它僅僅是強(qiáng)勢(shì)轉(zhuǎn)更強(qiáng)的階段適用，二則，失敗后的損失太過于大。（因?yàn)槎寮耙陨习澹瑥倪壿嬌戏浅？赡軠S為昨日資 金的出貨板，當(dāng)然我這里沒涉及龍頭戰(zhàn)法，這個(gè)另話）。另外首板最大的好處也在于，假如你按照一籃子操作，買中了一個(gè)市場(chǎng)潛在龍頭，那么暴利也就出現(xiàn)了，極有可能是連板后再給你高開出局，這樣單只的肉率可提升至15%以上。但二板尤其是三板及以上的，肉率預(yù)期并沒那么夸張。 二 打板的第二個(gè)問題，是滿倉(cāng)單干，還是分倉(cāng) 可以說市場(chǎng)里各有各的選擇，這里我不好評(píng)判。但是我不會(huì)站在喜好的角度來評(píng)估，如果你客觀的站在收益率波動(dòng)曲線的角度去評(píng)估，你會(huì)看的很清楚，分倉(cāng)是適合打板模型的。另外就我在美股日內(nèi)交易的經(jīng)歷，這5年多見到的黑天鵝非常多，不是說恐懼心理使然，只是站在行業(yè)經(jīng)驗(yàn)的角度，建議采取分倉(cāng)。另外A股特有的”超級(jí)停牌制度“，是所有做超短交易的人的噩夢(mèng)，并不是說停牌后一定就是暴跌。我舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子，當(dāng)你有100元的時(shí)候，再給你100元，你感覺不到有多幸福。但你丟了50元，你會(huì)有點(diǎn)可惜。同樣的停牌后給你5個(gè)漲停板，和給你5個(gè)跌停板，帶給人的感受是絕對(duì)不一樣的。你并不能指望上帝就站在你這邊。第二，滿倉(cāng)單干停牌后，所帶來的資金損耗是很高的。因?yàn)槟阕龅氖浅探灰?，并非是賭消息來潛伏，你獲取的是交易的復(fù)利，而不是消息帶來的暴利。簡(jiǎn)單說，停牌之后所給你即便帶來暴利，也是意外之財(cái)，跟你的系統(tǒng)收益沒有任何關(guān)系。 三 失敗研究。 這個(gè)的話涉及的面非常廣，分類包括首板失敗，二板失敗，及二板以上板失敗。研究原因可以大體概括為，1 大盤宏觀環(huán)境，2 是否屬于公告，3 股性是否活躍，4 股本是否適合 5 換手是否合適 6 是否屬于同板塊跟風(fēng)漲停 7 股價(jià)所屬的鐘擺區(qū)間位置 等等 總之，把這些原因一一剖析出來后，你所能識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)要素會(huì)很清晰。而且在盤中你會(huì)有一些感覺，來提示你規(guī)避這些風(fēng)險(xiǎn)。簡(jiǎn)單說，你見漲停就上，是非常危險(xiǎn)的，可以說”到處是坑“，且有許多是防不勝防的。如果你帶有一些防范意識(shí)，你整體上采取此模型成功的概率就很低了，而談依靠模型來取得復(fù)利就是奢望了。 四 打板的具體買入細(xì)節(jié) a 首先也要對(duì)板形有確切的分類。有直線板（也可稱為廠字板，有的廠字板不規(guī)則，則分為有回?fù)舨ㄖ本€板 和 無回?fù)舨ㄖ本€板），然后是蓄勢(shì)板（這個(gè)很好界定，就是經(jīng)過盤中拉升，一段時(shí)間的整理再漲停的），還有就是T字板（這類是在一字板里的變種，細(xì)分為長(zhǎng)下影和短下影T字） b 根據(jù)是否有集合競(jìng)價(jià)成交量異動(dòng)來界定。一般而言，當(dāng)日漲停的，開盤集合競(jìng)價(jià)成交量都有些異動(dòng)。 c 按開盤高開低開來界定。高開又分5%左右大幅高開，和小幅高開，大幅高開如果漲停，會(huì)構(gòu)成短實(shí)體漲停K線，而小幅高開，會(huì)構(gòu)成長(zhǎng)實(shí)體漲停K線，如果是大幅高開，低走再漲停的，K線則有可能演變?yōu)樯系蹙€），常規(guī)角度光頭要好于影線。 d 漲停瞬間的判斷。這個(gè)是許多人的困惑所在。其實(shí)對(duì)漲停瞬間的判斷比較好訓(xùn)練。直線板的話，往往是會(huì)出現(xiàn)持續(xù)加速單，這個(gè)對(duì)于盤子比較大的很明顯。但小盤未必，很多小盤股，直線板直接一口吞，加速單出現(xiàn)的一刻就是上板的一刻。總體而言，有加速單的比沒有加速單的要安全。（加速單是指，漲停前一單的量比一單大）。而盤中蓄勢(shì)板，常規(guī)要分為低位啟動(dòng)蓄勢(shì)漲停 和高位啟動(dòng)蓄勢(shì)漲停，這個(gè)是對(duì)其”點(diǎn)火“位置的定位，相對(duì)而言，高位點(diǎn)火的成功概率要遠(yuǎn)高于低位點(diǎn)火。對(duì)此類盤中蓄勢(shì)拉板的，往往有三個(gè)過程，首先是在其高點(diǎn)阻力位置處會(huì)有信號(hào)單出現(xiàn)，就是代表主力想打了，然后是市場(chǎng)判斷出要啟動(dòng)的位置，會(huì)有第一批加速單，加速單如果持續(xù)擠到距離漲停只有幾分錢的位置處，要么需要連續(xù)加速單，要么出現(xiàn)超級(jí)單（特指萬手以上的大單），一般而言，如果出現(xiàn)萬手以上的加速單時(shí)，封板概率是比較高的。特別注意，如果只有信號(hào)單，但沒有加速單，或者加速單的級(jí)別不夠高（指加速單的數(shù)量要遠(yuǎn)超信號(hào)單幾倍以上），證明主力封板意愿不強(qiáng)，只是想誘多。 e 關(guān)于排板和打板的選擇。如果是直線板，有回?fù)舨ㄔ倮宓?，見加速單可以打板。如果沒有回?fù)舨ㄖ苯永宓?，要傾向排板。這個(gè)排板不是等已經(jīng)漲停了再去掛單，是指在漲停的一瞬間你的單子要跟隨進(jìn)去，直接不打板，掛上去而已。因?yàn)槟銦o法判斷主力是有意誘多漲停出貨，還是真拉漲停封板的。原則上如果你判斷跟隨封板的封單數(shù)量對(duì)比股本和漲停所需換手要求，有保障，你可以大膽掛著，不要輕易害怕有大單砸就撤單。但如果上板一瞬間封單不大，你想都不要多想，馬上撤單，因?yàn)闃O有可能馬上有大單砸出，把你砸中。這種直接板，絕不包括尾盤，像2點(diǎn)以后從低位來拉漲停的，不再此打板選項(xiàng)內(nèi)。 至于盤中蓄勢(shì)板，要盡可能的不排板，而要打板。符合三要素即可，簡(jiǎn)單概括就是信號(hào)單，破新高，加速單即可。 f 關(guān)于二封打板的選擇。這里指該股漲停的時(shí)候你還注意，但它之后打開了，再回封。一般而言，有缺口就是有缺陷，不排除主力故意為之，放開缺口，想多買。但是從攻防原則上，主力要硬上，就不會(huì)給普通人買入的機(jī)會(huì)。因?yàn)閺牟倏v心理的角度，越買不到才越容易誘發(fā)明日追高的?！比饴省耙膊鸥摺６饫?，如果出現(xiàn)在早盤或者午盤，是可以考慮的，考慮的也只有一種情形，即”黃金 眼“，即它打開漲停僅幾十秒最多幾分鐘，然后馬上回封。其他情形出現(xiàn)回封的均要慎之又慎?？傊比笨诘扔谌毕荨埃蟾怕蔬@個(gè)邏輯是成立的。別看到漲停的還反復(fù)打開，還要買入。盡量去做下一個(gè)完美的漲停。 g 打板的話看十擋是非常有必要的。至于看排單順序，只是在很少時(shí)候考慮。千萬別想著靠排單排進(jìn)。道理非常簡(jiǎn)單，有特別交易單元的通道，他們的資金量是很大的，如果他們的單子在你前面，你別想著擠進(jìn)去。 至于買入瞬間的軟件操作，這個(gè)一是盡量使用一鍵快件買入，二是要足夠的果斷。判斷要出手后，心手合一，一秒都不能猶豫。 五 打板后次日處理 a 客觀判斷你的交易屬于什么類型。成功板（無缺口），缺口板，反復(fù)缺口板，高換手板，失敗板等等。不同板次日的處理要求差異是非常大的。有一個(gè)常識(shí)是，失敗的和有缺陷的，要盡量?jī)?yōu)先處理，它們就像高危人群。而成功漲停的，一般肉率可能性高。 b 集合競(jìng)價(jià)，關(guān)鍵的5分鐘。9點(diǎn)20分到9點(diǎn)25分，這時(shí)你除了鎖定市場(chǎng)昨日核心龍頭的集合外，剩下的就是關(guān)注自有倉(cāng)位的集合競(jìng)價(jià)。對(duì)于集合競(jìng)價(jià)的研究，論壇里有人研究也很深，可以不斷的總結(jié)學(xué)習(xí)，我只有一個(gè)常識(shí)。就是失敗是要付出代價(jià)的，如果是失敗板和缺陷板，如果集合是低開且未匹配量處于賣方區(qū)域很大的，你得趕緊止損。當(dāng)然這個(gè)是在低開幅度-3%以上的處理。如果是低開幅度在-5%以上的，只能采取分批止損了。因?yàn)橐痪置嬉呀?jīng)如此了，你既不能把虧損再擴(kuò)大了，但你也沒太大把握要可以平手出局。要注意一個(gè)情況（打板一族有一個(gè)非常好的盟友，即做強(qiáng)勢(shì)股低吸的，在大幅走低的局面下，往往可能他們會(huì)出手，因?yàn)檫@符合他們的交易思維和選股思維） 當(dāng)然這些概括不夠細(xì)致，建立一個(gè)基本觀點(diǎn)就可以，做錯(cuò)了大概率是會(huì)付出代價(jià)，做好止損的心理是有必要的。 c 反手做T處理自救。這個(gè)做法，需要非常多綜合條件。比如盤面活，昨日龍頭肉率高，這些條件出現(xiàn)時(shí)，做T才能自救。不然你見低開就加，處理的不好，就是雙向被埋。本來你可以小幅止損的單子可以出去的，你沒出去，你把結(jié)果擴(kuò)大了，另外你加的倉(cāng)也沒埋。最惡劣的是你做T加倉(cāng)還碰到跌停的。那就欲哭無淚了。另外做T需要深入研究強(qiáng)勢(shì)股低吸的一些做法，他們是專吃這碗飯的，打板一族可以多學(xué)習(xí)盟友。 d 成功板的止盈。這里分龍頭和非龍頭，如果你買的剛好是昨日核心板塊的龍頭，那么今日也可能極其活躍，沖擊漲停概率是有的。至少大肉概率是有的。當(dāng)然這也是在市況預(yù)期比較好的時(shí)候，比如強(qiáng)勢(shì)或者偏強(qiáng)勢(shì)震蕩局面。如果你買的非市場(chǎng)核心板塊，屬于冷門的，盡量擇高賣出，不需要多幻想。對(duì)于小盤股和大盤股止盈，小盤股相對(duì)而言是適合次日操縱的，只要主力把它挑到高位，大肉就來了。而大盤股，相對(duì)而言，盤面是很實(shí)的，故意挑高的可能不高，最好分批止盈。 六 交易節(jié)奏問題 如果是分倉(cāng)操作，分倉(cāng)里面又有優(yōu)先級(jí)，優(yōu)先級(jí)里又有集合競(jìng)價(jià)處理與盤中處理，止盈又分分批止盈和一口丟，節(jié)奏應(yīng)該要盡量合理。不要想著可以全部在恰到好處來處理，這非常難。只能說盡量，不要對(duì)交易處理的不到位有多遺憾，你這樣會(huì)制造對(duì)賣出后再買入的交易負(fù)面心理。建議，要脫離單筆交易之間的關(guān)聯(lián)。一半而言，賣出后，又會(huì)插入買入，這樣買賣交叉處理，流程就完成了。 七 其他問題 活躍的市場(chǎng)時(shí)，打板機(jī)會(huì)非常多。有點(diǎn)亂花漸欲迷人眼的意味。但是也是需要許多刪選條件的。 這些條件全都從哪些可能失敗的風(fēng)險(xiǎn)因子里來排除。比如非市場(chǎng)主流，股性不夠活躍，盤子過于大，換手率不足以支撐漲停，屬于高位發(fā)散沖擊，還有跟風(fēng)漲停等等。 —————————————————————————————— 以上上訴均是針對(duì) 可以打板的環(huán)境而言，對(duì)于不能使用打板模型時(shí)，只需要自己嚴(yán)格自控即可。 我采取了如下數(shù)據(jù)來界定不能使用打板系統(tǒng)的條件： 1 昨日成功漲停且是市場(chǎng)龍頭，次日被埋 或者肉率處于微利的。 應(yīng)及時(shí)處理手中倉(cāng)位，且不再買入，先觀察，等待局面走暖 2 昨日漲停今日集合的平均高開幅度，如果大幅被埋，應(yīng)在處理完手中倉(cāng)位后，停止再買入。先觀察，等待局面走暖。 3 今日跌停板數(shù)量在達(dá)到十位數(shù)以上時(shí)，要啟動(dòng)一級(jí)倉(cāng)位控制。當(dāng)?shù)?shù)量與跌幅超過7%以上數(shù)量達(dá)到下一個(gè)量級(jí)時(shí)，要啟動(dòng)二級(jí)倉(cāng)控。 4 在今日跌停數(shù)量超過百家時(shí)，啟動(dòng)空倉(cāng)。（因?yàn)榈?huì)傳染，已經(jīng)是多殺多，市場(chǎng)即將進(jìn)入虧錢效應(yīng)極強(qiáng)的局面） 倉(cāng)控和空倉(cāng)只有一步之遙，但對(duì)于習(xí)慣天天滿倉(cāng)的人卻是異常痛苦的。千萬別被一些幻覺所干擾，市場(chǎng)確實(shí)每天沒有打板的機(jī)會(huì)，但打板不等于明日的肉率。在不確定肉率和市場(chǎng)確定弱勢(shì)的局面下，倉(cāng)控和空倉(cāng)是非常有必要的。復(fù)利之路是從控制回撤開始。有勇有謀不是讓人天天喊打喊殺，而是進(jìn)退有度，操作從容。破解了這個(gè)心理，實(shí)現(xiàn)倉(cāng)控和空倉(cāng)就容易了。 ———————————————————————————— 以上許多靈感來自于論壇里的前輩大師。而且這些內(nèi)容完全不足以概括一個(gè)模型。花三個(gè)小時(shí)寫這樣的一個(gè)長(zhǎng)文，一則算是三個(gè)月來對(duì)自己學(xué)習(xí)鉆研的一個(gè)總結(jié)，另外算是回饋淘股吧，給更多的想學(xué)習(xí)的人提供一些基礎(chǔ)架構(gòu)。另建議想學(xué)打板模型的人，務(wù)必要相信自控是第一位的，術(shù)是第二位的，是可以靠學(xué)習(xí)來彌補(bǔ)的。另外對(duì)打板模型比較好的補(bǔ)充，就是強(qiáng)勢(shì)股低吸，在弱勢(shì)市場(chǎng)，打板是把自己置于風(fēng)險(xiǎn)里，所以多去學(xué)習(xí)一下強(qiáng)勢(shì)股低吸，可能兩者結(jié)合起來，你會(huì)成為全能交易選手。再次感謝淘股吧里的許多前輩大師。 |
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