編者按：

　　2015年A股市場借殼井噴，發(fā)生了以借殼為目的的重大資產(chǎn)重組79起，涉及交易總金額高達5505億元，被借殼的公司受到投資者瘋狂追捧。在79起借殼中，交易總價值在100億元以上的就有8起，借殼的對象分別為金豐投資、七喜控股、海島建設(shè)、美羅藥業(yè)、艾迪西、世紀(jì)游輪、**ST金路和大橡塑。

　　NO1.綠地控股借殼金豐投資

　　綠地集團8月18在上交所舉行股票上市儀式。即日起，“金豐投資”正式更名為“綠地控股”，證券代碼保持不變。以8月18日開盤價25.10元/股計算，綠地控股市值約為3000億元。綠地控股首演亮相也標(biāo)志著綠地集團完成整體上市、正式登陸A股市場。

　　綠地集團董事長、總裁張玉良表示，作為A股市場的“新兵”，集團整體上市后，綠地將打造一家主業(yè)突出、多元發(fā)展、全球經(jīng)營、產(chǎn)業(yè)與資本雙輪驅(qū)動，并在房地產(chǎn)、金融、地鐵等若干行業(yè)具有領(lǐng)先優(yōu)勢的跨國公司。

　　綠地控股剛完成作價655億借殼金豐投資的大動作，12月9日便“火速”拋出募資規(guī)模達301.5億元的重磅融資方案。從募資用途看，除投向地產(chǎn)項目和償還貸款外，有百億資金將用于加大公司在投資基金、互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新金融、融資租賃、信托等領(lǐng)域的多元化布局，以此推進綠地“大金融”戰(zhàn)略。

　　NO2.分眾傳媒借殼七喜控股

　　七喜控股5月初停牌時，滬指尚處在4500點一線，但在公司復(fù)牌的9月2日，滬指卻一度跌至3000點附近。七喜控股復(fù)牌當(dāng)日用“一”字漲停輕描淡寫地化解了巨大的補跌壓力，也從此走上了連續(xù)七漲停的道路。從9月2日復(fù)牌算起，到昨日收盤，七喜控股的區(qū)間漲幅已經(jīng)達到224%。而在七喜控股股價逆勢走強的背后，分眾傳媒的借殼則是最為主要的因素。

　　分眾傳媒作價457億元借殼，其中七喜控股以全部資產(chǎn)及負債與分眾傳媒100%股權(quán)等值部分進行置換，置出資產(chǎn)作價8.8億元，差額部分10.46元/股定增38.14億股+49.30億元現(xiàn)金支付;同時不低于11.38元/股定增不超過43936.73萬股配套募資不超過50億元。

　　七喜控股12月17日早間公告，分眾傳媒借殼公司的方案已獲證監(jiān)會核準(zhǔn)。這意味著“中概股回歸第一股”分眾傳媒借殼七喜控股將進入正式實施階段。受此消息刺激，該股當(dāng)日高開高走，早盤即被封死漲停。

　　NO3.基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)集團借殼海島建設(shè)

　　停牌半年，海島建設(shè)的重大資產(chǎn)重組預(yù)案終于出爐。公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式，購買其控股股東海航實業(yè)全資子公司基礎(chǔ)控股所持有的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)集團100%股權(quán);并同時向不超過十名特定對象定增募集配套資金160億元。本次重大資產(chǎn)重組構(gòu)成借殼，交易完成后，海島建設(shè)主業(yè)將由商業(yè)酒店轉(zhuǎn)型為基礎(chǔ)設(shè)施項目的投資開發(fā)與運營，成為名副其實的“海島建設(shè)”。

　　據(jù)預(yù)案，截至8月31日的評估基準(zhǔn)日，基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)集團的預(yù)估值為262.57億元，評估增值79.52億元，增值率43.44%;經(jīng)交易各方協(xié)商，標(biāo)的資產(chǎn)交易價格確定為260億元。在對價支付上，上市公司擬以10.67元每股，向基礎(chǔ)控股發(fā)行22.49億股支付交易對價中的240億元，剩余的20億元以現(xiàn)金支付。據(jù)業(yè)績承諾，基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)集團自交易實施完成后的三年內(nèi)的扣非凈利潤不低于48億元。

　　二級市場上，海島建設(shè)12月21日復(fù)牌，當(dāng)日該股并未出現(xiàn)補跌，相反的是迎來漲停，昨日該股又再漲停，收盤報17.82元。

　　NO4.廣匯汽車借殼美羅藥業(yè)

　　在A股最熱的時機，廣匯汽車借殼美羅藥業(yè)獲突破性進展，有望獲得最佳融資機會。5月12日，美羅藥業(yè)發(fā)布了關(guān)于公司重大資產(chǎn)重組事項獲得中國證監(jiān)會并購重組委審核通過暨公司股票復(fù)牌的公告。公告稱，5月11日，經(jīng)證監(jiān)會上市公司并購重組審核委員會審核，公司重大資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易事項獲得有條件通過。5月12日，美羅藥業(yè)復(fù)牌后漲停。

　　按照美羅藥業(yè)此前披露的重組方案，公司擬與“國內(nèi)最大的汽車經(jīng)銷服務(wù)商”廣匯汽車的7家股東進行資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購買資產(chǎn)。廣匯汽車作價235.77億元借殼美羅藥業(yè)。交易完成后，美羅藥業(yè)主營業(yè)務(wù)由醫(yī)藥產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售轉(zhuǎn)為乘用車經(jīng)銷服務(wù)與融資租賃，控股股東將變更為廣匯集團，本次重組構(gòu)成借殼上市。與此同時，美羅藥業(yè)還將配套募資不超過60億元用于拓展廣匯汽車的汽車租賃業(yè)務(wù)。

　　NO5.申通快遞借殼艾迪西

　　自12月14日艾迪西復(fù)牌，公司股價已連續(xù)8個漲停，目前來看，后續(xù)仍有巨大的漲幅空間，而這也標(biāo)志著“快遞第一股”的申通快遞A股資本市場征程的完美開局。這起備受矚目的借殼上市，自公告重組標(biāo)的為申通快遞以來便引發(fā)市場及媒體的廣泛關(guān)注。而作為行業(yè)第一股，申通快遞上市后的資本運作及后續(xù)股價走勢或許更值得期待。

　　據(jù)公告的預(yù)案，此次重組將置出原上市公司艾迪西的全部資產(chǎn)，并作價169億元購買申通快遞100%的股權(quán)。此次交易完成后，艾迪西將從一家主營閥門的制造企業(yè)變?yōu)锳股快遞第一股，申通快遞也將憑艾迪西成功借殼上市。

　　此次增發(fā)后，上市公司的總股本將增加至15.3億股，按照申通快遞此次所承諾的未來三年的業(yè)績來計算，公司2016-2018年的每股收益分別可以達到0.76元、0.91元和1.05元，對應(yīng)目前股價的市盈率分別僅有18.04倍、15.06倍和13.05倍。

　　NO6.巨人網(wǎng)絡(luò)借殼世紀(jì)游輪

　　12月8日晚，世紀(jì)游輪公告稱，由于股票近期波動異常，公司決定停牌就有關(guān)事項進行核查。自11月11日開始，世紀(jì)游輪股價已經(jīng)連續(xù)20個交易日漲停，從31.65元/股一路漲到最高的231.10元，暴漲572.8%。

　　主營業(yè)務(wù)為游輪和地產(chǎn)的世紀(jì)游輪，今年前三個季度還虧損著2000多萬，現(xiàn)在成為資本市場的香饃饃完全得益于國內(nèi)手游巨頭巨人網(wǎng)絡(luò)的借殼，后者估值131億元上市。

　　世紀(jì)游輪還在重大資產(chǎn)交易報告書中提及，巨人網(wǎng)絡(luò)在2013年、2014年及2015年1月-9月期間的營收分別為24.9億、23.4億、15.5億，歸屬于母公司股東的凈利潤分別為13億、11.6億、22.2億。在此次重大資產(chǎn)重組交易前，彭建虎及其一致行動人彭俊珩持有本公司4862萬股，占上市公司總股本的74.28%，彭建虎為本公司控股股東及實際控制人。在本次重組實施完畢后，巨人網(wǎng)絡(luò)全體股東共同承諾巨人網(wǎng)絡(luò)在2016年、2017年、2018年實現(xiàn)的扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤分別不低于10億元、12億元、15億元。

　　NO7.新光集團借殼*ST金路

　　*ST金路6月9日晚間公布重大資產(chǎn)重組預(yù)案，萬廈房產(chǎn)、新光建材城將作價112億元，借殼上市。通過此次重組，公司將注入盈利能力較強的房地產(chǎn)開發(fā)和商業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)，有望扭轉(zhuǎn)主營業(yè)務(wù)連續(xù)虧損情形。公司股票繼續(xù)停牌。

　　預(yù)案顯示，*ST金路擬5.45元/股，向新光集團、虞云新發(fā)行20.6億股，購買其合計持有的萬廈房產(chǎn)100%股權(quán)、新光建材城100%股權(quán)，交易作價112億元。同時公司擬以5.45元/股，向不超10名特定對象，非公開發(fā)行股票不超過73394.5萬股，募集配套資金不超40億元。用于義烏世貿(mào)中心(21.5億元)、千島湖皇冠假日酒店及附樓(5億元)、新光天地二期(1.5億元)及新光天地三期(2億元)等項目的開發(fā)建設(shè)及補充流動資金(10億元)。

　　交易完成后，萬廈房產(chǎn)、新光建材城將成為公司的全資子公司，新光集團將成為公司的控股股東，周曉光、虞云新夫婦將成為公司的實際控制人。此次交易構(gòu)成借殼上市。

　　NO8.恒力股份借殼大橡塑

　　11月23日晚間，大橡塑發(fā)布公告，公司臨時股東大會審議通過了重大資產(chǎn)重組、發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金的相關(guān)議案，恒力股份借殼大橡塑登陸資本市場漸行漸近。根據(jù)重組方案，恒力股份注入大橡塑，最終交易作價達到108.09億元。此次交易完成后，恒力集團將成為上市公司的控股股東，陳建華、范紅衛(wèi)夫婦將成為實際控制人。

　　大橡塑方面表示，恒力股份所在的聚酯纖維行業(yè)與國計民生密切相關(guān)，且恒力股份競爭優(yōu)勢突出，發(fā)展空間廣闊，是國內(nèi)滌綸民用長絲、滌綸工業(yè)長絲制造領(lǐng)域的龍頭企業(yè)。數(shù)據(jù)顯示，2012年-2014年及2015年1-6月，恒力股份分別實現(xiàn)營業(yè)收入173.49億元、178.65億元、182.38億元、75.08億元;實現(xiàn)歸屬凈利潤分別為3.52億元、2.78億元、5.41億元、3.68億元。2015年-2017年，恒力股份預(yù)計實現(xiàn)凈利潤7.6億、8.3億及9.9億元，年均復(fù)合增長率達到14%。

　　NO9.嘉林藥業(yè)借殼天山紡織

　　天山紡織12月14日公告稱，公司擬置出并出售全部資產(chǎn)及負債，同時發(fā)行股份購買北京嘉林藥業(yè)股份有限公司(以下簡稱嘉林藥業(yè))全部股權(quán)(作價84億元)，在完成上述交易之后，公司將以每股9.93元非公開發(fā)行股份，募集配套資金不超過15億元用于擴大產(chǎn)能。公司股票暫不復(fù)牌。

　　公告顯示，天山紡織置出資產(chǎn)中等值于7.99億元的部分與美林控股持有的嘉林藥業(yè)47.72%股權(quán)中的等值部分進行資產(chǎn)置換。置入資產(chǎn)嘉林藥業(yè)100%股權(quán)作價為83.69億元，置入資產(chǎn)超過置出資產(chǎn)中置換金額的差額部分約75.70億元，由天山紡織向嘉林藥業(yè)全體股東以8.65元/股發(fā)行8.75億股購買。交易完成后，嘉林藥業(yè)將實現(xiàn)借殼上市。

　　資料顯示，嘉林藥業(yè)專注于心腦血管藥物、抗腫瘤藥物等領(lǐng)域，公司最近三年累計實現(xiàn)收入28.55億元，累計實現(xiàn)凈利潤7.21億元。交易對方承諾，嘉林藥業(yè)2015年、2016年和2017年度實現(xiàn)凈利潤分別不低于5.00億元、6.50億元和7.79億元。

　　NO10.陜西必康借殼九九久

　　九九久4月21日披露重大資產(chǎn)重組方案，擬發(fā)行9億股收購陜西必康100%股權(quán)，同時配套融資23.2億元。交易完成后，陜西必康由此實現(xiàn)借殼上市。上市公司在保留現(xiàn)有精細化工和新能源、新材料業(yè)務(wù)的同時，將被置入盈利能力較強的，發(fā)展前景廣闊的醫(yī)藥類資產(chǎn)。

　　值得一提的是，陜西必康100%股權(quán)的預(yù)估值為70.2億元，而九九久2014年度經(jīng)審計的合并財務(wù)會計報告期末資產(chǎn)總額為15.62億元，本次交易前，上市公司實際控制人為周新基。本次交易完成后，新沂必康將持有公司37.92%的股份，成為上市公司控股股東;李宗松通過控制新沂必康和陜西北度間接控制上市公司39.50%的股份，并通過參與非公開發(fā)行股份募集資金直接持有上市公司11.26%的股份，合計控制上市公司股份達到50.75%，將成為上市公司實際控制人。因此本次交易構(gòu)成借殼上市。

　　對于未來業(yè)績，新沂必康和陜西北度則承諾：陜西必康在2015年、2016年及2017年實現(xiàn)的凈利潤分別不低于5.5億、6.3億元及7.2億。