股票的籌碼每天都在變動(dòng)，變動(dòng)的幅度和方向依據(jù)市場(chǎng)和主力行為而出現(xiàn)各種差異。為了總體和細(xì)節(jié)上描述這些變化，從而產(chǎn)生出籌碼的延伸技術(shù)指標(biāo)——穿透率、集中度、獲利比例和浮籌比例。這些延伸的技術(shù)指標(biāo)在參考使用時(shí)，依然要結(jié)合籌碼的形態(tài)和K線的走勢(shì)來(lái)進(jìn)行綜合判斷。下面一一進(jìn)行闡述：

一、穿透率：

每一個(gè)交易日股價(jià)都會(huì)出現(xiàn)或上或下的浮動(dòng)，也就是股價(jià)在某一籌碼密集區(qū)內(nèi)或其之間穿行，并使一定的籌碼發(fā)生流動(dòng)。為了表述這種狀態(tài)以及強(qiáng)弱，所以設(shè)計(jì)出穿透率這個(gè)技術(shù)指標(biāo)。其計(jì)算公式為：穿透率=當(dāng)日股價(jià)穿越籌碼的比例÷當(dāng)日的換手率。通過(guò)這個(gè)公式可以知道，穿透率與當(dāng)日股價(jià)穿越的籌碼比例成正比，與當(dāng)日的換手率成反比。由于股價(jià)可以上下穿越籌碼，所以穿透率有正負(fù)值之分。結(jié)合籌碼的形態(tài)、穿透率的大小和股票的漲跌會(huì)有不同的排列組合，每一個(gè)組合都包含著不同的市場(chǎng)定義。下面就一些重點(diǎn)內(nèi)容進(jìn)行論述：

1.吸籌：股票處于低位無(wú)論漲跌和籌碼形態(tài)，當(dāng)股價(jià)穿越的籌碼多成交量大，表明主力吸籌，而且吸籌的效果較好(低位波段頂部放量或長(zhǎng)陰倒拔垂楊柳等);

2.洗盤：前期成交量放大以后，當(dāng)單峰籌碼股票下跌時(shí)，股價(jià)穿越的籌碼多成交量小，負(fù)穿透率很強(qiáng)。在低位出現(xiàn)，表明主力洗盤。在頂部出現(xiàn)，提示主力完成派發(fā)股票即將下跌;

3.啟動(dòng)：?jiǎn)畏寤I碼股票上漲時(shí)，股價(jià)穿越的籌碼多成交量小，正穿透率很強(qiáng)。這部分被穿越的籌碼被主力持有的可能性較大。這個(gè)狀態(tài)經(jīng)常發(fā)生在主力吸籌洗盤完成后再次上漲的階段;

4.拉升：股票在拉升的過(guò)程中，如果成交量放大，則表明拋壓比較重，主力在底部吸籌不夠充分。如果穿透的籌碼稀少時(shí)，則股票較弱;

5.派發(fā)：股票處于高位無(wú)論漲跌，股價(jià)穿越的籌碼多成交量大，都表明主力派發(fā);

6.下跌：在下跌的過(guò)程中，負(fù)穿透率較小;

7.當(dāng)股價(jià)穿越的籌碼少成交量小時(shí)，說(shuō)明該股票處于暫時(shí)的平衡狀態(tài);

8.股價(jià)處于單峰籌碼或較為密集的籌碼區(qū)域時(shí)，穿透率具有指導(dǎo)意義。在多峰籌碼狀態(tài)下，無(wú)論是自下而上還是自上而下發(fā)散的籌碼，當(dāng)股價(jià)所在的籌碼密集區(qū)籌碼比例稀少時(shí)，穿透率技術(shù)指標(biāo)并不適用;

9.穿透率在不同股票之間不具有可比性。

二、集中度：

籌碼的狀態(tài)不是集中就是發(fā)散，所以使用集中度技術(shù)指標(biāo)來(lái)表述這些狀態(tài)和程度。集中度的計(jì)算方法是，集中度=(籌碼的最高價(jià)-籌碼的最低價(jià))÷(籌碼的最高價(jià) 籌碼的最低價(jià))。90%籌碼集中度的計(jì)算方法是，用去掉籌碼上部的5%比例后的價(jià)格代替籌碼的最高價(jià)，用籌碼下部的5%比例后的價(jià)格代替籌碼的最低價(jià)來(lái)進(jìn)行計(jì)算。70%籌碼集中度的計(jì)算方法類似，只不過(guò)數(shù)值各為15%。集中度代表的含義是一只股票最高價(jià)和最低價(jià)之間的跨距程度，或持股成本的差異程度。

通過(guò)它的計(jì)算原理我們可以知道：

1.集中度的理論值在0到100之間;

2.籌碼的集中度數(shù)值越小，說(shuō)明股價(jià)間的跨距越小，籌碼就越集中。反之籌碼就越分散。以大智慧數(shù)值為例，底部單峰籌碼的集中度不超過(guò)1.5，集中度介于6到10為波段頂部，超過(guò)10為一輪主升浪。需要強(qiáng)調(diào)和注意的是，每支股票的運(yùn)行狀態(tài)和活躍度各有不同，所以不能用一個(gè)簡(jiǎn)單的籌碼集中度的數(shù)值來(lái)判斷;

3.股價(jià)從底部上漲以后，籌碼高度發(fā)散，集中度數(shù)值越高，說(shuō)明股價(jià)被拉升的幅度越大，回調(diào)形成波段和主力派發(fā)形成頂部的可能性越大。股價(jià)從頂部回落以后，集中度數(shù)值越高，說(shuō)明股價(jià)被打壓的幅度越大，底部還沒(méi)有到達(dá);

4.在多頭行情中，股價(jià)高位籌碼集中度增加形成頭部;在空頭行情種，股價(jià)低位籌碼集中度增加形成底部;

5.集中度的缺陷是無(wú)法描述發(fā)散籌碼形成的方向是自上而下還是自下而上。無(wú)法描述單峰籌碼是底部還是頂部籌碼;

6.集中度只是標(biāo)注籌碼狀態(tài)的一個(gè)技術(shù)指標(biāo)，其大小并不能描述出股票形態(tài)的優(yōu)劣。

三、獲利比例：

這個(gè)技術(shù)指標(biāo)在前面的內(nèi)容已經(jīng)有所涉及，包括收盤獲利和光標(biāo)獲利(光標(biāo)獲利在不同的行情分析軟件中有不同的名稱)。收盤獲利是指開(kāi)盤時(shí)的即時(shí)價(jià)位或收盤后價(jià)位以下的籌碼比例。光標(biāo)獲利是指任選一個(gè)價(jià)位其以下的的籌碼比例。

利用獲利經(jīng)常運(yùn)用于以下幾個(gè)方面：

1. 牛市行情中，股票經(jīng)過(guò)基礎(chǔ)性上漲，形成多頭形態(tài)，K線為一組零碎的小陽(yáng)線(東方紅)，當(dāng)收盤獲利超過(guò)85%時(shí)，為可靠的買入信號(hào)。原因是，主力欲想拉升股價(jià)必須先收集籌碼。當(dāng)主力開(kāi)始收集籌碼時(shí)，肯定會(huì)盡量在低位收集，只要收集籌碼，股價(jià)就會(huì)被不同程度地拉升，這樣就形成一個(gè)基礎(chǔ)性上漲形態(tài)。當(dāng)主力收集完籌碼并洗盤以后，一定是希望其他的股票持有者在拉升前或開(kāi)始拉升的瞬間賣出股票，所以會(huì)緩慢拉升股價(jià)，以消磨其他持股人的意志，這樣也形成一個(gè)基礎(chǔ)上漲的形態(tài)。無(wú)論那種情況，都可以使主力持有的大比例籌碼獲利，當(dāng)主力持有大比例籌碼時(shí)，正式拉升股票上漲就成為必然;

   

四、浮籌比例：大多數(shù)市場(chǎng)的操作者都認(rèn)為浮籌就是拋來(lái)拋去不能長(zhǎng)期穩(wěn)定鎖倉(cāng)的籌碼。嚴(yán)格意義上說(shuō)，這部分籌碼應(yīng)該稱為短期獲利性和止損性流動(dòng)籌碼。那么浮籌比例到底是一個(gè)什么樣的概念呢?浮籌比例是指以即時(shí)價(jià)位為準(zhǔn)，正負(fù)10%的籌碼比例之和。浮籌比例的指導(dǎo)作用類似于籌碼的集中度。

指導(dǎo)操作的意義有：

1.低位單峰籌碼，浮籌比例可以達(dá)到90%以上，一般可以確認(rèn)底部。甚至可以確認(rèn)二次底部;

2.高位單峰籌碼，浮籌比例可以達(dá)到60%以上，一般可以確認(rèn)頂部;

3.自下而上的多峰籌碼，浮籌比例減小，有進(jìn)一步上漲的趨勢(shì)，如果浮籌比例逐步增加并超過(guò)60%(高位籌碼密集)，有形成頂部的可能;

4.自上而下的多峰籌碼，浮籌比例減小，有進(jìn)一步下跌的可能，如果浮籌比例逐步增加并超過(guò)60%(地位籌碼密集)，有形成底部的可能。