——卡爾·馮·克勞塞維茨《戰(zhàn)爭論》

參考《西點兵法（二）： 圖形分析的精髓——兵不厭詐，反其道而行之》http://weibo.com/p/1001603918566599567380

怎么解決這個問題？首先，深刻理解標的公司的內(nèi)在價值。脫離基本面看圖形就是“無本之木，無源之水”，基本面才是內(nèi)在原因，圖形只是表現(xiàn)方式而已。不論股價怎么在技術(shù)層面表演，只要心中把握了股票的內(nèi)在價值這個大方向，就不會被牽著鼻子走。其次，要換位思考，多琢磨圖形背后對手的想法。

參考《西點兵法（一）：“股票圖形分析”之我見》

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對于學(xué)習(xí)和思考，我一向認為不要拘泥于常規(guī)，不要被權(quán)威嚇倒，要敢于創(chuàng)新，敢于挑戰(zhàn)權(quán)威。在學(xué)習(xí)形態(tài)時，不要拘泥于傳統(tǒng)的頭肩頂、雙底、圓弧底等劃分方法，要善于總結(jié)和升華。

在區(qū)間形態(tài)方面，我看重的是支撐與阻力的原理和應(yīng)用。具體圖形上，不論是矩形、頭肩還是雙頂、雙底，背后的驅(qū)動要素都是支撐和阻力，而這種支撐和阻力的形成則是圖形背后形形色色的投資人的合力，至于合力的來源，就復(fù)雜很多，基本面、技術(shù)面、心理面、政策面都可能。

支撐與阻力的心理解釋

在Ｋ線圖中，最低價位在同一區(qū)間多次出現(xiàn)，形象地描述了股票在某一價位區(qū)間內(nèi)，需求大于供給的不平衡狀態(tài)。當交易價位跌入這一區(qū)間時，因買方需求增加，賣方惜售，使價格回升。出現(xiàn)這種情況的內(nèi)在實質(zhì)是：

因前階段反復(fù)出現(xiàn)這—價位區(qū)間，市場累積了較大的成交量，當行情由上而下向支撐線靠攏時，賣出者獲利籌碼已清，手中已無打壓拋空籌碼；做多者持幣趁低吸納，形成需求；舉棋不定者則是套牢已深，籌碼鎖定不愿輕易斬倉。故在這一價位區(qū)間供應(yīng)小于需求，形成了強有力的支撐基礎(chǔ)。另外，由于行情多次在此回頭，也確立了廣大投資者的心理支撐價位區(qū)間，只要無特大利空消息出臺，行情將獲得支撐并反彈。

有較大累積成交量的價位區(qū)間定義為“成交密集區(qū)”，亦即在此密集區(qū)有很高的換手率。密集區(qū)進貨者欲獲利則需待股價升至這一成本區(qū)間以上，這些進貨者即持有籌碼者，只要沒有對后市失去信心，他們是不會在這一價位區(qū)間拋出籌碼的。正因為持有籌碼者惜售，故行情難以跌破這一價位。

另一方面，空方也因成交密集，持幣量上升，手中籌碼已乏，即市場上籌碼供應(yīng)萎縮，雖然仍會有部分對后市失去信心者拋出籌碼，但也成不了氣候。即使支撐線被暫時擊破，只要既無成交量的配合，也無各種利空出現(xiàn)，價位將重回支撐線以上，廣大投資者的心理支撐再次得到鞏固。

行情在成交密集區(qū)獲得暫時的支撐后，后市有兩種可能：—是反彈上升；二是廣大持有籌碼者喪失信心，看壞后市，大量拋出，即由多翻空，支撐線被有效擊破，行情繼續(xù)下行。

支撐線并不僅僅產(chǎn)生于成交密集區(qū)。當行情下跌至原上升波的50%時，會稍加喘息，在這一區(qū)間往往會產(chǎn)生一條支撐線，這實際上也是廣大投資者的心理因素所致。此外，階段性的最低價位也往往是廣大投資者的心理支撐線。

此處不再贅述阻力線，讀者反過來思考就是。下面談一談如何運用支撐和阻力。

支撐與阻力的實戰(zhàn)心得：“2B”原則

支撐線和阻力線的基本價值在于提供了一種“支撐位買進，阻力位賣出，支撐跌破變阻力，阻力突破變支撐”的交易策略。市場上關(guān)于這種策略的圖書汗牛充棟，已經(jīng)講解得十分透徹，此處不再多說。這里我想重點討論的是支撐線與阻力線的“核心價值”或者“高效戰(zhàn)法”——那就是“過高不漲看跌，破底不跌看漲”。斯波朗迪在《專業(yè)投機原理》一書將這種方法總結(jié)為2B原則。2B原則是一個用來判斷趨勢可能改變的原則，實戰(zhàn)效果非常出色。

如圖所示，在上升趨勢中，如果價格已經(jīng)創(chuàng)新高而未能持續(xù)挺升，稍后又跌破先前的高點，則趨勢很可能會發(fā)生反轉(zhuǎn)。下降趨勢也是如此。這項法則適用于三種趨勢中的任何一種：短期、中期與長期。

使用2B原則能夠提早發(fā)現(xiàn)趨勢的改變并及時跟隨作出反應(yīng)，但有一個問題，那就是出現(xiàn)錯判的可能性比較大，這就要求操作者必須具有豐富的交易經(jīng)驗和良好的止損紀律。

我不知道應(yīng)該用什么語言來表達“過高不漲看跌，破底不跌看漲”策略在股市實戰(zhàn)中的價值，有心的朋友可以自己找來任何一種交易圖表進行統(tǒng)計驗證，其準確率一定會讓你驚訝。其實，這也是“假突破”，即上升之前，先造成破位的假象，引起恐慌和止損；下跌之前，先造成上突破假象，引發(fā)追漲。這就是“兵不厭詐”的應(yīng)用，2B原則就是反其道而行之，此乃支撐和阻力的精華所在。

以創(chuàng)業(yè)板指數(shù)周線圖為例的簡要說明

創(chuàng)業(yè)板指數(shù)2010年12月突破2010年6月的最高點1129點，高位盤整四周，一直有創(chuàng)新高的態(tài)勢，可是最終沒能夠上行，下行之后開始了一年多的漫長下跌，在2012年1月跌到了612點的新低點，之后開始數(shù)月的盤整，2012年12月形成585.44的新低點，圖形上也開始破位，大有創(chuàng)新低的態(tài)勢。可是，一周之后指數(shù)開始大幅度反轉(zhuǎn)，形成一年多的上升趨勢，2013年10月到達1420附近后停止了上攻步伐，開始盤整，2014年2月又形成另一個2B態(tài)勢，從1571點迅速回落到1220點一帶的支撐區(qū)域。

在圖中創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的周線圖上，四年的走勢形成了三個大型的2B形態(tài)，在主要的市場轉(zhuǎn)折點附近提供了很好的預(yù)警效果。當然，就像筆者在圖形分析一開始強調(diào)的那樣，圖形僅僅是一種“預(yù)警系統(tǒng)”，不能作為預(yù)測的來用，需要投資者結(jié)合基本面和心理面來通盤考慮。