|
在雪球T+0似乎一直是一個熱門話題，隔三差五就能看到一篇談日內交易的帖子，但不得不說，大部分都很不靠譜。其中，@阿拉斯加的夏天 《如何做好日內交易（做T）》相對來說是一篇不錯的普及性文章。在我看來，這篇文章之所以比其他的要好一些，是因為這篇文章中有這樣幾個亮點是其他文中所不具有的：一是在判斷趨勢的前提下做T；二是談到了T+0的成本問題；三是板塊與個股的聯(lián)動；四是分檔做T。文中上述幾個問題有的沒有充分展開，有的我有一些不同的看法。當然，首先要聲明，寫此文的目的并不是說我的看法正確，夏天兄的看法錯誤，因為交易這個東西原本就沒有絕對的正確和錯誤，如何認識與如何操作只要達成一個統(tǒng)一就可以，做到知行合一，并且能夠持續(xù)盈利都是對的。我只是分享一下我的經(jīng)驗而已。下面就談談我的觀點，文章不知不覺的寫了很長，沒有耐心的可以直接看加粗加橫線的文字，可能也會有一些幫助。 一、不推薦以T+0為主要盈利模式 大多數(shù)朋友可能更關心如何做好T+0，但我認為首先應該解決的問題是如何認識T+0。我的第一個觀點是，在股票上我認為不管是新手還是老手，不管是什么目的，都不要做T。這個說法可能有些絕對，請聽我慢慢解釋理由。 第一，無論是上升趨勢中做正T還是下降趨勢中做倒T，其實都很難達到預期的目的。做T之前，首先要搞清楚做T的目的，正如@阿拉斯加的夏天 文中所說，無非是在上升趨勢中做正T，通過滾動操作獲得更大的利益；或者是在下降趨勢中，通過倒T降低持倉成本，以期更早的解套。 先說在上升趨勢中做正T。如果非要做T的話，這個是唯一可取的。但是上升趨勢中，利潤最可觀的其實是滿倉堅定持有不動，更激進的就是融資加杠桿。你做正T就意味你不是滿倉，你以為每日做T是和滿倉一樣的，但實際上在比較明確的上升趨勢中，最常見的分時圖形是這樣的：  查看原圖 查看原圖 查看原圖上面三張圖我是隨意截取了三天的走勢，這三天離得很近，幾乎每天都是高開高走，上攻的非常快速堅決。你如果在任意一天做了正T，賣出以后，那么就意味著要在之后的某一天，以更高的價格再次做買入動作。所以，你每天忙活半天，最終的結果反而是比持股不動的成本還高。如果你是在上升趨勢中做了反T，那就更不對了，這是明顯的逆勢做空，要么是很快T丟籌碼，要么是T丟之后再追入做高成本，這樣很容易把心態(tài)搞壞。其實上升趨勢一旦確定，安心持股是最好的辦法，一做T就難免讓心隨著價格的上下而起伏。格局大一點，離市場遠一點，效果會更好。但是這種心態(tài)，沒有幾年的磨練恐怕很難做到。 下面再來說說在下降趨勢中做反T。這個出發(fā)點是很理想的，既不割肉，又能降低成本。但是很遺憾，在下降趨勢明顯的情況下，分時圖和上面那幾張有異曲同工之妙：  查看原圖 查看原圖 查看原圖這就是下降趨勢中的典型走法，全天低走，早盤就是當日高點，最后收出中大陰。你就算是半倉做反T，每天都做對，T出來的那點利潤，也比不上因持有而經(jīng)受大幅下跌所受的損失。那如果是在下降趨勢下做正T呢？相當于逆勢加倉，這是大忌，只會讓你損失擴大。所以，在下跌趨勢確立以后，你所應該做的就是堅決的、毫不猶豫的清倉，而不是患得患失，甚至是妄想通過做T來解套。 有人可能會說，你這個前提都是瞎掰，誰能看趨勢或者說摸頂猜底看的那么準，在拐點一開始就能堅決清倉，在上升的時候滿倉不動？這個就是我要說的第二個不做T的理由，在所有技術中，分時技術是最難的，如果你連趨勢都看不出來，憑什么認為能抓住日內交易的機會？這不成了悖論了嗎。 為什么說分時技術最難，因為時間周期最小。周期越小的信號，優(yōu)勢是越靈敏，缺陷是越不可靠，遵從靈敏的信號，可以讓你更早的入場，但是也可能會讓你頻繁止損，或者因為過早入場而被套；時間周期越大的信號，缺陷是越遲鈍，優(yōu)勢是可靠性越強，但可靠性雖然強了，等你入場的時候，可能就已經(jīng)漲了很多了，這就是一柄雙刃劍（如何平衡兩者，如何解決在一個比較好的位置進入，同時又過濾掉假突破的信號，就要靠長期不斷的實踐來豐富完善自己的操作系統(tǒng)，苦練分時技術也是解決辦法之一，下面我會具體講到）。周線級別和月線的級別的趨勢性機會，最容易判斷。你要是想穩(wěn)定盈利，首先就是把操作頻率降下來，每年做那么一兩次確定性最強、持續(xù)時間最長的機會就夠了。分時拐點相對就比較難了。而且你一旦沉迷于做T，那就難免天天想動手，常在河邊走，哪有不濕鞋，做得越多，錯得就可能越多。做T最常見的就是，每天攢雞毛最后湊一把大撣子賠出去。我以前在練習分時技術時，曾經(jīng)連續(xù)10天做T，前9次都是盈利，只有最后一次做錯了，就是這僅有的一次錯誤，讓我丟失了籌碼，后來這只股翻了一倍都不止，9次盈利遠遠比不上這一次做錯。這就是常說的九次做對，一次賠光。 參與投資這幾年里，在網(wǎng)上見識了無數(shù)的高人，但是基本上沒有幾個是靠日內交易達到穩(wěn)定盈利的。印象中，只有微博上的王凱是以日內交易為主，據(jù)他自述是在虧損了10年以后，才達到了穩(wěn)定盈利的程度。 總結一下，1、在順勢而為前提下的T+0，不管是正T還是倒T，前提是對的，但很難達到預期效果；2、逆勢而為下的T+0，根本就是錯的，是大忌；3、上升趨勢一旦確定，安心持股，滿倉不動，是最好的辦法；4、下跌趨勢確立以后，毫不猶豫的清倉，不要幻想做T解套；5、分時技術是最難的技術，如果你有志于學習技術分析，那么請從大級別的趨勢判斷開始學起，走還不會，就不要想飛了。 二、分時技術的主要作用是在做趨勢性機會的前提下，尋找最佳的入場點 前面說了這么多，那么分時技術真的就是一點用也沒有了嗎？當然不是，分時技術最大的作用，就是在做趨勢性機會的前提下，尋找一個最佳的入場點。這也是我文章的標題為什么是談分時技術，而不是談T+0的原因。 就我來說，我雖然追求的是中長線的趨勢性機會，至少是日線級別的，但是同時我也力求在建倉的時候，找到一個分時低點進行建倉。我首倉建倉的點位，一般都是摸底。建在底部，止損小盈利預期大，這其實是最劃算的。很多人都有兩種錯誤的認識，一是追求勝率，以為我只要做對的次數(shù)多，天天做，肯定能掙錢，這就是學習T+0的動力。其實勝率不重要，盈虧比才是更重要的，如果你每次操作都是幾個點止損，盈利幾十個點，想不掙錢都難；還有一個是，“老手死在抄底中”，這話不能片面的理解，要深入的理解其內涵。在下跌趨勢中，抄底絕對是逆勢而為，是必須禁止的。但是當雙底出現(xiàn)以后，一定要敢于建底倉。這個時候就是盈虧比最劃算的時候。關于趨勢的判斷，買賣點的選擇以及倉位的分配，其實是一個操作系統(tǒng)的有機組成部分，跳過前面這些東西直接講分時技術，就覺得很別扭，以后有時間我再慢慢補上前面的。 繼續(xù)說建倉的問題。如果建倉在分時低點，在建倉的一剎那，賬戶就開始盈利，這對于增強持股信心是非常有幫助。尤其是做期貨的時候，有杠桿的品種，對入場點選擇的要求是非常高的。為什么期貨比股票難很多，就在于杠桿放大了心理上的恐懼，而且是雙向交易。一旦你入場點不好，即使趨勢看對也很難掙到錢，因為誰都無法面對巨額虧損無動于衷，這時你就會對自己產生懷疑和動搖，往往就會在勝利來臨的一剎那止損。 三、如何運用分時技術 1、正確判斷趨勢是前提 前面不是說了在上升趨勢中做正T和下降趨勢中做倒T不靠譜嗎？怎么又說判斷趨勢是前提了？這里還是要強調區(qū)別，我說的是分時技術，而不是T+0技術，出發(fā)點和目的是不一樣的。我是要找入場點，而不是想通過日內交易降低成本，所以正確判斷趨勢當然是前提條件。我以前曾經(jīng)說過，大部分朋友是不做期貨的，所以就容易形成多頭思維，也就是在頭腦中只有做多的概念，而不能隨著市場的變化而即使調整思路。我舉個例子來說明判斷趨勢的重要性。在第一波股災中我全部清倉了結，后來在7.8-7.24的第一波反彈中，有很多朋友不停的問我有沒有建倉，能不能建倉，都為我錯過了這一波行情而惋惜。我當時在回帖中，說的很明確，從股災以來，這波下跌雖然幅度不小，但是和之前的上漲比起來，無論是空間還是時間都不充分，日線雖然形成了上升趨勢，但整個調整一定至少是周線級別的調整，這里遠遠不是底，以后還會見新低的。這個時候做多雖然能盈利，但是風險很大，我不知道行情什么時候就會突然結束，我要等的就是結束那一天到來的做空機會。所以，我一直等到7月24日反彈到頂?shù)哪且惶旃麛嘧隹铡Ｎ业乃悸芬幌蚨际怯羞B續(xù)性的，絕對不會因為短暫的上漲，而失去方向。在之后幾天發(fā)的《維持一貫思路，再次強調不宜超過三成倉位》（http://xueqiu.com/9299524548/54809429）那篇文章中，我再次提到“如果只做股票，那么很容易單向思維，就是一味看多。但如果以空頭思維來看市場，每次上攻乏力的時候，都是加倉做空的好時機?！?span style="margin-top:0;">  查看原圖 查看原圖通過這個例子是否可以看出，建倉時尋找分時高點和判斷趨勢之間的關系了？如果方向做反，在整個8月9月間都會承受被套牢的痛苦。 此外，這個例子也體現(xiàn)出我們常說的“看大做小”的道理。對于小周期的判斷要服從大周期，正確分辨出大小周期的矛盾，抓住主要矛盾。這個例子難點就在于，當時日線上升的勢頭是很猛的，這個時候你能不能從宏觀的角度，發(fā)現(xiàn)當前從更大周期來看是周線級別的下降趨勢，或者至少可以判斷出前期上漲趨勢已經(jīng)完結；同時還要從微觀的角度，抓住分時高點這一精確的入場點，避免建倉后回撤過大，從而導致不自信。所以，看大做小這句話的精髓就在于，大順——中逆——小順。時間級別的概念是交易系統(tǒng)中一個重要的環(huán)節(jié)，有機會我會單獨寫一篇，今天就簡單說一說。 2、尋找小波段的轉折點 上面說了開倉的方法，在加倉的時候運用分時技術，也是一個非常好的辦法。因為加倉其實就可以視同于新開倉。我的習慣是，在上升趨勢中，有浮盈的情況下順勢加倉。這個時候上升趨勢已經(jīng)確定，比開首倉時心理壓力要小了一些，但此時的難點和要點在于，一是如何判斷出趨勢仍在，總不能加完倉見頂了，那豈不是會擴大損失；二是找到小波段的轉折點，雖然是浮盈加倉，但是絕對不能追高，一個是成本問題，另一個也是要找到一個好的入場點，增加持股信心。下面我舉一個我操作過的例子。  查看原圖 查看原圖 查看原圖查看原圖我雖然不喜歡做T+0，但是偶爾也用小倉位做一做小波段，保持盤感，同時以娛樂為主。在這張圖中，由于不是在一臺電腦上操作，所以有幾處賣點沒有顯示出來，但是買點顯示的比較多了。從中可以看出來，我基本可以買在回調低點的那根K線，同時買在當日的分時低點，這樣我基本上每次做買入動作后，當日賬戶就開始盈利，這樣無疑會增加我的持股信心。 有人會說，你找的這個例子是特例，哪有那么多股這么有規(guī)律？走的亂的你一個也沒挑出來。我要說，兩市有2000多只股票，你為什么不去找那些走的規(guī)律的，而偏偏要找不規(guī)律的呢？只做自己最有把握的圖形，只做確定性最強的機會，這是我一再強調的。尋找符合自己操作習慣的股票，這本身就是操作系統(tǒng)的一部分。 3、尋找大盤和個股的共振 在很多時候，有的朋友可能覺得個股不好分析。我的習慣是，以大盤為先。因為大部分個股的走勢是服從大盤的。大盤漲就漲大盤跌就跌，脫離指數(shù)做個股的做法是非常錯誤的。每當這個時候，就有人會說在13年熊市里盈利多少多少作為反駁。我要說，13年開始已經(jīng)是牛市了。炒股看上證指數(shù)，那是前清年間的習慣了。創(chuàng)業(yè)板指早就已經(jīng)成為事實上的中國股市指數(shù)。我在分析個股時，首先要看的就是創(chuàng)業(yè)板指，這是風向標。相對來說，個股可能被資金操縱影響的多一些，指數(shù)的走勢則更加規(guī)律。所以我一般會在分時圖上疊加指數(shù)，或者直接看創(chuàng)業(yè)板指分時圖，當分析指數(shù)分時可能出現(xiàn)低點時，再切回個股界面看，如果個股沒有創(chuàng)新低，基本上就會出手了。 4、分時低點判斷技巧：形成雙底，量價背離、技術指標背離 當前兩步都做完了，趨勢上沒有問題，日線回調基本到位，準備在分時圖中動手的時候，往往是日K線出現(xiàn)中陰的時候，這個時候如何判斷分時低點呢？最重要的一點是，分時圖中不再創(chuàng)新低。這個就是我前文，也是之前發(fā)帖不斷強調雙底重要性的所在。抄底的最基本條件，就是等待雙底。這是構建趨勢交易系統(tǒng)的一個重要環(huán)節(jié)。等待雙底有三層含義：一是按照道氏理論，不再創(chuàng)新低，是下降趨勢完結的前提條件；二是第二個底是市場博弈后， 多頭占優(yōu)的表現(xiàn)；三是最重要的一點，等待第二個底形成時買入，有一個明確的止損點，即前低。這里買入是性價比最好的，止損小，盈利空間大，也就是風報比高（這是針對期貨來說的，股票因為是T+1規(guī)則，買入以后及時發(fā)現(xiàn)錯誤也只有等第二天在跑了）。 查看原圖上圖就是雙底買入的例子。前面每一個低點，你都不知道是不是最低點，只有這個點出現(xiàn)以后，才可以確定，不會再創(chuàng)新低。 在出現(xiàn)雙底，沒有再創(chuàng)新低的時候，并不是百分百那么肯定的，這個時候就需要用量能、技術指標來過濾。 查看原圖注意看這兩處低點的量能變化，在巨量直線跳水砸出低點后，后面的新低卻沒有出現(xiàn)量能放大，這就說明市場中最恐慌的籌碼已經(jīng)出來了，后面的這個低點之后，如果沒有再出現(xiàn)新低，就可以考慮入手了。 5、把握好使用分時技術的時機，并且嚴格遵守操作紀律 股票因為是T+1規(guī)則，買入以后及時發(fā)現(xiàn)錯誤也只有等第二天在跑了。所以如果你在早盤買入的話，那么將承受一天的價格波動，而且告訴你一個基本經(jīng)驗，在一只股票見頂?shù)臅r候，往往都是在10點左右達到頂點。如果你早盤經(jīng)受不住股價拉升的誘惑，往往就成為“誘多”一詞中的那個“多”。這里的一個竅門就是，永遠不要追高買入，盡量要在陰線上買入，趨勢上沒有問題，日線回調基本到位，準備在分時圖中動手的時候，往往是日K線出現(xiàn)中陰的時候，這個時候你要有勇氣買入，而不是在拉高的時候頭腦發(fā)熱去追高。再反過頭來看前面那張圖，是不是基本都是買在陰線上？ 查看原圖同樣的理由，下午買入是比較好的時機。因為下午尤其是兩點以后，經(jīng)過了一天多空充分的博弈，多空一般都不會再發(fā)力，此時買入基本不會被深套，第二天視開盤情況決定去留，就比較主動了。這樣就相當于在空倉的情況下，變相實現(xiàn)了T+0，規(guī)避了一天中價格的波動。有人會說，你說的不對，前段時間股災的時候，每天都是兩點半開始跳水割韭菜。這不更說明要等下午出手的重要性了嗎，你空倉等到那個時候看盤面決定，是不是要比早上買入，絕望的看著跳水要舒服？ 在中大陰中買入在一開始肯定是比較艱難的，因為這是反人性操作，所有的人肯定都是喜歡漲不喜歡跌的，跌的時候心情都不好。所以一開始，一定會有一個克服心理障礙的過程。我大概用了一年多的時間來度過這個過程，以前我也喜歡追漲殺跌，在不斷的追高——止損——再追高買入——再止損中，損失了一半的本金。后來我采用的辦法是，強制自己在大陰中買入，每次出現(xiàn)大陰忍不住要割肉的時候，就反過來操作，強制自己買股，就算是滿倉了，100股也要買，就為了讓自己養(yǎng)成反人性操作的習慣。 在暴跌中買入第二個難點是，如何判斷趨勢是否還在，這個暴跌是否已經(jīng)是見頂了，如果是的話還要不要買，買了之后怎么辦，這些都是要提前計劃好的。尤其是在下跌趨勢可能已經(jīng)形成的情況下，這個時候本來是絕對禁止買入的，但如果在比較有把握并且控制倉位的前提下，火中取栗，那么就一定要有完整的計劃，并且要嚴格執(zhí)行。例如我在《如何看待暴跌以及如何在暴跌中建倉》（http://xueqiu.com/9299524548/49038464）一文中，就是這樣一個例子。 查看原圖當時我判斷上漲趨勢極有可能已經(jīng)完結，我已經(jīng)提前做了減倉。指數(shù)運行到這里一定會有多頭組織反擊，所以當天對軟控股份進行了抄底。但是根據(jù)上證整個形態(tài)走勢，我斷定趨勢線下破一定只是時間問題，所以在第二天軟控股份還在大漲的情況下，全部出掉，嚴格遵守了事先制定的計劃和操作紀律。這一分析過程，就是圍繞趨勢線，結合k線形態(tài)、頂分型、分時高點、盤面整體氣氛等多方面共同作出的一個判斷。 最后總結一下：要想用好分時技術，（1）先要對上升趨勢有一個確認，趨勢線、重要均線、標志性K線，大跌當日的跌停板家數(shù)，政策面整體氛圍，這些要綜合起來考慮；（2）熟悉個股運行的規(guī)律，能夠把握日線調整的低點，大致上趨勢線、均線、量能以及小時級別的技術指標要綜合起來參考，我之前在科倫藥業(yè)和數(shù)碼視訊實盤貼中講得比較多了；（3）在日線感覺調整完畢后，準備在分時圖中出手；（4）在分時圖中，要首先考慮指數(shù)的分時走勢；（5）分時圖分析的要點，雙底+背離；（6）使用分時技術的時機非常重要，一定要在多空充分博弈之后；（7）使用分時技術，必須要有完整的操盤計劃，分時技術永遠是為整體操盤服務，你的目的到底是建倉，加倉，還是火中取栗博反彈，必須要有事先的準確判斷和應變計劃，一旦目標達成或者與你的判斷相悖時，必須果斷離場，絕對不能把短線做成長線。總之，分時技術不能孤立的看待，它是整體操盤中的一個組成部分，它雖然是最微觀的操作，但是在分時操作整個過程中，無處不體現(xiàn)了宏觀的思維，必須要看大做小，從大趨勢著眼，到日線拐點的判斷，再到分時圖形中的操作。 終于寫完了，啰哩啰嗦寫了這么一大篇也不知道說清楚沒有?，F(xiàn)在之所以有很長時間不發(fā)長文了，就是覺得精力不夠用了，很多問題簡單說說不清楚，詳細說的話，又不是三言兩語能完事的，花費好大精力弄出來，沒準還招來一堆噴子。所以現(xiàn)在表達的欲望越來越弱了。不過，想到我初入股市迷茫的時候，也是在網(wǎng)上汲取了不少營養(yǎng)，那么現(xiàn)在也算是一種回饋吧。如果有時間，我還是會慢慢把建立操作系統(tǒng)的各個環(huán)節(jié)都做一個介紹，希望能對初入股市的朋友有所幫助。我面向的是初入股市的新手，發(fā)文的目的是掃盲，所以股神們就不要和我掰哧了。 $中信證券(SH600030)$ $農產品(SZ000061)$ $中信銀行(SH601998)$ $中航地產(SZ000043)$ $漢纜股份(SZ002498)$ $中毅達(SH600610)$ $西部證券(SZ002673)$ $七喜控股(SZ002027)$ $上證指數(shù)(SH000001)$ $創(chuàng)業(yè)板指(SZ399006)$ @今日話題 @朱勝國 @博遠投資 @K線超人 @梔子花開股海丶 @天道騎牛 @福男讀股票牛市史 @衣香人影2010 @孥孥的大樹 @翰林院大牛1號 @Veget@時沖 @數(shù)據(jù)驅動力 @布萊德雷將軍 @我們很壞 @萌牛投資 @海陽之星 @小豬愛上牛 |
|
|
