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日內交易之輪 期貨交易成功，我以為有三個要素。因為期貨涉及到貿易，所以第一個要素是——內容。內容包括所有的內部，外部市場信息，交易者利用這些信息這些信息，做出交易決定，而這里，所有的交易者必須“購買”其中的增值信息，以便他們做出有效的決策。 而其中，最重要的內部市場信息，IMI——時間和價格信息的傳播。畢竟，我們的交易都基于時間和價格，做出決定。日內交易，必須在最活躍最新的時間和價格信息縫隙中，通過可靠的策略交付給電腦去執(zhí)行，沒有瞬間的時間和價格信息，我們將在黑暗中前行。 第二個要素——機械技巧力度。（這里偶個人理解為基本功，包括最基本的軟件操作） 機械技巧力度，是你如何進入市場，所要掌握的工具，是你進入，退出市場的重要媒介。在你能成功掌控機械技巧，你無法享受作為一個交易員的巨大快樂。一個小 小的擊鍵錯誤，都能讓損失上千美元。一旦，你能掌握下單的執(zhí)行力度，很快，如同騎自行車一樣，在交易的進入退出中，出入自如，記住，天下武功，為快不破。 第三個要素——紀律。紀律是最重要的要素。 下面，我將分別解說這25條紀律。 1. 第一條：學會紀律，是要給市場交學費的。 有紀律的交易，會放很多錢在你的口袋里，同時，他也會取走一少部分，一個不變的真理是 紀律=增長的利潤。 2. 每一天，每一筆交易都遵守紀律，市場會報答你，但是當你不是100%去執(zhí)行紀律的時候，不要宣稱自己在遵守紀律。遵守紀律是非常重要的，但是，紀律是一個 從頭貫穿到尾的事情，并非時而為之。如同戒煙，每天都戒煙，持之以恒叫做戒煙。今天戒煙，明天抽煙，這就不能叫遵守紀律 （偶覺得老外真的很笨，這句話其實就是三天打魚兩天曬網系不行的，如同做仰臥起坐。。。每天20個才能減肥啊。。。） 當我說，市場會報答你的時候，這是典型的把所有的損失加在一起說法，因為當你固執(zhí)的抗單時，這里損失會更多。比如說我虧了200刀，在一筆交易中，但是我可能會虧一千刀，如果繼續(xù)抗單。紀律和止損就是我可以告訴自己，止損就是避免了虧800刀，所以我賺了800刀。 3. 降低你的交易規(guī)模。在你虧錢的時候，所有的優(yōu)秀交易員都在遵守這樣的法則。若每筆下單為5手的話，當你在連續(xù)虧錢的時候，為什么不把規(guī)模改成2個，減少我的損失，當我下兩次交易開始盈利的時候，我再把手屬加到5手。 （注意哈：介里，偶反復確認了，他介里減少的只是每次下單的手數(shù)，并非次數(shù)，后面系一個棒球比喻，不翻了） 4. 賺錢的單子不許虧出來。。。。。 （偶覺得他啰嗦一堆就是讓乃不要貪心。。。這個沒啥好說的） 5. 你最大的虧損，不可以超過你的盈利?？纯醋约旱慕灰子涗?，到目前為止，可能你最大的利潤是5點迷你標普，然后，全天的止損，都不可以超過這個數(shù)。同時，連續(xù)兩次最大止損之和，超過這個數(shù)，也不好。 6. 我要求我的徒弟，提前寫下的具體市場的先決條件（設置好的）第一個是必須參與到交易中，我其實不太關注他們的技術力度到底是什么，但是，他們必須要有自己的規(guī)則，面對市場波動有相應的措施和策略，游戲，你必須要有游戲規(guī)劃。 如果你的技術力度（偶這里覺得系交易系統(tǒng)），在市場中，運作的不是特別好，這個時候不要回家想著徹夜發(fā)明一個新的出來，你要做的是，完善他，如果有一半的時間，這個技術力度都在運作，你要做的就是，完善他。堅持的完善他。 7. 做你自己，不要做別人。在我漫長的交易生涯中，我從未在任何一筆交易中，規(guī)模超過50個單位（張）， （即每筆下單不超過50張）當然了，我也喜歡那樣滿倉拼的，譬如我的同事，大量100%或者200%的超倉交易。對我來說，我的安全線在10%-20%的 倉位上，如果我的單筆交易超過20手，我會成為“屠夫”，因為這樣會干擾我的判斷，是我的理智所不能處理的規(guī)模。而交易，自然一敗涂地。學會接受自己，接 受自己的安全線，他能決定你的倉位和規(guī)模，決定你是誰。 （偶以為這里，說的是這樣的，有人習慣滿倉搞，有人喜歡半倉，有人習慣一手，這些是由每個人不同的安全感來決定的，學會接受自己。） 8. 留得青山在 不怕沒柴燒。不要把自己處在危險的境地中，這比虧錢更危險。最壞的感覺，不是虧錢，而是失去了本金，無法再繼續(xù)交易了。這才是交易無法承受之重。 9. 先做對，再做大。很多菜鳥新手，以為自己有了2萬5刀，就可以做5-10個標普了，這樣肯定沒辦法長久的，你憑什么認為自己可以足夠的能力操作那么大的倉位和資金呢，我讓自己的學生給我看交割單，連續(xù)多日，一手交易，當他們可以連續(xù)盈利十天的時候，再來逐步加規(guī)模。 （嗯，偶當時就是這樣做的。） 10 逃離虧損。你不是一個天生的虧貨，你只是虧了一筆交易而已，但是如果你不能控制連續(xù)虧損，一旦你意識到這樣的交易是爛交易，你就有勇氣面對繼續(xù)的交易，當 你意識到自己做的很爛的時候，你就有勇氣去停止。每個交易員都有失敗的交易，我的一個普通交易日里面，33%的交易都是止損，33%算平推，33%才是真 正的盈利交易。我能很好的停止自己的爛交易，那些止損花不了多少錢，就算我一天三分之二的交易都沒怎么賺錢，但是當我下班回家的時候，我仍然是個贏家。 11.第一次大虧，是最好的大虧。當你意識到自己的交易很爛時，最好的方式就是馬上停止。 虧貨是不懂得節(jié)制的，也不懂得來日方長。 12. 別抱有希望，別祈禱。只要交易，必然有虧損。當我是一個新人的時候，不知道有多少次我祈求“債券之神”和“期貨之神”，沒用的，別想了。虧損是交易的一部分 13.不要擔心新聞，那都是過去式。（注明此帖是一個日內交易大師所寫）我從來就沒明白，為什么那么多交易 員一天到晚看什么彭勃啦CNBC啦之類的。那些什么分析專家一天到晚在電視上瞎折騰。你要知道，新聞發(fā)出來了，他們對日內價格波動的影響很小，因為交易者 從聽到的時候就，市場就開始消化消息帶來的沖擊。日內交易，你要把這些新聞當成娛樂。 14.別猜別僥幸，不然肯定虧得慘。這么多年的日內交易生涯，我學到的是，別做一個預測者，做一個交易員。 15 愛上虧錢 這條規(guī)則，是受到全世界的的交易者最多質疑的一條。他們問，“你說什么，愛上虧錢，你瘋了么？” 不，我沒有瘋。我的意思是接受這個事實，未來你將交易一系列單子，你肯定會遇到虧損。觸及止損無條件離場，超過止損不擇手段離場，并且習慣這么做。這條規(guī)則會保護你更多的本金，同時讓你變成一個更好的交易員。 16 如果在一個給定的時間內，單子停滯不前，是時候退出了。(注：設時間周期來止損) 這條規(guī)則和資金流動的理論相關。 是資金讓價格變動，影響市場的走向。過量或不平衡的買單會讓價格上漲，過量或不平衡的賣單會讓價格下降。 當目前價格停滯（這在一系列的交易中是經常發(fā)生的，市場和它的參與者告訴我們，在這個時刻，買賣雙方對之前的買賣價格比較滿意。 這種時候，你不想在市場中吧。市場哪也不去，就呆在原地。這是對時間、本金以及個人感情精力的浪費。更好的選擇是等待市場熱絡起來，再進行交易。 17 永遠不要大虧。只有大虧才能傷害你。 請回顧規(guī)則5、規(guī)則8、規(guī)則11和規(guī)則15,如果你遵守這些規(guī)則，你就不會違反規(guī)則17. 大虧會讓你勝利的一天變成失敗的一天。大虧會抹去你辛辛苦苦交易多次才賺到的一些小額贏利。此外，大虧會在精神和情感層面讓你受到傷害。 在大虧后，你需要過很長的一段時間才能重拾信心。 18 每天賺一點點 （ps：交易是平實無奇的動作簡單的重復，是一筆又一筆單子的累積） 我的導師David Goldberg告訴我，如果我能在每個交易日賺10個點，在年終的時候我就會一共賺到72500。對一個23歲的男孩子，在1982年這已經是很不錯的 了。如果你每天賺一點點，隨著時間的積累，你會發(fā)現(xiàn)你的交易賬戶會迅速的增加，這實在讓人感到驚奇。 如果你是一個電子的迷你標普合約的交易者，試圖每天賺5-6個點，如果能做到，在年末你就會有72000美元 19 試著擊出安打，而不是全壘打。 就像我不認識一個成功的投機者一樣，我也不認識一個交易者，他交易時試圖打出一個全壘打，然后就能如愿以償。你不應該開倉的時候，就有著這筆交易會讓你賺大錢的想法。 一些時候，我們開倉后順風順水狠賺一筆，但這種情況不是因為有超高的技巧，而只是因為幸運。我交易的目標，是小額的盈利。曾經在開倉后，聯(lián)儲出乎意料之外進入市場，我因此不經意的有了一筆大額的盈利。但這樣的情況，在我過去的交易中，20年里發(fā)生次數(shù)少于5次。 20 一致性會幫你建立自信，同時幫你掌控自我 早上打開電腦，你知道，如果這一天你遵守規(guī)則和紀律進行交易，同時堅持自己的方法，這一天賺錢的概率非常高。這多么美好啊。有很多年，我虧錢的日子可以用 一只手來數(shù)過來。難道你不認為，持續(xù)的賺錢會讓我極其自信？我知道我會在任何一天里盈利。為什么我還會有其他的想法呢？一天賺一點（規(guī)則18、19）會讓 你交易的時候充滿自信和自律。 記得規(guī)則9：如果你能每天賺一點，那么你會擁有交易更大規(guī)模單子的權利。 通過遵守規(guī)則和紀律，開始你每天賺的一點點，很快你會發(fā)現(xiàn)變得每天賺的非常可觀。 21 學會浮贏減倉（加倉） 浮盈加倉的效果,是在保持風險度在預先止損范圍內的同時,增加每筆交易的平均盈利。 虧損絕不要加倉（攤平）。如果你的交易規(guī)模在一個單位以上（ps不是只交易一手），同時出頭寸是虧損的，你必須全部止損。如果你的交易規(guī)模在一個單位以 上，同時頭寸是盈利的，最好的方式是在價格到達你的第一目標位的時候減倉一半。如果你交易時設有保護性止損，你應該修改止損以反映頭寸規(guī)模的變化（記住你 已經減了一半的倉位），在你之前第一次開倉價格基礎上，提高或降低你的止損價格，這取決于你的倉位是多頭還是空頭。 現(xiàn)在，你玩的是已經不是自己的錢，而是從交易中贏來的錢了。在接下來的交易中你立于不敗之地，這明顯是一個非常有利的位置。在市場價格的一些單位之上或之下設置限價指令，這取決于你的頭寸，然后放松、休息。 22 做一個砌磚工人，一遍又一遍做同樣類型的交易 一個砌磚工人，在他的職業(yè)生涯中，日復一日，用著相同的方法砌著磚，做著同樣的工作。 相同的一致性也適用于交易者，請回顧規(guī)則6和規(guī)則20 。在過去的20年內我沒有改變我的交易方法和執(zhí)行策略。我想我是一個砌磚工人。 23 不要過度分析，不要拖延，不要猶豫。如果你這樣做，你將會輸。 我不能告訴你，有多少次，交易員們走進我的辦公室，非常懊惱和沮喪，因為他們知道市場會漲或者會跌，但是他們卻沒有開倉。當我問他們?yōu)槭裁礇]有開倉的時 候，他們的反映和回答總是同樣的：他們不想追逐市場，他們在等待可能出現(xiàn)的最好價格（當然他們從來沒等到過），或者他們的三個技術指標中只有兩個滿足條 件，他們在等第三個指標滿足條件。這種拖延和猶豫的結果是，交易者在判斷市場的方向上準確但是他們在這些交易的利潤卻是零。除非開始交易，否則我們不會得 到報酬和利潤。不要過度分析，開倉然后管理你的倉位。如果你錯了，馬上認賠出場。除非你開倉，否則你永遠不會正確。 24 在市場眼里，每個交易者天生平等。 我們都同樣的開始每一天。我們都是從零開始出發(fā)。一旦鈴鐺響起交易開始，這一天我們是賺錢還是賠錢是由我們如何從行為的角度控制自己來決定。如果你遵守25條規(guī)則，你會干的不錯。如果你不遵守，你會表現(xiàn)的糟糕。 25 一切市場說了算。 市場想去哪里就去哪，她不會在意你和我，她也不會有偏愛，也不會區(qū)別對待我們。 她不會有意的傷害任何人。市場總是對的。你必須學會尊重市場。如果你不遵守規(guī)則，市場將會無情的懲罰你。學會讓遵守這25條交易規(guī)則，你會有收獲的。 ------------------------------------------- 嚴肅感謝windsong81辛苦的翻譯
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