巨資參與定增，收購股權(quán)入主，共設(shè)產(chǎn)業(yè)并購基金，簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議……不經(jīng)意間，在短短不到一年半的時間里，民營投資巨頭——中民投已然通過各種各樣的資本運(yùn)作方式，在A股市場大手筆謀篇布局，其投資邏輯與生態(tài)清晰可見。

　　在成立之初便名噪業(yè)界的中民投，在低調(diào)潛行了一段時間后，因A股上市公司遼寧成大的一則公告，再度成為廣受資本市場關(guān)注的焦點(diǎn)。

　　9月16日，遼寧成大在一則公告中透露，本次重組的交易對方為中國民生投資股份有限公司（簡稱“中民投”），標(biāo)的資產(chǎn)是中民投擁有或控制的新能源資產(chǎn)，交易方式為發(fā)行股份購買資產(chǎn)。公開資料顯示，中民投是由中國工商聯(lián)牽頭，59家大型民企發(fā)起的大型民營投資集團(tuán)，成立于2014年5月，注冊資金500億元，號稱首家“國字號”民營大型投資公司。

　　事實上，中民投與遼寧成大之間早已“暗送秋波”。據(jù)查，2015年3月，遼寧成大披露其股東榜單，海通海匯共贏9號、10號兩只資管計劃合計持有公司4.54%的股權(quán)，這兩只資管計劃的背后出資方就是中民投。此外，史玉柱旗下巨人投資去年已通過定增入股上市公司，目前持股比例4.25%，而史玉柱的身份之一為中民投的董事局副主席。由此，中民投背景的資本目前持股比例其實已接近上市公司大股東遼寧成大集團(tuán)的11.11%。

　　關(guān)鍵在于，本次重組采取發(fā)行股份購買資產(chǎn)的模式是否會引發(fā)中民投最終直控A股上市公司？若中民投方面如愿的話，其不僅將獲得上市平臺為其光伏板塊融資“輸血”，還將連帶掌控遼寧成大擁有的廣發(fā)證券16.4%股權(quán)。

　　更為重要的是，這一手法在中民投過往的A股布局中頗為罕見。據(jù)上證報資訊統(tǒng)計，中民投此前通過斥資參與定增、收購股權(quán)入主、共設(shè)產(chǎn)業(yè)并購基金、簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議等多種方式，在A股市場悄然謀篇布局。

　　較新的案例之一便是陽光城的定增。據(jù)此前公司披露的方案，陽光城擬以15.56元/股的價格發(fā)行2.89億股A股，募資45億元用以補(bǔ)充公司四個地產(chǎn)項目建設(shè)資金。中民投的孫公司上海嘉聞作為唯一的認(rèn)購對象，將以現(xiàn)金方式全額認(rèn)購，交易完成后，上海嘉聞將持有陽光城18.27%股份，成為公司最大單一股東。

　　記者注意到，中民投通過定增方式入股A股上市公司的案例不在少數(shù)。如渤海租賃擬定增募資160億元加碼主業(yè)，認(rèn)購方之一“中信建投定增11號資產(chǎn)管理計劃”的資產(chǎn)委托人是中民投資本管理有限公司，而中民投資本管理有限公司系中民投的全資子公司。此外，在翰宇藥業(yè)、東江環(huán)保等公司的定增方案中，同樣出現(xiàn)了中民投的身影。

　　“參與定增有個好處，我們會對企業(yè)考察，而且一般中長期持有，1至2年內(nèi)會有機(jī)會。甚至有些定增是從戰(zhàn)略角度出發(fā)，將其作為保持核心持續(xù)的盈利能力。”中民投副總裁陳國鋼近期公開表示?？梢灶A(yù)計的是，中民投未來以定增方式布局A股的案例有望進(jìn)一步增加。

　　設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金是中民投“介入”A股上市公司的另一個手法。據(jù)查，6月15日晚間，眾合科技公告稱，公司全資子公司浙江眾合投資擬聯(lián)合中民投資本管理有限公司，共同發(fā)起設(shè)立浙江中民玖合投資管理有限公司，并以管理公司作為普通合伙人和基金管理人發(fā)起設(shè)立“中民眾合綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)基金合伙企業(yè)（有限合伙）”，該產(chǎn)業(yè)基金將通過并購、投資等方式實現(xiàn)外延式擴(kuò)展，推動公司跨越式發(fā)展。類似的上市公司案例還有中源協(xié)和等。

　　除上述“直接”方式外，中民投還通過“間接”方式與A股上市公司“有染”。6月18日，中民投旗下的中民國際融資租賃股份有限公司與中國銀行天津市分行在北京簽訂百億業(yè)務(wù)合作協(xié)議。另外，今年4月份，特變電工宣布，其旗下子公司新特能源計劃向包括中民投在內(nèi)的部分投資者進(jìn)行增資擴(kuò)股，規(guī)模約14億元人民幣，新特能源未來擬分拆至H股主板上市。

　　梳理中民投的產(chǎn)業(yè)布局，其在A股市場關(guān)注的領(lǐng)域主要集中在新能源、生物醫(yī)藥、環(huán)保、新媒體等新興行業(yè)。

　　早在成立之初，中民投在其投資戰(zhàn)略的表述中透露，擬通過集聚資源，以產(chǎn)業(yè)板塊、金融板塊為依托，將中民投打造成旗下?lián)碛幸慌袊袠I(yè)內(nèi)最優(yōu)秀公司的集團(tuán)。為了實現(xiàn)這些目標(biāo)，中民投設(shè)立了9大業(yè)務(wù)板塊，分布于能源、礦產(chǎn)、地產(chǎn)、航空等眾多行業(yè)。

　　此外，中民投董事長董文標(biāo)還進(jìn)一步闡釋道：近年來，中國政府不斷出臺政策措施，引導(dǎo)民營企業(yè)參與海外競爭，鼓勵民營資本進(jìn)行國際化經(jīng)營。作為民營資本的代表，中民投愿意服務(wù)國家“走出去”和“一路一帶”戰(zhàn)略，在國家產(chǎn)業(yè)的升級轉(zhuǎn)型中發(fā)揮自己應(yīng)有的作用。

　　在A股市場，新能源行業(yè)應(yīng)是中民投較為看重的領(lǐng)域。除上述提及的遼寧成大之外，中民投擬增資的新特能源（特變電工旗下子公司）發(fā)展方向同樣是在光伏等新能源領(lǐng)域，其表示，若在H股成功募資，募集資金用途將用于建設(shè)運(yùn)營光伏、風(fēng)能電站，擴(kuò)大公司光伏、風(fēng)能電站EPC及BT業(yè)務(wù)規(guī)模，補(bǔ)充營運(yùn)資金。

　　對于隆基股份，一邊增資，一邊合作，更是體現(xiàn)了中民投深度布局A股新能源板塊的戰(zhàn)略眼光。隆基股份于6月發(fā)布公告稱，公司完成20億元的定增募資，其中中民華恒投資有限公司參與認(rèn)購公司股份。據(jù)查，中民投全資子公司中民新能投資有限公司是中民華恒投資有限公司的法人股東。與此同時，隆基股份還披露，公司已中標(biāo)中民新能投資有限公司及下屬公司2015年度第三次光伏組件戰(zhàn)略采購項目，中標(biāo)金額共計約12億元。

　　資料顯示，隆基股份的主營業(yè)務(wù)包括單晶硅棒、硅片的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，今年還攜華為開拓光伏電站智能化，積極布局新能源行業(yè)。

　　記者同時注意到，目前在A股市場上，另有森源電氣等眾多新能源產(chǎn)業(yè)鏈上市公司本身或其關(guān)聯(lián)方與中民投有深度合作。

　　環(huán)保是中民投在A股市場的另一大涉獵領(lǐng)域。如眾合科技曾公告，與中民投資本管理有限公司聯(lián)合成立并購基金，該基金明確以綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)及相關(guān)領(lǐng)域為主要的投資方向，具體包括涉及污水處理、大氣污染防治、固廢處理、清潔能源等。而中民投將參與認(rèn)購的東江環(huán)保定增，所募23億元資金將用于多個環(huán)保項目，以進(jìn)一步完善公司的全能型固廢處理環(huán)保服務(wù)平臺。

　　在新媒體領(lǐng)域，中民投成為東方明珠與百視通重組合并配套募資的唯一的民企認(rèn)購方；在汽車玻璃行業(yè)，中民投則是福耀玻璃發(fā)行H股的基石投資人。

　　值得一提的是，在中民投此前的59家股東名錄中出現(xiàn)了多家上市公司或其關(guān)聯(lián)方的身影，如宗申動力、陽光城、蘇寧云商、泛海控股等。若再加上如今此起彼伏的A股布局，中民投“引入”與“入股”的上市公司家數(shù)大幅提升，依靠著各行各業(yè)的資源，中民投未來的一舉一動值得期待。

　　最新曝光的中民投財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2015年1至6月其營業(yè)收入31.84億元，凈利潤22.25億元。截至2015年6月30日，總資產(chǎn)高達(dá)809.8億元，而在2014年底這個數(shù)字是534.7億。資產(chǎn)規(guī)模的迅速擴(kuò)大，從一個側(cè)面凸顯出中民投成立以來并購擴(kuò)張速度之迅猛。