6月以來市場(chǎng)震蕩下挫，部分股票已跌出價(jià)值洼地。據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至8月31日，兩市共有23只個(gè)股股價(jià)破凈，有21只個(gè)股股價(jià)自去年07月22日以來跌幅達(dá)30%以上，部分“破凈+超跌”洼地的投資價(jià)值已現(xiàn)。

　　
在業(yè)內(nèi)看來，跌破凈資產(chǎn)個(gè)股是一個(gè)選擇價(jià)值標(biāo)的的依據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，23只破凈股主要集中于鋼鐵、銀行、采掘、化工等四個(gè)行業(yè)，僅有分布1只個(gè)股的行業(yè)分別為電子、有色金屬、交通運(yùn)輸、輕工制造四個(gè)行業(yè)。

　　
值得關(guān)注的是，四個(gè)破凈股集中的行業(yè)中，僅銀行業(yè)今年上半年凈利潤(rùn)同比呈正向增長(zhǎng)，增速為2.42%。而鋼鐵、采掘、化工三個(gè)行業(yè)凈利潤(rùn)分別同比下降269.5%、66.06%、1.9%。

　
此外，數(shù)據(jù)還顯示，截止8月31日兩市有21只個(gè)股股價(jià)自去年07月22日(本次上漲行情啟動(dòng))以來跌幅達(dá)30%以上，其中鐵嶺新城、申萬宏源、大連重工三只股票跌幅更是達(dá)到50%以上。有分析認(rèn)為，部分超跌個(gè)股或?qū)⒂瓉矸磸椓紮C(jī)。

　　
九月股指反彈可期 兩大主題將站上風(fēng)口

剛過去的8月份A股跌幅冠全球，連續(xù)3個(gè)月大跌后，股指走向大概率會(huì)是如何呢？分析認(rèn)為，在管理層、上市公司等多方護(hù)盤背景下，9月市場(chǎng)反彈可期；在配置上可重點(diǎn)關(guān)注受益國(guó)企改革可能隨時(shí)出臺(tái)的國(guó)企改革概念股和“攻守兼?zhèn)洹钡尼t(yī)藥生物等。

　
主題一國(guó)企改革概念股

隨著國(guó)企改革頂層設(shè)計(jì)方案出臺(tái)日漸臨近，各地國(guó)企改革正全面鋪開。在業(yè)內(nèi)人士眼里，2015年將為國(guó)企改革元年，無論是在中央還是地方政府，都會(huì)加快推進(jìn)國(guó)企改革、資產(chǎn)證券化的進(jìn)程。分析認(rèn)為，隨著國(guó)企改革頂層設(shè)計(jì)方案的出臺(tái)，國(guó)企改革將形成新熱潮，國(guó)資資產(chǎn)證券化或加速進(jìn)行。

從各地已出臺(tái)的改革措施來看，多數(shù)省市將提高國(guó)企資產(chǎn)證券化率作為改革發(fā)展的重要任務(wù)，并提出了明確目標(biāo)。湖南的國(guó)企資產(chǎn)證券化率目標(biāo)要求在2020年達(dá)到80%，廣東爭(zhēng)取到2018年省屬企業(yè)資產(chǎn)證券化率由現(xiàn)在的20%上升到60%。北京、甘肅、湖北等省市均提出到2020年，力爭(zhēng)國(guó)有資本證券化率提高到50%。

　　
投資標(biāo)的方面，業(yè)內(nèi)人士建議可重點(diǎn)關(guān)注，第一批改革試點(diǎn)的6家央企下屬的上市公司，如中糧屯河(600737)、中糧生化(000930)、中糧地產(chǎn)(000031)、中成股份(600151)、*ST中魯(600962)、國(guó)投新集(601918)、中國(guó)巨石(600176)、瑞泰科技(002066)、國(guó)藥一致(000028)、國(guó)藥股份(600511)、現(xiàn)代制藥(600420)、新興鑄管(000778)等。

主題二醫(yī)藥生物

盡管經(jīng)過此前的大跌，板塊個(gè)股的估值水平趨于合理，然而市場(chǎng)不時(shí)出現(xiàn)大幅的波動(dòng)又讓人心有余悸。分析人士指出，醫(yī)藥生物較強(qiáng)的內(nèi)生增長(zhǎng)能力和成長(zhǎng)性持續(xù)受市場(chǎng)的青睞，同時(shí)，在前幾年熊市中醫(yī)藥生物較好防御性又讓投資者回避了的風(fēng)險(xiǎn)并獲得不錯(cuò)的回報(bào)。由此，“攻守兼?zhèn)洹庇型屍涑?月主場(chǎng)主角。

歷史數(shù)據(jù)顯示，大跌過后的半年內(nèi)，醫(yī)藥行業(yè)相關(guān)指數(shù)往往大幅超越大盤表現(xiàn)，甚至達(dá)到大盤2-3倍漲幅。如果拉長(zhǎng)時(shí)間周期，從十年維度來看，醫(yī)藥行業(yè)也是持續(xù)向上的走勢(shì)。統(tǒng)計(jì)顯示，申萬醫(yī)藥生物板塊近十年漲幅1239.29%，居各板塊漲幅前列。

在標(biāo)的選擇上，當(dāng)前選股首先重視基本面，重點(diǎn)配置優(yōu)質(zhì)個(gè)股。當(dāng)前首選基本面扎實(shí)，估值合理的一線上市公司：恒瑞醫(yī)藥(300276)、康美藥業(yè)(600518)、云南白藥(000538)、復(fù)星醫(yī)藥(600196)、康弘藥業(yè)(002773)、華海藥業(yè)(6000521)、人福醫(yī)藥(600079).

圍繞持續(xù)性高成長(zhǎng)、穩(wěn)健價(jià)值白馬、主題性品種三大主線進(jìn)行配置：1、具備持續(xù)高增長(zhǎng)潛力，估值合理或偏低的品種：如京新藥業(yè)(002020)、華東醫(yī)藥(000963)、恒瑞醫(yī)藥(600276).2、業(yè)績(jī)穩(wěn)健估值不高的行業(yè)龍頭：如東阿阿膠(000423)、上海醫(yī)藥(601607)等。3、估值仍在合理區(qū)間的國(guó)企改革品種+執(zhí)行力強(qiáng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)快的新技術(shù)新模式品種：如片仔癀(600436)、現(xiàn)代制藥(600420)等