2015上半年

-多晶硅產量約為7.4萬噸，同比增長15.6%；硅片和電池片產量分別為43億片和18.2GW；組件產量約為19.6GW，同比增長26.4%。

- 光伏新增裝機量約為7-8GW，同比增長近30%，其中地面電站約為6.5GW。

-光伏企業(yè)盈利情況明顯好轉，多數(shù)企業(yè)扭虧為盈。

多晶硅

○ 上半年16家企業(yè)產能17.2萬噸；

產量快速提升，但仍需大量進口；

○ 成本已達全球領先水平；

○ 進口總量仍在增大，但占比下降；

○ 產品價格下滑，多數(shù)企業(yè)仍在盈虧平衡點；

○ 太陽能級進口替代能力愈發(fā)增強；

○ 搭IC發(fā)展春風，電子級硅料突破正在加速。

硅片
□ 上半年產量約為43億片；
□ 硅片產業(yè)集中度較高，單晶拉棒逐步往西北地區(qū)轉移，產業(yè)集中度不斷提升；
□ 單晶單位能耗降至40kwh以下，多晶降至近8kwh；
□ 硅片出口額約為12億美元，主要出口至中國臺灣、韓國和馬來西亞；
□ 多晶硅片出口主要集中在協(xié)鑫、賽維LDK、宇駿等幾家企業(yè)，單晶硅片出口主要集中在隆基、中環(huán)、卡姆丹克；

電池片

◇ 上半年產量約為18.2GW；

◇ 多晶仍為主流，單晶占比在提升；

◇ 高效電池技改或擴產在加速；

◇ 電池生產線全球布局趨勢明顯；

◇ 上半年出口額近4億元；

◇ 主要出口區(qū)域為韓國、印度、日本等。

組件

▽ 上半年產量約為18.5GW，晶硅電池仍為主流；

▽ 產能利用率分化趨勢明顯；

▽ 大企業(yè)盈利水平明顯改觀，中小企業(yè)仍在盈虧線附近；

▽ 上半年出口額達到61億美元；

▽ 日本、美國仍是我國主要出口區(qū)域，但新興國家如洪都拉斯、智力等光伏市場快速擴大。

光伏裝機

△ 上半年我國新增裝機約7-8GW，累計裝機達到35GW；

△ 光伏投資熱情從早些年的制造環(huán)節(jié)向光伏應用環(huán)節(jié)轉移，除金融機構外，很多傳統(tǒng)企業(yè)也切入光伏投資領域；

△ 光伏應用呈多樣化融合發(fā)展趨勢，如光伏與扶貧、農業(yè)、環(huán)境、氣候結合等。

制造業(yè)盈利能力

ˉ 制造業(yè)盈利能力仍然較弱；

ˉ 由于企業(yè)財務成本偏高，盡管企業(yè)產能利用率回升到合理水平，毛利率升高，但凈利率仍然在3%以下。

（15年上半年跟14年相比）

中國光伏企業(yè)海外投資

ˉ 歐美“雙反”加快了我國光伏企業(yè)走出去步伐；

ˉ 截止2015年上半年，據(jù)不完全統(tǒng)計，我國已建成投產海外電池與組件產能分別達到800MW與1.5GW，在建及擴建產能分別達到3.2GW與3GW；

ˉ 與此同時，我國主要光伏企業(yè)也在積極擴充國內組件產能。據(jù)Energy Trend統(tǒng)計，2015年多家中國企業(yè)已宣布擴產計劃，將新增4.2GW組件產能，其中海外組件產能將新增1GW

產能利用率分化

ˉ 下游開發(fā)商在采購中對小型組件公司能否長期存活并兌現(xiàn)其對組件的質保普遍持懷疑態(tài)度，轉而青睞有品牌的大企業(yè)。為了應對2014年的訂單要求，大企業(yè)大多通過技改提高現(xiàn)有設備有效產能，或以找第三方代工的方式來增加出貨量。隨著大公司自有產能的擴充，這種第三方代工方式將很難再繼續(xù)大規(guī)模存在，部分中小企業(yè)將由于缺乏訂單與技術水平落后等原因市場競爭力不容樂觀。

ˉ 2015年上半年，已上報的40家組件企業(yè)平均產能利用率為80.7%；2014年上半年，組件的平均產能利用率為77.7%。

新興國家市場逐步興起

ˉ 歐洲曾為我國最大的出口市場，但由于歐洲市場增長放緩，并且對我國光伏產品出口有 “限價限量”措施，我國光伏產品對歐出口下降；

ˉ 2015年1-5月，我國光伏組件出口至歐洲地區(qū)約為11.1億美元，占總出口額的21%；

ˉ 新興市場開始逐步興起。2014-2015年，除日美等較大出口市場外，澳大利亞、印度、菲律賓、智利、洪都拉斯等光伏市場需求加大。

電站投資熱情高漲

ˉ 目前整個光伏產業(yè)鏈中，電站開發(fā)環(huán)節(jié)有8%至10%的內部收益率，遠高于光伏制造業(yè)；此外，投資光伏電站也可拉動企業(yè)自身消化電池組件等產能。2014年全國組件制造商前20名中，幾乎全部涉足下游電站開發(fā)業(yè)務；

ˉ 據(jù)不完全統(tǒng)計，2015年上半年，A股上市公司光伏概念股中，被用于光伏電站的募集金額就達到260億元，電站規(guī)模達到3GW。

產業(yè)發(fā)展存在的問題：貿易壁壘

歐美針對我國的“雙反”調查愈演愈烈。近一個月主要出口國家接連的“雙反”調查，對國內光伏企業(yè)帶來重挫，直接導致中國光伏出口額下滑，光伏貿易往來也受到影響。

應對措施：

·為規(guī)避歐美貿易壁壘，企業(yè)紛紛海外建廠。到今年底，中國生產商將在境外設立產能至少5.3GW的組件廠以及4.7GW的電池廠。如晶科在馬來西亞，天合在泰國、印度投資建廠；

·加強自身的技術研發(fā)，努力降低生產成本，進行更為高效、科學的國際化擴展。

產業(yè)發(fā)展存在的問題：補貼拖欠

光伏補貼拖欠額度已高達上百億元。15家光伏電站營運商統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示，總的光伏補貼拖欠額度已超過100億元；

原因1：

可再生能源附加費不足。目前可再生能源附加征收額度為1.5分/千瓦時。

原因2：

補貼發(fā)放程序過于冗雜。以第五批《關于公布可再生能源電價附加資金補助目錄》為例，從項目組織申報到真正納入跨時近一年。

政府長期拖欠發(fā)電企業(yè)補貼，嚴重影響了政府信用，導致發(fā)電企業(yè)資金流轉不暢、財務成本增加，產業(yè)鏈出現(xiàn)發(fā)電企業(yè)、設備企業(yè)、零部件企業(yè)間的三角債現(xiàn)象！

產業(yè)發(fā)展存在的問題: 土地稅問題

·政府亂征光伏土地稅，造成電站開發(fā)企業(yè)稅收過重，電站收益難以保證。土地稅問題正在成為制約我國光伏發(fā)展的新矛盾；

·光伏電站用地土地稅各地征收標準差異大，造成嚴重不公平各地征收土地使用稅的標準是0.6~12元/㎡。不同地區(qū)對光伏電站征收土地使用稅的標準相差近20倍。

建議：

光伏電站土地稅不能亂征，最好免征。應盡快參照國家對常規(guī)火力發(fā)電的等相關政策，對光伏電站用地免征土地使用稅，充分體現(xiàn)國家對可再生能源發(fā)電的鼓勵。

下半年發(fā)展趨勢：國內外光伏市場需求旺盛

全球光伏市場將保持快速增長根據(jù)全球主要資訊機構數(shù)據(jù)，增速在20%以上。增長動力主要來自中國、日本、美國等體量較大市場，以及英國、印度、智利等新興市場。

國家能源局2015年光伏建設規(guī)模為17.8GW，加上領跑者計劃指標，今年總裝機容量預計在20GW以上。根據(jù)能源局最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)，上半年國內并網光伏容量在7-8GW之間，因此下半年裝機量在12-13GW，超過去年光伏全年并網量?。?

下半年發(fā)展趨勢：

產業(yè)供需關系趨緊，制造企業(yè)利潤率提升

· 2015年，隨著我國下游應用市場的迅速擴大，我國光伏產業(yè)規(guī)模也將持續(xù)擴大全球光伏產量增速減緩，組件產量預計將超過35GW；

· 下半年由于我國光伏市場需求量大增，但企業(yè)擴產相對理性，供需關系將趨緊，預計光伏組件價格在四季度將有小幅上升，制造企業(yè)利潤率提高；

· 骨干企業(yè)憑借技術規(guī)模品牌優(yōu)勢，將進一步提升市場占有率，部分小企業(yè)生存空間進一步被擠壓，企業(yè)兼并重組加快，產業(yè)集中度不斷提升；

· 隨著企業(yè)技術進步及新技術突破，生產成本仍有下降空間。

下半年發(fā)展趨勢：

內外部環(huán)境共同推動光伏企業(yè)技術升級

“光伏領跑者計劃”，有利于進一步提高相關企業(yè)建立技術優(yōu)勢的意識，將會推動全行業(yè)的技術升級。今年下半年將有多個光伏“領跑者”計劃示范基地陸續(xù)獲批；

《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件(2015年本)》對現(xiàn)有技術設置了門檻，淘汰落后技術，鼓勵技術升級。

受歐盟、美國“雙反”的影響，企業(yè)必須加強自身的技術研發(fā)能力，努力降低生產成本，才能有更強的競爭力開拓歐盟、美國等海外市場，PER、IBC、HIT電池等高效電池市場前景廣闊。

下半年發(fā)展趨勢:

外貿形勢不容樂觀,企業(yè)加快“走出去”步伐

受“雙反”影響，我國光伏企業(yè)下半年出口形勢不容樂觀；

光伏企業(yè)“走出去”將成為新常態(tài)。下半年將加快通過海外建廠等方式規(guī)避貿易風險，實施產業(yè)全球布局計劃；

為開拓國外光伏市場，我國部分企業(yè)已在海外興建一批光伏電站項目，下半年印度、智利等新興市場將成為國內企業(yè)的重點目標。

下半年發(fā)展趨勢：

產業(yè)環(huán)境不斷完善，電站質量有望改善

國家加大對光伏發(fā)電工程質量檢查，檢測標準將進一步完善；

未來將會有更多的銀行、保險等金融資本進入光伏領域，會有更多利益方共同關注和監(jiān)督電站質量問題；越來越多的光伏制造企業(yè)籌建質檢中心，高度重視質量。