事件：2015年7月30日公司發(fā)布簽署重大合同暨關(guān)聯(lián)交易的公告。
　　喜獲大額訂單。2015年7月28日，公司關(guān)聯(lián)方特瑞達(dá)斯公司與公司簽署了《采購合同》，特瑞達(dá)斯公司將從公司采購燒結(jié)釹鐵硼磁體，應(yīng)用在美國最著名的汽車制造商生產(chǎn)的新能源汽車上，合同金額約5000萬美元，并依照實(shí)際需求，從2015年下半年開始供貨，預(yù)計(jì)到2018年年底前執(zhí)行完成。
　　技術(shù)實(shí)力雄厚，新能源汽車高端市場獲認(rèn)可。公司注重高端產(chǎn)品的研發(fā)，把握新能源汽車發(fā)展對稀土永磁行業(yè)的機(jī)會。此次公司自主燒結(jié)的釹鐵硼磁體將用于美國最著名汽車制造商制造新能源汽車，說明公司技術(shù)實(shí)力獲得國外頂級廠商認(rèn)可。此次5000萬美元的大單將會是良好的開始，未來新能源汽車的發(fā)展將帶動(dòng)公司高端產(chǎn)品的放量增長，公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步優(yōu)化，高端產(chǎn)品所占比例會不斷上升。
　　目前股價(jià)接近高管增持成本價(jià)，安全邊際高。2015年7月6日和7月7日公司董事、監(jiān)事及高管人員以約14元的均價(jià)合計(jì)增持約86萬股，占總股本約0.08%，高管增持彰顯對公司發(fā)展信心。截至2015年7月30日公司股票收盤價(jià)為16.81元，接近高管增持成本價(jià)，安全邊際高，公司是釹鐵硼龍頭企業(yè)，受益行業(yè)發(fā)展，公司未來成長可期。
　　盈利預(yù)測及評級。經(jīng)過多年的快速發(fā)展，公司釹鐵硼業(yè)務(wù)已經(jīng)穩(wěn)固確立了全球第二的產(chǎn)業(yè)規(guī)模和行業(yè)地位，進(jìn)入到了穩(wěn)定增長的產(chǎn)業(yè)發(fā)展周期。公司不斷拓展磁性材料領(lǐng)域新技術(shù)、新材料、新產(chǎn)品。假設(shè)磁材產(chǎn)品以年均20%增長且對于價(jià)格，考慮到WTO訴訟失敗對行業(yè)整合的倒逼影響，假設(shè)稀土價(jià)格較13年小幅提升且保持平穩(wěn)，預(yù)計(jì)2015-17年EPS分別為0.48、0.58和0.67元。公司有兩大亮點(diǎn)：1）高管增持凸顯發(fā)展信心；2）汽車領(lǐng)域銷售渠道堅(jiān)實(shí)，2014年行業(yè)平均估值（TTM）為35倍，稀土資源的稀缺性及新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間廣闊支撐了高估值，給予公司目標(biāo)價(jià)24元，對應(yīng)2015-17年動(dòng)態(tài)PE分別為50、41.4和38倍，維持評級買入。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示。1）新能源汽車行業(yè)發(fā)展速度不及預(yù)期對公司高端磁材需求疲軟；2）稀土材料價(jià)格上漲導(dǎo)致公司原材料成本上升；3）大盤下跌的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。