無知投資很可怕，即便賺到錢，但你完全不知背后原理是什么，這種投資是沒有可持續(xù)性的，也沒有辦法控制風(fēng)險的。

有人說，炒股“看上去”很美，實(shí)際上讓人與人之間互相掠奪財富，而不是以物易物，以錢購物的交易。只是不是徒手相搏，而是在屏幕、在股海里搏殺。換言之，這是一種“文明的搶劫”。情形到底如何？

股票投資：錢只是在不同人的兜里轉(zhuǎn)

有專家表示，未來8年不從事與股權(quán)和股票相關(guān)的事宜，要么一夜回到解放前，要么很難增值或大幅度提升。請您給大家談?wù)劰蓹?quán)與股票投資的區(qū)別是什么？

美國的股票市場的投資者都是機(jī)構(gòu)，主要是賺所投資上市公司的成長的錢。在中國，股票市場的絕大多數(shù)投資者是散戶，而絕大多數(shù)上市公司的分紅很少，具備持續(xù)成長能力的上市公司數(shù)量也少。所以，中國的股票投資本質(zhì)是我的錢進(jìn)到別人兜里，我賺的錢是從別人口袋掏出來的，錢并沒有進(jìn)入公司，而是在不同股東之間高速流轉(zhuǎn)，某種程度上是一種資金的空轉(zhuǎn)。錢并沒有被公司所得到，只是在不停換手、甚至高頻次的換手，股票還手的大量資金并沒有對公司形成直接幫助，同時買賣股票的人也不會對公司的業(yè)務(wù)發(fā)展有所貢獻(xiàn)。

股票投資是在交易市場里賺取交易的不對稱性、不平衡性，某些人賺錢就意味著其他人一定虧錢，它是一個零和游戲。當(dāng)市場是牛市的時候，大家都賺錢是因?yàn)樵隽抠Y金不斷進(jìn)入，一旦當(dāng)市場資金變成凈流出的時，股票就會大幅度下跌。

股權(quán)投資是投到實(shí)體經(jīng)濟(jì)、投到企業(yè)，投資人變成企業(yè)長期股東，投資人把自己的資源和隱性能力嫁接到這個公司，為公司的長期發(fā)展做出持續(xù)性的貢獻(xiàn)。所以，他有兩個非常鮮明的特點(diǎn)：一是增量資金進(jìn)入公司，二是投資人作為股東會為這個公司做持續(xù)性的增值或服務(wù)。

此外，還有一種股權(quán)投資是通過并購的方式來持有一家公司，變成這家公司的第一大股東或者有重要持股比例的股東。這種情況下，投資者并不是通過交易去賺錢，而是通過這家企業(yè)的發(fā)展去賺錢。

股權(quán)投資是制造股票

股權(quán)投資與房地產(chǎn)、收藏品等傳統(tǒng)投資相比，有哪些優(yōu)勢？

對投資機(jī)會的理解是確定性。所謂值得投資是指有高確定性和高成長性領(lǐng)域或代表性企業(yè)，中期還是長期?，F(xiàn)在最大的趨勢就是互聯(lián)網(wǎng)+新經(jīng)濟(jì)。以互聯(lián)網(wǎng)+為代表的新經(jīng)濟(jì)是中國未來中長期發(fā)展的核心推動因素和核心投資機(jī)會，圍繞中長期趨勢特征進(jìn)行研究和布局，這樣來看待這種機(jī)會。

房地產(chǎn)投資最大的機(jī)會是在十幾年前，國家把房地產(chǎn)作為支柱型產(chǎn)業(yè)，住房商品化改革政策出臺，使房地產(chǎn)飛速發(fā)展了十幾年?，F(xiàn)在房地產(chǎn)進(jìn)入過飽和時代，房地產(chǎn)是一個需要去泡沫化、去庫存化的領(lǐng)域，已經(jīng)不代表經(jīng)濟(jì)趨勢。

收藏品歷來就是一個在任何情況下配置比例非常小的品類，不超過10%，它的市場容量也很小。

股權(quán)投資投到實(shí)體經(jīng)濟(jì)里，實(shí)際上選的是好的企業(yè)、好的團(tuán)隊，企業(yè)會經(jīng)營得越來越好。隨著時間的推移，企業(yè)會發(fā)生翻天覆地的變化，會給投資人帶來確定性的高回報，這是日積月累的結(jié)果，投資時間越長，投資人獲得收益的倍數(shù)或確定性越高，這是股權(quán)投資的特點(diǎn)。

做股票投資的人都希望買到公司的原始股，成本很低。股票投資的非專業(yè)人士或機(jī)構(gòu)很難長期持有一個優(yōu)質(zhì)公司，原因有二：一是如何選出優(yōu)質(zhì)公司，二是選出后如何忽略掉市場波動而長期持有優(yōu)質(zhì)企業(yè)，能夠做到這點(diǎn)的人很少。

做股權(quán)投資實(shí)際上是在制造股票，對于二級市場來說，投資的是原始股，會有很高的倍數(shù)空間，投資成本很低，比較安全。在大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新的背景下，我們利用資本市場投資到更好的公司，把他們推向資本市場，為資本市場帶來更好的企業(yè)收入，同時我們也賺取更好的投資回報，一是賺取一二級市場之間的估值差異，二是賺取公司從規(guī)模較小到成長為體量較大的高成長性的收益。

股權(quán)投資是資本市場皇冠上的明珠

股神巴菲特并不炒股，他是選出優(yōu)質(zhì)公司并長期持有，這是他成功的核心，從買進(jìn)到賣出的周期長達(dá)10年以上。從數(shù)量上來看，巴菲特投資中私有公司占70%，公眾公司30%。他所投的公眾公司體量都非常大，看中它的長期價值，這是股權(quán)投資邏輯，與股票投資完全不一樣。

從投資門檻來看，股權(quán)投資的門檻很高，超高凈值人士、資產(chǎn)在千萬以上才有可能參與進(jìn)來。股票市場沒有門檻，任何人開賬戶都可以炒股。

從規(guī)模來看，中國一年的股權(quán)投資規(guī)模大概在兩千億左右，上市公司定向增發(fā)大概七千億的規(guī)模，這些定向增發(fā)的絕大多數(shù)資金做了并購，也是對公司的增量投資。而股票投資一天的交易量就在一兩萬億的規(guī)模。

今年前五個月，上市公司原始股持有者累計拋售了超過五千億規(guī)模的股票，以很低成本擁有，很高的價格拋出，獲利很多；而另一方面，跑步進(jìn)場的二級市場參與者則接盤了股市，哀鴻遍野，二者獲利成本高低和風(fēng)險高低一目了然。

VC股權(quán)投資一年兩千億，定向增發(fā)一年七千億，股票市場一天就兩萬億，從這個巨大的數(shù)量差異可以看出，股權(quán)投資是資本市場皇冠上真正的明珠，站在最高點(diǎn)上，只有少數(shù)人能參與。

股權(quán)投資是未來投資的趨勢

從個人資產(chǎn)配置的角度講，企業(yè)家群體應(yīng)該如何來做股權(quán)投資在總投資中的配比？

股權(quán)投資是未來的是趨勢，趨勢會如何變化，這是專業(yè)投資機(jī)構(gòu)每天在研究的內(nèi)容。因?yàn)樗麄兛偸亲叩帽葎e人靠前，能抓住未來趨勢，賺錢的確定性總是比其他投資人要高。事實(shí)上，所有的社會價值都要靠實(shí)體經(jīng)濟(jì)引領(lǐng)，股權(quán)投資就是投資到實(shí)體經(jīng)濟(jì)，所以它會享受到最大的發(fā)展紅利，比金融市場和資本市場其他類別投資賺到錢更多錢。

過去房地產(chǎn)發(fā)展靠政府鼓勵，現(xiàn)在大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的背景下，股權(quán)投資是最好也是唯一正確的選擇，它能夠抓住趨勢，抓住互聯(lián)網(wǎng)+的機(jī)會，所以要高配股權(quán)投資，這是與國策和國家行動相一致的。

中央政府要大力發(fā)展和推動互聯(lián)網(wǎng)+和大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新，大機(jī)會才剛剛開始，去年盛景已經(jīng)開始布局，現(xiàn)在已有很大收獲。高凈值企業(yè)主現(xiàn)在參與仍然不晚，仍可以占得先機(jī)，要把握大勢才能做出正確的、符合趨勢的決策，這樣才能不走錯方向，在未來賺大錢，并獲得資產(chǎn)的安全度。

高配股權(quán)投資 而股票投資并不重要

如何才能進(jìn)行低風(fēng)險、低成本的股權(quán)投資？

股權(quán)投資的安全性體現(xiàn)在一定要投最牛的公司，投到最好的企業(yè)一定是安全度、成長性最高的。盛景的系統(tǒng)性方法是投資最牛的投資機(jī)構(gòu)，比如我們一年投資30家投資機(jī)構(gòu)，平均每家機(jī)構(gòu)一年投資10個優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，相當(dāng)于我們一年投資到300個優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，這樣的方式能夠?qū)崿F(xiàn)全明星、全覆蓋、全價值鏈。

這樣的話我們就在股權(quán)投資層面形成了一種商業(yè)模式，在這個商業(yè)模式上是最安全的，抗風(fēng)險能力很強(qiáng)，投資一批公司就不會受制于某一個項(xiàng)目，也不會受制于某一個投資機(jī)構(gòu)。

股票投資的安全度是靠天吃飯的，從一月到五月A股市場非?；馃幔芏嗳速嵉藉X，但最近我們看到了市場上有很多悲泣的事情發(fā)生。市場還在下跌，對股民的情緒及生活質(zhì)量產(chǎn)生很大負(fù)面影響，安全度很難有保障。

所有人都認(rèn)為中國的股市是牛短熊長，都想趁著牛市撈一把，投機(jī)心理很強(qiáng)，但股票市場不確定性很高，永遠(yuǎn)有不可預(yù)測的因素出現(xiàn)，大家也永遠(yuǎn)不知道跟你博弈的這些人是怎么想怎么做的，最后絕大多數(shù)人會虧錢，只有少數(shù)人賺到錢，而且這次賺到錢的人下次也會虧欠，這是必須面對的現(xiàn)實(shí)。所以股票市場投資的風(fēng)險度很高，不可控因素很強(qiáng)，最可怕的是風(fēng)險的出現(xiàn)是我們無法把控的。

當(dāng)配置股權(quán)投資后，股票投資有還是沒有對我們來說已經(jīng)不重要了，因?yàn)槲覀円嵉礁叽_定性的收益。股權(quán)投資相當(dāng)于投資原始股，在資本市場獲得未來收益。

千唐創(chuàng)投，您身邊的股權(quán)投資專家。

文章轉(zhuǎn)自：上海股權(quán)交易中心