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投資者下一個(gè)機(jī)會(huì)在哪里 原作：龔蕾  根據(jù)皮尤研究中心早些公布的一份報(bào)告，亞洲發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)非?？欤引嫶笾挟a(chǎn)階級(jí)可以給國(guó)家經(jīng)濟(jì)帶來有益變化，而消費(fèi)是經(jīng)濟(jì)中最穩(wěn)定的部分，在成功地成為制造業(yè)中心后，我國(guó)經(jīng)濟(jì)正顯現(xiàn)出消費(fèi)能力潛力。 筆者這兩天思考一個(gè)問題，投資者下一個(gè)投資機(jī)會(huì)在哪里呢？ 第一，亞洲最有消費(fèi)潛力。 過去一些年來，美國(guó)寬松貨幣與低利率促進(jìn)了金融投資快速增長(zhǎng)，美國(guó)人按揭貸款買房、購(gòu)車，美國(guó)人貸款讀大學(xué)，美國(guó)人信用卡透支消費(fèi)，相比較亞洲許多國(guó)家來說，美國(guó)人儲(chǔ)蓄比較少，一般不會(huì)太多存儲(chǔ)資金，有了錢，就要投資，就要消費(fèi)。美國(guó)家庭大部分資金花費(fèi)在買房、購(gòu)車、投資和消費(fèi)上。想起那個(gè)美國(guó)老婆婆的故事，美國(guó)人看起來總是偏好于提前消費(fèi)與熱情投資。 根據(jù)皮尤中心的研究報(bào)告，亞洲經(jīng)濟(jì)發(fā)展比較快，而且中產(chǎn)階級(jí)人數(shù)增長(zhǎng)較快，皮尤研究中心研究報(bào)告，亞洲人生活不斷改善，中產(chǎn)收入不斷增長(zhǎng)，從最初平均2美元增長(zhǎng)到平均10美元左右，全球超過一半的中產(chǎn)階級(jí)生活在亞洲和南太平洋地區(qū)，自2011年至今，全球中等收入的人群幾乎增加了一倍，從299萬增加到7.84億，大部分在亞洲。 全球經(jīng)濟(jì)正從投資出口轉(zhuǎn)向?yàn)閮?nèi)需與創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，因?yàn)槭裁?？歐美國(guó)家低利率與寬松貨幣促投資的邊際效益越來越小，許多國(guó)家紛紛把經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)因素轉(zhuǎn)向了消費(fèi)。既然是消費(fèi)，就要有消費(fèi)能力，美國(guó)人、歐洲人，過去一直以來重視投資忽視存儲(chǔ)的習(xí)慣，讓投資者把目光轉(zhuǎn)向了亞洲。耶倫現(xiàn)在或許正盯著利潤(rùn)與你兜里賺來的錢，耶倫要提高債市流動(dòng)性，提高投資流動(dòng)性的資金哪里來呢？亞洲龐大中產(chǎn)的消費(fèi)能力。 第二，中國(guó)富裕人數(shù)增長(zhǎng)非?？臁?/b> 根據(jù)福布斯公布2015中國(guó)大眾富裕階層財(cái)富白皮書，至2015年年末，中國(guó)大陸富裕階層人數(shù)將達(dá)到1528萬人，私人可投資資產(chǎn)總額達(dá)到114.5萬億元人民幣。該白皮書定義的大眾富裕階層是指?jìng)€(gè)人可投資資產(chǎn)在60萬至600萬人民幣之間的中國(guó)中產(chǎn)階級(jí)群體，個(gè)人資產(chǎn)包括持有的流動(dòng)資產(chǎn)和投資房產(chǎn)等，比如現(xiàn)金、股票、基金、債券、保險(xiǎn)、房地產(chǎn)。其中，工資、分紅、金融投資所得依然是主要財(cái)富來源。 中國(guó)富裕階層人數(shù)越來越多，金融投資讓富裕階層受益，房地產(chǎn)投資約占財(cái)富來源16%。從富裕階層的財(cái)富來源分析，工資收入、股票分紅、金融產(chǎn)品投資等依然是主要財(cái)富來源，這也或許是為什么外國(guó)人也要爭(zhēng)著到中國(guó)工作的原因吧，在中國(guó)工資收入穩(wěn)步增長(zhǎng)，股票分紅預(yù)期更多，互聯(lián)網(wǎng)金融各種投資產(chǎn)品讓普通人越來越富了。 前幾天看到一篇文章，美國(guó)許多跨國(guó)公司紛紛爭(zhēng)搶中國(guó)市場(chǎng)，比如蘋果公司、亞馬遜公司等，蘋果公司最新財(cái)報(bào)顯示，利潤(rùn)增長(zhǎng)主要來源是我國(guó)市場(chǎng)，還有美國(guó)一些跨國(guó)汽車公司等，紛紛把關(guān)注點(diǎn)集中在亞洲和我國(guó)市場(chǎng)，美國(guó)、歐洲國(guó)家把投資目光轉(zhuǎn)向亞洲，連巴菲特也說，在美國(guó)很難找到大象級(jí)的投資了，他轉(zhuǎn)向歐洲，從德國(guó)投資打入歐洲，又轉(zhuǎn)向亞洲，索羅斯在香港表示，他不會(huì)減持中國(guó)股票，相反，他還會(huì)購(gòu)買更多。 第三，全球債券與股票市場(chǎng)。 希臘與歐元區(qū)債權(quán)人緊急召開會(huì)議，達(dá)成暫時(shí)協(xié)議，也讓投資者對(duì)希臘債務(wù)擔(dān)憂減緩，盡管如此，投資者拋售歐元，涌向美國(guó)債市，推高了美國(guó)債券市場(chǎng)。我們經(jīng)常說美國(guó)債市有風(fēng)險(xiǎn)，金融危機(jī)后，美聯(lián)儲(chǔ)大量購(gòu)買債券，美國(guó)股票市場(chǎng)中也涌入了許多轉(zhuǎn)化成股票的債券，債券越堆越多，可是呢，美國(guó)債券市場(chǎng)泡泡不會(huì)輕易彈出，為什么呢？債券是一個(gè)國(guó)家金融體系重要的資產(chǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)耶倫不會(huì)讓其債市崩潰，那么多債券怎么辦呢？慢慢還，或者轉(zhuǎn)化為股市，這也或是為什么美聯(lián)儲(chǔ)耶倫關(guān)注全球熱點(diǎn)股市，實(shí)體經(jīng)濟(jì)已放緩，利潤(rùn)增長(zhǎng)速度比較慢，股票資本市場(chǎng)中收益增長(zhǎng)或更快，耶倫盯著這些收益與利潤(rùn)，通過美元升值與外匯市場(chǎng)，把所有其它股市利潤(rùn)吸走。美聯(lián)儲(chǔ)耶倫最近說，接下來五個(gè)月，美聯(lián)儲(chǔ)加息的概率還是比較大。 也許投資者越是決定美國(guó)債市風(fēng)險(xiǎn)較大，而風(fēng)險(xiǎn)越大的美國(guó)債市也許投資收益也可能更大。耶倫說，她希望提高美國(guó)債券市場(chǎng)流動(dòng)性，怎么提高呢？從資金周轉(zhuǎn)周期分析，全球熱點(diǎn)股市投資收益增長(zhǎng)超過實(shí)體企業(yè)，而最熱的股市在哪里，亞洲股市最熱，全球投資者關(guān)注我國(guó)股市的投資潛力。 小結(jié)語，風(fēng)險(xiǎn)小，機(jī)會(huì)小，風(fēng)險(xiǎn)大，機(jī)會(huì)大，投資者越是覺得有風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)，也許投資收益也會(huì)更大，投資者下一個(gè)機(jī)會(huì)在哪里？美國(guó)債市與中國(guó)股市。 參考文章： 1、中國(guó)富裕階層將達(dá)1528萬人 工資是財(cái)富主要來源 http://zhongguo./chinanews/20150713/199231.html 2、美媒:印度中產(chǎn)階級(jí)人數(shù)增長(zhǎng)緩慢 遠(yuǎn)不及中國(guó) http://www./html/biz/cn_ckxx/20150713/735779.html 3、China's middle class has grown by more than 200 million in a decade http://www./news/china/article/1835527/chinas-middle-class-grew-203-million-10-years-report#ixzz3fp6DWz2M （以上僅代表筆者個(gè)人一點(diǎn)兒不全不足想法，歡迎指導(dǎo)歡迎交流。） |
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