來(lái)源 | 有道云筆記

作者 | 武彥濤

現(xiàn)在很多公募基金公司的經(jīng)理，放棄高薪和獎(jiǎng)金，義無(wú)反顧的奔行私募。為何？私募門檻低，卻難度極高，前途未必光明。

馬斯洛理論把人的需求分成五級(jí)，從生理，安全，社交，尊重，到最高級(jí)自我實(shí)現(xiàn)。這些人追求的是自我實(shí)現(xiàn)。私募更能實(shí)現(xiàn)個(gè)人的價(jià)值。工作的滿足感。所以，私募公司又要團(tuán)隊(duì)員工有能力，又要防止員工單飛。這就需要找一個(gè)合理的機(jī)制，以及人性的平衡點(diǎn)。

任何一個(gè)團(tuán)隊(duì)，凝聚在一起，必須有共同的價(jià)值觀和世界觀，以及追求的目標(biāo)。不同的認(rèn)知湊合在一起，必然一盤散沙。通俗的說，開個(gè)飯館，今天是意大利西餐，明天是中國(guó)八大菜系，后天又是美國(guó)快餐，這樣的話，客戶一個(gè)也留不住，廚師也暈頭轉(zhuǎn)向。

私募的靈魂，是創(chuàng)始人一整套的投資理論，團(tuán)隊(duì)共同執(zhí)行，反思，總結(jié)，完善，最后協(xié)調(diào)應(yīng)用實(shí)踐。如果今天你們學(xué)習(xí)執(zhí)行索羅斯的做空理論，明天執(zhí)行的是巴菲特芒格的長(zhǎng)期價(jià)值復(fù)利投資理論，后天是西蒙斯的量化對(duì)沖策略，我只能說什么也做不成。

必須統(tǒng)一執(zhí)行一種投資方法，在此領(lǐng)域做到極致，高度的專注，舍我其誰(shuí)的霸氣的能力。這種方法的可復(fù)制性，執(zhí)行性，難度系數(shù)，必須經(jīng)過至少一個(gè)完整的牛熊周期的檢驗(yàn)，并不斷的在以后完善自身的認(rèn)知水平。

一萬(wàn)小時(shí)的專注，是成就事業(yè)的基礎(chǔ)。

整套完善的投資體系，是支撐私募的核心。

我們要建立什么樣的價(jià)值觀和靈魂的投資團(tuán)隊(duì)？就是“巴菲特和查理芒格”--長(zhǎng)期復(fù)利價(jià)值投資哲學(xué)。因?yàn)槲覀円呀?jīng)研究、實(shí)踐了一個(gè)完整的周期，頗有心得。

解析巴菲特和查理芒格的理論來(lái)源，及個(gè)人的成長(zhǎng)史，性格，氣質(zhì)。是我們建立團(tuán)隊(duì)的唯一的路。用幾人，幾十人來(lái)復(fù)制這套理論。中和每個(gè)人的弱點(diǎn)，盲點(diǎn)。

一、起點(diǎn)是找到可塑之才，品行端正的人

1，嗜好賭博，堅(jiān)決不用。

2，求知欲，好讀書。懂得反思，總結(jié)自己的。

3，實(shí)事求是，不自欺欺人。

4，量入為出的習(xí)慣，不虛榮的。

5，學(xué)習(xí)的毅力，求知的耐心，自信的判斷。心存敬畏之心，有底線的人。

二、學(xué)習(xí)格雷厄姆，費(fèi)雪，巴菲特，查理芒格的理論四年，成為助理研究員

自有資金，獨(dú)立實(shí)踐一個(gè)周期。最少十年才能培養(yǎng)出獨(dú)立的基金經(jīng)理。

三、從22歲的應(yīng)屆生開始，最好是會(huì)計(jì)學(xué)畢業(yè)

每隔4年，招聘男女二人，一個(gè)小團(tuán)隊(duì)20人，可以組建多個(gè)團(tuán)隊(duì)。

目的是不同年齡的人，不同的生活閱歷，知識(shí)結(jié)構(gòu)，世界觀，造就自身的認(rèn)知和能力。不同的眼光，審視，尋找優(yōu)質(zhì)的上市公司。

比如你問剛畢業(yè)的小姑娘什么樣的白酒好喝，她不一定對(duì)。猶如你問50歲大叔什么樣的化妝品品質(zhì)好，受歡迎，他也不一定對(duì)。

我們要找這樣的好公司。消費(fèi)者體驗(yàn)，認(rèn)知。終端市場(chǎng)最有發(fā)言權(quán)。而不僅僅是財(cái)務(wù)報(bào)表。定性分析很重要。

四、工作要求

1，每個(gè)人根據(jù)自己的能力范圍，構(gòu)建自己的投資組合，應(yīng)用于自己的賬號(hào)實(shí)踐。并推薦入公司的總的股票池。而不是公司行政化的劃分研究領(lǐng)域。

2，公司設(shè)定買入價(jià)格范圍。賣出時(shí)的原因，邏輯推理的流程。

3，助理研究員只能自己賬戶投資。公開考核。防止老鼠倉(cāng)。

基金經(jīng)理，個(gè)人資金必須購(gòu)買所管理的基金產(chǎn)品。以及個(gè)人賬戶投資。

4，公司考核標(biāo)準(zhǔn)

個(gè)人賬戶年度盈利戰(zhàn)勝指數(shù)，獎(jiǎng)勵(lì)一個(gè)月工資。

基金經(jīng)理管理的基金戰(zhàn)勝指數(shù)，獎(jiǎng)勵(lì)三個(gè)月工資。

每十年評(píng)定最優(yōu)基金經(jīng)理。

5，公司股票池，是每個(gè)基金經(jīng)理構(gòu)建組合的范圍。

從助理研究員升級(jí)到基金經(jīng)理后，和風(fēng)控負(fù)責(zé)人，2人管理一支或最多10支基金。

第一個(gè)十年，80%公司股票池，10%自己股票池，10%債券或現(xiàn)金。

第二個(gè)十年，70%公司股票池，20%自己股票池，10%債券或現(xiàn)金。

第三個(gè)十年，60%公司股票池，30%自己股票池，10%債券或現(xiàn)金。

6，工資待遇：

起步為當(dāng)?shù)爻鞘性撔袠I(yè)的平均工資，加五險(xiǎn)一金。

每年復(fù)利增長(zhǎng)8%。以及基本的年終獎(jiǎng)一個(gè)月工資，

年度戰(zhàn)勝指數(shù)后，

個(gè)人賬戶個(gè)人工資1個(gè)月獎(jiǎng)金，

基金賬戶3個(gè)月獎(jiǎng)金，最多十只基金，即：30個(gè)月，

即：

22歲，助理研究員10萬(wàn)年薪，

32歲，基金經(jīng)理21.5萬(wàn)，管理1支基金，工資買入一份基金產(chǎn)品。

42歲，基金經(jīng)理46.6萬(wàn)，管理1-5支基金

52歲，基金經(jīng)理100萬(wàn)，管理1-10支基金

62歲，基金經(jīng)理217萬(wàn)。 65歲退休，享受人生美好時(shí)光。

從大學(xué)本科畢業(yè)，22歲。既能按馬斯洛理論滿足人的需求，從生理，安全，社交，尊重，到最高級(jí)自我實(shí)現(xiàn)。又能使基金經(jīng)理建立長(zhǎng)期復(fù)利增長(zhǎng)的概念。團(tuán)隊(duì)協(xié)作，優(yōu)勢(shì)，使其不會(huì)單飛。長(zhǎng)期的歷練，實(shí)踐，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，才能造就成熟的基金經(jīng)理。40歲到60歲是基金經(jīng)理的黃金年齡。給其足夠的空間和待遇，讓其機(jī)會(huì)成本足夠大，不舍離去。