分級診療嫁接互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，使得中心醫(yī)院的擴張由重資產(chǎn)模式轉(zhuǎn)變?yōu)檩p資產(chǎn)模式，帶來證券市場對醫(yī)療服務(wù)資源的價值重估。推薦關(guān)注上市公司中已經(jīng)有中心醫(yī)院資源且具備快速擴張能力的企業(yè)：金陵藥業(yè)、信邦制藥、愛爾眼科、通策醫(yī)療、開元投資。
　　國產(chǎn)醫(yī)療器械將在分級診療制度和反壟斷背景下迎來快速發(fā)展，平臺化的公司有望明顯受益。醫(yī)療器械行業(yè)具有技術(shù)跨界難、單品規(guī)模小、品種多樣化等屬性，從而導(dǎo)致靠單品類出身的專業(yè)化公司易遇到發(fā)展瓶頸。醫(yī)療器械公司要想不斷長大，走平臺型公司是必然選擇。在上下游資源的整合、人才吸引以及定價能力等方面，平臺型大公司要遠遠強于小型專業(yè)化公司，重點關(guān)注魚躍醫(yī)療、三諾生物、新華醫(yī)療、海南海藥。
　　兒童藥發(fā)展迎來政策利好。
　　今后兒童藥可以享受三方面的政策扶持：1、審評可享受創(chuàng)新藥待遇；2、兒童藥定價可享受類獨家品種待遇；3、兒童藥生產(chǎn)可享受基本藥物待遇。上市公司中，兒童藥收入占比較大、品種和劑型較多的公司有洪城股份、康芝藥業(yè)、山大華特值得重點關(guān)注。
　　處方藥網(wǎng)售有望放開，醫(yī)藥電商迎來發(fā)展黃金期。目前我國處方藥占據(jù)整個藥品市場份額的約70%，是OTC市場規(guī)模的數(shù)倍，處方藥網(wǎng)售打開了藥品網(wǎng)售的藍海市場。我們認為上市公司中一心堂、嘉事堂、九州通、國藥股份將最為受益。
　　滬港通帶來的投資機會。與港股相比，中國主要的醫(yī)藥企業(yè)多數(shù)在A股上市，A股的醫(yī)藥股標(biāo)的資源相對更為豐富。無論是從醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景，還是從行業(yè)配置角度來看，滬市醫(yī)藥股都會受到港資的重點關(guān)注。由于港股投資者以機構(gòu)為主，標(biāo)的稀缺性和流動性應(yīng)是港資的重點考慮因素。我們預(yù)計A股醫(yī)藥行業(yè)中一些大盤藍籌股，尤其一些品種獨特、市場容量大、資源稀缺的中藥龍頭企業(yè)將受到香港投資者青睞。建議重點關(guān)注天士力、同仁堂、片仔癀。
　　國企改革能通過引入外部投資者、采取激勵考核體制、完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)等措施，提升企業(yè)經(jīng)營效率，改善財務(wù)結(jié)構(gòu)，推升業(yè)績，也可能通過集團資產(chǎn)注入或整合，為上市公司帶來增量優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，因此會帶動證券市場對國企進行價值重估。重點關(guān)注首批央企改革試點集團之一國藥集團下屬上市公司國藥股份、國藥一致、現(xiàn)代制藥、天壇生物，以及未來央企改革擴容的潛在標(biāo)的華潤三九、華潤雙鶴、中國醫(yī)藥；
　　地方國企改革標(biāo)的推薦上海醫(yī)藥、江中藥業(yè)、中新藥業(yè)、同仁堂、云南白藥、金陵藥業(yè)。
　　藥品招標(biāo)提速，新進目錄的獨家品種、進口替代品種、新產(chǎn)品進入目錄的品種有望受益，一些公司在招標(biāo)中順應(yīng)趨勢，在價格戰(zhàn)中主動出擊，執(zhí)行自身的戰(zhàn)略而非被動應(yīng)戰(zhàn)，體現(xiàn)了出色的市場適應(yīng)能力和競爭能力，此類公司亦有望受益于招標(biāo)提速。重點關(guān)注常山藥業(yè)、萊美藥業(yè)、樂普醫(yī)療、眾生藥業(yè)、千紅制藥等。
　　2015年重點推薦關(guān)注國藥股份、海南海藥、武漢健民、常山藥業(yè)、一心堂、太龍藥業(yè)、千紅制藥。