近幾個(gè)月，小貸行業(yè)圈內(nèi)的人士，對即將出臺的小貸公司的監(jiān)管新規(guī)，異常關(guān)注。其中，最大的關(guān)注點(diǎn)，還要算小貸公司的法律身份的定位問題。不論最終的答案是否符合大眾的內(nèi)心，當(dāng)下，小貸行業(yè)依舊需要練好內(nèi)功，增強(qiáng)實(shí)力，把握住這次機(jī)遇，迎來小貸行業(yè)新的快速發(fā)展期。

　　《中國普惠金融》第二卷中，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)副校長、中國小額信貸機(jī)構(gòu)聯(lián)席會(huì)副會(huì)長史建平，就小貸如何迎接小貸新政，做出了細(xì)致和發(fā)人深省的分析，供您參閱！

　　以下為原文：

　　如按2008年銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于小額貸款試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》時(shí)起算，到目前，我國小額信貸機(jī)構(gòu)發(fā)展歷經(jīng)已有5年多的時(shí)間，截至2014年一季度末，全國小額貸款機(jī)構(gòu)數(shù)量已經(jīng)達(dá)到8127家，但是貸款余額僅有8444億元，平均每家小貸機(jī)構(gòu)的貸款余額僅有1億元。

　　顯然，原有的對小貸公司的管理辦法制約了小貸公司的發(fā)展，尤其是融資比例限制、沉重的稅負(fù)以及非金融機(jī)構(gòu)的定性，已經(jīng)成為影響小貸行業(yè)發(fā)展的三大瓶頸。

　　今年5月，銀監(jiān)會(huì)就制定新的《小額貸款公司管理辦法》開始向地方政府和小貸機(jī)構(gòu)征求意見，從征求意見稿可以看出，盡管仍然沒有就小貸公司的金融機(jī)構(gòu)性質(zhì)做出認(rèn)定，進(jìn)而稅收負(fù)擔(dān)問題也難以有所突破，但監(jiān)管部門將對小貸公司融資比例和業(yè)務(wù)范圍的限制進(jìn)行松綁，如果這一征求意見稿的基本精神獲得通過，那么，在新的管理框架下，小貸公司從銀行融資的比例將會(huì)有較大的提高，業(yè)務(wù)范圍也將由原來的單一的“發(fā)放各項(xiàng)小額貸款”，擴(kuò)大到有價(jià)證券買賣、辦理票據(jù)承兌和貼現(xiàn)、開展權(quán)益投資、企業(yè)資產(chǎn)證券化、發(fā)行債券、提供擔(dān)保、企業(yè)財(cái)務(wù)顧問、以及辦理各種代理銷售等。

　　毫無疑問，新的小貸公司管理辦法將會(huì)大大促進(jìn)我國小貸行業(yè)的發(fā)展，不僅使長期困擾小貸公司的融資杠桿問題得到解決，從而有望實(shí)現(xiàn)小貸公司經(jīng)營的規(guī)模效益，業(yè)務(wù)的多元化也將給小貸公司提供新的業(yè)務(wù)發(fā)展空間，并有利于小貸公司風(fēng)險(xiǎn)分散，擴(kuò)大生存和發(fā)展的空間。然而，作為小貸公司來說，新的政策雖然帶來了發(fā)展的新機(jī)遇，但更是一種挑戰(zhàn)。小貸公司只有切實(shí)練好內(nèi)功、增強(qiáng)實(shí)力，才能有效把握這次機(jī)遇，迎來小貸行業(yè)的新的快速發(fā)展期。

　　新辦法給小貸公司帶來的首先是風(fēng)險(xiǎn)管理能力的挑戰(zhàn)。過去幾年小貸公司之所以發(fā)展速度受限，主要原因是受向銀行融資比例的限制，新辦法放開融資比例后，并不意味著就必然能夠擴(kuò)大融資比例。由于新辦法仍然將小貸公司看作是“工商企業(yè)”，商業(yè)銀行在向小貸公司發(fā)放貸款時(shí)，也將以工商企業(yè)來對待。從商業(yè)銀行的立場來看，對小貸公司發(fā)放貸款并不比對一般工商企業(yè)發(fā)放貸款更加安全，相反，由于小貸公司往往無法像一般工商企業(yè)那樣提供抵押和擔(dān)保，銀行對小貸公司的貸款風(fēng)險(xiǎn)可能更大，因而，貸款的發(fā)放也可能會(huì)更加謹(jǐn)慎，同時(shí)也意味著可能要求更高的價(jià)格。這也許就是過去這些年小貸公司很難從銀行融得資金的一個(gè)根本原因。那么，小貸公司又怎么才能讓銀行放心地給其貸款呢？顯然只有一點(diǎn)，那就是小貸公司自身的安全性，包括本金的安全和收益的安全。只有小貸公司經(jīng)營安全，才能保證銀行貸款的按期還本付息。所以，小貸公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力是其向銀行融資的基礎(chǔ)，能否從銀行融到資金、以及能從銀行融到多少的資金，都將取決于小貸公司的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

　　新辦法給小貸公司帶來的第二個(gè)挑戰(zhàn)是服務(wù)能力的挑戰(zhàn)。新的管理辦法如果允許小貸公司從事前面所述的各項(xiàng)業(yè)務(wù)，就意味著小貸公司在以發(fā)放小額貸款為“主業(yè)”的情況下，可以經(jīng)營多項(xiàng)其他業(yè)務(wù)，這不僅對于小貸公司來說生存和發(fā)展的空間得到了擴(kuò)展，對于滿足小微企業(yè)多樣化的金融服務(wù)需求也是極具意義的。但問題的關(guān)鍵是現(xiàn)在的小貸公司是否有足夠的能力來提供上述的服務(wù)。因?yàn)椋啾扔诎l(fā)放小額貸款，上述的許多業(yè)務(wù)，如證券的買賣、權(quán)益投資、資產(chǎn)證券化、企業(yè)財(cái)務(wù)顧問等，對從業(yè)人員的要求更高，如果人員素質(zhì)適應(yīng)不了，小貸公司就無法開展這些業(yè)務(wù)，難以在這些業(yè)務(wù)領(lǐng)域有所作為。而小貸公司服務(wù)能力的提升，首先需要人才，其次需要有能夠鼓勵(lì)創(chuàng)新的好的機(jī)制，具備了這兩個(gè)要素，小貸公司才能在新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域有所作為。

　　因此，作為小額貸款公司來說，新的管理辦法確實(shí)帶來了巨大的利好，但能否把這種政策利好轉(zhuǎn)化為小貸公司的實(shí)際效益，就看小貸公司能否積極有效地應(yīng)對。在我看來，無論有沒有新政出現(xiàn)，對于當(dāng)前中國的小貸公司來說，關(guān)鍵或許就是三條，一是人才，二是機(jī)制，三是風(fēng)險(xiǎn)管理能力。只要這三條做好了，就可以從容應(yīng)對各種變化?？梢灶A(yù)見的是，在新辦法出臺之后，小貸行業(yè)將進(jìn)入一個(gè)競爭逐漸加劇的時(shí)代，這種競爭有來自于小貸行業(yè)之外的銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的競爭，更有小貸行業(yè)內(nèi)部的競爭，而所

謂的小貸公司的核心競爭力，也不外乎以上的三條。所以我認(rèn)為，無論是從應(yīng)對新的小貸新政，還是長遠(yuǎn)的發(fā)展眼光來看，當(dāng)前我國小貸公司重點(diǎn)應(yīng)當(dāng)做好以下幾點(diǎn)：

　　第一，大量引進(jìn)人才。小貸公司普遍缺人才，但小貸公司競爭的關(guān)鍵也是人才，誰能夠吸引到更多的人才，誰就具有核心競爭力。小貸公司新的管理辦法實(shí)施之后，小貸公司其實(shí)已經(jīng)跟其他的金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)上沒有太大的差別，因此，金融機(jī)構(gòu)所需的人才都是小貸公司需要的。一家有戰(zhàn)略眼光的小貸公司，首先需要有人才戰(zhàn)略。在小貸行業(yè)新的發(fā)展機(jī)遇即將到來之際，必須先做好人才儲備。

　　第二，參照金融機(jī)構(gòu)的要求完善內(nèi)部控制機(jī)制。小貸公司擴(kuò)大融資比例之后，其杠桿率雖然不可能跟銀行一樣，但卻肯定會(huì)大大高于一般工商企業(yè)。對于高杠桿的企業(yè)，需要一些特殊的內(nèi)部管理的辦法。我覺得可以參照銀行等金融機(jī)構(gòu)的管理辦法來建立或完善小貸公司的內(nèi)部管理，健全風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制機(jī)制。適當(dāng)?shù)臅r(shí)候，可由行業(yè)監(jiān)管部門制定小貸公司的具體的管理指引規(guī)則，以便規(guī)范管理。

　　第三，努力擴(kuò)大資本金，提升服務(wù)能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。融資比例擴(kuò)大之后，一定的資本可以撬動(dòng)更多的資產(chǎn)，擴(kuò)大資本金來源顯然有利于提高融資能力和資產(chǎn)擴(kuò)張能力，進(jìn)而提高小貸公司對社會(huì)的服務(wù)能力；此外，資本金是承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的最后防線，資本越充足，風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力也越強(qiáng)，而抗風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)管理越好，從銀行融資的能力也越強(qiáng)。因此，擴(kuò)充資本，是現(xiàn)階段把小貸公司做大做強(qiáng)的必要選擇。

　　第四，設(shè)立行業(yè)協(xié)會(huì)，加強(qiáng)行業(yè)自律和行業(yè)服務(wù)。迄今為止，小貸行業(yè)已經(jīng)發(fā)展到八千多家機(jī)構(gòu)，可以預(yù)見，在未來幾年還將會(huì)有較快的發(fā)展。如此眾多的機(jī)構(gòu)，又加上是新興的一個(gè)行業(yè)，行業(yè)自律十分重要。一旦出現(xiàn)行業(yè)內(nèi)部的不正當(dāng)競爭，或者個(gè)別機(jī)構(gòu)的不當(dāng)行為造成社會(huì)影響，就很有可能毀掉行業(yè)的名聲和前途；同時(shí)，小貸機(jī)構(gòu)與各類金融機(jī)構(gòu)相比應(yīng)該算是非常弱小，要在殘酷的市場中生存與發(fā)展，除了自身的努力，客觀上也需要有類似于行業(yè)協(xié)會(huì)這樣的組織提供各種服務(wù)。