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在一個小的公司里，也許只有一個人專門負(fù)責(zé)財務(wù)，但對于大的公司而言，財務(wù)工作就會進行分工。例如在財務(wù)經(jīng)理之下，設(shè)立財務(wù)司庫(Treasurer)和財務(wù)控制員(Controller)。對于規(guī)模更大的現(xiàn)代企業(yè)公司，財務(wù)經(jīng)理稱為CFO，即財務(wù)總監(jiān)。
財務(wù)司庫的任務(wù)是管理公司的現(xiàn)金，募集新的資本，并與銀行及股東保持良好的聯(lián)絡(luò)關(guān)系；財務(wù)控制員負(fù)責(zé)準(zhǔn)備財務(wù)報表，掌管公司內(nèi)部財務(wù)，并且管理稅務(wù)方面的事宜。由此看出，司庫和控制員的分工是內(nèi)外兩方面的，司庫負(fù)責(zé)找錢并管理好資本；控制員負(fù)責(zé)保障這些錢被恰當(dāng)?shù)厥褂谩?br> CFO的主要職責(zé)就是監(jiān)管司庫和控制員兩者的工作，同時參與公司的財務(wù)政策的制定、資本預(yù)算過程、中長期財務(wù)規(guī)劃、金融風(fēng)險管理。在管理方面，他也參與公司的新品開發(fā)決策及市場策略開發(fā)等。 CFO所需作的決策分為投資和融資兩個方面。投資決策是要決定資產(chǎn)負(fù)債表左邊的內(nèi)容，公司的目標(biāo)是將股東利益最大化，即最大化公司的凈現(xiàn)值，而不是最大化公司的規(guī)模，即總資產(chǎn)的數(shù)額。這就說明公司有一個最佳資產(chǎn)規(guī)模，公司的發(fā)展是不應(yīng)超出這個規(guī)模的，雖然CFO 有時有這種意識，但那樣受損 的就是股東了。決定了資產(chǎn)的規(guī)模， 還要決定公司資產(chǎn)的組成，比如，CFO必須決定公司資產(chǎn)中應(yīng)保持多大比例的現(xiàn)金，多少庫存產(chǎn)品，而且決定投資哪些項目或放棄哪些項目。發(fā)現(xiàn)那些效益不高或沒有效益的資產(chǎn)，就應(yīng)減少投資或停止投資，轉(zhuǎn)而尋找收益率高的資產(chǎn)和項目。 在進行融資決策中，CFO關(guān)心的是資產(chǎn)負(fù)債表右邊的內(nèi)容。當(dāng)我們考察不同行業(yè)的公司時，會發(fā)覺他們債務(wù)的組成和數(shù)額有很大的不同，也許有的公司根本沒有負(fù)債。 這說明各公司有不同的負(fù)債結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)。CFO作這項決策時依據(jù)的是資本結(jié)構(gòu)理論，其目標(biāo)也是最大化公司的價值。 另外，公司 股利政策也是CFO決策的一個重要部分，因為這決定公司的留存收益。股利分得越多，留存收益就越少，而留存收益是公司 籌集發(fā)展資金的一個重要來源。 決定了公司的資本結(jié)構(gòu)以后，再選擇最佳 的融資工具和途徑，因此，CFO必須掌握獲得短期貸款的方法，長期租賃的手段，如何發(fā)放企業(yè)債券和股票等 。 當(dāng)公司資產(chǎn)購置好了，融資 安排也已做好后，CFO的另一方面的任務(wù)是對這些資產(chǎn)負(fù)債進行監(jiān) 管，以保證其正常運營。在這個過程中CFO應(yīng)更多地關(guān)注流動資產(chǎn)的管理，而較少注意固定資產(chǎn)的管理，因為固定資產(chǎn)的管理是COO(首席運營官)的職責(zé)。 CFO 通常是具有豐富金融市場運作經(jīng)驗的，在今天的商業(yè)領(lǐng)域，公司購并活動頻繁發(fā)生，這已成為90年代以來公司財務(wù)管理中的一個課題。CFO要不斷地盯著金融市場，尋找那些適宜的購并目標(biāo)，或是發(fā)現(xiàn)哪些公司正在試圖購并自己的公司 |
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