光線傳媒公告變笑話：2月竟有31天
 6月16日晚間，停牌達三個半月之久的光線傳媒，公告將在6月17日復牌，同時連續(xù)宣布了三則投資方案。 光線傳媒同時推出的三個投資方案，分別是投資動畫、手游、建影視基地，三者完全不相關(guān)，但被投資標地之稀奇古怪，足以讓這三個方案成為三個神話。 更神話的是光線傳媒的公告：今年2月，有31天。 手游神話：成立5個月翻100倍 一家成立于2013年10月底的手游公司，在今年3月底的估值，瞬間翻到注冊資本的100倍。光線傳媒投出的，就是這樣的神話。 光線傳媒的投資方案為：擬以股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式，出資17646萬元，受讓杭州熱鋒網(wǎng)絡科技有限公司51%的股權(quán)。 工商資料顯示，杭州熱鋒網(wǎng)絡科技有限公司(以下簡稱熱鋒網(wǎng)絡)成立于2013年10月29日，注冊資本300萬元人民幣，法定代表人臧劍飛。投資方為兩個有限合伙企業(yè)：上海奇娛網(wǎng)絡科技合伙企業(yè)和上海非奇網(wǎng)絡科技合伙企業(yè)。兩家合伙企業(yè)的背后自然人股東均是臧劍飛和另一合伙人王松。 光線傳媒擬從上海奇娛和上海非奇兩家合伙企業(yè)手中分別受讓熱鋒網(wǎng)絡25.5%的股權(quán)，合計持有熱鋒51%的股權(quán)，由此，熱鋒網(wǎng)絡的業(yè)績將能并入光線傳媒的財務報表。 光線傳媒擬付出的對價，是17646萬元收購熱鋒網(wǎng)絡51%的股權(quán)，由此計算，熱鋒網(wǎng)絡的整體估值將達到3.46億元。這是以該公司2014年一季報為基礎評估出來的結(jié)果，此時距這家公司的成立日期2013年10月29日，僅過去了5個月。 5個月的時間，注冊資本300萬翻到了估值3.46億，熱鋒網(wǎng)絡究竟是一家怎樣的公司？ 光線傳媒方面的公告稱，熱鋒網(wǎng)絡主營移動網(wǎng)絡游戲的研發(fā)與運營，該公司自主研發(fā)有手游《我是火影》，“截至2014年2月31日，《我是火影》的累計注冊玩家超過3000萬，累計流水超過1億，單月最高流水達到2800萬元。” 另外據(jù)公告介紹，熱鋒網(wǎng)絡第二款產(chǎn)品《暴走草帽團》于2014年3月上線，上線后累計流水已達210萬。 從財務數(shù)據(jù)來看，熱鋒網(wǎng)絡也有著較強的爆發(fā)力：2013年度營收1029.62萬元，凈利潤380.03萬元。2014年一季度營收2045.72萬元，凈利潤1278.56萬元。 手游市場的巨大潛力和營收的爆發(fā)性增長，或許使得熱鋒網(wǎng)絡成立5個月估值翻100倍的神話，并非無本之末。 虧損的動畫公司與百億的“電影世界” 除了5個月翻100的手游公司，光線傳媒投資的另一家動畫公司，也是一個“神話”樣本，連年虧損反而得到了溢價估值。 光線傳媒收購的這起收購方案為：上市公司以自有資金20840萬元，收購廣州藍弧文化傳播有限公司(以下簡稱：藍弧文化)部分股權(quán)并增資，投資完成后，光線傳媒將持有藍弧文化50.8%的股權(quán)。 公告顯示：“藍弧文化成立于2007年，是國內(nèi)著名自主知識產(chǎn)權(quán)的高品質(zhì)三維動畫片、動畫形象制作公司。至今為止，藍弧文化已完成了純原創(chuàng)三維動畫連續(xù)劇15部，三維動畫電影1部，累計產(chǎn)量超過35，000分鐘。目前藍弧文化擁有原創(chuàng)動畫知識產(chǎn)權(quán)共多個，其中，‘果寶特攻’和‘快樂酷寶’兩個核心知識產(chǎn)權(quán)在各電視臺收視率、視頻網(wǎng)站點擊量均排在國內(nèi)前5?！?br> 但是，藍弧文化2013年營業(yè)利潤為負的156.3萬元，凈利潤為負的38.58萬元；2014年營業(yè)利潤為270.78萬元，凈利潤為負的245.05萬元。 盡管藍弧文化的大股東王巍導演及其作品在動畫業(yè)界都有著較高的評價，但從財務報表上來看，藍弧文化似乎陷入了叫好不叫座的境地。在此情況下，光線傳媒仍對這家公司給出了3.6億元人民幣的估值，較凈資產(chǎn)增值率達到581.71%。就此，公告也承認這筆投資有著業(yè)績承諾可能無法實現(xiàn)的風險、市場風險、盜版風險等等。 這家連續(xù)虧損的動畫公司，被光線傳媒收購后，能否帶來業(yè)績扭轉(zhuǎn)和提升光線傳媒的整體資產(chǎn)質(zhì)量，目前尚未可知。 此外，以近期在海口開街的“觀瀾湖·華誼·馮小剛電影公社”為標志，競爭對手華誼兄弟開始在“實景娛樂”方面四處出擊。光線傳媒也不甘落后，本次拋出了與上海閔行區(qū)政府合作打造“中國電影世界”的項目方案。 公告稱，該項目中擬建設包括少林文化體驗中心、武俠世界、魔幻世界、童話世界、影視攝制基地、文化企業(yè)辦公區(qū)及配套商業(yè)等項目。占地面積約1200 畝，總投資預計人民幣100 億元，光線傳媒將在該項目建成后，在該項目內(nèi)拍攝不少于100 部(集)的影視劇。 急進背后：2月有31天 從手游、到動畫、再到“實景娛樂”，與華誼兄弟一樣，光線傳媒正在奮勇?lián)屨紓髅綂蕵肥袌觥５?，激進的背后，真相未必如藍圖般那么美好。 以估值最為爆炸的手游為例，盡管不少手游產(chǎn)品都進入了月流水千萬的大軍，但這個看似賺錢的市場，實則具有多重瓶頸。 以熱鋒網(wǎng)絡旗下成功手游《我是火影》為例，光線傳媒的公告稱：“累計流水超過1億，單月最高流水達到2800萬元?！钡菬徜h網(wǎng)絡2014年一季度營收2045.72萬元，凈利潤1278.56萬元，也就是平均月營收約681萬。 受營銷和與渠道分賬的影響，在華麗的流水數(shù)字下，《我是火影》的營收數(shù)字并不好看。 熱鋒網(wǎng)絡更重要的一點隱患是，該公司目前推出的兩款手游《我是火影》和《暴走草帽團》，分別取材自日本動漫作品《火影忍者》及《海賊王》，而據(jù)游戲業(yè)界人士評析，熱鋒網(wǎng)絡的上述作品，并未獲得原作的授權(quán)。由此將產(chǎn)生多大的版權(quán)追責風險，目前不得而知。 此外，光線傳媒公告的熱鋒網(wǎng)絡數(shù)字，到底有多少真實性，也是極為令人懷疑的事。 以6月16日的《北京光線傳媒股份有限公司關(guān)于變更募集資金項目用于投資熱鋒網(wǎng)絡的可行性研究報告》為例，該公告第4頁介紹游戲流水時竟表示：今年的2月有31天！ 以上日期錯誤是否會帶來數(shù)據(jù)統(tǒng)計錯誤？目前無法得知。這也許僅僅只是報告撰寫人員的手誤。但是，類似的粗制濫造之處，在光線傳媒的6月16日的幾份公告中，比比皆是。 如同一天公告的《北京光線傳媒股份有限公司使用自有資金對外投資公告》中，在公告的開始部分，即公然把投資對象“藍弧文化”寫成了“藍狐文化”。 無論是“2月31日”、還是“藍狐文化”，以上低級問題，反映的都是光線傳媒上述投資方案推出的倉促性。 而在光線傳媒的停牌期間，受創(chuàng)業(yè)板整體頹勢影響，盡管華誼兄弟有收購手游公司銀漢科技的題材拉動，區(qū)間跌幅也一度達到20%左右。(.21.世.紀.網(wǎng)) |
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