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證監(jiān)會發(fā)布進一步推進證券經營機構創(chuàng)新發(fā)展意見(全文) 證監(jiān)會今日下午發(fā)布了《關于進一步推進證券經營機構創(chuàng)新發(fā)展的意見》，明確了今后一段時期推進證券經營機構創(chuàng)新發(fā)展的總體原則、主要任務和具體措施。 《意見》提出，證券經營機構創(chuàng)新發(fā)展總的原則是：必須堅持服務實體經濟，緊緊圍繞實體經濟的現實需求推進業(yè)務和產品創(chuàng)新，支持中小微企業(yè)發(fā)展，提升證券經營機構服務實體經濟的能力和水平；必須堅持促進現代服務業(yè)發(fā)展，增強證券行業(yè)核心競爭力，推動金融服務協(xié)同發(fā)展，打造功能齊備、分工專業(yè)、服務優(yōu)質的金融服務產業(yè)；必須堅持證券經營機構是創(chuàng)新主體，發(fā)揮市場機制作用，尊重證券經營機構的首創(chuàng)精神，激發(fā)創(chuàng)新活力，落實創(chuàng)新責任；必須堅持防范系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風險，始終把合規(guī)管理和風險控制貫穿于創(chuàng)新發(fā)展全過程，堅持誠信為本，客戶利益至上，切實維護投資者合法權益。 《意見》從三個方面共15條內容明確了推進證券經營機構創(chuàng)新發(fā)展的主要任務和具體措施。 一是建設現代投資銀行。支持證券經營機構提高綜合金融服務能力，完善基礎功能，拓寬融資渠道，發(fā)展跨境業(yè)務，提升合規(guī)風控水平，促進形成具有國際競爭力、品牌影響力和系統(tǒng)重要性的現代投資銀行。 二是支持業(yè)務產品創(chuàng)新。推動資產管理業(yè)務發(fā)展，支持開展固定收益、外匯和大宗商品業(yè)務，支持融資類業(yè)務創(chuàng)新，穩(wěn)妥開展衍生品業(yè)務，發(fā)展柜臺業(yè)務，支持自主創(chuàng)設私募產品。 三是推進監(jiān)管轉型。轉變監(jiān)管方式，深化審批改革，放寬行業(yè)準入，實施業(yè)務牌照管理。 意見全文如下： 關于進一步推進證券經營機構創(chuàng)新發(fā)展的意見 證監(jiān)發(fā)〔2014〕37號 中國證監(jiān)會各派出機構，各交易所，各下屬單位，各協(xié)會，會內各部門： 為貫徹落實《國務院關于進一步促進資本市場健康發(fā)展的若干意見》（國發(fā)〔2014〕17號）對提高證券期貨服務業(yè)競爭力，促進中介機構創(chuàng)新發(fā)展的有關要求，證監(jiān)會在廣泛征求意見的基礎上，研究了進一步推進證券經營機構創(chuàng)新發(fā)展問題。總的原則是，證券經營機構創(chuàng)新發(fā)展必須堅持服務實體經濟，緊緊圍繞實體經濟的現實需求推進業(yè)務和產品創(chuàng)新，支持中小微企業(yè)發(fā)展，提升證券經營機構服務實體經濟的能力和水平；必須堅持促進現代服務業(yè)發(fā)展，增強證券行業(yè)核心競爭力，推動金融服務協(xié)同發(fā)展，打造功能齊備、分工專業(yè)、服務優(yōu)質的金融服務產業(yè)；必須堅持證券經營機構是創(chuàng)新主體，發(fā)揮市場機制作用，尊重證券經營機構的首創(chuàng)精神，激發(fā)創(chuàng)新活力，落實創(chuàng)新責任；必須堅持防范系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風險，始終把合規(guī)管理和風險控制貫穿于創(chuàng)新發(fā)展全過程，堅持誠信為本，客戶利益至上，切實維護投資者合法權益?，F就進一步推進證券經營機構創(chuàng)新發(fā)展，提出以下意見。 一、建設現代投資銀行 （一）提高綜合金融服務能力。支持證券經營機構進一步深化和提升經紀、自營、資產管理、承銷與保薦等傳統(tǒng)業(yè)務，積極利用網絡信息技術創(chuàng)新產品、業(yè)務和交易方式，探索新型互聯(lián)網金融業(yè)務。鼓勵證券經營機構開展管理創(chuàng)新，實施差異化、專業(yè)化、特色化發(fā)展，促進形成具有國際競爭力、品牌影響力和系統(tǒng)重要性的現代投資銀行。 （二）完善基礎功能。支持證券經營機構拓展投資融資、銷售交易、資產托管等基礎功能，進行銷售交易類產品創(chuàng)新，滿足客戶對非標準化產品的需求。鼓勵證券經營機構為大宗交易、私募產品、場外衍生品等各種金融產品開展做市等交易服務。支持證券經營機構開展資產托管業(yè)務。推進統(tǒng)一證券賬戶平臺建設，建立與私募市場、互聯(lián)網證券等業(yè)務相適應的賬戶體系。規(guī)范證券行業(yè)支付系統(tǒng)，研究建設支付平臺。 ?。ㄈ┩貙捜谫Y渠道。支持證券經營機構進行股權和債權融資，在境內外發(fā)行上市、在全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)掛牌，發(fā)行優(yōu)先股、公司債，開展并購重組。鼓勵證券經營機構探索新的融資渠道和新型融資工具。支持證券經營機構開展收益憑證業(yè)務試點。 ?。ㄋ模┌l(fā)展跨境業(yè)務。支持證券經營機構為境內企業(yè)跨境上市、發(fā)行債券、并購重組提供財務顧問、承銷、托管、結算等中介服務。支持證券經營機構“走出去”，在港、澳、臺和其他境外市場通過新設、并購重組等方式設置子公司。支持證券經營機構為符合條件的境外企業(yè)在境內發(fā)行人民幣債券提供相關服務，積極參與滬港股票市場交易互聯(lián)互通機制試點，并依托上海自貿區(qū)等經濟金融改革試驗區(qū)機制和政策，為境內外個人和機構提供投融資服務。 ?。ㄎ澹┨嵘弦?guī)風控水平。優(yōu)化以凈資本及流動性風險防范為核心的證券經營機構風險控制指標體系。落實證券經營機構自身風險管理責任，完善全面風險管理機制。推進證券經營機構全員合規(guī)管理，強化合規(guī)隊伍建設及履職保障。督促證券經營機構堅持以客戶利益為中心，嚴守道德底線與職業(yè)底線，履行行業(yè)責任、市場責任與社會責任。 二、支持業(yè)務產品創(chuàng)新 （六）推動資產管理業(yè)務發(fā)展。證券經營機構要創(chuàng)新和改進資產管理業(yè)務流程，提升產品銷售、產品設計、投資運作、售后服務等環(huán)節(jié)的專業(yè)水平。符合條件的證券經營機構可以開發(fā)跨境跨市場、覆蓋不同資產類別、采取多元化投資策略和差異化收費結構與收費水平的產品。研究建立房地產投資信托基金（REITs）的制度體系及相應的產品運作模式和方案。拓寬集合資產管理計劃投資范圍，允許投資于未通過證券交易所轉讓的股權、債權及其他財產權利。 （七）支持開展固定收益、外匯和大宗商品業(yè)務。加快債券產品創(chuàng)新，完善做市商交易機制。發(fā)展應收賬款、融資租賃債權、基礎設施收益權等資產證券化業(yè)務，積極探索開展信貸資產證券化業(yè)務。依法開展大宗商品和外匯的期現貨交易。 ?。ò耍┲С秩谫Y類業(yè)務創(chuàng)新。完善融資融券業(yè)務相關規(guī)則，擴大融資融券與轉融通業(yè)務的資金和證券來源。開展約定購回、股票（權）質押回購等融資擔保型業(yè)務創(chuàng)新，擴展約定購回、股票質押回購出資方范圍。 ?。ň牛┓€(wěn)妥開展衍生品業(yè)務。支持證券經營機構參與境內期貨市場交易和信用風險緩釋工具、利率互換、期權等衍生品交易。進一步完善衍生品交易主協(xié)議及相關配套文件。研究衍生品交易的集中結算、交易信息報告等制度。適應資本市場風險管理需要，平穩(wěn)有序發(fā)展相關金融衍生產品。允許符合條件的機構投資者以對沖風險為目的使用期貨衍生品工具。 ?。ㄊ┌l(fā)展柜臺業(yè)務。擴大證券經營機構柜臺交易業(yè)務試點。加快建設機構間私募產品報價與服務系統(tǒng)，為機構投資者提供私募業(yè)務項目對接、在線轉讓等各項服務。穩(wěn)步發(fā)展機構間市場，推動互聯(lián)互通。鼓勵證券經營機構多方位參與區(qū)域性股權市場。研究建立行業(yè)增信機構，規(guī)范管理融資性擔保機構。 （十一）支持自主創(chuàng)設私募產品。按照分類監(jiān)管的原則，逐步實現對證券經營機構自主創(chuàng)設的私募產品實行事后備案。對在證券經營機構柜臺市場或在機構間私募產品報價與服務系統(tǒng)創(chuàng)設的私募產品，直接實行事后備案。支持證券經營機構設立并購基金、夾層基金、產業(yè)基金等直投基金。 三、推進監(jiān)管轉型 ?。ㄊ┺D變監(jiān)管方式。完善監(jiān)管機制，統(tǒng)一監(jiān)管尺度，從重事前審批向加強事中事后監(jiān)管轉變。支持證券經營機構依法自主開展業(yè)務和產品創(chuàng)新，自主識別、判斷并承擔創(chuàng)新風險。加強事中監(jiān)管與動態(tài)監(jiān)測監(jiān)控和以風險、問題為導向的現場檢查。強化事后監(jiān)管，加大執(zhí)法力度，完善日常監(jiān)管機構、稽查執(zhí)法部門和自律組織之間的監(jiān)管執(zhí)法聯(lián)動機制。 ?。ㄊ┥罨瘜徟母?。甄別清理證券經營機構類審批備案事項。進一步取消調整行政許可審批事項；進一步調整非行政許可審批事項，并逐步予以廢止；除法定行政許可審批事項外，禁止以任何名義或任何方式實施或變相實施行政審批。取消證監(jiān)會系統(tǒng)各單位沒有法律法規(guī)規(guī)章規(guī)定的事前備案、報告事項，確有必要保留的，改為事后備案。所有審批備案事項，都必須公布標準、流程、期限和方式，不公布的不得實施。 ?。ㄊ模┓艑捫袠I(yè)準入。支持民營資本、專業(yè)人員等各類符合條件的市場主體出資設立證券經營機構，進一步放寬證券經營機構外資準入條件。支持國有證券經營機構開展混合所有制改革。支持社會保險基金、企業(yè)年金等長期資金委托專業(yè)機構投資運營或設立專業(yè)證券經營機構。支持證券經營機構與其他金融機構在風險可控前提下以相互控股、參股的方式探索綜合經營，完善“一參一控”政策。 （十五）實施業(yè)務牌照管理。建立公開透明、進退有序的證券期貨業(yè)務牌照管理制度。在推進相關法律法規(guī)修改完善的前提下，支持證券公司、基金管理公司、期貨公司、證券投資咨詢公司等交叉持牌，支持符合條件的其他金融機構在風險隔離的基礎上申請證券業(yè)務牌照。鼓勵符合條件的證券公司申請公募基金管理牌照和托管業(yè)務牌照。適時擴大合資證券公司業(yè)務范圍。 中國證監(jiān)會 2014年5月13日 |
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