甲醇產(chǎn)業(yè)鏈深度分析：傳統(tǒng)需求日漸式微 新興下游引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)向好發(fā)展

  來源：中宇資訊    日期：2014-1-22 11:12:35

    2013年中國甲醇經(jīng)濟(jì)成績可喜，甲醇及下游產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)步健康發(fā)展，作為國內(nèi)貿(mào)易量巨大的化工基礎(chǔ)原料，甲醇需求格局也在悄然發(fā)生著變化，傳統(tǒng)下游日漸式微（甲醛、醋酸等傳統(tǒng)需求不升反降），新興下游蓬勃發(fā)展（煤質(zhì)烯烴、芳烴等新興煤化工）。目前，我國的甲醇經(jīng)濟(jì)朝兩大方向演進(jìn)：其一是以醇醚燃料為主的能源方向，特別是甲醇燃料和甲醇汽車生產(chǎn)技術(shù)，產(chǎn)業(yè)化水平已位居世界前列。另一方向是以甲醇制“三烯”、“三苯”等化工產(chǎn)品的高值利用。甲醇制烯烴、芳烴技術(shù)已經(jīng)成功開發(fā)，標(biāo)志著甲醇替代石油進(jìn)入石油化工領(lǐng)域的取得重大突破。2013年兩套完全依賴外采甲醇的煤制烯烴企業(yè)的投產(chǎn)（寧波禾元年產(chǎn)60萬噸烯烴及南京惠生年產(chǎn)30萬噸烯烴），新興下游MTO/MTP需求的集中釋放對甲醇的消耗量形成了有力支撐。傳統(tǒng)需求方面雖然部分下游需求略有萎縮，但整體保持穩(wěn)定，故2013年的需求整體處于穩(wěn)步增加的格局中，未來幾年中下游需求消耗甲醇占比將繼續(xù)在潛移默化中變化，其將引領(lǐng)甲醇產(chǎn)業(yè)逐步蛻變至一個“新的時代”。

    由上圖可以看出，2013年傳統(tǒng)下游占甲醇消耗比例依舊較大，但新型下游需求亦在不斷增加。自2005年以來，我國的甲醛產(chǎn)能一直在不斷增加。據(jù)中宇資訊統(tǒng)計，2013年我國甲醛生產(chǎn)企業(yè)超過500家，總產(chǎn)能約3200萬噸(占世界甲醛總產(chǎn)能的50%以上)，其中絕大部分是年產(chǎn)能不足10萬噸甚至5萬噸的微小廠，目前看2014年暫無新建裝置投建聽聞。

雖然2013年亦有醋酸產(chǎn)能擴(kuò)張，且裝置問題并未頻發(fā)發(fā)生，但因工廠利潤微薄開工積極性不高，廠家多采取限產(chǎn)報價，因此2013年兩年醋酸產(chǎn)量維持在430萬噸左右，行業(yè)開工率在6.3成左右。據(jù)中宇資訊了解，2014年塞拉尼斯將提升負(fù)荷，且河南順達(dá)醋酸制酒精項目也將建成，加之PTA擴(kuò)能，2014年醋酸需求將好于2013年。

另據(jù)中宇資訊統(tǒng)計，2013年，二甲醚開工率同比平均下降7.53%，月產(chǎn)量同比平均下降2.13%，月均價同比下降364.3元/噸。據(jù)中宇資訊數(shù)據(jù)顯示，2014年二甲醚新增產(chǎn)能初步估計20-30萬噸左右（包括濰坊大業(yè)2萬噸，承德寬清5萬噸，寧夏同德5萬噸以及山東西北部跟遼寧地區(qū)兩個廠家）。進(jìn)入2月中旬受下游集中備貨需求影響，其行情或小幅回暖，作為替代能源，未來幾年二甲醚行業(yè)前景將會更加廣闊。

雖然甲醇傳統(tǒng)下游需求表現(xiàn)較為低迷，但隨著自身下游需求的不斷增加與刺激，加之自身行業(yè)的不斷革新，后期消耗甲醇占比或依舊呈現(xiàn)不同幅度的增長，除此之外，新型下游的迅速發(fā)展將進(jìn)一步加大甲醇需求量的增加。

甲醇制烯烴屬于低碳項目，與其他經(jīng)化工產(chǎn)業(yè)項目相比，所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)、社會效益較好。2010年神華包頭首個60萬噸煤經(jīng)甲醇制烯烴項目投產(chǎn)之后，2011-2012年又有4個項目進(jìn)入試運行。2013年又新增了寧波禾元 （后被寧波富德能源有限公司接管）及南京惠生兩套新建裝置，且皆為原料依靠外采。大幅增加了對甲醇的需求量，繼續(xù)擴(kuò)大了煤制烯烴對甲醇的消耗占比。據(jù)中宇資訊統(tǒng)計，2014年或有五、六個總產(chǎn)能在380萬噸左右的項目投產(chǎn)，若如期投產(chǎn)，甲醇行業(yè)將獲得理論上至少1000萬噸的新增消耗量。（理論上生產(chǎn)1噸聚丙烯約需3噸甲醇，比例是1:3，即60萬噸/年MTO配180萬噸/年甲醇）未來幾年內(nèi)（2014-2016年）隨著諸多在建的MTO/P項目的集中投產(chǎn)，其對甲醇的消耗比例將逐年上升，預(yù)計在2015年其甲醇消耗比例將超過20%。

另外2013年霧霾天氣頻發(fā)，大力推廣甲醇燃料等清潔能源或成為減少機(jī)動車尾氣排放和霧霾天氣的現(xiàn)實選擇，為此2014年甲醇汽油或迎來較快發(fā)展。

單位：萬噸，%

考慮到未來總體經(jīng)濟(jì)趨勢的變化性，甲醇需求仍存在諸多不確定因素，預(yù)計2014-2015年甲醇需求平均增速在15%左右。其中，甲醇下游消費結(jié)構(gòu)正在經(jīng)歷著結(jié)構(gòu)性變化，總體趨勢是傳統(tǒng)下游甲醛、DMF、MTBE等所占的份額在逐漸減小，非傳統(tǒng)下游MTP/MTO、甲醇燃料及DME所占比例逐年上升，尤其是MTP/MTO及甲醇燃料近年已成為需求增長的亮點。此外煤制芳烴（MTA）產(chǎn)業(yè)在2013年有突破性進(jìn)展，華電煤業(yè)的世界首套萬噸級甲醇制芳烴工業(yè)試驗裝置于2013年1月13日實現(xiàn)一次投料試車成功，2014年唐山境界的新建煤制芳烴裝置（年產(chǎn)220萬噸甲醇制高清潔燃料）也將投產(chǎn)，2014年1月份已經(jīng)開始啟動原料甲醇的招標(biāo)。MTA可能成為MTO后又一新增甲醇消費增長點。

    結(jié)語：目前中國甲醇產(chǎn)能盲目擴(kuò)張的勢頭已開始放緩，同時隨著下游甲醇替代石化原料領(lǐng)域（烯烴、芳烴）以及替代燃料領(lǐng)域(甲醇汽油、二甲醚)的不斷擴(kuò)展，甲醇下游需求格局將繼續(xù)發(fā)生變化，下游需求已出現(xiàn)穩(wěn)定增長的跡象，甲醇行業(yè)或?qū)⒔?jīng)歷一個穩(wěn)步過渡向好的過程，但在一段時間內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)性問題仍存，供需矛盾仍是目前產(chǎn)業(yè)面臨的最大問題，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整任重而道遠(yuǎn)。