4,收購雅視科技
公司以定向增發(fā)及支付現(xiàn)金的方式,購買深圳雅視科技股份有限公司100%股權(quán)并配套募資,交易作價14.5億元.根據(jù)協(xié)議,宇順科技擬向林萌,林車,松禾績優(yōu)等對象發(fā)行4800萬股,發(fā)行價為20.54元/股, 另支付現(xiàn)金4.64億元購買后者所持的雅視科技全部股份.同時,公司擬以不低于18.49元/股的價格發(fā)行股份配套融資,以提高本次交易整合績效.雅視科技專注于液晶顯示模組以及相關(guān)器件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括中小尺寸TFT液晶模組、觸摸屏、背光源，其中背光源為自用，未對外銷售。雅視科技產(chǎn)品主要運用于通訊終端產(chǎn)品、數(shù)碼產(chǎn)品、家電產(chǎn)品、儀器表等消費電子產(chǎn)品領(lǐng)域。
雅視科技處于產(chǎn)業(yè)鏈中游，主要業(yè)務(wù)為將中小尺寸TFT液晶面板按客戶個性化的需求加工成TFT液晶顯示模組，其產(chǎn)品主要應(yīng)用于智能手機。中小尺寸液晶產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，如手機、MP3、數(shù)碼電子等消費  電子產(chǎn)品，產(chǎn)品類型、品種規(guī)格繁多，個性化較強，產(chǎn)業(yè)鏈上下游形成高度分工、相互依存的格局。上游主要是為液晶顯示器制造提供材料的制造商，導(dǎo)電玻璃核心技術(shù)為鍍膜技術(shù)、偏光片的技術(shù)是高分子合成與分離技術(shù)、驅(qū)動器的核心技術(shù)是高精度集成電路技術(shù)等，產(chǎn)品技術(shù)及工藝技術(shù)差別巨大；中游的液晶顯示器核心技術(shù)是高精密導(dǎo)電圖形技術(shù)、定向技術(shù)、成盒技術(shù)、精密制造技術(shù)等；下游應(yīng)用產(chǎn)品千差萬別，主要涉及各種產(chǎn)品技術(shù)。上下游各自技術(shù)關(guān)聯(lián)性不強，技術(shù)壁壘都比較高，所需的關(guān)鍵設(shè)備投資巨大，要求企業(yè)不斷擴大經(jīng)營規(guī)模以實現(xiàn)規(guī)模效益，因而產(chǎn)業(yè)縱向整合存在較高壁壘。以下是雅視科技產(chǎn)品截圖：

中國大陸目前從事液晶顯示模組制造的企業(yè)可以分為兩個層次：  
一是以雅視科技、信利國際、宇順電子、等為代表的液晶顯示模組專業(yè)生產(chǎn)商，其主要立足于液晶顯示模組生產(chǎn)領(lǐng)域，具備快速的客戶需  求響應(yīng)能力和優(yōu)良的生產(chǎn)工藝流程等方面的優(yōu)勢，為在下游產(chǎn)品更新?lián)Q  代速度加快的時代背景下，贏得市場優(yōu)勢提供了保障。  
二是眾多中小型加工廠。這些液晶顯示模組生產(chǎn)企業(yè)設(shè)備利用率和  生產(chǎn)穩(wěn)定性受下游市場變化呈現(xiàn)不穩(wěn)定狀態(tài)，發(fā)展速度緩慢，持續(xù)性相對較差。  
行業(yè)內(nèi)，雅視科技的主要競爭對手除宇順電子外包括：
A、信利國際。
信利國際系香港上市公司，是國內(nèi)知名中小尺寸液晶顯示器生產(chǎn)企業(yè)，其生產(chǎn)基地位于廣東省汕尾市，主要產(chǎn)品有液晶顯示屏（LCD）、液晶顯示模塊（LCM）、觸摸屏等。2012年度實現(xiàn)銷售收入123.74億港元，其中液晶顯示器銷售收入109.3億港元。  
B、深天馬。
深天馬系國內(nèi)上市公司，股票代碼為000050（SZ），國內(nèi)重要液晶顯示器生產(chǎn)企業(yè)之一。公司主要產(chǎn)品包括中小尺寸液晶顯屏和液晶顯示模組。2012年度實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入 423,801.18 萬元。  
C、超聲電子。
超聲電子系國內(nèi)上市公司，股票代碼為000823（SZ），超聲電子主要從事印制線路板、液晶顯示器、超薄及特種覆銅板、超聲電子儀器的研制、生產(chǎn)和銷售，系國內(nèi)中小尺寸液晶顯示器重要生產(chǎn)企業(yè)之一。2012年度其液晶顯示器實現(xiàn)銷售收入138,396.56萬元.

業(yè)績承諾：本次交易完成后，宇順電子預(yù)計2013年凈利潤為9129.56萬元，2014年為13704.28萬元。目標公司2013年預(yù)測盈利8300萬元，2014年、2015和2016年盈利數(shù)分別為1.18億、1.416億和1.7億元，林萌作為交易對手的控股股東承擔(dān)業(yè)績補償業(yè)務(wù)。此外，若雅視科技在承諾期間實現(xiàn)的凈利潤超過預(yù)測數(shù)，則超過部分的70%用于獎勵雅視科技管理團隊，獎勵總金額不超過9000萬元。
5,成立精密電子玻璃公司
公司全資子公司赤壁市宇順顯示技術(shù)有限公司與杭州摩根科技開發(fā)有限公司以自有資金共同出資設(shè)立湖北浩宇精密科技有限公司，注冊資本為：人民幣1,000萬元，赤壁宇順擬出資600萬元，占比60%，杭州摩根擬出資400萬元，占比40%。實收資本：人民幣500萬元，其中赤壁宇順出資300萬元，杭州摩根出資200萬元。湖北浩宇設(shè)立后主要生產(chǎn)精密電子玻璃產(chǎn)品。
經(jīng)營范圍：精密電子玻璃加工、制造、銷售；精密電子玻璃加工技術(shù)設(shè)計、研發(fā)及軟件、設(shè)備設(shè)計、研發(fā)、制造、銷售；精密電子玻璃相關(guān)技術(shù)、解決方案提供與技術(shù)服務(wù)。
本公司主要業(yè)務(wù)為設(shè)計及加工觸控顯示產(chǎn)品，高品質(zhì)的電子玻璃是公司主要產(chǎn)品的關(guān)鍵原材料。此項目實施后，能夠滿足公司內(nèi)部配套需求，降低采購成本,從而有助于提升公司產(chǎn)品的整體競爭力。該公司設(shè)立后的工藝技術(shù)來源較為可靠，工藝技術(shù)風(fēng)險較?。挥删哂胸S富管理  經(jīng)驗的人員負責(zé)組織生產(chǎn)，其運營管理風(fēng)險較小。項目成功投產(chǎn)后，可望為公司帶來一定的經(jīng)濟效益。但未來行業(yè)技術(shù)發(fā)展較快，市場競爭愈發(fā)劇烈，因此，該項目可能面臨經(jīng)濟效益不確定的風(fēng)險，公司將積極應(yīng)對技術(shù)發(fā)展及市場競爭，以不同的對策和措施控制風(fēng)險和化解風(fēng)險，力爭獲得良好的投資回報。本次對外投資有助于降低供應(yīng)鏈成本，進一步增強公司產(chǎn)品競爭力，促進公司持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。
6,制約公司股價上漲的主要原因
宇順電子股份有限公司非公開發(fā)行股票公告：本次非公開發(fā)行新增股份4,000萬股，公司和主承銷商確定本次發(fā)行價格為 10.38 元∕股，限售期為12個月，可上市流通時間為2014年5月3日。
1、中小尺寸電容式觸摸屏生產(chǎn)線項目 
觸摸屏起源于20世紀70年代，是搭載于顯示器件上，利用手指或輸入筆，通過觸摸來實現(xiàn)信息輸入的新型人機界面裝置。隨著人們對視覺及操作便利性的需求提升，以及技術(shù)的日漸成熟，觸摸屏越來越頻繁地出現(xiàn)在眾多終端應(yīng)用中，并逐漸成為各類產(chǎn)品的標準配置。人性化的觸摸屏技術(shù)，使顯示系統(tǒng)從一種輸出終端變?yōu)橥瑫r具備輸入輸出功能的新型人機交互界面，不僅滿足了消費者對電子信息產(chǎn)品在視覺與觸覺等  方面的需求，同時迎合了多媒體電子信息產(chǎn)品功能人性化的發(fā)展趨勢，已廣泛地應(yīng)用于手機、平板電腦、數(shù)碼電子、車載產(chǎn)品、家用電器、工控儀器等各種數(shù)字信息系統(tǒng)和電子消費終端，應(yīng)用領(lǐng)域多樣化，發(fā)展前景廣闊。
公司主營業(yè)務(wù)為中小尺寸液晶顯示器生產(chǎn)、研發(fā)、設(shè)計和銷售，主要產(chǎn)品為TN/STN面板及模組、TFT-LCD 顯示模組，所處的行業(yè)為液晶顯示器行業(yè)。觸摸屏行業(yè)與液晶顯示器行業(yè)同屬于平板顯示行業(yè)，觸摸屏一般作為電子產(chǎn)品的輸入設(shè)備，而顯示器為電子產(chǎn)品的輸出設(shè)備，二者在產(chǎn)品功能上緊密相連，與本公司主營業(yè)務(wù)高度關(guān)聯(lián)。
2、超薄超強蓋板玻璃生產(chǎn)線項目 
蓋板玻璃又名Cover Lens、玻璃視窗、強化光學(xué)玻璃等，屬電子、光電產(chǎn)品的精密結(jié)構(gòu)零組件。產(chǎn)品的原材料為平板玻璃，經(jīng)過開料、CNC一體成形、強化、研磨、絲印、真空鍍膜等工藝處理后，具有耐刮花、耐沖擊、耐油污、防指紋、增強透光率等功能。以前普通非觸控手機屏外層采用的是亞克力，是一種塑料有機玻璃，由于電容式觸摸屏表面有多層精密涂層，需要強度較大的防護屏，而亞克力的表面硬度、透光性、抗刮劃等性能不能滿足觸控手機的要求，因此市場普遍采用蓋板玻璃作為觸摸屏的保護屏。蓋板玻璃貼合在觸摸屏外表層后，一方面起到保護觸摸屏的作用，另一方面可通過絲印不同的形狀、圖案，起到裝飾、美化產(chǎn)品等作用。
7,公子提示：
以上資料可知，公司主要業(yè)務(wù)就是和智能手機相關(guān)的業(yè)務(wù)，是家用電器智能化不可或缺的主要產(chǎn)業(yè)之一，公司收購雅視科技是有業(yè)績承諾的，預(yù)計雅視科技2013年至2016年凈利潤分別為8300萬元、11800萬元、14160萬元、16992萬元，若交割時間在2013年，假如2013至2015凈利潤低于預(yù)測數(shù)，則原股東補償，若交割日為2014年，業(yè)績補償為2014至2016，按照相應(yīng)補償標準順延一年。雖然這些是好事，但是有一點，從字面理解是到3年期滿后一次性補償，而不是每年即補!不管怎么說，收購雅視科技的方式還是不錯的，既有業(yè)績補償，鎖定期又較長，而且增發(fā)價在20元、18元，目前已經(jīng)跌破了增發(fā)價。但是還有制約公司股價上漲的一個原因，就是公司曾在2013年5月增發(fā)過一次，當時增發(fā)價僅為10元，再有幾個月就到解禁期，在這之前恐怕公司股價不敢大肆上漲！利潤如此豐厚，屆時拋售的欲望是很強的 。
雖然公司有一定上漲壓力，但是有一個辦法其實可以基本化解這一不利因素，就是高送轉(zhuǎn)股，公司上市以來從未送過股，作為一家民營小盤股，實屬罕見！如果公司配合戰(zhàn)略投資者減持，憑借每股5元多的公積金，來個10送10，也不過2億多一點的股本，憑借現(xiàn)有題材現(xiàn)有基本面就可以支撐現(xiàn)在股價。只能是希望罷了，或許吧，從未送過，每年投資者都會有期待，誰知道今年是不是仍然空手呢。
在公司現(xiàn)有題材和未來幾年肯定業(yè)績不錯的背景下，熬過今年4月，就是利空出盡，過了這一關(guān)，相信公司股價將會迎來比較穩(wěn)定的增長！當然如果今年來個高送轉(zhuǎn)就會提前安全著陸了。總之，利好和非利好的事都說明白了，是否介入，何時介入需要個人決定，常年在每一篇博客下方提示博友：文中觀點和看法是一廂情愿的個人想象，站的角度立場不同，有錯誤是難免的，何況其中都有一些設(shè)定條件，最重要的是提供一個思路供參考，關(guān)鍵還在于自己的判斷力，選擇是否介入以及介入的時機，把握好進出節(jié)奏。無論盈與虧，都在于自己，做人比賺錢更重要。