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一般來說，融資是未來做空的力量，融券是未來做多的力量。對于一個股而言，如果融資過大，那就要特別的當(dāng)心，尤其是當(dāng)這個股處于下降軌道的時候，過大的融資余額本身就足以產(chǎn)生多殺多的力量。由于下跌可以依靠勢能，無需增加過多的推動力量就能持續(xù)的下跌，因此，在股市的博弈中，必須考慮這種情況的出現(xiàn)。
融券的風(fēng)險大于融資。因?yàn)槿谫Y的話，你只要手里有資金，可以不賣出手里的套牢股票，用其他的資金歸還負(fù)債；但是融券則不行，無論你手里有多少資金，都必須買成股票歸還所借來的股。
A股參與者用操作實(shí)踐表明，他們對融資的興趣遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于融券，融資做多已經(jīng)成為了習(xí)慣。也正是這種興趣取向使得“兩融”的現(xiàn)實(shí)效應(yīng)初顯異化——在一些個股上，融資買入者并非基于“股票價格過低”的考量，反而是“越漲越買，越高越買”。股市每天都是新的，只有用心學(xué)習(xí)的人，才能適應(yīng)新的形勢。
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融資凈買入額增加意味著新資金明顯介入！
每月都會出現(xiàn)一些融資凈買入額激增標(biāo)的，融資凈買入額增加，意味著新資金明顯介入及市場新偏好出現(xiàn)，此類標(biāo)的往往在當(dāng)月或次月實(shí)現(xiàn)絕對收益，有的標(biāo)的還可能就此踏上“黑馬”之旅。在兩融市場規(guī)模日益壯大的今天，關(guān)注融資“新面孔”是獲取超額收益的捷徑之一。 申銀萬國的分析師楊國平提出可以參考多空活躍度來跟蹤。 萬向錢潮融資買入額在周二創(chuàng)下歷史新高2.59億元之后，周三再創(chuàng)新高買入額高達(dá)3.08億，融資客積極介入該股。
周二盤后數(shù)據(jù)顯示，萬向錢潮融資買入額高達(dá)2.59億元，融資凈買入額亦有1.39億元，雙雙創(chuàng)下該股單日新高。截至周二收盤，該股融資余額升至5.04億元，首次突破5億大關(guān)。周三股融資買入額為3.08億元，再刷該股從2011年12月5日成為兩融標(biāo)的股之后新高。同時，該股融資余額升至5.74億元，第二次突破5億大關(guān)。 據(jù)市場消息，近期有媒體就萬向集團(tuán)收購菲斯克的消息進(jìn)行了報道，讓萬向錢潮被外界稱為中國版的“特斯拉”，對其電動汽車業(yè)務(wù)的發(fā)展前景和引起了A股市場的眾多猜想，該股股價本月17日至19日連續(xù)三日漲停。 24日晚間，萬向錢潮發(fā)布澄清公告稱，萬向電動車公司與美國菲斯克公司之間沒有關(guān)系。受此消息影響，萬向錢潮25日復(fù)盤后大跌，最終跌停報收。但緊接著26日，該股再次漲停。 每月都會出現(xiàn)一些融資凈買入額激增標(biāo)的，融資凈買入額增加，意味著新資金明顯介入及市場新偏好出現(xiàn)，此類標(biāo)的往往在當(dāng)月或次月實(shí)現(xiàn)絕對收益，有的標(biāo)的還可能就此踏上“黑馬”之旅。
融資余額接近10%的流通市值，股價易見頂 融資總額達(dá)到流通盤市值10%左右，就見到短期阻力，階段回落。
例子1： 怡亞通的流通市值近150億 10月9日融資余額在16億左右見頂   例子2 ： 友阿股份的流通市值近90億左右 10月15日融資余額在9億不到開始滯漲   例子3 ： 榕基軟件流通市值在60億差不到點(diǎn) 10月13日融資余額在6億多上下滯漲，盡管前面10月9日融資額跳5億封板，強(qiáng)勢驚人。但最后融資余額達(dá)到流通盤的10%，也漲不動了   不僅是新晉標(biāo)的，甚至之前很多老標(biāo)的股票也是如此，怡亞通就是如此；包括蘇寧云商達(dá)到40億上限融資余額（市值400-500億），每次也是撲街；還有樂視網(wǎng)15億多融資余額（流通市值160億-180億），股價也呆滯了，箱體震蕩。
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