只要大家炒股看K線圖，就會接觸到均線系統(tǒng)。股票分析人士也常會依據(jù)均線系統(tǒng)為各位投資者找出未來市場的支撐與壓力區(qū)域。在股市中，大家最常見的均線系統(tǒng)應(yīng)該是移動(dòng)均線，移動(dòng)均線廣泛應(yīng)用于各種股票分析軟件當(dāng)中，指南針軟件中同樣也可以調(diào)出移動(dòng)均線。但作為指南針來說，更提倡用戶使用的是另外一種均線，叫做成本均線。
那么成本均線與移動(dòng)均線究竟有什么區(qū)別呢？為什么指南針更提倡大家使用的是成本均線，而不是移動(dòng)均線呢？要回答這些問題，我們首先要從兩者的基本算法說起。
以5日均線為例：
5日移動(dòng)均線 =
將最近5個(gè)交易日的每日收盤價(jià)加合后除以5；
5日成本均線 =
將最近5個(gè)交易日的每日全天平均成本價(jià)加合后除以5；
由上面兩個(gè)公式我們不難看出，移動(dòng)均線的計(jì)算參考的是收盤價(jià)，而成本均線的計(jì)算參考的是股票每天的平均成本價(jià)。那么收盤價(jià)與平均成本價(jià)相比，有什么不同呢？
我們舉一個(gè)例子來看一下，假設(shè)有一只股票，全天每半小時(shí)有一筆成交，全天一共發(fā)生10次交易，每次成交的具體價(jià)格見表1：
表1
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時(shí)間 |
成交價(jià) |
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9:30 |
10 |
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10:00 |
10 |
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10:30 |
10 |
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11:00 |
10 |
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11:30 |
10 |
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13:00 |
10 |
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13:30 |
10 |
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14:00 |
10 |
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14:30 |
10 |
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15:00 |
11 |
然后以表1中的數(shù)值，我們做出當(dāng)天的股價(jià)分時(shí)圖，見圖1：
如圖1所示，該股在下午14點(diǎn)30分之間，股價(jià)均保持在10元的水平，而在最后半小時(shí)內(nèi)，股價(jià)飆升到了漲停位置，最終以11元收盤。那么這時(shí)移動(dòng)均線以收盤價(jià)來計(jì)算，所取的就是11元。從圖1中可以看到，該股全天大部分時(shí)間是在10元，11元的產(chǎn)生僅僅是因?yàn)楣蓛r(jià)在尾市的飆升。而若以平均成本價(jià)來計(jì)算，則當(dāng)日平均成本價(jià)為:（10+10+10+10+10+10+10+10+10+11）/10=10.1元。相比之下，收盤價(jià)只是考慮了股票收盤時(shí)的一個(gè)點(diǎn)，平均成本價(jià)則是考慮的全天整體成交的一個(gè)面。
為了進(jìn)一步看清孰優(yōu)孰劣，我們將表1中的數(shù)值略作調(diào)整，見表2：
表2
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時(shí)間 |
成交價(jià) |
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9:30 |
10 |
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10:00 |
10 |
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10:30 |
10 |
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11:00 |
10 |
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11:30 |
10 |
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13:00 |
10 |
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13:30 |
11 |
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14:00 |
10 |
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14:30 |
10 |
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15:00 |
10 |
與表1相同，表2中的買入次數(shù)依然是10次，且9次買入價(jià)均為10元，只有一次的價(jià)格為11元，所不同的是，11元出現(xiàn)的時(shí)間不是在尾盤，而是盤中。隨后，我們以表2中的數(shù)值，再做出當(dāng)天的股價(jià)分時(shí)圖，見圖2：
如圖2所示，由于股價(jià)異動(dòng)的時(shí)間發(fā)生變化，該股收盤價(jià)也由11元變?yōu)榱?0元。從圖1中可以看到，該股全天大部分時(shí)間是在10元。但若以平均成本價(jià)來計(jì)算，則當(dāng)日平均成本價(jià)為:（10+10+10+10+10+10+11+10+10+10）/10=10.1元，可見平均成本價(jià)并沒有受到股價(jià)異動(dòng)的時(shí)間變化而發(fā)生影響。
通過以上兩次比較不難看出，相對收盤價(jià)來說，每日的平均成本價(jià)可以有效的規(guī)避掉由于股價(jià)異動(dòng)而帶來的數(shù)據(jù)失真，從而更加真實(shí)的反映出當(dāng)天的市場成交情況。而根據(jù)長期跟蹤總結(jié)，我們建議大家設(shè)置四條不同周期的成本均線。它們分別是：5日成本均線（CYC5）、13日成本均線（CYC3）、34日成本均線（CYC34）以及無窮成本均線（CYC∞），前三條線很好理解，為不同周期內(nèi)投資者買入股票的平均建倉成本，最后一條∞成本均線是指股票自上市以來所有持倉投資者的平均成本。由于“∞”無法用鍵盤直接打出，所以在設(shè)置∞成本均線時(shí)，只要將時(shí)間周期設(shè)置為0即可。見圖3：
在實(shí)際操作中，不同的成本均線可以看作是不同級別的多空交戰(zhàn)的戰(zhàn)線，無窮成本均線是市場多空交戰(zhàn)的最終分水嶺，如果股價(jià)強(qiáng)力突破無窮成本均線，代表前期套牢盤全部被解放，上方再套牢壓力，牛市或?qū)砼R。不過，股票要想不斷上漲必須有資金推動(dòng)，即使是在上方?jīng)]有套牢盤的情況下，也是如此，因此我們在股價(jià)穿越無窮成本均線時(shí)，必須觀察資金的情況，如果發(fā)現(xiàn)有資金持續(xù)流入，則表明該股的主力繼續(xù)做多的可能性極大，眼前突破無窮成本均線只是行情的開始，后市股價(jià)會因?yàn)橹髁Α安徊铄X”的原因節(jié)節(jié)攀升。下面我們舉一個(gè)例子看一下，見圖4：
如圖4所示，該股以三連陽方式強(qiáng)力突破無窮成本均線，隨后屢次回探無窮成本均線，進(jìn)行突破有效的確認(rèn)，期間股價(jià)始終位于無窮成本均線上方，而下方的多空資金也基本一直保持著翻紅狀態(tài)。進(jìn)入10月后，該股依托無窮成本均線再次啟動(dòng)，向上突破，多空資金大幅跟進(jìn)，其后股價(jià)一路上揚(yáng)，一個(gè)月的時(shí)間內(nèi)漲幅接近50%！
綜上所述，成本均線可以更好的反映出市場中投資者真實(shí)的持倉成本情況，若將五日多空資金配合無窮成本均線使用，則往往可以捕捉到股票中期上漲主升段的啟動(dòng)點(diǎn)。所以指南針提倡大家使用成本均線。
