為緩解資金壓力，大量資金從地產(chǎn)行業(yè)撤回，加速房價(jià)暴跌，民企走向了一種“撤資——房價(jià)大跌——資金鏈斷裂乃至棄房”的惡性循環(huán)。作為金融交易的中間環(huán)節(jié)，擔(dān)保公司難逃代償命運(yùn)。

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　　近期擔(dān)保業(yè)風(fēng)波再起，浙江、河南等地的多家擔(dān)保公司因涉嫌非法集資被查，影響波及整個(gè)行業(yè)。

　　一般來說，游走于灰色邊緣的擔(dān)保公司采用的吸金手段是虛構(gòu)經(jīng)營項(xiàng)目，高息攬儲(chǔ)，這條隱秘的高利貸鏈條在經(jīng)濟(jì)環(huán)境好的時(shí)候并不易察覺，但當(dāng)市場環(huán)境發(fā)生變化，擔(dān)保公司卻會(huì)陷入代償泥潭。這種現(xiàn)象在溫州表現(xiàn)突出，受房價(jià)縮水、企業(yè)資金鏈斷裂等因素影響，溫州擔(dān)保業(yè)面臨生死考驗(yàn)。

　　斷供棄房頻現(xiàn)

　　溫州擔(dān)保業(yè)的“走衰”大約是從2010年開始的，那時(shí)大量民企經(jīng)營不善，資金鏈斷裂，導(dǎo)致銀行貸款無法歸還，擔(dān)保公司代償壓力大增。2010年至2011年，溫州擔(dān)保業(yè)迎來第一波“倒閉潮”。時(shí)隔兩年，元?dú)獯髠臏刂輷?dān)保業(yè)并未走出困境，反而再次跌入谷底。

　　一位不愿具名的溫州擔(dān)保公司負(fù)責(zé)人在接受新金融記者采訪時(shí)表示，溫州擔(dān)保業(yè)中的房產(chǎn)抵押業(yè)務(wù)占比約四成，但今年房地產(chǎn)價(jià)格普遍縮水30%，之前被炒熱的部分樓盤價(jià)格甚至高達(dá)五六萬元每平方米，現(xiàn)在下降至兩萬元，縮水了一半。銀行貸款已經(jīng)超出房屋市價(jià)，不少購房者干脆“斷供棄房”，與此相關(guān)的擔(dān)保公司備受牽連。

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　　來自溫州市銀監(jiān)分局的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至今年7月末，溫州各類“棄房”案例有595例，其中按揭貸款不良余額為41277萬元，出現(xiàn)“棄房”的為15例；因經(jīng)營困難無法償還貸款，而對抵押房產(chǎn)“棄房”的有580戶。記者了解到，2011年以來溫州房價(jià)持續(xù)下跌，原先評估值為1000萬的房子可以到銀行貸款七八百萬，現(xiàn)在只能貸到四五百萬。

　　溫州地區(qū)，以房產(chǎn)抵押和擔(dān)保措施相結(jié)合的貸款方式非常普遍。溫州人的房產(chǎn)很少閑置，他們習(xí)慣拿房產(chǎn)到銀行作抵押貸款，貸出的資金要么用于自己的家族企業(yè)經(jīng)營，要么做民間借貸。但如今，溫州民企發(fā)展緩慢，資金吃緊或“斷流”的現(xiàn)象屢見不鮮，逾期貸款上升。當(dāng)客戶還不上銀行貸款時(shí)，擔(dān)保公司面臨代償，金額越多，擔(dān)保公司的日子越難熬。

　　另一方面，目前溫州民間借貸市場無論是借款人還是出借方，對借貸行為都極為敏感?！艾F(xiàn)在融資很難，民間借貸借來借去，吃苦頭的是最后一批，前面的人已經(jīng)跑路了?！币晃粎⑴c民間借貸的溫州人面對一堆欠條很苦惱，他有幾百萬民間借貸未追回，其中不少借給了當(dāng)?shù)負(fù)?dān)保公司。據(jù)他介紹，溫州很多擔(dān)保公司都對外融資，通常以月息一兩分拿來資金，再以月息五六分放貸出去，賺個(gè)利息差價(jià)。

　　相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前溫州以抵押、擔(dān)保相結(jié)合的貸款不良率達(dá)7.17%，遠(yuǎn)高于同期全部貸款3.85%，成為最大風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。長期關(guān)注民間金融的浙江光正大律師事務(wù)所副主任張永謙在接受新金融記者采訪時(shí)表示，溫州擔(dān)保公司的發(fā)展并不順暢，2011年以來，陸續(xù)倒閉了很多家。而近期房地產(chǎn)大幅貶值，導(dǎo)致抵押物不足，出現(xiàn)“棄貸”現(xiàn)象，銀行方面相應(yīng)壓縮了評估價(jià)值和貸款金額，或要求貸款人增加擔(dān)保人。

　　需要注意的一個(gè)現(xiàn)象是，溫州民營企業(yè)大多以傳統(tǒng)制造業(yè)為主，在勞動(dòng)力及原材料成本雙升的背景下，企業(yè)利潤微薄、融資困難。此前不少脫離實(shí)業(yè)、參與炒房的民企負(fù)責(zé)人如今也正自食苦果。業(yè)內(nèi)人士稱，為緩解資金壓力，大量資金從地產(chǎn)行業(yè)撤回，加速房價(jià)暴跌，民企走向了一種“撤資——房價(jià)大跌——資金鏈斷裂乃至棄房”的惡性循環(huán)。作為金融交易的中間環(huán)節(jié)，擔(dān)保公司難逃代償命運(yùn)。

　　面臨代償壓力

　　上述溫州擔(dān)保公司負(fù)責(zé)人透露，溫州擔(dān)保業(yè)正面臨新一輪危機(jī)，他身邊至少已有30家擔(dān)保同行倒閉，留下一堆欠款?！艾F(xiàn)在基本上沒人做擔(dān)保公司，很多關(guān)門了也面臨追債壓力；勉強(qiáng)開業(yè)的公司則負(fù)債甚多，轉(zhuǎn)向做過橋貸款求生。”

　　一般說來，擔(dān)保公司的利潤來自擔(dān)保額2%左右的傭金收入和存入銀行的保證金利息收入，但卻必須覆蓋100%的代償風(fēng)險(xiǎn)，收益與風(fēng)險(xiǎn)并不匹配。為增加收益，溫州擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)悄然生變?！皽刂輷?dān)保公司目前不怎么做房產(chǎn)抵押業(yè)務(wù)了，但過橋貸款大幅增加，利潤更高，成為擔(dān)保公司賺快錢的另一門道?！苯邮懿稍L的擔(dān)保公司負(fù)責(zé)人對此并不諱言。

　　在過橋貸款這條互相捆綁的利益鏈上，擔(dān)保公司、銀行、出資人都可以分得一杯羹，客戶則實(shí)現(xiàn)了“以貸還貸”。受訪人士透露，過橋貸款的利息收入通常為月息5%至6%。擔(dān)保公司會(huì)在每筆收益中拿出一部分（大多一個(gè)點(diǎn)，即利潤的1%左右）“打點(diǎn)”銀行，出資人則獲得1%至2%的月息收入，剩下的歸擔(dān)保公司。也有一些情況是，客戶需要一筆大額過橋貸款，而單一擔(dān)保公司無力承擔(dān)，這時(shí)接單的擔(dān)保公司會(huì)找來數(shù)家同行，聯(lián)合放款。

　　顯然，過橋貸款原本是金融機(jī)構(gòu)之間的搭橋業(yè)務(wù)，但目前擔(dān)保公司吸金放貸，私下做過橋貸款，已成為心照不宣的行業(yè)規(guī)則。擔(dān)保公司之所以如此有著自身考慮，過橋貸款除了利息高之外，借款周期較短，一般十天半個(gè)月，回款更快，這項(xiàng)業(yè)務(wù)在溫州擔(dān)保圈十分普遍，一度被視為行業(yè)的救命稻草。然而，過橋貸款并非沒有風(fēng)險(xiǎn)，以往擔(dān)保公司做過橋貸款會(huì)要求客戶做房產(chǎn)抵押，并看到銀行貸款的“預(yù)審批函”，但現(xiàn)在貶值了的房產(chǎn)抵押并不能給擔(dān)保公司帶來安全感，代償壓力仍然很大。與此同時(shí)，溫州銀行界普遍收緊了新增信貸規(guī)模，客戶想獲得一張“預(yù)審批函”難上加難?！澳壳皽刂輷?dān)保公司大部分都面臨代償壓力，也有的私下放貸的資金有六七成收不回來，行業(yè)危機(jī)重重，何時(shí)復(fù)蘇并無時(shí)間表?！笔茉L人士憂心忡忡地說。