纏論中，技術只是三面之一。在證券市場中，由于基本面涉及宏觀，行業(yè)，公司三個層面，對于一般散戶而言，基本面無疑是浩然煙海。宏觀層面，各國政治經(jīng)濟形勢，政策動態(tài)等等需要了解，行業(yè)層面，既涉及到橫向的競爭關系，又涉及縱向的供需競爭，從而形成的比價關系也是異常復雜龐大的；公司分析，又是各種層面不確定性的考量，市場、產(chǎn)品、股權結構、團隊、管理、財務種種。這也就注定在股票市場中，絕大部分的人都只能做純技術派。這樣的后果就是唯技術是從，過度癡迷于技術，反而虧損更加嚴重。更宏觀的說，由于A股只能做多賺錢的制度，A股更多變成了一種靠天吃飯的行當。A股成立至今，沒有任何一個高層說過，它是與民共享經(jīng)濟發(fā)展成果的工具，它為國企、權貴服務，圈錢是其目的，因此，在股票市場虧錢也就正常了。

     由于股票市場的低迷，越來越多的投資者把目光轉向了期貨市場。那么研究纏論在期貨市場中的適應性，以及在期貨市場中應該特別注意的事項，也就非常有必要了。

     首先，期貨合約有交割要求，因此在選擇持倉周期的時候，不僅要考慮市場結構，合約技術結構和點位，還要考慮合約的有效期。對于短線客來說，這個問題不是障礙，期貨的TO交易制度能夠保障快速的結清頭寸，而對于長線投資者而言，合約的選擇就非常重要，要么選擇較遠期的合約，要么通過不斷的轉倉來延續(xù)長線的持倉。

     其次，纏論的三個層面能夠得到有效的應用。最主要的原因在于，期貨市場本質(zhì)上的博弈性質(zhì)，這與股票市場的博弈與增貶值決然不同。這個博弈的特點決定了，交易者在市場中，只要比別人少犯錯誤，就能比其他交易者贏得更多的生存機會。因此，對于只研究技術，根據(jù)技術面來操作的人來說，一個技術面+基本面的交易者就有更多的優(yōu)勢，因為你只要了解一些基本面的知識，就能少放一些低級的錯誤，這些經(jīng)驗的長期積累足夠提升一個交易者的交易水平。而且，更為有趣的是，隨著對不同品種基本面的深入了解，交易者就積累了使用另外一種武器的能力：對沖套利！這種對沖套利，就是建立在基本面研究基礎之上的比價關系。此時，交易者就擁有了超越其他交易者的武器。這種差異是代級的，如同大刀對洋槍，市場的盲動只會為你帶來收益！

     由此可見，纏論在期貨市場中的適應性要比股票市場要好很多。在期貨市場中，基本面，技術面，比價關系都能夠得到很好的運用，這就解決是適應性的問題。但是其必要性和可行性呢？是否一樣面臨證券市場浩如煙海無能為力的局面？

      答案是否定的！其必要性和可行性的根源，就在于期貨市場本質(zhì)上的博弈性。由于博弈的需要，基本面，技術面，比價關系三位一體的運用，能夠超過市場上絕大多數(shù)的交易者，從而具有博弈優(yōu)勢，這是其必要性。同樣，期貨市場面臨宏觀層面上的各國政治，經(jīng)濟，地緣等等因素，也同樣面臨著行業(yè)上下游及競爭替代品市場的研究，還要對氣候等突發(fā)自然災害有充分的預案；時不時的提防逼倉事件......但是，這一切不僅比證券市場簡單得多，更關鍵的是不需要交易者窮盡。期貨市場的博弈性質(zhì)，決定了只要盡量少犯錯誤，你就保全自己的實力，只要你能夠運用別人的錯誤，那么你就能夠賺錢......這也就說明，研究期貨市場基本面，比價關系的可行性。而且，隨著期貨市場的發(fā)展，交易品種會向著更深更廣處蔓延，這樣的結果，會讓普通的交易者變成無頭蒼蠅，迷失在復雜的產(chǎn)品海洋里，而對于使用纏論三面一體的交易者來說，意味著更多的比價關系，更多更安全的交易機會。這是一條通往食物鏈頂端的路。期貨市場的博弈決定了參與者最終比拼的是智慧，修養(yǎng)和人格見地的級別。

     從上面的結論，也就不難得出，重倉交易，是兵家大忌。無論你了解多詳實的基本面，多完美的比價關系，多爐火純青的技術分析能力，重倉交易都是死穴。因為重倉容易爆倉，市場會利用這一點置你于死地。初始總體杠桿低于2倍，然后盡量的去了解基本面，現(xiàn)貨供求，供需周期......去看清市場的結構，在市場中或投機，或?qū)_，或套利的齊天大圣一番了。