制圖吳薇

　　把一萬(wàn)塊錢隨便放在銀行里，活期利率0.35%，一年收益35塊。如果用它投資貨幣基金或者銀行理財(cái)產(chǎn)品，按照2012年貨基的平均收益3.87%來(lái)算，可以賺到387塊錢。就是這個(gè)小不同，一件T恤衫變成了一件羽絨服。有句老話說(shuō)過(guò)，“吃不窮，穿不窮，算計(jì)不到就會(huì)窮?！笨蓜e讓你的存款在活期里“睡大覺(jué)”。

　　14.9萬(wàn)億活期“睡覺(jué)”

　　一項(xiàng)調(diào)查顯示，幾乎百分之百的投資者都認(rèn)為活期0.35%的利率太少了，但卻有超過(guò)九成的人去年都有超過(guò)3萬(wàn)元的活期存款放在銀行里。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，目前國(guó)內(nèi)有高達(dá)14.9萬(wàn)億的活期存款，不過(guò)這些錢其實(shí)都在“睡大覺(jué)”。

　　先來(lái)算一筆賬。一萬(wàn)塊錢存銀行，一年下來(lái)按活期利率0.35%來(lái)算，收益35塊，如果投資貨幣基金，按2012年平均收益3.87%算，一年收益387塊。男生35塊錢可以買一件T恤衫，但387塊就能在網(wǎng)上買件羽絨服了；對(duì)于女孩來(lái)說(shuō)，35塊錢能買個(gè)好點(diǎn)的護(hù)手霜，387塊錢就能買套化妝品了；在北京打車，35塊錢從天安門可以打到八寶山，387塊錢，買張火車票都可以到上海了；35塊錢可以買三個(gè)漢堡包，387塊錢可以買將近40個(gè)……沒(méi)想到吧，看似不起眼，但存錢的收益是可以完全不同的，不過(guò)很多人卻都把它忽視了，沒(méi)能讓“錢生錢”。

瞄上活期存款“大蛋糕”

　　這年頭什么都漲價(jià)，就是股市和工資不漲，所以投資者必須要依靠一些理財(cái)產(chǎn)品來(lái)打理手中的閑錢，其目標(biāo)也很明確，不奢望多高的收益，但本金不能虧損，收益率要相對(duì)穩(wěn)定，比如跑贏一年期定存，而且流動(dòng)性要好。

　　就是為了滿足這個(gè)愿望，基金公司推出貨幣基金，銀行也紛紛推出理財(cái)產(chǎn)品。2004年首發(fā)貨幣基金以來(lái)，貨幣基金歷經(jīng)牛熊市考驗(yàn)，幾乎沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，具有存款的性質(zhì)，收益率也比較穩(wěn)定，根據(jù)銀河證券基金研究中心的數(shù)據(jù)顯示，去年進(jìn)入排名的貨幣基金絕大多數(shù)業(yè)績(jī)都跑贏了一年期定存，表現(xiàn)最好的業(yè)績(jī)達(dá)到4.6%，跑贏了4.25%的三年期定存利率。之前貨幣基金流動(dòng)性差一直被人詬病，但今年多家基金公司都推出了“T+0”業(yè)務(wù)。如華夏基金推出的“活期通”業(yè)務(wù)，投資者贖回華夏現(xiàn)金增利基金不超過(guò)5萬(wàn)元的基金份額，可實(shí)現(xiàn) “T+0”實(shí)時(shí)到賬。匯添富貨幣基金的“T+0”也已能支持工、農(nóng)、建、招等十幾家銀行卡，取現(xiàn)額度為10萬(wàn)。此外，南方、國(guó)泰等基金也都推出了相關(guān)業(yè)務(wù)。

　　除了提高流動(dòng)性，基金公司還在整合貨幣基金的各種功能。如匯添富“現(xiàn)金寶”業(yè)務(wù)率先拉開貨幣基金支付信用卡還款的創(chuàng)新性功能，隨后華安基金、廣發(fā)基金也分別推出貨幣基金支付指定電商網(wǎng)站購(gòu)物以及還車貸、房貸等貨幣基金支付業(yè)務(wù)。

　　基金公司費(fèi)盡心思在固定收益上，就是“眼饞”活期存款這塊“大蛋糕”，目前國(guó)內(nèi)貨幣基金的規(guī)模已經(jīng)超過(guò)了5000億，但和近15萬(wàn)億的存款比起來(lái)還是“小巫見(jiàn)大巫”。

　　“T+0”引發(fā)變革

　　在好買財(cái)富董事長(zhǎng)、總經(jīng)理?xiàng)钗谋罂磥?lái)，近期貨幣基金一連串的T+0創(chuàng)新潮，扮演著利率市場(chǎng)化尖刀兵的作用，其意義深遠(yuǎn)，說(shuō)它是場(chǎng)革命也不為過(guò)?！霸谶@個(gè)盛宴中，銀行的參與熱情不高，因?yàn)檫@一功能的發(fā)展，或許會(huì)直接導(dǎo)致銀行的資金成本的提高，這是銀行目前不愿看到的?！睏钗谋笳f(shuō)，“如果活期全部成為貨幣型基金，靜態(tài)來(lái)看，銀行的成本上升一倍，而主要靠息差活著的銀行，無(wú)疑會(huì)承受巨大的壓力。從這個(gè)意義上來(lái)說(shuō)，貨幣基金T+0扮演著利率市場(chǎng)化尖刀兵的作用?！?/p>

　　楊文斌認(rèn)為，銀行是沒(méi)有動(dòng)力推動(dòng)利率市場(chǎng)化的，應(yīng)該引入第三方的競(jìng)爭(zhēng)，讓貨幣利率自然市場(chǎng)化。目前國(guó)內(nèi)起著類似第三方競(jìng)爭(zhēng)作用的產(chǎn)品主要還有銀行理財(cái)產(chǎn)品與信托，但兩者扮演這一角色并不充分。銀行理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性一般最短是一個(gè)月，而信托短則一年，長(zhǎng)則三年，兩者在流動(dòng)性上相比存款就先輸一城。而銀行理財(cái)產(chǎn)品本是銀行的“親生兒子”，而信托監(jiān)管在銀監(jiān)會(huì)，與銀行也有“裙帶關(guān)系”，怎么會(huì)干此類“挖銀行墻腳”的事呢？而貨幣型基金實(shí)現(xiàn)T+0之后，貨幣型基金與銀行的活期存款同臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)，從美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，將會(huì)對(duì)資本市場(chǎng)帶來(lái)一系列改變。