一、基本計(jì)算原則

    稀釋每股收益是以基本每股收益為基礎(chǔ)，假設(shè)企業(yè)所有發(fā)行在外的稀釋性潛在普通股均已轉(zhuǎn)換為普通股，從而分別調(diào)整歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤(rùn)以及發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)計(jì)算而得的每股收益。

    （一）稀釋性潛在普通股

    潛在普通股是指賦予其持有者在報(bào)告期或以后期間享有取得普通股權(quán)利的一種金融工具或其他合同。目前，我國(guó)企業(yè)發(fā)行的潛在普通股主要有可轉(zhuǎn)換公司債券、認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)等。

    稀釋性潛在普通股，是指假設(shè)當(dāng)期轉(zhuǎn)換為普通股會(huì)減少每股收益的潛在普通股。對(duì)于虧損企業(yè)而言，稀釋性潛在普通股假設(shè)當(dāng)期轉(zhuǎn)換為普通股，將會(huì)增加每股虧損的金額。計(jì)算稀釋每股收益時(shí)只考慮稀釋性潛在普通股的影響，而不考慮不具有稀釋性的潛在普通股。

    需要特別說(shuō)明的是，潛在普通股是否具有稀釋性的判斷標(biāo)準(zhǔn)是看其對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)每股收益的影響；也就是說(shuō)，假定潛在普通股當(dāng)期轉(zhuǎn)換為普通股，如果會(huì)減少持續(xù)經(jīng)營(yíng)每股收益或增加持續(xù)經(jīng)營(yíng)每股虧損，表明具有稀釋性，否則，具有反稀釋性。一般情況下，每股收益是按照企業(yè)當(dāng)期歸屬于普通股股東的全部?jī)衾麧?rùn)計(jì)算而得；但如果企業(yè)存在終止經(jīng)營(yíng)的情況，應(yīng)當(dāng)按照扣除終止經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)以后的當(dāng)期歸屬于普通股股東的持續(xù)經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)進(jìn)行計(jì)算。

    （二）分子的調(diào)整

    計(jì)算稀釋每股收益時(shí)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)下列事項(xiàng)對(duì)歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤(rùn)進(jìn)行調(diào)整：(1)當(dāng)期已確認(rèn)為費(fèi)用的稀釋性潛在普通股的利息。(2)稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換時(shí)將產(chǎn)生的收益或費(fèi)用。上述調(diào)整應(yīng)當(dāng)考慮相關(guān)的所得稅影響。對(duì)于包含負(fù)債和權(quán)益成份的金融工具，僅需調(diào)整屬于金融負(fù)債部分的相關(guān)利息、利得或損失。

    （三）分母的調(diào)整

    計(jì)算稀釋每股收益時(shí)，當(dāng)期發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)應(yīng)當(dāng)為計(jì)算基本每股收益時(shí)普通股的加權(quán)平均數(shù)與假定稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換為已發(fā)行普通股而增加的普通股股數(shù)的加權(quán)平均數(shù)之和。

    假定稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換為已發(fā)行普通股而增加的普通股股數(shù)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)潛在普通股的條件確定。當(dāng)存在不只一種轉(zhuǎn)換基礎(chǔ)時(shí)，應(yīng)當(dāng)假定會(huì)采取從潛在普通股持有者角度看最有利的轉(zhuǎn)換率或執(zhí)行價(jià)格。

    假定稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換為已發(fā)行普通股而增加的普通股股數(shù)應(yīng)當(dāng)按照其發(fā)行在外時(shí)間進(jìn)行加權(quán)平均。以前期間發(fā)行的稀釋性潛在普通股，應(yīng)當(dāng)假設(shè)在當(dāng)期期初轉(zhuǎn)換為普通股；當(dāng)期發(fā)行的稀釋性潛在普通股，應(yīng)當(dāng)假設(shè)在發(fā)行日轉(zhuǎn)換普通股；當(dāng)期被注銷或終止的稀釋性潛在普通股，應(yīng)當(dāng)按照當(dāng)期發(fā)行在外的時(shí)間加權(quán)平均計(jì)入稀釋每股收益；當(dāng)期被轉(zhuǎn)換或行權(quán)的稀釋性潛在普通股，應(yīng)當(dāng)從當(dāng)期期初至轉(zhuǎn)換日（或行權(quán)日）計(jì)入稀釋每股收益中，從轉(zhuǎn)換日（或行權(quán)日）起所轉(zhuǎn)換的普通股則計(jì)入基本每股收益中。

    二、可轉(zhuǎn)換公司債券

    可轉(zhuǎn)換公司債券是指發(fā)行公司依法發(fā)行、在一定期間內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券。對(duì)于可轉(zhuǎn)換公司債券，可以采用假設(shè)轉(zhuǎn)換法判斷其稀釋性，并計(jì)算稀釋每股收益。首先，假設(shè)這部分可轉(zhuǎn)換公司債券在當(dāng)期期初（或發(fā)行日）即已轉(zhuǎn)換成普通股，從而一方面增加了發(fā)行在外的普通股股數(shù)，另一方面節(jié)約了公司債券的利息費(fèi)用，增加了歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤(rùn)。然后，用增加的凈利潤(rùn)除以增加的普通股股數(shù)，得出增量股的每股收益，與原來(lái)的每股收益比較。如果增量股的每股收益小于原每股收益，則說(shuō)明該可轉(zhuǎn)換公司債券具有稀釋作用，應(yīng)當(dāng)計(jì)人稀釋每股收益的計(jì)算中。

    計(jì)算稀釋每股收益時(shí)，以基本每股收益為基礎(chǔ)，分子的調(diào)整項(xiàng)目為當(dāng)期已確認(rèn)為費(fèi)用的利息等的稅后影響額；分母的調(diào)整項(xiàng)目為假定可轉(zhuǎn)換公司債券當(dāng)期期初（或發(fā)行日）轉(zhuǎn)換為普通股的股數(shù)加權(quán)平均數(shù)。

    【例26 -2】  某上市公司20×7年歸屬于普通股股東的凈利潤(rùn)為38 200萬(wàn)元，期初發(fā)行在外普通股股數(shù)20 000萬(wàn)股，年內(nèi)普通股股數(shù)未發(fā)生變化。20×7年1月1日，公司按面值發(fā)行60 000萬(wàn)元的三年期可轉(zhuǎn)換公司債券，債券每張面值100元，票面固定年利率為2%，利息自發(fā)行之日起每年支付一次，即每年12月31日為付息日。該批可轉(zhuǎn)換公司債券自發(fā)行結(jié)束后1 2個(gè)月以后即可轉(zhuǎn)換為公司股票，即轉(zhuǎn)股期為發(fā)行12個(gè)月后至債券到期日止的期間。轉(zhuǎn)股價(jià)格為每股10元，即每100元債券可轉(zhuǎn)換為10股面值為1元的普通股。債券利息不符合資本化條件，直接計(jì)人當(dāng)期損益，所得稅稅率為25%。

    假設(shè)不具備轉(zhuǎn)換選擇權(quán)的類似債券的市場(chǎng)利率為3%。公司在對(duì)該批可轉(zhuǎn)換公司債券初始確認(rèn)時(shí)，根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)——金融工具列報(bào)》的有關(guān)規(guī)定將負(fù)債和權(quán)益成份進(jìn)行了分拆。20×7年度每股收益計(jì)算如下：

    基本每股收益=38 200÷20 000 =1.91（元／股）

    每年支付利息= 60 000 x2% =1 200（萬(wàn)元）

    負(fù)債成份公允價(jià)值=1 200÷(1+3%)+1 200÷ (1+3%) +61 200

    ÷ (1 +3%)

    =58 302. 83（萬(wàn)元）

    權(quán)益成份公允價(jià)值= 60 000 - 58 302. 83 =1 697. 17（萬(wàn)元）

    假設(shè)轉(zhuǎn)換所增加的凈利潤(rùn)=58 302.83 x30/o×(1-25%)

=1 311. 81（萬(wàn)元）

    假設(shè)轉(zhuǎn)換所增加的普通股股數(shù)= 60 000110 =6 000（萬(wàn)股）

    增量股的每股收益=1 311. 81/6 000=0.22（元／股）

    增量股的每股收益小于基本每股收益，可轉(zhuǎn)換公司債券具有稀釋作用。

    稀釋每股收益= (38 200 +1 311. 81)/( 20 000 +6 000) =1. 52（元／股）

    三、認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)

    認(rèn)股權(quán)證是指公司發(fā)行的、約定持有人有權(quán)在履約期間內(nèi)或特定到期日按約定價(jià)格向本公司購(gòu)買新股的有價(jià)證券。股份期權(quán)是指公司授予持有人在未來(lái)一定期限內(nèi)以預(yù)先確定的價(jià)格和條件購(gòu)買本公司一定數(shù)量股份的權(quán)利，股份期權(quán)持有人對(duì)于其享有的股份期權(quán)，可以在規(guī)定的期間內(nèi)以預(yù)先確定的價(jià)格和條件購(gòu)買公司一定數(shù)量的股份，也可以放棄該種權(quán)利。

    對(duì)于盈利企業(yè)，認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)等的行權(quán)價(jià)格低于當(dāng)期普通股平均市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，具有稀釋性。對(duì)于虧損企業(yè)，認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)的假設(shè)行權(quán)一般不影響凈虧損，但增加普通股股數(shù)，從而導(dǎo)致每股虧損金額的減少，實(shí)際上產(chǎn)生了反稀釋的作用，因此，這種情況下，不應(yīng)當(dāng)計(jì)算稀釋每股收益。

    對(duì)于稀釋性認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)，計(jì)算稀釋每股收益時(shí)，一般無(wú)需調(diào)整分子凈利潤(rùn)金額，只需要按照下列步驟對(duì)分母普通股加權(quán)平均數(shù)進(jìn)行調(diào)整：

    (1)假設(shè)這些認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)在當(dāng)期期初（或發(fā)行日）已經(jīng)行權(quán)，計(jì)算按約定行權(quán)價(jià)格發(fā)行普通股將取得的股款金額。

    (2)假設(shè)按照當(dāng)期普通股平均市場(chǎng)價(jià)格發(fā)行股票，計(jì)算需發(fā)行多少普通股能夠帶來(lái)上述相同的股款金額。

    (3)比較行使股份期權(quán)、認(rèn)股權(quán)證將發(fā)行的普通股股數(shù)與按照平均市場(chǎng)價(jià)格發(fā)行的普通股股數(shù)，差額部分相當(dāng)于無(wú)對(duì)價(jià)發(fā)行的普通股，作為發(fā)行在外普通股股數(shù)的凈增加。也就是說(shuō)，認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)行權(quán)時(shí)發(fā)行的普通股可以視為兩部分，一部分是按照平均市場(chǎng)價(jià)格發(fā)行的普通股，這部分普通股由于是按照市價(jià)發(fā)行，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)濟(jì)資源流人與普通股股數(shù)同比例增加，既沒(méi)有稀釋作用也沒(méi)有反稀釋作用，不影響每股收益金額；另一部分是無(wú)對(duì)價(jià)發(fā)行的普通股，這部分普通股由于是無(wú)對(duì)價(jià)發(fā)行，企業(yè)可利用的經(jīng)濟(jì)資源沒(méi)有增加，但發(fā)行在外普通股股數(shù)增加，因此具有稀釋性，應(yīng)當(dāng)計(jì)入稀釋每股收益中。

    增加的普通股股數(shù)=擬行權(quán)時(shí)轉(zhuǎn)換的普通股股數(shù)-行權(quán)價(jià)格×擬行權(quán)時(shí)轉(zhuǎn)換的普通股股數(shù)÷當(dāng)期普通股平均市場(chǎng)價(jià)格

    其中，普通股平均市場(chǎng)價(jià)格的計(jì)算，理論上應(yīng)當(dāng)包括該普通股每次交易的價(jià)格，但實(shí)務(wù)操作中通常對(duì)每周或每月具有代表性的股票交易價(jià)格進(jìn)行簡(jiǎn)單算術(shù)平均即可。股票價(jià)格比較平穩(wěn)的情況下，可以采用每周或每月股票的收盤價(jià)作為代表性價(jià)格；股票價(jià)格波動(dòng)較大的情況下，可以采用每周或每月股票最高價(jià)與最低價(jià)的平均值作為代表性價(jià)格。無(wú)論采用何種方法計(jì)算平均市場(chǎng)價(jià)格，一經(jīng)確定，不得隨意變更，除非有確鑿證據(jù)表明原計(jì)算方法不再適用。當(dāng)期發(fā)行認(rèn)股權(quán)證或股份期權(quán)的，普通股平均市場(chǎng)價(jià)格應(yīng)當(dāng)自認(rèn)股權(quán)證或股份期權(quán)的發(fā)行日起計(jì)算。

    (4)將凈增加的普通股股數(shù)乘以其假設(shè)發(fā)行在外的時(shí)間權(quán)數(shù)，據(jù)此調(diào)整計(jì)算稀釋每股收益的分母數(shù)。

    【例26 -3】  某公司20×7年度歸屬于普通股股東的凈利潤(rùn)為2 750萬(wàn)元，發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)為5 000萬(wàn)股，該普通股平均每股市場(chǎng)價(jià)格為8元。20×7年1月1日，該公司對(duì)外發(fā)行1 000萬(wàn)份認(rèn)股權(quán)證，行權(quán)日為20×8年3月1日，每份認(rèn)股權(quán)證可以在行權(quán)日以7元的價(jià)格認(rèn)購(gòu)本公司1股新發(fā)的股份。該公司20×7年度每股收益計(jì)算如下：

    基本每股收益：2 750/5 000=0.55（元／股）

    調(diào)整增加的普通股股數(shù)=1000 -1000 x7÷8 =125（萬(wàn)股）

    稀釋每股收益=2 750/(5 000 +125) =0.54（元／股）

    四、企業(yè)承諾將回購(gòu)其股份的合同

    企業(yè)承諾將回購(gòu)其股份的合同中規(guī)定的回購(gòu)價(jià)格高于當(dāng)期普通股平均市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮其稀釋性。計(jì)算稀釋每股收益時(shí)，與前面認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)的計(jì)算思路恰好相反，具體步驟為：

    (1)假設(shè)企業(yè)于期初按照當(dāng)期普通股平均市場(chǎng)價(jià)格發(fā)行普通股，以募集足夠的資金來(lái)履行回購(gòu)合同；合同日晚于期初的，則假設(shè)企業(yè)于合同日按照自合同日至期末的普通股平均市場(chǎng)價(jià)格發(fā)行足量的普通股。該假設(shè)前提下，由于是按照市價(jià)發(fā)行普通股，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)濟(jì)資源流入與普通股股數(shù)同比例增加，每股收益金額不變。

    (2)假設(shè)回購(gòu)合同已于當(dāng)期期初（或合同日）履行，按照約定的行權(quán)價(jià)格回購(gòu)本企業(yè)股票。

    (3)比較假設(shè)發(fā)行的普通股股數(shù)與假設(shè)回購(gòu)的普通股股數(shù)，差額部分作為凈增加的發(fā)行在外普通股股數(shù)，再乘以相應(yīng)的時(shí)間權(quán)重，據(jù)此調(diào)整計(jì)算稀釋每股收益的分母數(shù)。

    增加的普通股股數(shù)=回購(gòu)價(jià)格×承諾回購(gòu)的普通股股數(shù)÷當(dāng)期普通股平均市場(chǎng)價(jià)格-承諾回購(gòu)的普通股股數(shù)

    【例26 -4】  某公司20×7年度歸屬于普通股股東的凈利潤(rùn)為400萬(wàn)元，發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)為1 000萬(wàn)股。20×7年3月2日，該公司與股東簽訂一份遠(yuǎn)期回購(gòu)合同，承諾一年后以每股5.5元的價(jià)格回購(gòu)其發(fā)行在外的240萬(wàn)股普通股。假設(shè)，該普通股20×7年3月至12月平均市場(chǎng)價(jià)格為5元。20×7年度每股收益計(jì)算如下：

    基本每股收益=400÷1 000 =0.4（元／股）

    調(diào)整增加的普通股股數(shù)= 240×5.5÷5 - 240= 24（萬(wàn)股）

稀釋每股收益= 400/(1 000 +24 x10/12)=0.39（元／股）

    五、多項(xiàng)潛在普通股

    企業(yè)對(duì)外發(fā)行不同潛在普通股的，單獨(dú)考察其中某潛在普通股可能具有稀釋作用，但如果和其他潛在普通股一并考察時(shí)可能恰恰變?yōu)榉聪♂屪饔谩＠?，某公司先后發(fā)行甲、乙兩種可轉(zhuǎn)換債券（票面利率和轉(zhuǎn)換價(jià)格均不同），甲債券導(dǎo)致的增量股每股收益為1.5元，乙債券導(dǎo)致的增量股每股收益為3.5元，假設(shè)基本每股收益為4元。如果分別考察甲、乙兩種可轉(zhuǎn)換債券，增量股每股收益小于基本每股收益，兩種債券都具有稀釋作用。并且，由于增量股每股收益越小，其稀釋作用越大，甲債券的稀釋作用大于乙債券。然而，如果綜合考察甲、乙兩種可轉(zhuǎn)換債券，先計(jì)入甲債券使得每股收益稀釋為3.1元，若再計(jì)入乙債券則使得每股收益反彈為3.4元，因此，乙債券在這種情況下不再具有稀釋作用，不應(yīng)計(jì)人稀釋每股收益中。

    為了反映潛在普通股最大的稀釋作用，應(yīng)當(dāng)按照各潛在普通股的稀釋程度從大到小的順序計(jì)人稀釋每股收益，直至稀釋每股收益達(dá)到最小值。稀釋程度根據(jù)增量股的每股收益衡量，即假定稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換為普通股的情況下，將增加的歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤(rùn)除以增加的普通股股數(shù)的金額。需要強(qiáng)調(diào)的是，企業(yè)每次發(fā)行的潛在普通股應(yīng)當(dāng)視作不同的潛在普通股，分別判斷其稀釋性，而不能將其作為一個(gè)總體考慮。通常情況下，股份期權(quán)和認(rèn)股權(quán)證排在前面計(jì)算，因?yàn)槠浼僭O(shè)行權(quán)一般不影響凈利潤(rùn)。

    對(duì)外發(fā)行多項(xiàng)潛在普通股的企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照下列步驟計(jì)算稀釋每股收益：

    (1)列出企業(yè)在外發(fā)行的各潛在普通股。

    (2)假設(shè)各潛在普通股已于當(dāng)期期初或發(fā)行日轉(zhuǎn)換為普通股，確定其對(duì)歸屬于普通股股東當(dāng)期凈利潤(rùn)的影響金額。可轉(zhuǎn)換公司債券的假設(shè)轉(zhuǎn)換一般會(huì)增加當(dāng)期凈利潤(rùn)金額；股份期權(quán)和認(rèn)股權(quán)證的假設(shè)行權(quán)一般不影響當(dāng)期凈利潤(rùn)。

    (3)確定各潛在普通股假設(shè)轉(zhuǎn)換后將增加的普通股股數(shù)。值得注意的是，稀釋性股份期權(quán)和認(rèn)股權(quán)證假設(shè)行權(quán)后，計(jì)算增加的普通股股數(shù)不是發(fā)行的全部普通股股數(shù)，而應(yīng)當(dāng)是其中無(wú)對(duì)價(jià)發(fā)行部分的普通股股數(shù)。

    (4)計(jì)算各潛在普通股的增量股每股收益，判斷其稀釋性。增量股每股收益越小的潛在普通股稀釋程度越大。

    (5)按照潛在普通股稀釋程度從大到小的順序，將各稀釋性潛在普通股分別計(jì)入稀釋每股收益中。分步計(jì)算過(guò)程中，如果下一步得出的每股收益小于上一步得出的每股收益，表明新計(jì)入的潛在普通股具有稀釋作用，應(yīng)當(dāng)計(jì)人稀釋每股收益中；反之，則表明具有反稀釋作用，不計(jì)人稀釋每股收益中，

    (6)最后得出的最小每股收益金額即為稀釋每股收益。

    計(jì)算流程如圖26 -1所示。

【例26 -5】  某公司20×7年度歸屬于普通股股東的凈利潤(rùn)為5 625萬(wàn)元，發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)為18 750萬(wàn)股。年初已發(fā)行在外的潛在普通股有：(1)認(rèn)股權(quán)證7 200萬(wàn)份，每份認(rèn)股權(quán)證可以在行權(quán)日以8元的價(jià)格認(rèn)購(gòu)l股

圖26 -1

本公司新發(fā)股票。(2)按面值發(fā)行的5年期可轉(zhuǎn)換公司債券75 000萬(wàn)元，債券每張面值100元，票面年利率為2. 6%，轉(zhuǎn)股價(jià)格為每股12.5元，即每100元債券可轉(zhuǎn)換為8股面值為1元的普通股。(3)按面值發(fā)行的三年期可轉(zhuǎn)換公司債券150 000萬(wàn)元，債券每張面值100元，票面年利率為1.4%，轉(zhuǎn)股價(jià)格為每股10元，即每100元債券可轉(zhuǎn)換為10股面值為1元的普通股。當(dāng)期普通股平均市場(chǎng)價(jià)格為12元，年度內(nèi)沒(méi)有認(rèn)股權(quán)證被行權(quán)，也沒(méi)有可轉(zhuǎn)換公司債券被轉(zhuǎn)換或贖回，所得稅稅率為25%。假設(shè)不考慮可轉(zhuǎn)換公司債券在負(fù)債和權(quán)益成份的分拆，且債券票面利率等于實(shí)際利率。20×7年度每股收益計(jì)算如下：

    基本每股收益=5 625/18 750=0.3（元）

    計(jì)算稀釋每股收益：

    (1)假設(shè)潛在普通股轉(zhuǎn)換為普通股，計(jì)算增量股每股收益并排序，如表26 -1所示。

表26 -1             增量股每股收益的計(jì)算

①7 200 -7 200 x8 ÷12 =2 400（萬(wàn)股）

②75000x2.6%×(1-25%) =1462.5（萬(wàn)元）

③75 000/12.5=6 000（萬(wàn)股）

④150 000x1.4%×(1-25%) =1 575（萬(wàn)元）

⑤150 000110 =15 000（萬(wàn)股）

由此可見(jiàn)，認(rèn)股權(quán)證的稀釋性最大，2. 6%可轉(zhuǎn)債的稀釋性最小。

(2)分步計(jì)入稀釋每股收益如表26 -2所示。

表26 -2            稀釋每股收益的計(jì)算

因此，稀釋每股收益為0. 20元。

    六、子公司、合營(yíng)企業(yè)或聯(lián)營(yíng)企業(yè)發(fā)行的潛在普通股

    子公司、合營(yíng)企業(yè)、聯(lián)營(yíng)企業(yè)發(fā)行能夠轉(zhuǎn)換成其普通股的稀釋性潛在普通股，不僅應(yīng)當(dāng)包括在其稀釋每股收益計(jì)算中，而且還應(yīng)當(dāng)包括在合并稀釋每股收益以及投資者稀釋每股收益的計(jì)算中。

    【例26 -6】  甲公司20×7年度歸屬于普通股股東的凈利潤(rùn)為72 000萬(wàn)元（不包括子公司乙公司利潤(rùn)或乙公司支付的股利），發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)為60 000萬(wàn)股，持有乙公司70%的普通股股權(quán)。乙公司20×7年度歸屬于普通股股東的凈利潤(rùn)為32 400萬(wàn)元，發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)為13 500萬(wàn)股，該普通股當(dāng)年平均市場(chǎng)價(jià)格為8元。年初，乙公司對(duì)外發(fā)行900萬(wàn)份可用于購(gòu)買其普通股的認(rèn)股權(quán)證，行權(quán)價(jià)格為4元，甲公司持有18萬(wàn)份認(rèn)股權(quán)證，當(dāng)年無(wú)認(rèn)股權(quán)證被行權(quán)。假設(shè)除股利外，母子公司之間沒(méi)有其他需抵銷的內(nèi)部

交易；甲公司取得對(duì)乙公司投資時(shí)，乙公司各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)等的公允價(jià)值與其賬面價(jià)值一致。20×7年度每股收益計(jì)算如下：

    (1)子公司每股收益：

    ①基本每股收益= 32 400/13 500=2.4（元／股）

    ②調(diào)整增加的普通股股數(shù)=900 -900 x4÷8 =450（萬(wàn)股）

    稀釋每股收益=32 400/  (13 500 +450)=2.32（元／股）

    (2)合并每股收益：

①歸屬于母公司普通股股東的母公司凈利潤(rùn)=72 000（萬(wàn)元）

=2.4 x13 500 x70% =22 680（萬(wàn)元）

基本每股收益=  (72 000 +22 680)  /60 000 =1. 58（元／股）

② =2. 32 x13 500×70%：21 924（萬(wàn)元）

     =2.32 x450 x18/900 =20.88（萬(wàn)元）

     稀釋每股收益= (72 000 +21 924 +20. 88) /60 000 =1. 57（元／股）