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期貨新手學(xué)習(xí)參考 一、期貨是什么 所謂期貨交易，是指交易雙方在期貨交易所買賣期貨合約的交易行為。期貨交易是在現(xiàn)貨交易基礎(chǔ)上發(fā)展起來的、通過在期貨交易所內(nèi)成交標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約的一種新型交易方式。交易遵從"公開、公平、公正"的原則。 買入期貨稱"買空"或稱"多頭"，亦即多頭交易，賣出期貨稱"賣空"或"空頭"，亦即空頭交易。期貨交易的買賣又稱在期貨市場上建立交易部位，買空稱作建立多頭部位，賣空稱作建立空頭部位。開始買入或賣出期貨合約的交易行為稱為"開倉"或"建立交易部位"，交易者手中持有合約稱為"持倉"，交易者了結(jié)手中的合約進(jìn)行反向交易的行為稱"平倉"或"對沖"，如果到了交割月份，交易者手中的合約仍未對沖，那么，持空頭合約者就要備好實(shí)貨準(zhǔn)備提出交割，持多頭合約者就要備好資金準(zhǔn)備接受實(shí)物。一般情況下，大多數(shù)合約都在到期前以對沖方式了結(jié)，只有極少數(shù)要進(jìn)行實(shí)貨交割。 二、期貨交易就是賺取差價 期貨交易實(shí)際上就是對這種"合約符號"的買賣,是廣大期貨參與者,看中期貨合約價格將來可能會產(chǎn)生巨大差價,依據(jù)各自的分析進(jìn)而博取利潤的交易行為.從大部分交易目的來看,也就是投機(jī)賺取"差價".說明一點(diǎn),現(xiàn)在成交的期貨合約價格,是大家希望這個合約將來的價格變動(一般是幾天或幾個月),所以它不一定等于今天的現(xiàn)貨價。 三、期貨交易的基本特征:“以小博大” 期貨交易的基本特征就在于可以用較小的資金進(jìn)行大宗交易。例如:以50萬元的資金基本上可做1000萬元左右的交易,也就是說交易者用50萬的資金作為保證(即保證金)價值1000萬元的商品價格變化,所產(chǎn)生的盈虧都由交易者的50萬元資金承擔(dān),差不多把資金放大20倍.這就是所謂的"杠桿效應(yīng)",也可稱為"保證金"交易.這種投資機(jī)制使期貨具有了"以小博大"的特點(diǎn). 四、期貨交易可理解為“買空賣空” 期貨交易買賣的是“合約符號”,并不是在買賣實(shí)際的貨物,所以交易者在買進(jìn)或賣出期貨時,就不用考慮是否需要或者擁有期貨相應(yīng)的貨物,而只考慮怎么樣買賣才能賺取差價,其買或賣的結(jié)果只體現(xiàn)在自己的帳戶上. 五、買賣都可以 正由于可理解為“買空賣空”,使期貨交易可進(jìn)行雙向交易.既根據(jù)自己對將來行情漲跌分析,可先賣出開倉,等價差差出后,再進(jìn)行反向的賣出平倉或買進(jìn)平倉,以抵消掉自己開倉的合約.這樣自己的帳單上句只留下開倉和平倉之間的價差,同時,開倉占用的保證金自動退回,從而完成依次完整的交易. 當(dāng)然期貨交易這種合約也可以實(shí)際交割.一個開倉的買入合約,一直不平倉,到期后(一般幾個月),交易者就必須付足相應(yīng)貨物的貨款,得到相應(yīng)的貨物.如果是賣處合約,就應(yīng)交出相應(yīng)的貨物,從而得到全部貨款.作為投機(jī)者就應(yīng)該在合約到期前平掉合約. 六、期貨交易實(shí)例 假設(shè)一客戶認(rèn)為,大豆價格將要下跌,于是以3000元/噸賣出一手期貨合約(每手大豆是10噸,保證金比例是9%),而后價格果然跌到2900元/噸,該客護(hù)買進(jìn)一手平倉了結(jié),完成一次交易. 毛利潤為3000-2900)*10=1000(元) 。以上交易全部體現(xiàn)在帳單上,資金大約投入:3000*10*9%=2700(元)。 七、期貨合約內(nèi)容介紹 期貨交易的合約內(nèi)容上經(jīng)過國家證監(jiān)會批準(zhǔn),由交易所統(tǒng)一制定的,內(nèi)容出價格外,其他因素都是固定的.期貨合約中與交易有關(guān)的一些主要內(nèi)容如下: 合約單位:每次買賣的最小單位是一手.目前國內(nèi)的商品期貨金屬類每手?jǐn)?shù)量是5噸.農(nóng)產(chǎn)品期貨類每手是10噸. 1、合約價值:每手合約的實(shí)際價值.以銅為例:每手是5噸,再乘以現(xiàn)在期貨價格就是合約價值.另外,合約價值乘以保證金比例,就是買或賣一手期貨要占用的資金. 2、期貨行情中反映價格是每噸多少錢,目前國內(nèi)期貨:金屬類是10元/噸,每手是5噸,一個點(diǎn)位變動價值就是50元.農(nóng)產(chǎn)品類是1元/噸,每手是10噸,一個點(diǎn)位變動是10元. 3、每日限價:為限制價格劇烈波動.國內(nèi)期貨規(guī)定了一天的當(dāng)天漲跌幅度,為漲跌停板的3%. 4、合約月份:金屬類為1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12月合約.農(nóng)產(chǎn)品類為1、3、5、7、9、11月合約. 5、最后交易日:投資者具體買賣的期貨合約是有期限的,一般為一年左右,到期限的那一天就是最后交易日.這時必須平倉,否則就交割.雖然期貨有這種時間限制,實(shí)際上并不影響交易.因?yàn)槠谪泝r格波動頻繁,使開倉很快就能產(chǎn)生較大價差,從而有機(jī)會平倉.少量客戶愿做長線的,可以在到期時平掉并同時在遠(yuǎn)期合約上建立相應(yīng)倉,也能達(dá)到做長線的目的. 市場經(jīng)濟(jì)充滿了淘金機(jī)會,機(jī)會對每個人都是均等的,關(guān)鍵在于您是否肯踏出第一步去把握它.目前的國內(nèi)股票市場處于高峰時期而且隱藏著巨大的危機(jī),而期貨市場正處于蓬勃發(fā)展的時期,投資期貨比股票擁有更多的盈利機(jī)會.期貨與股票投資都是利用市場價格波動賺取價差,但期貨投資更簡便,更靈活,機(jī)會更多,因此,期貨被投資專業(yè)人士美譽(yù)為"投資之王". 七、四兩撥千斤 期貨交易只需交納10%的履約保證金就能操縱數(shù)倍乃至數(shù)十倍的貨物的合約交易,從而達(dá)到以小博大的效果.一個成功的投資者往往能把一筆不重要的錢變成瞠目的一大筆錢. 漲可賺,跌也賺 期市投資非常靈活,不論是牛市還是熊市都能賺錢.在牛市時,投資過程與股票一樣.而熊市時,可以先在期市上相應(yīng)高位"開倉賣出",待價格下跌后,在低位"買進(jìn)平倉"實(shí)現(xiàn)盈利. 八、T+0交易 期貨實(shí)行T+0交易,隨時可以買進(jìn)賣出,有利于減低風(fēng)險,增加盈利的機(jī)會.而國內(nèi)股票市場是采用T+1交易,今天買進(jìn)要明天才可以賣,控制風(fēng)險的難度比較大. 九、市場規(guī)范,不易被操控 期貨市場交易的對象是現(xiàn)貨商品,價格波動具有全球的聯(lián)動性,沒有任何人或材閥有足夠的資金去操縱市場價格,從根本上杜絕了莊家炒作的可能性. 期貨市場是一把雙刃劍,它即有高額的利潤又有一定的風(fēng)險.九屆人大四次會議,國家提出了"穩(wěn)步發(fā)展期貨市場"的指導(dǎo)性政策,歷史經(jīng)驗(yàn)表明,大凡政府出力扶持的行業(yè)均會帶來巨大的投資機(jī)會,順應(yīng)大趨勢方能為你的資本帶來增值. |
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