最明顯的交易成本莫過(guò)于傭金，其次就是滑移價(jià)差。后者也是交易者經(jīng)常會(huì)忽略（或故意忘記）的項(xiàng)目。大體而言，滑移價(jià)差就是實(shí)際買(mǎi)價(jià)高于（或?qū)嶋H賣(mài)價(jià)低于）預(yù)期水平的差額?；苾r(jià)差發(fā)生的原因，大致上有兩種：一是市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)迅捷，使得最近成交價(jià)格（通常也是交易者預(yù)期的成交價(jià)格）與真正行情之間脫節(jié)；另一個(gè)是買(mǎi)賣(mài)報(bào)價(jià)之間的差價(jià)拉得很開(kāi)。交易者希望按照買(mǎi)進(jìn)報(bào)價(jià)買(mǎi)進(jìn)，或按照賣(mài)出報(bào)價(jià)賣(mài)出是比較理想的。不幸的是，實(shí)際情況通常相反，使一筆交易在起跑線(xiàn)上就先吃虧。以單筆交易來(lái)看，傭金與滑移價(jià)差看起來(lái)非常不起眼，但長(zhǎng)期累積的結(jié)果就很驚人了，甚至成為交易盈虧的關(guān)鍵。

　　系統(tǒng)設(shè)計(jì)過(guò)程中，一定要考慮所有相關(guān)的成本。不然看似不錯(cuò)的系統(tǒng)，實(shí)際運(yùn)用卻會(huì)發(fā)生虧損。讓我們回顧考慮圖 13-1 與圖 13-2 的系統(tǒng)，假設(shè)來(lái)回一次的傭金為 15 美元，每筆交易的滑移價(jià)差為 100 美元。這些費(fèi)用算不上高，但系統(tǒng)績(jī)效卻因此發(fā)生重大變化（請(qǐng)參考圖 13-3 與圖 13-4 ） ，系統(tǒng)一轉(zhuǎn)盈為虧，由原本獲利 7 025 美元，變成虧損 1.4 萬(wàn)美元，系統(tǒng)二的獲利則由原本的 3.2 萬(wàn)美元巨幅下降為約 2.65 萬(wàn)美元，所以，考慮交易成本之后，系統(tǒng)二還有不錯(cuò)的績(jī)效，各項(xiàng)測(cè)試數(shù)值仍然有效，但系統(tǒng)一就慘不忍睹了，絕對(duì)不適合采用。 系統(tǒng)一的最大問(wèn)題在于交易比數(shù)太多，這也是一般短線(xiàn)系統(tǒng)的普遍缺點(diǎn)。