一、時間價值的計算（終值與現(xiàn)值）  F-終值 P-現(xiàn)值 A-年金 i-利率 n-年數(shù) 
1、單利和復利: 單利與復利終值與現(xiàn)值的關系： 單利與復利終值與現(xiàn)值的關系： 終值=現(xiàn)值×終值系數(shù) 現(xiàn)值=終值×現(xiàn)指系數(shù) 終值系數(shù) 現(xiàn)指系數(shù) 單利: 1+ni 1/（1+ni） n n 復利:（F/P，i，n）=（1+i） （P/F，i，n）=1/（1+i） 

2、二個基本年金： 普通年金的終值與現(xiàn)值的關系： 普通年金的終值與現(xiàn)值的關系： 年金終值=年金×年金終值系數(shù) 年金現(xiàn)值=年金×年金現(xiàn)值系數(shù) F=A（F/A，i，n） P=A（P/A，i，n） 年金系數(shù)：年金終值系數(shù) 年金現(xiàn)值系數(shù) n -n 普通年金: (F/A，i，n)=[(1+i) -1]/i （P/A，i，n）=[1-(1+i) ]/i 即付年金: （F/A，i，n+1）-1 （P/A，i，n-1）+1 

 3、二個特殊年金: 遞延年金 P=A[（P/A，i，m+n）-（P/A，i，m）] =A[(P/A，i，n） （P/F，i，m）)] 永續(xù)年金 P=A/i 

 4、二個重要系數(shù): 償債基金（已知 F，求 A）A=F/（F/A，i，n） 資本回收（已知 P，求 A）A=P/（P/A，i，n） 

 5、i、n 的計算: 折現(xiàn)率、期間、利率的推算： 折現(xiàn)率推算（ 折現(xiàn)率推算（已知終值 F、現(xiàn)值 P、期間 n，求 i） 單利 i=（F/P-1）/n 1/n 復利 i=（F/P） -1 普通年金：首先計算 F/A=α或 P/A=α，然后查（年金終值 F/A）或（年金現(xiàn)值 P/A）系數(shù)表中的 n 列 找出與α兩個上下臨界數(shù)值（β1<α<β2）及其相對應的 i1 和 i2。 用內插法計算 i： （i-I1）/(α-β1)=(I2-I1)/(β2-β1) 永續(xù)年金：i=A/P 期間的推算（ 期間的推算（已知終值 F、現(xiàn)值 P、折現(xiàn)率 i，求 n） 單利 n=（F/P-1）/i 復利：首先計算 F/P=α或 P/F=α，然后查（復利終值 F/P）或 （復利現(xiàn)值 P/F）系數(shù)表中的 i 行找出 與α兩個上下臨界數(shù)值（β1<α<β2）及其相對應的 n1 和 n2。 用內插法計算 n： （i-n1）/(α-β1)=(n2-n1)/(β2-β1) 普通年金：首先計算 F/A=α或 P/A=α，然后查（年金終值 F/A）或（年金現(xiàn)值 P/A）系數(shù)表中的 i 行列 找出與α兩個上下臨界數(shù)值（β1<α<β2）及其相對應的 n1 和 n2。 用內插法計算 n： （i-n1）/(α-β1)=(n2-n1)/(β2-β1) 6、實際利率的計算: 名義利率轉換為實際利率： （一年復利 m 次） i-實際利率 r-名義利率 m-每年復利次數(shù) m m.n i=（1+r/m） -1 F=P（1+r/m） 

 

二、風險衡量： 期望值=∑各狀態(tài)的收益×各狀態(tài)的概率 2 方差=∑（各狀態(tài)的收益-期望值） ×各狀態(tài)的概率 1/2 標準差=（方差） 標準差率=標準差/期望值 風險收益率=風險價值系數(shù)×標準差率
投資收益率=無風險收益率+風險收益率 期望投資收益率=資金時間價值+風險報酬率 

 

三、企業(yè)資金需要量預測 

 1、銷售比率法： 變動資產(chǎn)有：現(xiàn)金、應收票據(jù)、應收帳款、存貨。而固定資產(chǎn)要視使用情況而確定，如果企業(yè)有剩余生 產(chǎn)能力（未飽和）則固定資產(chǎn)為不變動資產(chǎn)，如果企業(yè)無剩余生產(chǎn)能力（已飽和）則固定資產(chǎn)為變動資 產(chǎn)。變動負債有：應付帳款、應付票據(jù)、應付費用、應交稅金。 企業(yè)外界資金需求量 =資金需求量±調整項目 =（計劃收入-上年收入）/上年收入×（變動資產(chǎn)-變動負債）±調整項目 調整項目： -留存收益=-計劃收入×（凈利/收入）×（1-股利/凈利） -留用折舊=-計劃折舊×（1-更新改造%） +新增開支（投資） ±資產(chǎn)項目變動=±計劃收入×資產(chǎn)項目增（減）% ±負債項目變動=±計劃收入×負債項目減（增）% 

 2、資金習性預測法：建立 Y=a+bX 模型 回歸直線法： 回歸直線法： 2 2 b=（n∑XY-∑X∑Y）/[n∑X -（∑X） ] a=（∑Y-b∑X）/n 高低點法： 高低點法： b=（高點業(yè)務量的資金額-低點業(yè)務量的資金額）/（高點業(yè)務量-低點業(yè)務量)a=高點業(yè)務量的資金額-b×高點業(yè)務量 =低點業(yè)務量的資金額-b×低點業(yè)務量 

 

 四、補償性余額、貼現(xiàn)法的實際利率： 實際利率=名義利率/（1-補償性余額比例） =名義利率/（1-名義利率）=利息/（貸款余額-利息） 

 五、股票發(fā)行價格計算： 加權平均每股收益=預計凈利潤/[發(fā)行前總股本數(shù)+發(fā)行股數(shù)×（12-發(fā)行月份數(shù)）/12] 發(fā)行價格=預計每股收益×計劃發(fā)行市盈率=每股凈資產(chǎn)×溢價倍數(shù) 

 六、債券發(fā)行價格計算： 每年計息一次：價格=票面金額×（P/F，i，n）+票面金額×票面利率（P/A，i，n） 到期一次還本付息（單利） ：價格=票面金額×（1+票面利率×年限） （P/F，i，n） 年限 到期一次還本付息（復利） ：價格=票面金額×（1+票面利率） （P/F，i，n） 零息債券折價發(fā)行：價格=票面金額×（P/F，i，n） 以上折現(xiàn)率 i—指市場利率

 七、融資租賃租金計算： 后付租金=設備款/（P/A，i，n） 先付租金=設備款/[（P/A，i，n-1）+1] 

 八、放棄現(xiàn)金折扣的資金成本（機會成本）計算： 放棄現(xiàn)金折扣資金成本=[折扣率/（1-折扣率）]×[360/（信用期-折扣期）] 

 

 九、資金成本計算： 

 1、個別資金成本： 資金成本=稅后用資費用/（實際籌資總額-相關籌資費用） 銀行借款資金成本=利率×（1-所得稅率） 發(fā)行債券資金成本=面值×利率×（1-所得稅率）/發(fā)行價×（1-籌資費率） 優(yōu)先股資金成本=面值×股利率/發(fā)行價×（1-籌資費率） 普通股資金成本=第一年每股股利/發(fā)行價×（1-籌資費率）+股利增長率 留存收益資金成本=普通每股股利/發(fā)行價+股利增長率 普通股資本資產(chǎn)定價（成本）=無風險利率+?×（期望收益率-無風險收益率）
 2、綜合資金成本（加權平均資金成本） ： 綜合資金成本=Σ個別資金成本×個別資金比重 

 3、增資后的資金成本： 債務資金（債券）增加，如果利率不同必須分別計算其個別資金成本以及個別資金比重。所引起普通股 市價、股利及增長率變化必須按新的條件計算。 主權資金（普通股）增加，其股利率、每股股利及其市價發(fā)生變動，一律按新的條件合并計算其新股和 老股的個別資金成本與個別資金比重。

4、資金的邊際成本: 是指資金每增加一個單位而增加的成本。它是一個動態(tài)概念。關鍵是計算籌資總額分界點： 籌資總額分界點=個別資金籌資分界點/個別資金籌資比重 

 

 十、杠桿原理: P—單價 v—單位變動成本 Q—銷量 V—變動成本成本 S（PQ）—銷售收入 M—貢獻 邊際 a—固定成本 I—利息 D—優(yōu)先股股利 EBIT—息稅前利潤 EPS—每股收益 N —普通股股數(shù) 幾個重要的基礎計算： 幾個重要的基礎計算： 銷售收入（S）=PQ 貢獻邊際（M）=S-V=（P-v）Q 息稅前利潤（EBIT）=S-V-a=M-a 利潤總額=EBIT-I EBIT=利潤總額+I 凈利潤=（EBIT-I） （1-T） 每股收益（EPS）=[（EBIT-I） （1-T）-D]/N 經(jīng)營杠桿（DOL） 1、經(jīng)營杠桿（DOL） ： 含義：DOL=（ΔEBIT/EBIT）/（ΔX/X） 計算：DOL=M/EBIT=1+a+I/EBIT 財務杠桿（DFL） 2、財務杠桿（DFL） ： 含義：DFL=（EPS/EPS）/（ΔEBIT/EBIT） 計算：DFL=EBIT/（EBIT-I）=1+I/（EBIT-I）=EBIT/[EBIT-I-D/（1-T）] 復合杠桿（DCL） DCL=DOL× ：DCL=DOL 3、復合杠桿（DCL） DCL=DOL×DFL ： 含義：DCL=（ΔEPS/EPS）/（ΔX/X） 計算：DCL=DOL×DFL=M/[EBIT-I-D/（1-T）]=M/[M-A-I-D/（1-T）] 

 十一、息稅前利潤—每股利潤（EBIT—EPS）分析法： 列出不同籌資方案的每股收益（EPS） ，建立聯(lián)立方程，解出每股無差別點的息稅前利潤（EBIT） ： [(EBIT-I1)(1-T)-D1]/N1=[(EBIT-I2)(1-T)-D2]/N2= 當盈利能力 EBIT>無差別點 EBIT 時，利用負債籌資較為有利；當盈利能力 EBIT<無差別點 EBIT 時，利 用發(fā)行普通股籌資較為有利；當盈利能力 EBIT=無差別點 EBIT 時，利用負債籌資和利用發(fā)行普通股籌 資無差別。

十二、公司價值分析法: 普通股資金成本=無風險利率+?×（期望收益率-無風險收益率） 公司股票價值=（息稅前利潤-利息）×（1-所得稅率）/普通股資金成本 公司債券價值= 債券面值 公司價值=公司股票價值+公司債券價值 

 

 十三、投資組合風險收益計算： 個別投資期望值=∑各狀態(tài)的收益×各狀態(tài)的概率 2 個別投資方差=∑（各狀態(tài)的收益-期望值） ×各狀態(tài)的概率 2 1/2 個別投資標準差=[∑（各狀態(tài)的收益-期望值） ×各狀態(tài)的概率] 投資組合期望收益=∑個別投資期望收益×個別股票投資比重 投資組合協(xié)方差=相關系數(shù)×個別投資標準差積 1/2 投資組合標準差=[∑個別投資方差×個別投資比重平方+2×個別投資比重積×協(xié)方差] 

 十四、資本資產(chǎn)定價模型： 股票投資必要收益率=無風險收益率+風險收益率 =無風險利率+?×（平均收益率-無風險收益率） ?=某資產(chǎn)風險報酬率/市場風險報酬率
=投資組合協(xié)方差/投資組合方差 =風險收益率/（平均收益率-無風險收益率） =（必要收益率-無風險收益率）/（平均收益率-無風險收益率） 組合 ?=∑個別投資 ?×個別股票投資比重

 

十五、項目投資計算： 

 1、新建項目現(xiàn)金流量計算： 計算期=建設期+經(jīng)營期 原始投資=建設投資+流動資金投資 建設投資=固定資產(chǎn)投資+無形資產(chǎn)投資+開辦費投資 流動資金投資=（流動資產(chǎn)需要額-流動負債需用額）-上年流動資金投資額 投資總額=原始投資+資本化利息 固定資產(chǎn)原值=固定資產(chǎn)投資+資本化利息 非付現(xiàn)成本=固定資產(chǎn)年折舊額+無形資產(chǎn)年攤銷額+開辦費年攤銷額+經(jīng)營期利息 經(jīng)營成本=總成本-非付現(xiàn)成本 經(jīng)營期利潤=（經(jīng)營收入-經(jīng)營成本-非付現(xiàn)成本）×（1-所得稅率） 回收額=固定資產(chǎn)殘值+墊入的流動資金 建設期凈現(xiàn)金流量（NCF）=—原始投資額 經(jīng)營期凈現(xiàn)金流量（NCF）=經(jīng)營期的凈利潤+非付現(xiàn)成本 （在經(jīng)營期的終結點還要加入回收額） 

 2、固定資產(chǎn)更新改造項目的凈現(xiàn)金流量計算（差額流量計算） ： 原始投資=新設備的買價-舊設備的變現(xiàn)價值 差額折舊=（原始投資-Δ殘值）/年限 利潤變動額=（Δ經(jīng)營收入-Δ經(jīng)營成本-Δ折舊額）×（1-所得稅率） 舊設備提前報廢的損失抵減所得稅=凈損失×所得稅率%（建設期不為零，在建設期末；建設期為零，在 經(jīng)營期的第一年末） 經(jīng)營期差額凈現(xiàn)金流量（ΔNCF）=利潤變動額+Δ折舊額（最后一年還要加上Δ凈殘值）

 十六、項目投資決策的評價指標： 

 1、非折現(xiàn)評價指標： 投資利潤率=年平均利潤/投資總額↑，≥i（基準投資利潤率） 靜態(tài)投資回收期：累計 NCF 為零的年限↓，≤n/2、≤p/2 

 2、折現(xiàn)評價指標： 凈現(xiàn)值（NPV） ：↑，≥0 NPV =（A）∑經(jīng)營期 NCF（P/F，i，n）-（B）∑建設期 NCF（P/A，i，n） 凈現(xiàn)值率（NPVR） ：↑，≥0 NPVR=NPV/∑建設期 NCF（P/A，i，n）=（A-B）/B=PI-1 獲利指數(shù)（PI）↑，≥1 PI=∑經(jīng)營期 NCF（P/F，i，n）/∑建設期 NCF（P/A，i，n）A/B=NPVR+1 內部收益率（IRR）↑，≥i（資金成本）就是 NPV 為零的年限。 內插原理： （IRR-I1）/（0-NPV1）=（I2-I1）/（NPV2-NPV1） 

 十七、項目投資決策指標的運用： 

 1、互斥項目投資決策： NPV、NPVR 適用于原始投資額相等計算期相等的項目； ΔIRR 適用于原始投資額不等計算期相等的項目； 年等額凈回收額、計算期統(tǒng)一法、最短計算法適用于原始投資額不相等計算期不相等的項目； 年等額凈回收額=NPV/（P/A，i，n） ； 統(tǒng)一計算法：用不同項目計算期的最小公倍數(shù)，重復計算 NPV 的現(xiàn)值 NPV=NPV0+∑NPVn（P/F，i，n） 最短計算期法：用不同項目最短計算期，先計算年等額凈回收額，再重新計算 NPV NPV=NPV0/（P/A，i，計算期）×（P/A，i，最短期） 

 2、組合投資項目決策： 投資額受限制，按 NPV 大小排隊；

投資額受限制，按 NPVR 大小排隊，選則∑NPV 最大的組合投資項目。

 

 十八、證券收益率計算： 

 1、短期證券投資收益率：一般不考慮時間價值 票面收益率=年股利或利息/有價證券面值 本期收益率=年股利或利息/本期有價證券買入價 持有收益率={[（賣出價-買入價）+∑股利或利息]÷持有年限}/本期買入價 到期收益率={[（賣出價-買入價）+∑股利或利息]÷剩余年限}/本期買入價 

 2、長期證券投資收益率：要考慮時間價值 債券投資收益率：用內插法原理計算： 每年計息一次： 買入價格=面值（P/F，i，n）+面值×票面利率（P/A，i，n） 一次還本付息（單利） ：買入價格=面值×（1+票面利率×年限）×（P/A，i，n） 股票投資收益率：用內插法原理計算： 買入價格=∑各年獲得的股利（P/F，i，n）+未來出售價格（P/F，i，n） 

 十九、證券估價計算：

1、債券估價： 每年復利一次估價：債券價值=面值（P/F，i，n）+面值×票面利率（P/A，i，n） 一次還本付息（單利）估價：債券價值=面值（1+票面利率×年限） （P/A，i，n） 年限 一次還本付息（復利）估價：債券價值=面值（1+票面利率） （P/F，i，n） 零息債券估價： 債券價值=面值（P/F，i，n） 以上的 i 是指市場利率或投資者的必要收益率。 

 2、股票估價： 短期持有，準備出售估價： 股票價值=∑預計各年獲得股利（P/F，i，n）+未來出售價格（P/F，i，n） 長期持有，股利不變估價： （永續(xù)年金） 股票價值=每年固定股利/i 長期持有，股利增長估價： 股票價值=第 1 年股利/（投資收益率-股利增長率） =上年股利×（1+股利增長率）/（投資收益率-股利增長率） 以上的 i 是指投資者的必要投資收益率。 

 3、基金估價： 基金單位凈值=（基金資產(chǎn)總值-基金負債總值）/基金單位總份額

 

二十、現(xiàn)金持有量計算： 

 1、成本分析模式： 根據(jù)現(xiàn)金有關成本，分析預測其總成本最低是的持有量。 現(xiàn)金持有量的總成本=機會成本+短缺成本 =現(xiàn)金持有量×有價證券利率（報酬率）+短缺成本 

 2、存貨模式（鮑莫模式） ： 是根據(jù)存貨經(jīng)濟批量模型，計算現(xiàn)金有關成本最低時的現(xiàn)金持有量。 現(xiàn)金管理總成本=持有機會成本+固定轉換成本 =（持有量/2）×利率+（需求量/持有量）×每次轉換成本 1/2 最佳持有量=（2×需求量×每次轉換成本/利率） 1/2 最低總成本=（2×需求量×每次轉換成本×利率） 交易次數(shù)=需求量/持有量 交易間隔期=360/交易次數(shù) 

 二十一、應收賬款機會成本計算： 應收賬款機會成本=維持賒銷業(yè)務所需的資金×資金成本率 =[（賒銷凈額×收款天數(shù)）/360]×變動成本率×資金成本率 計算步驟如下： 應收賬款周轉率=360/應收帳款周轉期（天） 應收賬款平均余額=賒銷收入凈額/應收帳款周轉率
維持賒銷業(yè)務所需的資金=應收賬款平均余額×變動成本率 

 二十二、應收帳款信用方案決策：

 1、無現(xiàn)金折扣： 信用成本前的收益=年賒銷額-變動成本 信用成本： 機會成本=[（賒銷凈額×收款天數(shù)）/360]×變動成本率×資金成本率 管理成本（收帳費用）=已知 壞帳成本=賒銷凈額×壞帳損失率 信用成本后的收益=信用成本前的收益-信用成本（機會成本、管理成本、壞帳成本）

 2、有現(xiàn)金折扣： 收帳款平均收款期=∑現(xiàn)金折扣期（信用期）×某付款期客戶比重 現(xiàn)金折扣=年賒銷額×（∑某現(xiàn)金折扣率×享受折扣的客戶比重） 信用成本前的收益=年賒銷額-變動成本-現(xiàn)金折扣 信用成本（同上） 信用成本后的收益=信用成本前的收益-信用成本（機會成本、管理成本、壞帳成本）

 3、收帳政策決策： 因為方案沒有涉及賒銷收入，那么只要對信用成本進行比較選擇成本較低的方案即可。

 二十三、存貨經(jīng)濟批量計算： 

 1、無現(xiàn)金折扣、無缺貨的經(jīng)濟批量： 相關總成本=變動性進貨費用+變動性儲存成本 =（需求量/進貨量）×每次進貨量+（進貨量/2）×單位儲存成本 1/2 經(jīng)濟進貨批量=（2×需求量×每次進貨費用/單位儲存成本） 1/2 最低總成本=（2×需求量×每次進貨費用×單位儲存成本） 最佳訂貨批次=需用量／經(jīng)濟訂貨量 進貨間隔時間=360/次數(shù) 經(jīng)濟訂貨量占用資金=（經(jīng)濟批量×單價）

2、實行數(shù)量折扣（現(xiàn)金折扣）的經(jīng)濟批量： 考慮進價成本） （ 存貨總成本 =進貨費用+儲存成本+進價成本 ①計算無數(shù)量折扣的經(jīng)濟批量 ②相關總成本=經(jīng)濟批量最低成本+進貨成本 ③計算有數(shù)量折扣的相關總成本 =進貨成本×（1-折扣率）+（需求量/進貨量）×每次進貨量+（進貨量/2）×單位儲存成本 ④選擇存貨總成本最低的進貨兩作為經(jīng)濟批量 

 3，允許缺貨的經(jīng)濟批量： 允許缺貨時的經(jīng)濟進貨批量 1/2 1/2 = （2×需求量×每次進貨費用×單位儲存成本） ×[ （單位儲存成本+單位缺貨成本） /單位缺貨成本] 平均缺貨量=允許缺貨時的經(jīng)濟批量×單位儲存成本/（單位儲存成本+單位缺貨成本） 。

二十四、存貨儲存期分析計算：

1、批進批出存貨（商品）保本保利天數(shù)分析： 每日變動儲存費=存貨進價（不含稅）×（Σ日費用率） 存貨保本（保利）儲存天數(shù) =[（存貨售價-存貨進價）-固定儲存成本-稅金及附加-目標利潤]/每日變動儲存費 實現(xiàn)目標利潤儲存天數(shù)=保本天數(shù)-目標利潤/每日變動儲存費 目標利潤=售價×銷售利潤率=進價×投資利潤率 存貨獲利（虧損）額=每日變動儲存費用×（保本儲存天數(shù)-實際儲存天數(shù)）

 2、批進零出存貨（商品）保本分析： 每日變動儲存費=存貨進價（含稅）×（Σ日費用率） 存貨平均保本儲存天數(shù) =[（存貨售價-存貨進價）-固定儲存成本-稅金及附加]/每日變動儲存費 存貨預計獲利（虧損）額=每日變動儲存費×(平均保本天數(shù)-平均儲存天數(shù)) 平均儲存天數(shù)=（實際零售完天數(shù)+1）/2 實際零售天數(shù)=購進批量/日均銷量

 

 二十五、剩余股利分配政策分析計算： 剩余股利=提取公積金、公益金后的凈利潤--計劃投資所需資金×自有資金比例 

 二十六、現(xiàn)金預算的編制：

 1、現(xiàn)金收入預算： 本期經(jīng)營現(xiàn)金收入=本期含稅銷售收入×應收本期貨款比例+Σ前期含稅銷售收入×應收前期貨款比例 期末應收賬款余額=期初應收賬款余額+本期含稅銷售收入-本期經(jīng)營現(xiàn)金收入

2、生產(chǎn)預算：生產(chǎn)量=期末量+銷售量-期初量

3、材料消耗量、采購量及現(xiàn)金支出預算： 材料消耗量=生產(chǎn)量×單位消耗定額 采購量=期末量+消耗量-期初量 采購成本=采購量×材料單價 采購金額=采購成本×（1+增值稅率） 采購材料現(xiàn)金支出=本期材料采購金額×應付本期材料款比例+Σ前期材料采購金額×應付前期材料款 比例

4、直接人工預算： 現(xiàn)金支出=生產(chǎn)量×單位產(chǎn)品工時定額×單位小時工資率

 5、制造費用： 變動性制造費用=生產(chǎn)量×單位產(chǎn)品工時定額×單位小時費用率 固定性制造費用=（已知） 制造費用現(xiàn)金支出=變動性制造費用+固定性制造費用-折舊費用

 6、應交稅金 應交稅金=預計應交主營業(yè)務稅金附加（消費、營業(yè)、建設、教育）+預計應交增值稅

 7、經(jīng)營管理費用、分配股利、預交所得稅、資本性投資支出均為已知條件，不必計算。

 8、現(xiàn)金余缺=期初現(xiàn)金余額+經(jīng)營現(xiàn)金收入-現(xiàn)金支出合計

 9、本期出現(xiàn)現(xiàn)金的余缺通過資金的籌措和運用進行?；I措資金有發(fā)行股票、債券和向銀行借款； 期末最低余額+一個借款單位≧借款額≧現(xiàn)金短缺額+期末最低余額

 10、支付借款利息費用一律按借款發(fā)生發(fā)生在期初，還款發(fā)生在期末進行計算。而公司債券要注意題目 條件。利息費用=期出借款余額×年利率/4（12） 

 二十七、責任中心的考核指標計算： 

 1、成本（費用）中心的考核指標： 成本（費用）變動額=實際責任成本（費用）-預算責任成本（費用） 成本（費用）變動率=成本（費用）變動額/預算責任成本（費用） 

 2、利潤中心的考核指標： 利潤中心不計算共同成本（不可控成本）時： 利潤中心貢獻毛益總額=利潤中銷售收入總額-利潤中心可控成本（變動成本）總額 利潤中心計算共同成本（不可控成本）時： 利潤中心貢獻毛益總額=利潤中銷售收入總額-利潤中心變動成本總額 利潤中心負責人可控利潤總額=利潤中心貢獻毛益總額-利潤中心負責人可控固定成本 利潤中心可控利潤總額=利潤中心負責人可控利潤總額-利潤中心負責人不可控固定成本 公司利潤總額=各利潤中心可控利潤總額之和-管理費用、財務費用  3、投資中心的考核指標： 投資利潤率=利潤/投資額 =息稅前利潤/總資產(chǎn) =（銷售收入/投資額）×（成本費用/銷售收入）×（利潤/成本費用） =資本周轉率×銷售成本率×成本費用利潤率 剩余收益=利潤-投資額×最低投資報酬率 =息稅前利潤-總資產(chǎn)占用額×總資產(chǎn)息稅前利潤率 

 

 二十八、財務分析的因素分析法計算：
成本=產(chǎn)量（A）×單位產(chǎn)品材料耗用量（B）×材料單價（C） 計劃成本=A0B0C0 實際成本=A1B1C1 （A）產(chǎn)量因素變化對材料成本的影響=（A1-A0）B0C0 （B）材料耗用變化對材料成本的影響=A1（B1-B0）C0 （C）材料辦價變化對材料成本的影響=A1B1（C1-C0） 

 二十九、財務指標分析計算： 

 1、償債能力分析： 短期償債能力指標： 短期償債能力指標： ××比率=××資產(chǎn)/流動負債（流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率） 速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨-待攤費用-待處理流動資產(chǎn) 現(xiàn)金=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 長期償債能力指標： 長期償債能力指標： ××負債率=負債總額/××資產(chǎn)（資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權比率） 利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/債務利息 

 2、營運能力分析： 人力資源營運能力指標： 人力資源營運能力指標： 勞動效率=產(chǎn)品（商品）銷售凈額或凈資產(chǎn)/職工平均人數(shù) 生產(chǎn)資料營運能力指標： 生產(chǎn)資料營運能力指標： ××周轉率（次數(shù)）=××周轉額/××資產(chǎn)平均額 ××周轉期（天數(shù)）=360、90、30/××周轉率（次數(shù)） 應收帳款、流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、總資產(chǎn)周轉額=主營業(yè)務收入凈額 存貨周轉額=主營業(yè)務成本 

 3、盈利能力分析： 主營業(yè)務利潤率指標： 主營業(yè)務利潤率指標： ××利潤率=××利潤/主營業(yè)務收入（銷售凈利率、銷售毛利率、主營業(yè)務利潤率、主營業(yè)務凈利率、 營業(yè)利潤率） 成本利潤率指標： 成本利潤率指標： 成本利潤率=利潤總額/成本費用總額 成本費用總額=主營業(yè)務成本+營業(yè)費用+管理費用+財務費用 報酬率、收益率： 報酬率、收益率： 盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈利潤 總資產(chǎn)報酬率=息稅前利潤/資產(chǎn)平均總額 凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/所有者權益平均數(shù) 資本保值增值率=期末所有者權益/期初所有者權益 股份公司指標： 股份公司指標： 每股收益=凈利潤/普通股總數(shù)（平均數(shù)） =股東權益收益率×平均每股凈資產(chǎn) =總資產(chǎn)收益率×權益乘數(shù)×平均每股凈資產(chǎn) =主營業(yè)務凈利率×總資產(chǎn)周轉率×權益乘數(shù)×平均每股凈資產(chǎn) 每股股利=現(xiàn)金股利/普通股股數(shù) 市盈率=每股市價/每股收益 每股凈資產(chǎn)=股東權益/普通股總數(shù) 

 4、發(fā)展能力分析： ××增長率、積累率=××增長額/上年、年初×× ××三年增長率=（本期××/三年前××）開三次方-1 

 5、財務綜合分析計算：杜邦分析方法： 凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)凈利率 ×權益乘數(shù) =主營業(yè)務凈利率×總資產(chǎn)周轉率×權益乘數(shù) 總資產(chǎn)凈利率=銷售（營業(yè)）凈利率×總資產(chǎn)周轉率 主營業(yè)務凈利率=凈利潤/主營業(yè)務收入凈額 總資產(chǎn)周轉率=銷售凈額/資產(chǎn)平均總額 權益乘數(shù)=1/（1-資產(chǎn)負債率）