銀行的不良資產(chǎn)主要是指不良貸款，俗稱呆壞賬。也就是說，銀行發(fā)放的貸款不能按預(yù)先約定的期限、利率收回本金和利息。不良資產(chǎn)主要是指不良貸款，包括逾期貸款（貸款到期限未還的貸款）、呆滯貸款（逾期兩年以上的貸款）和呆賬貸款（需要核銷的收不回的貸款）三種情況。其他還包括房地產(chǎn)等不動(dòng)產(chǎn)組合。
　　
1998年以后，我國將資產(chǎn)分為“正?！?、“關(guān)注”、“次級(jí)”、“可疑”、“損失”，即“五級(jí)分類”。1999年7月，央行下發(fā)了《中國人民銀行關(guān)于全面推行貸款五級(jí)分類工作的通知》及《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類指導(dǎo)原則（試行）》。按照人民銀行的規(guī)定，現(xiàn)在通常提取的專項(xiàng)準(zhǔn)備金比例為：關(guān)注2%、次級(jí)25%、可疑50%、損失100%。后三類為不良資產(chǎn)。
一、我國清理不良貸款的措施

1、推行信貸資產(chǎn)質(zhì)量分類

1998年4月中旬，中國人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人宣布，將在全國開展金融資產(chǎn)清理，并在此基礎(chǔ)上按國際通行辦法對(duì)信貸資產(chǎn)逐漸推行五級(jí)分類和考核辦法。很久以來，我國銀行的貸款質(zhì)量籠統(tǒng)地劃分為正常貸款和不良貸款，這種劃分，不能及進(jìn)、準(zhǔn)確反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營變化對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)的影響，新推行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量分類辦法，按實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)程度，將貸款分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑、損失五種，除能及時(shí)、準(zhǔn)確地反映金融企業(yè)的真實(shí)資產(chǎn)外，最大的好處還在于商業(yè)銀行可主動(dòng)防范貸款風(fēng)險(xiǎn)。
2、財(cái)政適量注入資金

1998年2月28日，全國人大常委會(huì)審議通過，財(cái)政部決定發(fā)行2700億元特種國債，所籌集的資本金補(bǔ)撥我國國有獨(dú)資商業(yè)銀行資本金?？梢哉f，這次發(fā)行的2700億元特種國債補(bǔ)撥商業(yè)銀行資本金后，商業(yè)銀行的資本充足率將達(dá)到《商業(yè)銀行法》和“巴塞爾協(xié)議”規(guī)定8％的要求，同時(shí)也使他們爭(zhēng)取到了改革機(jī)制、完善管理的時(shí)間。

3、建立呆賬準(zhǔn)備與核銷制度

從今年開始在全國正式實(shí)行的貸款質(zhì)量五級(jí)分類管理，可以更準(zhǔn)確地反映資產(chǎn)質(zhì)量，而根據(jù)銀行資產(chǎn)的等級(jí)分類可以按不同的比例提取呆帳準(zhǔn)備金：正常資產(chǎn)0.5％，關(guān)注資產(chǎn)5％，次級(jí)資產(chǎn)20％，可疑資產(chǎn)50％，損失資產(chǎn)100％。1993年我國《金融保險(xiǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)制度》實(shí)行以來，呆帳準(zhǔn)備核銷制度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足核銷呆帳的要求，所以放寬核銷條件，給予銀行呆帳核銷的主動(dòng)權(quán)，特別是對(duì)事實(shí)呆帳認(rèn)定責(zé)任后及時(shí)進(jìn)行核銷。

4、成立金融資產(chǎn)管理公司

1998年末召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議決定組建金融資產(chǎn)管理公司。繞開“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理”的限制，先后成立了信達(dá)、東方、長(zhǎng)城、華融四家資產(chǎn)管理公司，專門接收并處理四大國有商業(yè)銀行1996年以前形成的不良貸款（一逾兩呆）。金融資產(chǎn)管理公司具有政策允許的資金來源渠道，可以發(fā)行由財(cái)政部擔(dān)保的資產(chǎn)管理公司債券籌集資金，也可以通過向國內(nèi)外商業(yè)借款和向金融機(jī)構(gòu)借款籌集資金，還可以向中央銀行申請(qǐng)?jiān)儋J款等。金融資產(chǎn)管理公司業(yè)務(wù)范圍橫跨商業(yè)銀行、證券公司和投資銀行等領(lǐng)域，體現(xiàn)了國家在金融證券等領(lǐng)域?qū)嵭袊?yán)格分業(yè)管理的今天，賦予資產(chǎn)管理公司“特殊法律地位和專業(yè)優(yōu)勢(shì)”，其目的是最大限度地實(shí)現(xiàn)不良資產(chǎn)的處置變現(xiàn)目標(biāo)。

二、國外清理不良資產(chǎn)的措施

由于各個(gè)國家不良資產(chǎn)產(chǎn)生的原因和資產(chǎn)狀況不同，經(jīng)濟(jì)環(huán)境也存在差異，因此不同國家對(duì)不良資產(chǎn)采取的處置模式（包括損失承擔(dān)的方式）和側(cè)重點(diǎn)也有所不同。但在具體的操作過程中，處置不良資產(chǎn)的主要措施與方法大致包括以下幾種：

1、強(qiáng)化呆帳準(zhǔn)備金制度，注銷壞賬，優(yōu)化資產(chǎn)。如美國對(duì)不同不良資產(chǎn)（五級(jí)貸款分類中的后三類）分別增加20％、50％、100％貸款損失準(zhǔn)備金，并明確而嚴(yán)格地規(guī)定損失準(zhǔn)備金要沖銷損失賬戶，促使銀行盡快解決不良資產(chǎn)。新加坡、韓國、印度和印尼的呆賬準(zhǔn)備金都較高，有的甚至可以隨時(shí)追加。印尼政府曾在1997年讓國營銀行注銷4．6億盾的壞賬，使國營銀行的呆帳占未償還貸款的比例從6％降至3％。

2、分離不良資產(chǎn)，交由專門機(jī)構(gòu)處理。在充分清理不良資產(chǎn)后，把銀行的不良資產(chǎn)剝離出來，交給專門的機(jī)構(gòu)來運(yùn)作。美國、瑞典和日本都曾這樣操作過。美國在1989年設(shè)立RTC解決存貸機(jī)構(gòu)危機(jī)，RTC對(duì)接收的3990億美元的資產(chǎn)進(jìn)行了出售或回收，實(shí)際收回3580億美元。

3、培育資產(chǎn)重組的中介機(jī)構(gòu)和中介專家。培育合格的、適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求的、具有比較豐富資本運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)的中介機(jī)構(gòu)，在其內(nèi)部建立市場(chǎng)化的公司治理結(jié)構(gòu)和合理的監(jiān)督、激勵(lì)機(jī)制，防止行政因素對(duì)市場(chǎng)化資產(chǎn)重組行為的不合理干預(yù)；培育職業(yè)經(jīng)理階層，從私營部門職業(yè)家和銀行家中選取優(yōu)秀分子處理不良資產(chǎn)，禁止政府官員擔(dān)任主要企業(yè)的經(jīng)營人員。在這方面做得很成功的是瑞典政府及其SECURM公司。

4、充分利用金融市場(chǎng)尤其是證券市場(chǎng)將銀行資產(chǎn)打折出售或部分證券化，收縮不良資產(chǎn)規(guī)模。在不良資產(chǎn)發(fā)生后，將其直接打折出售給高素質(zhì)銀行悉心經(jīng)營，雖然會(huì)承受一定的利益損失，但大部分資產(chǎn)卻可以得到保全，貸款風(fēng)險(xiǎn)得到化解或轉(zhuǎn)移。

5、債權(quán)全部或部分轉(zhuǎn)股權(quán)。早在1929年的金融危機(jī)、股市崩潰和經(jīng)濟(jì)蕭條之際，為了避免企業(yè)無法歸還銀行貸款而導(dǎo)致銀行倒閉，意大利就曾將企業(yè)無力歸還的貸款轉(zhuǎn)化為銀行對(duì)企業(yè)的股權(quán)。之后意大利政府成立了伊利亞控股公司，由其購買銀行持有的企業(yè)股權(quán)，對(duì)這些企業(yè)進(jìn)行重組，重組成功后，再把企業(yè)賣給私人。

6、直接的資本注入。資本注入包括政府注資和私人投資者注資。事實(shí)上，除了政府直接注資外，鼓勵(lì)銀行進(jìn)行合并也是一種資本注入方法。韓國、印尼、印度和中國香港都采用過這種手段。

7、破產(chǎn)清算。破產(chǎn)清算是解決不良資產(chǎn)的最后形式。對(duì)于那些已經(jīng)資不抵債且前途無望的企業(yè)，采用破產(chǎn)清償債務(wù)手段。

8、利用信貸資產(chǎn)衍生產(chǎn)品降低風(fēng)險(xiǎn)。如采用信貸資產(chǎn)違約期權(quán)、金融利息掉期、信貸資產(chǎn)相關(guān)債券等方式，減少特定項(xiàng)目的信貸風(fēng)險(xiǎn)。近年來，西方商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)衍生產(chǎn)品交易發(fā)展迅猛，美國該業(yè)務(wù)領(lǐng)域1997年度的交易額為800億美元左右。不過這種方法與其說是對(duì)不良資產(chǎn)的一種處置方法，不如說是商業(yè)銀行對(duì)不良資產(chǎn)的事先規(guī)避與防范。

三、我國資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)處置方法

1、訴訟追償。司法訴訟是金融資產(chǎn)管理公司維護(hù)國家金融債權(quán)的最后屏障，也是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中追索債務(wù)最常用的手段。有些企業(yè)經(jīng)營困難，但并不表明喪失完全的還款能力，有的依靠其自身的經(jīng)營收入還有一定的償債來源，但一些企業(yè)無視信用，利用各種借口拖延歸還，利用各種手段逃債務(wù)。通過起訴追索債務(wù)，能加大對(duì)債務(wù)人履約的力度，同時(shí)也可以避開國有機(jī)構(gòu)處置不良資產(chǎn)需要履行的煩瑣的報(bào)批手續(xù)。

2、資產(chǎn)重組。資產(chǎn)的重組包括債務(wù)重組，企業(yè)重組，資產(chǎn)轉(zhuǎn)換和并購等，其中債務(wù)重組包括以資抵債、債務(wù)更新、資產(chǎn)置換、商業(yè)性債轉(zhuǎn)股、折扣變現(xiàn)及協(xié)議轉(zhuǎn)讓等方式。其實(shí)質(zhì)是對(duì)債務(wù)企業(yè)做出債務(wù)重新安排，有的在還款期限上延長(zhǎng)，有的在利率上做出新的安排，有的可能在應(yīng)收利息上做出折讓，有的也可以在本金上做出適當(dāng)折讓。對(duì)債務(wù)人進(jìn)行資產(chǎn)和債務(wù)重組，是資產(chǎn)管理公司在不良資產(chǎn)處置中大量使用的一種方式。
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3、債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)。債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，指經(jīng)過資產(chǎn)管理公司的獨(dú)立評(píng)審和國家有關(guān)部門的批準(zhǔn)，將銀行轉(zhuǎn)讓給資產(chǎn)管理公司的對(duì)企業(yè)的債權(quán)轉(zhuǎn)為資產(chǎn)管理公司對(duì)企業(yè)的股權(quán)，由資產(chǎn)管理公司進(jìn)行階段性持股，并對(duì)所持股權(quán)進(jìn)行經(jīng)營管理。
4、 多樣化出售。

（1）、公開拍賣。公開拍賣又稱公開競(jìng)買，是一種通過特殊中介機(jī)構(gòu)以公開競(jìng)價(jià)的形式，將特定物品或財(cái)產(chǎn)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給最高應(yīng)價(jià)者的買賣方式和交易活動(dòng)。不良資產(chǎn)采用公開拍賣處置方式，具有較高的市場(chǎng)透明度，符合公開、公正、公平和誠實(shí)信用的市場(chǎng)交易規(guī)則，能體現(xiàn)市場(chǎng)化原則，是當(dāng)前銀行和資產(chǎn)管理公司處置抵押資產(chǎn)中使用較多的方式。該處置方式主要適用于標(biāo)的價(jià)值高、市場(chǎng)需求量大、通用性強(qiáng)的不良資產(chǎn)，如土地、房產(chǎn)、機(jī)械設(shè)備、車輛和材料物資等。

（2）、協(xié)議轉(zhuǎn)讓。協(xié)議轉(zhuǎn)讓是指在通過市場(chǎng)公開詢價(jià)，經(jīng)多渠道尋找買家，在無法找到兩個(gè)以上競(jìng)買人，特別是在只有一個(gè)買主地情況下，通過雙方協(xié)商談判方式，確定不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價(jià)格進(jìn)行轉(zhuǎn)讓地方式。它主要適用于：標(biāo)的市場(chǎng)需求嚴(yán)重不足，合適地買主極少，沒有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，無法進(jìn)行比較選擇地情況。

（3）、招標(biāo)轉(zhuǎn)讓。招標(biāo)轉(zhuǎn)讓是指通過向社會(huì)公示轉(zhuǎn)讓信息和競(jìng)投規(guī)則，投資者以密封投標(biāo)方式，通過評(píng)標(biāo)委員會(huì)在約定時(shí)間進(jìn)行開標(biāo)、評(píng)標(biāo)，選擇出價(jià)最高、現(xiàn)金回收風(fēng)險(xiǎn)小的受讓者的處置方式。具體有公開招標(biāo)轉(zhuǎn)讓和邀請(qǐng)招標(biāo)轉(zhuǎn)讓兩種。該處置方式適用于標(biāo)的價(jià)值大，通用性差，市場(chǎng)上具有競(jìng)買實(shí)力的潛在客戶有限，但經(jīng)一定渠道公開詢價(jià)后，至少找到三家以上的投資者。

（4）、競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓。競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓是指通過一定渠道公開發(fā)布轉(zhuǎn)讓信息，根據(jù)競(jìng)買人意向報(bào)價(jià)確定底價(jià)，在交付一定數(shù)量保證金后，在約定時(shí)間和地點(diǎn)向轉(zhuǎn)讓人提交出價(jià)標(biāo)書和銀行匯票，由轉(zhuǎn)讓人當(dāng)眾拆封，按價(jià)高者得的原則確定受讓人的處置方式。該處置方式適用于處置資產(chǎn)市場(chǎng)需求差，競(jìng)買人很少，拍賣效果不佳或依法不能拍賣，又不適合招標(biāo)轉(zhuǎn)讓的各類資產(chǎn)，包括債權(quán)、股權(quán)、抵債實(shí)物資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓出售。

（5）、打包處置。打包處置是以市場(chǎng)需求為出發(fā)點(diǎn)，按照特定的標(biāo)準(zhǔn)（如地域、行業(yè)、集團(tuán)等），將一定數(shù)量的債權(quán)、股權(quán)和實(shí)物等資產(chǎn)進(jìn)行組合，形成具有某一特性的資產(chǎn)包，再將該資產(chǎn)包通過債務(wù)重組、轉(zhuǎn)讓、招標(biāo)、拍賣、置換等手段進(jìn)行處置的方式。它適用于難度大、處置周期長(zhǎng)的資產(chǎn)。打包處置分為兩大類：一是債務(wù)重組類打包處置。二是公開市場(chǎng)類打包處置。

（6）、分包。分包是指金融資產(chǎn)管理公司將其所擁有的部分資產(chǎn)，以簽訂分包合同的形式委托給承包人，由承包人負(fù)責(zé)經(jīng)營或代為追償債務(wù)的一種行為。金融資產(chǎn)管理公司接收不良資產(chǎn)的數(shù)額巨大，不良貸款客戶又分散在全國各地，以金融資產(chǎn)管理公司有限的人力難以對(duì)所有不良資產(chǎn)進(jìn)行及時(shí)地處置。為了減少處置成本，加快對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行處置金融資產(chǎn)管理公司需借助社會(huì)的力量，采取分包手段來實(shí)施對(duì)不良資產(chǎn)快速有效的處置。

5、資產(chǎn)置換。資產(chǎn)置換是指兩個(gè)市場(chǎng)主體之間為了各自的經(jīng)營需要，在通過合法的評(píng)估程序?qū)Y產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估的基礎(chǔ)上，簽訂置換協(xié)議，從而實(shí)現(xiàn)雙方無形或有形資產(chǎn)的互換或以債權(quán)換取實(shí)物資產(chǎn)及股權(quán)的行為。目前資產(chǎn)置換大都發(fā)生在上市公司與非上市公司之間，非上市公司通過與上市公司之間的資產(chǎn)置換，實(shí)現(xiàn)間接上市的目的，并通過上市公司所具有的連續(xù)融資的渠道來實(shí)現(xiàn)自身的發(fā)展。

6、租賃。租賃是指在所有權(quán)不變的前提下，出租者通過采取契約的形式所出租的財(cái)產(chǎn)按照一定的條件、期限交給承租者占有、支配和使用承租者向出租者交納租金。租賃終止時(shí)，承租者將財(cái)產(chǎn)完整地返還給出租者。金融資產(chǎn)管理公司處置不良資產(chǎn)的最終目的是收回現(xiàn)金，但在實(shí)際處置過程中，經(jīng)常會(huì)收回一些非現(xiàn)金資產(chǎn)，其中包括機(jī)器設(shè)備等生產(chǎn)要素，也會(huì)出現(xiàn)取得企業(yè)所有權(quán)的情況。

8、破產(chǎn)清償。破產(chǎn)清償是指?jìng)鶆?wù)人依法破產(chǎn)，將債務(wù)人的資產(chǎn)進(jìn)行清算變賣后按照償付順序，金融資產(chǎn)管理公司所得到的償付。企業(yè)破產(chǎn)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的必然產(chǎn)物。一些企業(yè)由于經(jīng)營不善或不能適應(yīng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要，造成資不抵債，不能償付到期的債務(wù)，企業(yè)繼續(xù)經(jīng)營無望，對(duì)這樣的企業(yè)進(jìn)行破產(chǎn)有利于整個(gè)社會(huì)資源配置效率的提高。然而對(duì)于金融資產(chǎn)管理公司來說，采取破產(chǎn)清償?shù)霓k法是不得已的辦法。

我國銀行業(yè)處置不良資產(chǎn)的思路和途徑

摘要我國銀行業(yè)改革和發(fā)展過程中面臨的重大難題使不良貸款比率居高不下我國已經(jīng)成立金融資產(chǎn)管理公司（AMC）集中處置不良資產(chǎn)和商業(yè)銀行進(jìn)行資產(chǎn)保全等但是不良貸款比率仍然偏高今后可以采取多元化方式處置不良資產(chǎn)即再剝離一部分不良貸款由AMC按市場(chǎng)化方式處置其余不良貸款由商業(yè)銀行自主性處置國家制定相關(guān)政策完善AMC運(yùn)行機(jī)制和擴(kuò)大商業(yè)銀行處置不良貸款自主權(quán)加快不良資產(chǎn)處置進(jìn)程　　我國入世后面臨新的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和挑戰(zhàn)銀行業(yè)也面臨著新的一輪改革與發(fā)展需要加快處置不良資產(chǎn)促進(jìn)金融穩(wěn)定和國民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展一、我國銀行業(yè)不良資產(chǎn)狀況我國自1995年銀行業(yè)經(jīng)營管理工作會(huì)議首次提出降低四家國有獨(dú)資商業(yè)銀行不良貸款以來金融管理部門及各商業(yè)銀行等有關(guān)方面經(jīng)過許多年的努力取得明顯的成效2001年末四家國有獨(dú)資商業(yè)銀行不良貸款余額和比例均首次出現(xiàn)下降余額比年初下降907億元不良貸款比率為25.36%比年初下降3.81個(gè)百分點(diǎn)2002年末四家國有商業(yè)銀行不良貸款比率為21.41%比年初下降3.95個(gè)百分點(diǎn)2003年9月末國有獨(dú)資商業(yè)銀行五級(jí)分類不良貸款余額比年初下降888.76億元不良貸款比率為21.38%不良貸款率比年初下降4.83個(gè)百分點(diǎn)我國銀行業(yè)初步實(shí)現(xiàn)了降低不良貸款比例的階段性目標(biāo)但是其不良貸款率與國際上公認(rèn)的不良貸款率警戒線為10%的標(biāo)準(zhǔn)相比仍然偏高目前四大國有商業(yè)銀行占全國信貸市場(chǎng)的60%左右股份制商業(yè)銀行占12%城鄉(xiāng)信用社為11%左右城市商業(yè)銀行為5%左右（參見表1）此外一些其他存款類機(jī)構(gòu)也經(jīng)營一些信貸業(yè)務(wù)占5%左右因此我國不良貸款主要集中在銀行業(yè)而銀行業(yè)的不良貸款主要集中在四大國有銀行一是不良貸款比例高數(shù)額大、而且具有普遍性各類金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)中都有較大部分的不良資產(chǎn)我國四大國有商業(yè)銀行歷史包袱重不良貸款比率和余額一直處于高位政策性銀行的貸款期限較長(zhǎng)相當(dāng)一部分投向經(jīng)濟(jì)效益較低的項(xiàng)目因此潛在風(fēng)險(xiǎn)大城市商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)信用社資產(chǎn)質(zhì)量下降貸款損失較大一些非銀行金融機(jī)構(gòu)為擴(kuò)大市場(chǎng)份額而違規(guī)從事銀行信貸些愈期貸款由于借款企業(yè)已經(jīng)停產(chǎn)或基建項(xiàng)目已經(jīng)停建實(shí)際已是難以收回的貸款四是近些年來國有商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)顯現(xiàn)出集中化的趨勢(shì)信貸投放開始向幾個(gè)領(lǐng)域集中主要表現(xiàn)為三個(gè)方面第一貸“大”即貸款向大企業(yè)、大城市、大項(xiàng)目集中；第二貸“上”即貸給上市公司或準(zhǔn)上市公司；第三貸“壟斷”即貸給壟斷行業(yè)主要包括“兩路”（公路和鐵路）、“兩電”（電力和電信）以及煙草等此外近幾年企業(yè)轉(zhuǎn)制過程中一些地方政府部門和企業(yè)從本地區(qū)、本部門和單位的利益出發(fā)利用種種方法逃廢債務(wù)給銀行貸款造成重大損失二、我國不良資產(chǎn)處置情況1.金融資產(chǎn)管理公司集中處置不良資產(chǎn)1999年我國成立四家金融資產(chǎn)管理公司（AMC）集中處置不良資產(chǎn)一次性剝離和收購國有商業(yè)銀行不良貸款1.4萬億元四家AMC成立后國家給予其一些優(yōu)惠政策（1）AMC的資產(chǎn)處置損失要由財(cái)政兜底并由國家承擔(dān)（2）AMC可以通過幾種渠道籌措資金資本金由財(cái)政部核撥；劃轉(zhuǎn)中國人民銀行發(fā)放給國有獨(dú)資商業(yè)銀行的部分再貸款；發(fā)行金融債券（3）AMC運(yùn)營中可以減免稅費(fèi)主要包括AMC免交在收購國有銀行不良貸款些資產(chǎn)處置手段按照有關(guān)規(guī)定AMC可以從事下列業(yè)務(wù)活動(dòng)（1）追償債務(wù)；（2）對(duì)所收購的不良貸款形成的資產(chǎn)進(jìn)行租賃或者以其他形式轉(zhuǎn)讓、重組；（3）債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)并對(duì)企業(yè)階段性持股；（4）資產(chǎn)管理范圍內(nèi)公司的上市推薦及債券、股票承銷；（5）發(fā)行金融債券向金融機(jī)構(gòu)借款；（6）財(cái)務(wù)及法律咨詢資產(chǎn)及項(xiàng)目評(píng)估；（7）可以向中國人民銀行申請(qǐng)?jiān)儋J款；（8）中國人民銀行及其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)活動(dòng)此外AMC可以通過吸收外資對(duì)其所擁有的資產(chǎn)進(jìn)行重組與處置財(cái)政部已于2001年同意以回收現(xiàn)金的1—1.2%作為AMC的獎(jiǎng)勵(lì)基金最高人民法院對(duì)AMC運(yùn)營中涉及的訴訟主體、訴訟的時(shí)效、訴訟案件的管轄法院、銀行債權(quán)的轉(zhuǎn)移、受讓債權(quán)的抵押權(quán)、資產(chǎn)保全等法律問題做出比較明確的規(guī)定2003年四家AMC與中關(guān)村技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所合作使“金融資產(chǎn)超市”中的項(xiàng)目向全國幅射吸引國內(nèi)外資本的廣泛參與使投資主體多元化四家AMC成立以來積極運(yùn)用多種手段處置不良資產(chǎn)取得一定成效（參見表2）截至2003年3月末全部債轉(zhuǎn)股企業(yè)共587戶債轉(zhuǎn)股金額近4000億元這些企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率平均下降20—30%財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)明顯減輕近70%的債轉(zhuǎn)股企業(yè)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈截至2003年9月末四家AMC累計(jì)處置不良資產(chǎn)4154.68億元（不含政策性債轉(zhuǎn)股）回收現(xiàn)金861.91億元現(xiàn)金回收率20.75%.AMC取得階段性成果但由于收購的不良資產(chǎn)主要是信用貸款且嚴(yán)重貶值債務(wù)人分散總共牽涉210萬戶人均要處理約200戶債務(wù)以及法律體系不完善、政策不配套、資本市場(chǎng)不成熟等1220.732002年1327.25317.5023.922003年9月末1140.26187.0916.41合計(jì)4154.68861.9120.75資料來源中國金融年鑒（2000—2002）中國人民銀行年報(bào)（2000—2002）2.國有商業(yè)銀行對(duì)未剝離的不良資產(chǎn)的處理目前國有商業(yè)銀行自主性處置不良資產(chǎn)的手段主要有以下幾種一是采取催收追討、訴訟等手段依法收貸商業(yè)銀行建立資產(chǎn)保全部門指定專人對(duì)不良貸款組織催收對(duì)不按規(guī)定歸還貸款的債務(wù)人進(jìn)行必要的信貸制裁或依法起訴對(duì)資不抵債不能償還債務(wù)的企業(yè)依法破產(chǎn)按規(guī)定條件、程序沖銷呆賬商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)的不良債務(wù)實(shí)行區(qū)別對(duì)待試行減免表外利息同回收貸款掛鉤的辦法已減免130億元回收不良貸款285億元二是利用呆賬準(zhǔn)備金核銷一部分呆賬貸款本息按照有關(guān)規(guī)定原來愈期兩年的貸款可掛賬停息此后相繼改為1年、6個(gè)月、3個(gè)月1998年呆賬準(zhǔn)備金由原按年初貸款余額1%的差額提取改為按本年末貸款余額1%的差額提取并從成本中列支當(dāng)年核銷的呆賬準(zhǔn)備金要在下年予三是創(chuàng)造性地通過債務(wù)重組、剝離、轉(zhuǎn)化等手段減輕資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)銀行可以將一部分不良資產(chǎn)剝離給內(nèi)部的專門機(jī)構(gòu)進(jìn)行專業(yè)化處置；商業(yè)銀行試行對(duì)企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)置換即企業(yè)以股權(quán)或?qū)嵨镔Y產(chǎn)置換銀行債權(quán)銀行對(duì)置換資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營管理2003年工商銀行和建設(shè)銀行與國際著名的投資銀行高盛和摩根斯坦利進(jìn)行合作處理不良貸款建設(shè)銀行在7月8日與摩根斯坦利簽定合同共同成立資產(chǎn)所有人公司和資產(chǎn)服務(wù)公司先期共同管理和處置資產(chǎn)包的賬面本息余額約43億元其中本金余額35億元三、商業(yè)銀行在不良資產(chǎn)處置中的困難1.不良資產(chǎn)存量較大且不斷積累四家AMC只是按當(dāng)時(shí)的貸款分類方法剝離國有商業(yè)銀行的逾期、呆滯、呆賬貸款其中待核銷呆賬以及1996年以來新發(fā)放并已逾期的貸款不屬于剝離范圍因此四家國有商業(yè)銀行的不良貸款并沒有剝離干凈仍然遺留相當(dāng)大的一部分長(zhǎng)期以來我國貸款按四級(jí)分類標(biāo)準(zhǔn)即正常和“一逾兩呆”后三類合稱不良貸款該分類標(biāo)準(zhǔn)與國際通行的五級(jí)分類標(biāo)準(zhǔn)相差較大如果按照五級(jí)分類國有商業(yè)銀行的不良貸款率則會(huì)更高此外目前國有商業(yè)銀行的貸款增長(zhǎng)較快不良貸款也在不斷積累不良貸款率的降低是在貸款總量增加較多的情況下實(shí)現(xiàn)的帶有稀釋的因素特別是一些金融機(jī)構(gòu)損失類貸款有所增加承擔(dān)貸款損失的能力較低　　2.商業(yè)銀行自主性處置不良資產(chǎn)面臨許多問題一是利用催收追討、訴訟等手段依法收貸處置成本高由于我國立法、司法的相對(duì)滯后和不完善地方保護(hù)主義盛行企業(yè)逃廢銀行債務(wù)等原因銀行依法收貸面臨諸多困難訴訟收貸不僅環(huán)節(jié)多效率低下而且一般要承擔(dān)超過處置標(biāo)的20%以上的稅費(fèi)例如據(jù)業(yè)內(nèi)人士估計(jì)在抵債房地產(chǎn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移過程中從起訴到執(zhí)行結(jié)果銀行至少要交納15項(xiàng)以上的稅費(fèi)支出二是不良資產(chǎn)處置方式單一目前國有商業(yè)銀行尚未或難以通過轉(zhuǎn)讓出售不良貸款；實(shí)施資產(chǎn)重組或債務(wù)重組的方式難以實(shí)現(xiàn)實(shí)施債轉(zhuǎn)股后產(chǎn)生的分紅資金遠(yuǎn)低于銀行的融資成本加上類似的兼并重組多由政府主導(dǎo)拉郎配多成功者少總體來看國有商業(yè)銀行在加快不良資產(chǎn)處置過程中存在三個(gè)突出的問題（1）需要明確國有商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)的主體地位和自主權(quán)利即國有商業(yè)銀行具體處置哪些不良資產(chǎn)采用何種方式處置明確之后就不應(yīng)受到過多的限制（2）需要為國有商業(yè)銀行加快處置不良資產(chǎn)創(chuàng)造一個(gè)良好的法律法規(guī)環(huán)境（3）需要將國有商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)市場(chǎng)化即按照公開、公平、公正的市場(chǎng)原則處置不良資產(chǎn)按市場(chǎng)價(jià)格交易并對(duì)這個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行有效監(jiān)管三是貸款損失準(zhǔn)備金嚴(yán)重短缺呆賬損失難以自行消化實(shí)踐證明不良資產(chǎn)的最大風(fēng)險(xiǎn)不是處置中的風(fēng)險(xiǎn)而是不處置帶來的風(fēng)險(xiǎn)即所謂的“冰棍效應(yīng)”我國金融機(jī)構(gòu)消化不良資產(chǎn)損失需要?jiǎng)佑觅J款損失準(zhǔn)備金近兩年國有商業(yè)銀行隨著盈利提高用于撥備和消化歷史包袱的資金大幅度增加但是由于不良貸款歷史包袱嚴(yán)重?fù)軅涞臏?zhǔn)備金仍然不能滿足需要國外大銀行的貸款損失準(zhǔn)備金對(duì)其不良貸款的覆蓋率通常在50%以上高者可以達(dá)到80%左右2002年末我國建設(shè)銀行的實(shí)有準(zhǔn)備金對(duì)不良貸款覆蓋率為17%中國銀行為22%而工商銀行只有3%可謂杯水車薪此外由于我國銀行提取呆賬準(zhǔn)備金制度與國際相比有較大差距如果按照國際通行的按風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)大小提取呆賬準(zhǔn)備金的辦法我國國有商業(yè)銀行將出現(xiàn)賬面虧損因此由于國有商業(yè)銀行當(dāng)期盈利能力有限而且存在不確定性如何使處置不良資產(chǎn)不受當(dāng)期盈利的限制是一個(gè)難以解決的問題四、深化改革和加快不良資產(chǎn)的處置1.完善銀行治理結(jié)構(gòu)和各項(xiàng)制度防止新的不良貸款產(chǎn)生近年來我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新一輪高速增長(zhǎng)期銀行信貸也出現(xiàn)快速增長(zhǎng)的趨勢(shì)因此需要防止大量貸款造成的泡沫經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)一是國有商業(yè)銀行要制定清晰明確的發(fā)展戰(zhàn)略積極引進(jìn)國內(nèi)外戰(zhàn)略投資者逐步實(shí)現(xiàn)投資主體多元建立規(guī)范的股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)制度建立健全公司治理的組織結(jié)構(gòu)和恰當(dāng)?shù)闹坪鈾C(jī)制按照集約化經(jīng)營原則優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)體系整合業(yè)務(wù)和管理流程實(shí)行機(jī)構(gòu)扁平化和業(yè)務(wù)管理垂直化制定與發(fā)展目標(biāo)相適應(yīng)的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)、地域發(fā)展、持續(xù)增長(zhǎng)戰(zhàn)略提高金融資源配置效率建立科學(xué)的決策體系和有效的責(zé)任約束與激勵(lì)機(jī)制健全內(nèi)部控制機(jī)制和完善風(fēng)險(xiǎn)管理體制完善授權(quán)、授信及貸款審批制度建立和完善銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)和信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系通過建立健全審貸分離、貸款三查等制度逐步完善信貸管理體制加強(qiáng)信息科技的開發(fā)建設(shè)積極推進(jìn)網(wǎng)上銀行和電子銀行建設(shè)增強(qiáng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力和全面提升綜合服務(wù)功能二是全面推行貸款五級(jí)分類真實(shí)反映貸款質(zhì)量最近巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)在重新修改的有關(guān)貸款會(huì)計(jì)處理方式的指導(dǎo)文件中將貸款風(fēng)險(xiǎn)分類管理作為商業(yè)銀行開展信用風(fēng)險(xiǎn)管理的最低標(biāo)準(zhǔn)2001年以來4家國有獨(dú)資商業(yè)銀行和11家股份制商業(yè)銀行開始逐步建立貸款質(zhì)量五級(jí)分類管理制度2003年銀監(jiān)會(huì)宣布從2004年開始正式實(shí)施貸款五級(jí)分類并廢除原貸款四級(jí)分類方法三是建立審慎會(huì)計(jì)制度、財(cái)務(wù)制度和透明的信息披露制度商業(yè)銀行要建立和完善以國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為標(biāo)準(zhǔn)的會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)與核算制度按照審慎會(huì)計(jì)原則全面清理不良貸款損失和非貸款類資產(chǎn)損失并依據(jù)有關(guān)規(guī)定計(jì)收應(yīng)收未收利息和計(jì)提應(yīng)付未付利息；適當(dāng)擴(kuò)大呆賬準(zhǔn)備金提取范圍和比例；強(qiáng)化商業(yè)銀行的資本約束；加強(qiáng)信息披露工作2.積極采取有效措施加快現(xiàn)存不良資產(chǎn)的處置一是完善有關(guān)政策措施和AMC運(yùn)營機(jī)制加快不良資產(chǎn)處置（1）國有商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)剝離一些不良資產(chǎn)移交給AMC處置并且采取市場(chǎng)化運(yùn)作方式即對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估AMC以市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行收購收購的不良資產(chǎn)賬面價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格的差價(jià)損失由商業(yè)銀行承擔(dān)；或者國有商業(yè)銀行對(duì)不良貸款進(jìn)行分類并由AMC按市場(chǎng)價(jià)格收購商業(yè)性不良貸款的賬面價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格的差價(jià)損失由商業(yè)銀行承擔(dān)政策性不良貸款的賬面價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格的差價(jià)損失由國家財(cái)政發(fā)債承擔(dān)（2）加大對(duì)AMC的政策扶持力度第一地方政府對(duì)涉及債轉(zhuǎn)股的企業(yè)要進(jìn)一步落實(shí)各項(xiàng)配套政策包括免收稅費(fèi)、實(shí)施社會(huì)保障措施實(shí)行下崗職工的再就業(yè)等明確規(guī)定債轉(zhuǎn)股企業(yè)中的AMC的股東權(quán)力促進(jìn)改善企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)第二制定和完善相關(guān)政策促使AMC的不良資產(chǎn)處置向外資和私人企業(yè)開放充分發(fā)揮外資和私人企業(yè)參與不良資產(chǎn)處置的作用第三制定有關(guān)法規(guī)和政策賦予AMC投資權(quán)和擔(dān)保權(quán)；銀行、證券、保險(xiǎn)公司可以購買AMC的資產(chǎn)；積極推行AMC的資產(chǎn)證券化（3）完善AMC的組織結(jié)構(gòu)和運(yùn)營機(jī)制第一調(diào)整AMC的組織機(jī)構(gòu)建立起以任務(wù)承包為主的組織結(jié)構(gòu)撤并一些業(yè)務(wù)量少的分支機(jī)構(gòu)第二財(cái)政部與AMC的管理層簽訂責(zé)任狀鎖定最終損失并建立相應(yīng)的評(píng)估和考核制度第三AMC需要進(jìn)一步豐富處置資產(chǎn)的手段例如債務(wù)重組、資產(chǎn)出售、租賃管理、承包管理、合伙制、債權(quán)轉(zhuǎn)物權(quán)、推薦上市、資產(chǎn)證券化等積極開展與資產(chǎn)處置相關(guān)的財(cái)務(wù)顧問、咨詢服務(wù)、上市承銷等投資銀行業(yè)務(wù)；在加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)上試行按市場(chǎng)化原則自主收購和處置金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)二是完善銀行自主性處置不良資產(chǎn)的機(jī)制提高不良資產(chǎn)處置效果（1）制定有關(guān)政策擴(kuò)大銀行處置不良貸款的自主權(quán)例如可以參照AMC處置不良資產(chǎn)的方式賦予商業(yè)銀行投資權(quán)、轉(zhuǎn)讓和出售不良貸款等權(quán)力（2）建立和完善銀企債務(wù)重組的方式與機(jī)制第一債務(wù)重組可以采取多種形式實(shí)施好銀行／壞銀行戰(zhàn)略；債務(wù)托管經(jīng)營；債務(wù)轉(zhuǎn)讓與出售；資產(chǎn)置換；通過委托租賃方式經(jīng)營資產(chǎn)；債務(wù)期限與利率的重組；通過企業(yè)發(fā)債而收回貸款；國債發(fā)售對(duì)企業(yè)注資；債權(quán)主體的更換；改變擔(dān)保方式等商業(yè)銀行可以對(duì)債務(wù)數(shù)額適中而由于暫時(shí)經(jīng)營困難的企業(yè)進(jìn)行債務(wù)的條件和期限的調(diào)整以消化一部分不良資產(chǎn)并要求企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)和結(jié)構(gòu)的調(diào)整對(duì)于債務(wù)數(shù)額較大且產(chǎn)品有市場(chǎng)的企業(yè)可以對(duì)其進(jìn)行利率重組即適當(dāng)降低利率水平或者免去部分債務(wù)利息減輕企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)債轉(zhuǎn)股的企業(yè)進(jìn)行債務(wù)重組即將部分債權(quán)轉(zhuǎn)成股權(quán)對(duì)剩余債權(quán)進(jìn)行重組；非債轉(zhuǎn)股的企業(yè)進(jìn)行重組即剝離企業(yè)的社會(huì)職能和企業(yè)的非經(jīng)營性資產(chǎn)將企業(yè)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)保留并按照國家改革的要求完善企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)第二債務(wù)重組介入主體可以多元化借鑒國際經(jīng)驗(yàn)可以將需要重組的企業(yè)分為四類第一類企業(yè)雖然是過度負(fù)債但經(jīng)營效益較好對(duì)銀行的債務(wù)能夠還本付息；第二類企業(yè)屬于過度負(fù)債但經(jīng)營狀況仍然正常能夠支付部分本息今后有可能全部支付；第三類企業(yè)不但過度負(fù)債而且經(jīng)營不善所有貸款本息都可能難以償還；第四類企業(yè)是嚴(yán)重虧損對(duì)銀行貸款本息償還的可能性幾乎沒有政府和銀行對(duì)于第一類企業(yè)應(yīng)給予扶持第四類企業(yè)已經(jīng)難以正常經(jīng)營因此應(yīng)按破產(chǎn)程序加快其破產(chǎn)并可以用銀行呆賬準(zhǔn)備金及資本金沖銷貸款損失第二、三類企業(yè)數(shù)量最多和不良債務(wù)數(shù)額巨大因此它們是銀企債務(wù)重組的難點(diǎn)銀行、國資委等部門要對(duì)這些企業(yè)進(jìn)行診斷根據(jù)企業(yè)債務(wù)的具體情況采取適當(dāng)方法進(jìn)行調(diào)整和重組并且在重組過程中要明確責(zé)任和分擔(dān)損失銀企債務(wù)重組要與國有資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化配置相結(jié)合在企業(yè)購并中可以將第二、三類企業(yè)作為購并對(duì)象盤活一部分不良資產(chǎn)政府要根據(jù)各個(gè)國有商業(yè)銀行的資本金和核銷呆壞賬的具體情況分別及時(shí)注入一定數(shù)量的資本金以保證資本充足率不會(huì)因債務(wù)赦免而降低很多避免出現(xiàn)清償能力不足的風(fēng)險(xiǎn)銀企債務(wù)重組主要采取市場(chǎng)化的運(yùn)作模式并且需要社會(huì)中介機(jī)構(gòu)的積極參與其主要職責(zé)是通過多種方式集中國內(nèi)外投資者的資金以此購買企業(yè)的債權(quán)和擁有其股權(quán)對(duì)企業(yè)進(jìn)行改組和重整；對(duì)銀行與企業(yè)重組提供咨詢等方面的服務(wù)；向銀行與企業(yè)輸送合格的經(jīng)營管理人才等（3）建立和完善債轉(zhuǎn)股的運(yùn)作機(jī)制第一許多國家將債轉(zhuǎn)股作為處置銀行不良資產(chǎn)的方式之一但實(shí)施債轉(zhuǎn)股主要是為了解決企業(yè)無力償還的貸款并且需要轉(zhuǎn)化的債務(wù)可能是最差的債務(wù)企業(yè)不進(jìn)行債轉(zhuǎn)股往往只能是選擇破產(chǎn)清算因此各國特別注重債轉(zhuǎn)股的對(duì)象并力求將債轉(zhuǎn)股控制在一定范圍例如保加利亞傾向于將中央銀行的貸款轉(zhuǎn)化為股權(quán)克羅地亞允許將不良貸款轉(zhuǎn)化為股權(quán)比率約占銀行總資產(chǎn)的2.5%.波蘭的銀行和企業(yè)就雙方債務(wù)的具體重組方案進(jìn)行協(xié)商將銀行的債權(quán)換成長(zhǎng)期債券實(shí)行資產(chǎn)證券化或以債權(quán)換取企業(yè)的股權(quán)或允許債權(quán)銀行將企業(yè)債權(quán)在二級(jí)市場(chǎng)拍賣波蘭政府規(guī)定用債轉(zhuǎn)股方式對(duì)企業(yè)的債務(wù)置換不得超過銀行資本金的25%1994年末波蘭的商業(yè)銀行通過債轉(zhuǎn)股進(jìn)行的債務(wù)重組只占到債務(wù)總量的2%第二債轉(zhuǎn)股可以分為不良資產(chǎn)剝離后的債轉(zhuǎn)股和銀行主導(dǎo)的債轉(zhuǎn)股剝離債轉(zhuǎn)股與銀行主導(dǎo)債轉(zhuǎn)股的主要區(qū)別剝離債轉(zhuǎn)股銀行資產(chǎn)負(fù)債表立刻變好會(huì)掩蓋經(jīng)營矛盾債務(wù)損失延后體現(xiàn)為AMC損失最終為財(cái)政損失銀行主導(dǎo)債轉(zhuǎn)股直接表現(xiàn)為銀行的損失減少利息收入或債務(wù)出讓、股權(quán)出讓時(shí)的損失資產(chǎn)質(zhì)量透明度大損失今后要靠自身利潤(rùn)或再注資解決第三銀行債權(quán)轉(zhuǎn)為企業(yè)股權(quán)過程中需要建立和完善運(yùn)作程序兼顧企業(yè)債務(wù)重組的要求和保護(hù)商業(yè)銀行的利益首先對(duì)銀行債權(quán)數(shù)額進(jìn)行認(rèn)定一般采取對(duì)銀行債權(quán)不打折扣和全額劃轉(zhuǎn)為企業(yè)股權(quán)的方式其次債轉(zhuǎn)股使企業(yè)負(fù)債率降低銀行可以得到分紅但利息收入減少因此需要妥善解決債轉(zhuǎn)股利息問題原則上需要做到存款利息及營業(yè)支出和債轉(zhuǎn)股后的利息收入與分紅收入基本保持平衡再次債轉(zhuǎn)股與企業(yè)改組相結(jié)合企業(yè)在提高盈利能力的前提下應(yīng)將所承擔(dān)的社會(huì)職能分離出去并根據(jù)業(yè)務(wù)需要將富余人員進(jìn)行分流并盡快轉(zhuǎn)變?yōu)樾鹿蓹?quán)結(jié)構(gòu)的規(guī)范公司制；銀行對(duì)企業(yè)實(shí)行債轉(zhuǎn)股后要明確銀行具有的股東身份并按照有關(guān)規(guī)定組織股東大會(huì)、董事會(huì)、任命和罷免管理者擁有資產(chǎn)處置權(quán)和收益分紅權(quán)此外建立和完善股權(quán)退出和轉(zhuǎn)讓機(jī)制波蘭按照重組法的要求除非企業(yè)已經(jīng)與銀行訂立了庭外調(diào)解協(xié)議或者企業(yè)已經(jīng)破產(chǎn)否則各個(gè)債權(quán)銀行必須在一定時(shí)期內(nèi)在二級(jí)市場(chǎng)上出售不良資產(chǎn)美國非常重視市場(chǎng)機(jī)制的作用企業(yè)的債權(quán)人可以通過協(xié)商決定是進(jìn)入清算程序予以破產(chǎn)還是將債權(quán)轉(zhuǎn)化為企業(yè)所有權(quán)；在這個(gè)過程中所有債權(quán)人所擁有的債權(quán)轉(zhuǎn)化為賠償要求權(quán)而且可以在二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行流通與交易以便及時(shí)對(duì)企業(yè)實(shí)施重組三是完善不良資產(chǎn)處置的配套政策措施（1）對(duì)《破產(chǎn)法》、《商業(yè)銀行法》、《貸款通則》等法律法規(guī)進(jìn)行修訂、補(bǔ)充和完善從法律上明確國有商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)的主體地位和自主權(quán)利并賦予其更多的處置不良資產(chǎn)的途徑和手段（2）加快市場(chǎng)體系與社會(huì)保障體系建設(shè)加快發(fā)展多層次的市場(chǎng)體系建立建全貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)等有機(jī)結(jié)合、協(xié)調(diào)發(fā)展的機(jī)制建立多層次的資本市場(chǎng)體系建立和規(guī)范發(fā)展主板市場(chǎng)、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)、三板市場(chǎng)和技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)逐步形成能夠覆蓋全國的產(chǎn)權(quán)交易網(wǎng)絡(luò)；加快發(fā)展土地、技術(shù)、勞動(dòng)力等要素市場(chǎng)；積極拓展債券市場(chǎng)；積極發(fā)展保險(xiǎn)市場(chǎng)；穩(wěn)步發(fā)展期貨市場(chǎng)完善市場(chǎng)結(jié)構(gòu)豐富交易工具的品種培育一批有實(shí)力的機(jī)構(gòu)投資者完善交易、登記和結(jié)算體系通過建立和發(fā)展多層次的市場(chǎng)體系加強(qiáng)信息交流促進(jìn)要素流動(dòng)和體制轉(zhuǎn)軌拓寬社會(huì)資金參與金融機(jī)構(gòu)重組的渠道加快建立社會(huì)信用管理體系和社會(huì)信用信息征集系統(tǒng)充分發(fā)揮信用約束的作用積極促進(jìn)社會(huì)中介機(jī)構(gòu)的發(fā)展做好對(duì)不良資產(chǎn)重組、管理和處置的服務(wù)工作銀行與企業(yè)債務(wù)重組涉及到補(bǔ)償體制性欠賬問題因此應(yīng)與社會(huì)保障體系建設(shè)相配套（3）允許商業(yè)銀行本身利用多種方式處置不良貸款銀行借助AMC或投資銀行引入戰(zhàn)略投資人用市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)方式出讓債權(quán)或股權(quán)以不良資產(chǎn)出資與外國投資人合資合作處置不良資產(chǎn)允許國有銀行不良貸款本息的折扣回收允許銀行以市場(chǎng)價(jià)格出售各類不良資產(chǎn)包括向境外投資人出售；重組盤活中的階段性持股或委托持股；以打包出售、信托方式、證券化等多種手段處置不良資產(chǎn)（4）調(diào)整和完善銀行呆賬核銷制度第一放寬呆賬貸款核銷條件使一些不符合現(xiàn)行核銷條件的事實(shí)呆賬貸款也能及時(shí)核銷擴(kuò)大呆賬核銷的范圍使投資、拆借等非信貸類資產(chǎn)損失以及重組、打包出售、公開拍賣等市場(chǎng)化處置不良資產(chǎn)損失也能夠核銷參照國際慣例逐步從呆賬貸款核銷過渡到資產(chǎn)損失核銷與國際銀行資產(chǎn)質(zhì)量分類和損失準(zhǔn)備金提取制度相銜接第二完善銀行貸款損失認(rèn)定和核銷制度賦予銀行核銷實(shí)際資產(chǎn)損失的自主權(quán)力加強(qiáng)財(cái)稅部門、商業(yè)銀行、監(jiān)管部門的相互配合貸款損失用一般準(zhǔn)備金進(jìn)行核銷的可由銀行自主決定上報(bào)財(cái)稅部門和監(jiān)管部門備案并減免所有的稅收；貸款損失需要用專項(xiàng)準(zhǔn)備金或特種準(zhǔn)備金進(jìn)行核銷的由監(jiān)管部門認(rèn)定貸款損失是否屬實(shí)和批準(zhǔn)核銷財(cái)稅部門根據(jù)監(jiān)管部門的認(rèn)定給予相應(yīng)的稅收減免（5）調(diào)整有關(guān)稅費(fèi)政策第一推進(jìn)營業(yè)稅的改革稅基方面按國際慣例將稅基由毛收入改為利差收入；稅率方面下調(diào)營業(yè)稅稅率可考慮降到5%以后再降到2%.第二調(diào)整有關(guān)政策明確國有商業(yè)銀行提取準(zhǔn)備金支出和核銷各類損失支出均可在稅前列支第三銀行處置不良資產(chǎn)的有關(guān)稅費(fèi)適當(dāng)減免（6）按照現(xiàn)代金融企業(yè)的要求完善國有商業(yè)銀行的法人治理結(jié)構(gòu)建立正常的資本金補(bǔ)充機(jī)制第一商業(yè)銀行充實(shí)資本金的途徑主要有財(cái)政注資、利潤(rùn)留成、增資擴(kuò)股、發(fā)行股票發(fā)行各類資本性金融債券等充實(shí)資本的主要途徑為公共資金的注入發(fā)行資本性的金融債券以及通過上市募集資金第二國有獨(dú)資商業(yè)銀行在加快股份制改造的進(jìn)程中可以選擇不良貸款率較低、盈利能力較強(qiáng)的銀行先進(jìn)行試點(diǎn)積極創(chuàng)造上市條件例如可以將國有商業(yè)銀行改造為金融控股集團(tuán)公司分設(shè)一個(gè)集團(tuán)公司控股的股份制銀行和一個(gè)全資的AMC實(shí)現(xiàn)不良資產(chǎn)的內(nèi)部剝離條件成熟股份制銀行可以上市AMC可以加快處置不良資產(chǎn)處置損失可以用金融控股集團(tuán)公司的盈利和出讓股份的收入進(jìn)行消化