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期貨交易如何做止損 相信參與了近期農(nóng)產(chǎn)品期貨品種交易的投資者會感覺非常刺激，一方面期貨價格在玩“過山車”，另一方面投資者收益也差別懸殊?！ ≡谶@里筆者為把握了機會獲利的投資者感到欣慰，但同時也為在此次農(nóng)產(chǎn)品的暴漲暴跌中面臨了巨額損失的投資者感到可惜。我們不止一次地看到投資者期貨頭寸出現(xiàn)被強行平倉的情況，有的投資者因為資金龐大，至今仍堅守在單一做多或是做空方向的陣營中。 這里筆者主張：先求退路而后進(jìn)；先控制期貨交易的風(fēng)險，而后盈利。那么，風(fēng)險控制有哪些步驟呢？ 1、交易所制度助投資者控制風(fēng)險。例如，近期農(nóng)產(chǎn)品期貨中的典型代表———豆油主力0809合約，從2008年1月24日9890元/噸連續(xù)上漲一個多月，價格漲至最高14630元/噸，緊接著從3月4日開始連續(xù)下跌(當(dāng)中多次跌停)至前幾日最低10360元/噸。在豆油行情如此劇烈的情況下，大連商品期貨交易所采取了擴大漲跌停幅度和提高保證金比例等一系列的風(fēng)險控制措施來化解市場風(fēng)險，其做法有利于使動蕩的期貨市場價格回歸理性。 2、資金管理風(fēng)險控制。對于個人投資者甚至套期保值的機構(gòu)投資者來說，資金管理非常重要。一方面由于期貨市場是以小搏大、杠桿比例放大的市場，如果滿倉操作，相當(dāng)于購買了5－10倍左右的物品價值，其漲跌幅度直接對可用保證金產(chǎn)生巨大影響，如果期貨價格有小波動，可用金不足會導(dǎo)致投資者看對了方向卻被強行平倉出局。建議投資者在資金比例上使用一半左右的資金操作，控制可能發(fā)生的單邊市場風(fēng)險。另一方面，套期保值的期貨頭寸比例設(shè)計也不能太大，近期一位擁有現(xiàn)貨的機構(gòu)投資者在某期貨品種上投入保證金100萬元，結(jié)果80萬元用于了做套期保值，最終由于行情單邊下跌速度太快，該品種套期保值頭寸在持續(xù)補保證金的情況下還是由于資金不足而被強行平倉，因此筆者建議機構(gòu)投資者也需要注意資金管理中出現(xiàn)的風(fēng)險。 3、止盈止損的風(fēng)險控制。不少投資者在做期貨交易的過程中常常開倉價格點位不錯，但由于貪心導(dǎo)致了利潤高位沒有變現(xiàn)，行情走完反而出現(xiàn)虧損。筆者認(rèn)為：懂開倉點的是徒弟，懂平倉點位的堪稱師傅。沒有人能一定保證自己穩(wěn)賺不賠，但一定會有人在控制風(fēng)險的原則下減少損失。因此如果投資者發(fā)生了一定虧損，需要堅決止損。 |
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