本報(bào)記者 胡金華 上海報(bào)道

　　在A(yíng)H股上市的中國(guó)人壽、中國(guó)平安(601318,股吧)、中國(guó)太保(601601,股吧)均已公布了第三季度財(cái)報(bào)。如果說(shuō)三大保險(xiǎn)巨頭的業(yè)績(jī)報(bào)告是國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)的縮影，那么退保和保險(xiǎn)賠付的數(shù)據(jù)就反映了整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)目前正在遭受的不利局面。

　　10月27日，中國(guó)保監(jiān)會(huì)發(fā)布的今年前三季度保費(fèi)數(shù)據(jù)顯示，保險(xiǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)總保費(fèi)收入11254億元，同比減少70億元，而保費(fèi)支出卻達(dá)到2873億元，同比增加611億元，增幅超過(guò)23%。壽險(xiǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入7779億元，同比下滑7%，退保率升至3.14%。根據(jù)國(guó)壽、平安、太保的三季報(bào)，三家前三季退保金合計(jì)達(dá)到379億元，同比增幅超過(guò)60%。

推薦閱讀

保險(xiǎn)周刊：
鐵腕監(jiān)管者項(xiàng)俊波出任保監(jiān)會(huì)主席

保險(xiǎn)投資官人脈圖譜

• 萬(wàn)能險(xiǎn)仍跑輸五年定存
• 車(chē)險(xiǎn)改革 財(cái)險(xiǎn)公司多賠少賺
• 2800點(diǎn)險(xiǎn)資浮虧有望覆蓋
• 匯豐人壽高端銀保進(jìn)京趕考
• 囿于審批環(huán)節(jié) 工銀安盛尚待破繭

　　保費(fèi)收入出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，賠付支出出現(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng)率，退保金又猛增，個(gè)中隱憂(yōu)已經(jīng)引起業(yè)界的關(guān)注。

　　退保金大幅增加

　　數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)人壽1-9月的退保金為276.49億元，去年同期則只有192.2億元，同比增長(zhǎng)達(dá)到43.9%，中國(guó)人壽將退保率增長(zhǎng)的原因歸結(jié)為受市場(chǎng)環(huán)境變化以及公司業(yè)務(wù)規(guī)模增長(zhǎng)的影響。僅在第三季度，中國(guó)人壽的退保金就達(dá)到100億元，去年同期則為64.1億元，同比增長(zhǎng)超過(guò)50%。

　　中國(guó)平安的表現(xiàn)要好一些，前三季退保金為31.9億元，第三季度為11.32億元，不過(guò)與去年同期相比，增幅仍超過(guò)20%；在2010年前三季，中國(guó)平安的退保金為26.59億元，第三季度為9.3億元。

　　中國(guó)太保的退保金在三家中不是最多的，但其今年第三季度退保金達(dá)到了31.62億元，增幅高達(dá)117%，前三季的退保金為70.6億元，而去年同期則只有32.54億元。太保在三季報(bào)中披露退保金提升的原因是受升息影響。

　　海通證券(600837,股吧)一位保險(xiǎn)行業(yè)分析師指出，從三季報(bào)可以看出，保險(xiǎn)公司退保金大幅增加主要是在第三季度，退保原因雖然都有道理，不過(guò)并不全面。升息固然是重要的一大原因，但是今年下半年開(kāi)始，央行便沒(méi)有再進(jìn)行任何加息的舉動(dòng)和意圖。同時(shí)業(yè)內(nèi)也關(guān)注到，今年對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，是極為困難的一年，從每個(gè)月保監(jiān)會(huì)公布的保費(fèi)數(shù)據(jù)以及上市保險(xiǎn)公司的財(cái)報(bào)和保費(fèi)公告可以看出，今年保費(fèi)增長(zhǎng)是乏力的，而且整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)的總資產(chǎn)今年首度出現(xiàn)縮水的情況，因此說(shuō)退保金的增加是受業(yè)務(wù)規(guī)模增長(zhǎng)的原因說(shuō)不通。

　　“我們認(rèn)為導(dǎo)致今年退保金增加的原因，主要還是今年保險(xiǎn)資金的投資收益實(shí)在很難對(duì)購(gòu)買(mǎi)者有吸引力，這導(dǎo)致一些購(gòu)買(mǎi)保單時(shí)間不長(zhǎng)的投保人出現(xiàn)退保，對(duì)于保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，退保固然會(huì)對(duì)業(yè)績(jī)報(bào)表產(chǎn)生一定的影響，但是其成本會(huì)在支付退保金時(shí)扣除，不過(guò)，從長(zhǎng)期來(lái)看，如果保險(xiǎn)公司不能有效控制退保金的增加，對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展也是極為不利的，這會(huì)加大投保人對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的不信任度?！鄙鲜霰ｋU(xiǎn)行業(yè)分析師說(shuō)。

　　保監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)表明，截止到9月底，國(guó)內(nèi)壽險(xiǎn)業(yè)退保率已經(jīng)達(dá)到3.14%，比去年同期上升了近一個(gè)百分點(diǎn)，而按老口徑計(jì)算（將投資性保險(xiǎn)計(jì)算在內(nèi)），退保金額則達(dá)到1358.2億元，同比增長(zhǎng)達(dá)到73.8%。

　　也有保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士表示，單三季度退保率增加不值得擔(dān)憂(yōu)，要警惕的是第四季度退保是不是有愈演愈烈的趨勢(shì)，以及保險(xiǎn)公司是否有應(yīng)對(duì)措施，才是至關(guān)重要的。

　　銀保產(chǎn)品受沖擊

　　在數(shù)百億退保金的背后，究竟是哪些保險(xiǎn)產(chǎn)品遭到投保人的拋售？

　　記者調(diào)查了解到，由于今年第三季度，保險(xiǎn)資金平均收益率為2.7%，低于一年期的存款利率，更遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于CPI數(shù)據(jù)，這使得短期躉交的保險(xiǎn)產(chǎn)品成為退保重災(zāi)區(qū)，這從一些陸續(xù)披露的行業(yè)報(bào)告數(shù)據(jù)中得到印證。其中，投資型的保險(xiǎn)產(chǎn)品包括投連險(xiǎn)和萬(wàn)能險(xiǎn)都因股債雙熊而收益下降。

　　“我購(gòu)買(mǎi)投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品，看中的是保險(xiǎn)公司的投資能力，但是今年市場(chǎng)實(shí)在太讓人失望了，因此不得不選擇退保，對(duì)于未來(lái)的市場(chǎng)，很多人認(rèn)為到明年上半年之前都不會(huì)轉(zhuǎn)好，繼續(xù)投資只會(huì)產(chǎn)生更多虧損，還不如選擇割肉退保?！币晃毁?gòu)買(mǎi)了某保險(xiǎn)公司投連險(xiǎn)產(chǎn)品的人士告訴記者。

　　盡管如此，記者發(fā)現(xiàn)，由于投資型產(chǎn)品在整個(gè)市場(chǎng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中占比不大，因此退保規(guī)模也并不大，面臨大規(guī)模退保的主要是占保險(xiǎn)市場(chǎng)90%左右的分紅險(xiǎn)。而在銷(xiāo)售渠道上，銀保銷(xiāo)售的產(chǎn)品是退保的重災(zāi)區(qū)。

　　“今年下半年，銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行呈現(xiàn)井噴現(xiàn)象，銀行間的競(jìng)爭(zhēng)激烈，更不用說(shuō)銀行理財(cái)產(chǎn)品與保險(xiǎn)產(chǎn)品之間的競(jìng)爭(zhēng)，我們會(huì)對(duì)一些老客戶(hù)許下高于三年期銀行存款利率的收益，讓其選擇退掉之前購(gòu)買(mǎi)的銀保產(chǎn)品，再重新買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品，銀行理財(cái)產(chǎn)品期限多數(shù)在3個(gè)月以下，年化收益率在3%-5%，在流動(dòng)性短期收益率等方面均有明顯的優(yōu)勢(shì)?！鄙虾Ｒ患夜煞葜粕虡I(yè)銀行的理財(cái)經(jīng)理告訴記者。

　　據(jù)其介紹，目前最受影響的是銀保渠道銷(xiāo)售的躉交型產(chǎn)品，期限大多只有三年至五年，可以與儲(chǔ)蓄、銀行理財(cái)產(chǎn)品直接對(duì)比，這種產(chǎn)品一般只要每月存款幾百元，每年可享受一定的分紅，然后五年后全部返還，算下來(lái)平均收益率有4%左右，但是在售的3個(gè)月內(nèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率都能達(dá)到甚至超過(guò)這個(gè)水平，流動(dòng)性也更好。

　　“眼下保險(xiǎn)產(chǎn)品銷(xiāo)售頗為艱難，一是受銀行理財(cái)產(chǎn)品的打擊，收益和流動(dòng)性都沒(méi)法比;其次保險(xiǎn)資金投資收益也不高，給客戶(hù)的分紅更是少得可憐，銷(xiāo)售壓力很大，我們現(xiàn)在主推年金型保險(xiǎn)，是讓客戶(hù)能夠在退休或者在繳費(fèi)滿(mǎn)20年之后拿到可觀(guān)收益的產(chǎn)品。”友邦保險(xiǎn)上海分公司一位高級(jí)業(yè)務(wù)經(jīng)理告訴記者。

　　除了保險(xiǎn)業(yè)退保金顯著增加外，今年前三季，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的賠付支出也出現(xiàn)暴漲，盡管有業(yè)內(nèi)人士將原因歸結(jié)為保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)，但記者仔細(xì)研究后發(fā)現(xiàn)，兩者的關(guān)聯(lián)度似乎并不大。

　　本報(bào)記者粗略統(tǒng)計(jì)，今年前三季保險(xiǎn)業(yè)總保費(fèi)收入為11254億元，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)支出為2873億元，而2010年前三季的保費(fèi)總收入為11324億元，賠付支出為2262億元。從中可以看出，今年的總保費(fèi)收入比去年減少了70億元，賠付支出卻多出611億元。

　　從財(cái)險(xiǎn)和人身險(xiǎn)保費(fèi)數(shù)據(jù)來(lái)看，今年前三季的人身險(xiǎn)保費(fèi)收入為7789億元，去年同期則為8369億元，同比減少了580億元，財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)收入增加了521億元，從去年的2954億元漲至今年的3475億元。在賠付支出方面，財(cái)險(xiǎn)今年前三季就比去年增加了289億元，人身險(xiǎn)則增加322億元。

　　對(duì)此，一家大型財(cái)險(xiǎn)公司承保部負(fù)責(zé)人分析認(rèn)為，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)領(lǐng)域賠付支出增加，主要是今年國(guó)際國(guó)內(nèi)一些大的災(zāi)難事故的頻發(fā)，造成大型保險(xiǎn)公司必須支付數(shù)額高昂的保險(xiǎn)金，如今年年初爆發(fā)的利比亞戰(zhàn)事，使得中國(guó)在當(dāng)?shù)氐暮芏嘟ㄖこ毯褪烷_(kāi)采項(xiàng)目停頓，對(duì)于這樣的損失,保險(xiǎn)公司肯定會(huì)有賠付;其次國(guó)內(nèi)頻頻發(fā)生礦難、重大交通安全事故等都造成大量保險(xiǎn)金的賠付。今年保險(xiǎn)業(yè)的賠付金明顯要比往年高得多，這會(huì)對(duì)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)壓力和償付能力造成顯著影響。（胡金華）