一、序言
證星－若山風(fēng)向標(biāo)上市公司財(cái)務(wù)測(cè)評(píng)系統(tǒng)將財(cái)務(wù)指標(biāo)分為五大類：償債能力指標(biāo)、資產(chǎn)負(fù)債管理能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)、成長(zhǎng)能力指標(biāo)與現(xiàn)金流量指標(biāo)。

二、指標(biāo)說明
1）償債能力指標(biāo)
1、短期償債能力指標(biāo)
短期償債能力是企業(yè)償付下一年到期的流動(dòng)負(fù)債的能力，是衡量企業(yè)財(cái)務(wù)狀況是否健康的重要標(biāo)志。企業(yè)債權(quán)人、投資者等通常都非常關(guān)注企業(yè)的短期償債能力。

· 流動(dòng)比率
流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債
流動(dòng)比率表示企業(yè)每一元流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為償還的保證，反映企業(yè)可用在一年內(nèi)變現(xiàn)的流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的能力。該指標(biāo)值越大，企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)，企業(yè)因無(wú)法償還到期的流動(dòng)負(fù)債而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。但是，該指標(biāo)過高則表示企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)占用過多，可能降低資金的獲利能力。該指標(biāo)值，一般以2為宜。

· 營(yíng)運(yùn)資本
營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債
營(yíng)運(yùn)資本指標(biāo)反映公司流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額。指標(biāo)值小于0，說明公司有無(wú)法償還流動(dòng)負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)。該指標(biāo)為適度指標(biāo)（不能過大，也不能過?。?br>
· 流動(dòng)負(fù)債經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流比
流動(dòng)負(fù)債經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量/流動(dòng)負(fù)債
流動(dòng)負(fù)債經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流比指標(biāo)衡量公司產(chǎn)生的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障程度。該指標(biāo)越大越好。

2、長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)
長(zhǎng)期償債能力是上市公司按期支付長(zhǎng)期債務(wù)本息的能力。在正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況下，企業(yè)一般將長(zhǎng)期負(fù)債所得的資金投入到回報(bào)率高的項(xiàng)目中，用取得的利潤(rùn)償還長(zhǎng)期債務(wù)。長(zhǎng)期償債能力主要從保持合理的負(fù)債權(quán)益結(jié)構(gòu)的角度出發(fā)，來分析企業(yè)償付長(zhǎng)期負(fù)債到期本息的能力。

· 資產(chǎn)負(fù)債比率
資產(chǎn)負(fù)債比率=負(fù)債平均總額/資產(chǎn)平均總額
資產(chǎn)負(fù)債比率又稱財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)，該指標(biāo)反映了企業(yè)總資產(chǎn)來源于債權(quán)人提供的資金的比重，以及企業(yè)資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況良好的情況下，還可以利用財(cái)務(wù)杠桿的正面作用，得到更多的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。如果企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況不佳，不但企業(yè)資金實(shí)力不能保證償債的安全，財(cái)務(wù)杠桿還會(huì)發(fā)揮負(fù)面作用導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況越加惡化。這一比率越小，表明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。指標(biāo)值以不高于70%為宜
預(yù)警：如果資產(chǎn)負(fù)債率〉1，說明企業(yè)已經(jīng)資不抵債，有瀕臨倒閉的危險(xiǎn)。

· 負(fù)債權(quán)益比率
負(fù)債權(quán)益比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益
負(fù)債權(quán)益比率又稱產(chǎn)權(quán)比率，反映所有者權(quán)益對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。從另一個(gè)角度反映企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力。與資產(chǎn)負(fù)債率、股東權(quán)益比率兩個(gè)指標(biāo)可以相互印證。

· 股東權(quán)益比率
股東權(quán)益比率=股東權(quán)益/總資產(chǎn)
股東權(quán)益比率反映了企業(yè)總資產(chǎn)中，權(quán)益資產(chǎn)占的比例。該指標(biāo)越高，一方面反映了企業(yè)償債風(fēng)險(xiǎn)越小，但是另一方面也反映了企業(yè)沒有充分利用負(fù)債資金，存在利用財(cái)務(wù)杠桿的空間。


· 資本充足率
資本充足率＝凈資產(chǎn)/【總資產(chǎn)－（流動(dòng)資產(chǎn)－應(yīng)收帳款－其他應(yīng)收款－預(yù)付帳款－存貨）】
資本充足率指標(biāo)反映金融企業(yè)在債權(quán)人遭受損失之時(shí)能夠承擔(dān)的資產(chǎn)價(jià)值損失程度，也就是說，該指標(biāo)反映了金融企業(yè)對(duì)債權(quán)人的擔(dān)保程度。

· 債務(wù)與有形凈值比率
債務(wù)與有形凈值比率=負(fù)債總額/（股東權(quán)益-無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)合計(jì)）
債務(wù)與有形凈值比率指標(biāo)反映公司債權(quán)人的權(quán)益由所有者提供的有形資產(chǎn)的保障程度，這是一個(gè)保守的衡量長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)。

2）資產(chǎn)負(fù)債管理能力指標(biāo)
資產(chǎn)營(yíng)負(fù)債管理能力反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理、利用資金的能力。通常來說，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)的利用效率就越高。

· 不良貸款比率
不良貸款比率＝逾期貸款/(短期貸款＋中長(zhǎng)期貸款＋逾期貸款)
不良貸款比率指標(biāo)反映了金融企業(yè)貸款的質(zhì)量水平，其值越小越好。

· 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/平均流動(dòng)資產(chǎn)
流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)效率。在一定時(shí)期內(nèi)，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明以相同的流動(dòng)資產(chǎn)在一定時(shí)期內(nèi)產(chǎn)生的收入越多，流動(dòng)資產(chǎn)的利用效果越好。流動(dòng)資產(chǎn)管理的任何一個(gè)環(huán)節(jié)都會(huì)直接影響流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的變化。通常來說，這個(gè)指標(biāo)越大，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)越高效。

· 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/平均資產(chǎn)總額
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率用來分析企業(yè)全部資產(chǎn)的運(yùn)用效率。資產(chǎn)管理的任何一個(gè)環(huán)節(jié)都會(huì)影響指標(biāo)值的高低。通常來說，這一指標(biāo)也是越好越好。

· 長(zhǎng)期資金適合率
長(zhǎng)期資金適合率 ＝ [總資產(chǎn) – 流動(dòng)資產(chǎn)]/（長(zhǎng)期負(fù)債 + 所有者權(quán)益）
長(zhǎng)期資金適合率指標(biāo)反映公司長(zhǎng)期的資金占用與長(zhǎng)期的資金來源之間的配比關(guān)系。指標(biāo)值小于1，說明公司的長(zhǎng)期資金來源充足，短期債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。指標(biāo)值大于1，說明其中一部分長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金由短期負(fù)債提供，存在難以償還短期負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)。

· 負(fù)債結(jié)構(gòu)比率
負(fù)債結(jié)構(gòu)比率=流動(dòng)負(fù)債/長(zhǎng)期負(fù)債
負(fù)債結(jié)構(gòu)比率反映企業(yè)的負(fù)債構(gòu)成，一般來說。企業(yè)應(yīng)該用長(zhǎng)期負(fù)債進(jìn)行長(zhǎng)期投資項(xiàng)目，而短期負(fù)債通常用來維持日常資金營(yíng)運(yùn)的需要。這一指標(biāo)的分析需要結(jié)合企業(yè)的具體情況。如果多為長(zhǎng)期項(xiàng)目投資，該指標(biāo)過高則說明企業(yè)在以短期資金應(yīng)對(duì)長(zhǎng)期的資金需要，而沒有充分的運(yùn)用長(zhǎng)期負(fù)債融通資金。企業(yè)將因此經(jīng)常面臨舉借新債的困境，一旦企業(yè)沒有及時(shí)籌集到新的債務(wù)資金，可能導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)困難，從而陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。該指標(biāo)過低則表明企業(yè)采用保守的財(cái)務(wù)政策，用長(zhǎng)期債務(wù)來應(yīng)對(duì)日常需要。雖然這種財(cái)務(wù)政策風(fēng)險(xiǎn)比較小，籌資成本可能高于短期負(fù)債的成本。此指標(biāo)為適度指標(biāo)

· 長(zhǎng)期負(fù)債權(quán)益比率
長(zhǎng)期負(fù)債權(quán)益比率=長(zhǎng)期負(fù)債/所有者權(quán)益
長(zhǎng)期負(fù)債權(quán)益比率指標(biāo)表明了所有者權(quán)益對(duì)長(zhǎng)期債務(wù)債權(quán)人利益的保障程度。該指標(biāo)值較大，說明該企業(yè)采用的是一種比較冒險(xiǎn)的財(cái)務(wù)策略，這一方面表明企業(yè)有較大的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，一方面也表明企業(yè)能夠充分的利用財(cái)務(wù)杠桿擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模。指標(biāo)值以適度為宜。

3）盈利能力指標(biāo)
盈利能力是企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力。利潤(rùn)是投資者取得投資收益，債權(quán)人收取本息的資金來源，是衡量企業(yè)長(zhǎng)足發(fā)展能力的重要指標(biāo)。

· 主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率
主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率=（主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-主營(yíng)業(yè)務(wù)成本）/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入
主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率指標(biāo)反映了主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的獲利能力。通常，這個(gè)指標(biāo)越高越好。

· 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率
主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入
主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率反映主營(yíng)業(yè)務(wù)收入帶來凈利潤(rùn)的能力。這個(gè)指標(biāo)越高，說明企業(yè)每一元的金融業(yè)務(wù)收入所能創(chuàng)造的凈利潤(rùn)越高。這個(gè)指標(biāo)通常越高越好。

· 凈資產(chǎn)收益率
凈資產(chǎn)收益率=利潤(rùn)總額/平均股東權(quán)益
凈資產(chǎn)收益率表明所有者每一元錢的投資能夠獲得多少凈收益。該指標(biāo)通常也是越高越好

· 每股收益
每股收益=利潤(rùn)總額/年末普通股股份總數(shù)
每股收益表明普通股每股能分得的利潤(rùn)。每股收益越大，企業(yè)越有能力發(fā)放股利，從而使投資者得到回報(bào)。通常這個(gè)指標(biāo)越大越好。

· 股票獲利率
股票獲利率=普通股每股現(xiàn)金股利/普通股股價(jià)
股票獲利率指標(biāo)反映現(xiàn)行的股票市價(jià)與所獲得的現(xiàn)金股利的比值。由于企業(yè)的現(xiàn)金流量情況大多數(shù)都不理想，再加上會(huì)計(jì)手法操作的影響，很多報(bào)表上的利潤(rùn)質(zhì)量都不高，并不能用來發(fā)放股利。因此，股票獲利率更加準(zhǔn)確的反映了投資者從股利發(fā)放中所能夠得到的資金回報(bào)。該指標(biāo)通常要視公司發(fā)展?fàn)顩r而定。

· 總資產(chǎn)利潤(rùn)率
總資產(chǎn)利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/平均資產(chǎn)總額
總資產(chǎn)利潤(rùn)率指標(biāo)反映企業(yè)總資產(chǎn)能夠獲得利潤(rùn)的能力，是反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果的指標(biāo)。該指標(biāo)越高，表明資產(chǎn)利用效果越好，整個(gè)企業(yè)的活力能力越強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)管理水平越高。該指標(biāo)越高越好。

· 主營(yíng)業(yè)務(wù)比率
主營(yíng)業(yè)務(wù)比率=主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)/利潤(rùn)總額
主營(yíng)業(yè)務(wù)比率指標(biāo)揭示在企業(yè)的利潤(rùn)構(gòu)成中，經(jīng)常性主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)所占的比率。通常來說，企業(yè)要獲得長(zhǎng)足的進(jìn)步依賴于經(jīng)常性主營(yíng)業(yè)務(wù)的積累。該項(xiàng)比率越高，說明企業(yè)的盈利越穩(wěn)定。該項(xiàng)指標(biāo)越高越好。

· 非經(jīng)常性損益比率
非經(jīng)常性損益比率=本年度非經(jīng)常性損益/利潤(rùn)總額
非經(jīng)常性損益比率指標(biāo)揭露了企業(yè)運(yùn)用股權(quán)轉(zhuǎn)讓、固定資產(chǎn)處置、投資收益等非經(jīng)常性交易獲得利潤(rùn)的情況。非經(jīng)常性利潤(rùn)對(duì)未來年度的貢獻(xiàn)較小，一般不具有延續(xù)性，因此不能用來預(yù)測(cè)企業(yè)未來的獲利能力。該指標(biāo)通常不宜過高。

· 關(guān)聯(lián)交易比率
關(guān)聯(lián)交易比率=關(guān)聯(lián)交易業(yè)務(wù)額/凈利潤(rùn)總額
關(guān)聯(lián)交易比率指標(biāo)反映關(guān)聯(lián)企業(yè)之間交易產(chǎn)生的利潤(rùn)占整個(gè)利潤(rùn)額的比重。一般，關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的銷售、資產(chǎn)置換等交易不具有延續(xù)性和公平性。該項(xiàng)指標(biāo)越高，表明公司競(jìng)爭(zhēng)能力可能存在大的缺陷。

4）成長(zhǎng)能力指標(biāo)
成長(zhǎng)能力指標(biāo)是對(duì)企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)與往年相比的縱向分析。通過成長(zhǎng)能力指標(biāo)的分析，我們能夠大致判斷企業(yè)的變化趨勢(shì)。從而對(duì)企業(yè)未來的發(fā)展情況做出準(zhǔn)確預(yù)測(cè)

· 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率
主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率=（本年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-上一年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入）/上一年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入
主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率指標(biāo)反映公司主營(yíng)業(yè)收入規(guī)模的擴(kuò)張情況。一個(gè)成長(zhǎng)性的企業(yè)，這個(gè)指標(biāo)的數(shù)值通常較大。處于成熟期的企業(yè)，這個(gè)指標(biāo)可能較低，但是憑借其已經(jīng)占領(lǐng)的強(qiáng)大的市場(chǎng)份額，也能夠保持穩(wěn)定而豐厚的利潤(rùn)。處于衰退階段的企業(yè)，這個(gè)指標(biāo)甚至可能為負(fù)數(shù)。這種情況下通常是危險(xiǎn)信號(hào)的紅旗。該指標(biāo)能反映公司未來的發(fā)展前景。

· 凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率
凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率=（本年凈利潤(rùn)-上一年凈利潤(rùn)）/上一年凈利潤(rùn)
凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率指標(biāo)反映企業(yè)獲利能力的增長(zhǎng)情況，反映了企業(yè)長(zhǎng)期的盈利能力趨勢(shì)。該指標(biāo)通常越大越好。


· 總資產(chǎn)擴(kuò)張率
總資產(chǎn)擴(kuò)張率=（本年資產(chǎn)總額-上一年資產(chǎn)總額）/上一年資產(chǎn)總額
總資產(chǎn)擴(kuò)張率反映了企業(yè)總資產(chǎn)的擴(kuò)張程度。通常來說，處于成長(zhǎng)期的企業(yè)會(huì)運(yùn)用各種渠道（權(quán)益性籌資，例如新股發(fā)行，配股等；債務(wù)性籌資，發(fā)行債券，舉借各種借款等）來擴(kuò)張資本規(guī)模，從而進(jìn)行更多的投資項(xiàng)目獲得回報(bào)。該指標(biāo)較高反映了企業(yè)積極擴(kuò)張，但是過高就包含了一些風(fēng)險(xiǎn)。該指標(biāo)需要綜合分析。

· 每股收益增長(zhǎng)率
每股收益增長(zhǎng)率=（本年每股收益-上一年每股收益）/上一年每股收益
每股收益增長(zhǎng)率指標(biāo)反映了普通股可以分得的利潤(rùn)的增長(zhǎng)程度。該指標(biāo)通常越高越好。

5）現(xiàn)金流量指標(biāo)
現(xiàn)金流量指標(biāo)反映現(xiàn)金流量信息。按照現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度的權(quán)責(zé)發(fā)生制原則計(jì)算的財(cái)務(wù)指標(biāo)難以全面反映上市公司的真實(shí)財(cái)務(wù)與盈利狀況，用現(xiàn)金流量表示的指標(biāo)能夠與之相互補(bǔ)充。

· 每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量
每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/年末普通股股數(shù)
每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量指標(biāo)是"每股收益"指標(biāo)的修正，反映了利用權(quán)益資本獲得經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈流量的能力。該指標(biāo)通常越高越好。

· 現(xiàn)金股利支付率
現(xiàn)金股利支付率=本年度發(fā)放的現(xiàn)金股利和/凈利潤(rùn)
現(xiàn)金股利支付率指標(biāo)反映公司的股利政策，每一元錢的凈利潤(rùn)中有多少以現(xiàn)金股利方式發(fā)放給股東。該指標(biāo)應(yīng)具體確定。

· 主營(yíng)業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率
主營(yíng)業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入
主營(yíng)業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率指標(biāo)是"主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率"的修正，反映主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中獲得現(xiàn)金的能力，該指標(biāo)排除了不能回收的壞帳損失的影響，因此較為保守。該指標(biāo)通常越高越好。

· 結(jié)構(gòu)分析
結(jié)構(gòu)分析=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量/總凈現(xiàn)金流量
該結(jié)構(gòu)比率是"主營(yíng)業(yè)務(wù)比率"的現(xiàn)金流量修正，說明了經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量在總凈現(xiàn)金流量中占的比率。該指標(biāo)也是越高越好。

· 營(yíng)業(yè)活動(dòng)收益質(zhì)量
營(yíng)業(yè)活動(dòng)收益質(zhì)量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/營(yíng)業(yè)利潤(rùn)
營(yíng)業(yè)活動(dòng)收益質(zhì)量表明了營(yíng)業(yè)利潤(rùn)中以現(xiàn)金形式流入的部分，通常該指標(biāo)越高說明營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的質(zhì)量越高。該指標(biāo)越高越好。

· 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量增長(zhǎng)率
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量增長(zhǎng)率=（本年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量-上年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量）/上年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量增長(zhǎng)率指標(biāo)反映了經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的增長(zhǎng)能力。該指標(biāo)越高越好。

非金融企業(yè)指標(biāo)之含義
一、序言
證星-若山財(cái)務(wù)風(fēng)向標(biāo)測(cè)評(píng)系統(tǒng)將財(cái)務(wù)指標(biāo)分為五大類：償債能力指標(biāo)、資產(chǎn)負(fù)債管理能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)、成長(zhǎng)能力指標(biāo)與現(xiàn)金流量指標(biāo)。
二、指標(biāo)說明
1）償債能力指標(biāo)
1、短期償債能力指標(biāo)
短期償債能力是企業(yè)償付下一年到的流動(dòng)負(fù)債的能力，是衡量企業(yè)財(cái)務(wù)狀況是否健康的重要標(biāo)志。企業(yè)債權(quán)人、投資者、原材料供應(yīng)單位等使用者通常都非常關(guān)注企業(yè)的短期償債能力。

· 流動(dòng)比率
流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債
該指標(biāo)表示企業(yè)每一元流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為償還的保證，反映企業(yè)可用在一年內(nèi)變現(xiàn)的流動(dòng)資產(chǎn)償還到期流動(dòng)負(fù)債的能力。該指標(biāo)值越大，企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)，企業(yè)因無(wú)法償還到期的短期負(fù)債而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。但是，該指標(biāo)過高則表示企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)占用過多，可能降低資金的獲利能力。該指標(biāo)值，一般以2為宜。

· 速動(dòng)比率
速動(dòng)比率=（貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)+一年內(nèi)應(yīng)收賬款）/流動(dòng)負(fù)債
流動(dòng)資產(chǎn)中的存貨可能由于積壓過久等原因無(wú)法變現(xiàn)或者變現(xiàn)價(jià)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于賬面價(jià)值；待攤費(fèi)用一般也不會(huì)產(chǎn)生現(xiàn)金流入。因此，僅以流動(dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)能力最強(qiáng)的部分與流動(dòng)負(fù)債的比值計(jì)算速動(dòng)比率。
速動(dòng)比率越高，表明企業(yè)未來的償債能力越有保證。但是速動(dòng)比率過高，說明企業(yè)擁有過多的貨幣性資產(chǎn)從而可能資金的獲利能力。該指標(biāo)值，一般以1為宜。

· 現(xiàn)金比率
現(xiàn)金比率=（貨幣資金+短期投資）/流動(dòng)負(fù)債
現(xiàn)金比率是在速動(dòng)比率的基礎(chǔ)上進(jìn)一步修正而得。在速動(dòng)資產(chǎn)的基礎(chǔ)上扣除了應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)。這是最保守的短期償債能力指標(biāo)。

· 營(yíng)運(yùn)資本
營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債
資產(chǎn)負(fù)債管理能力指標(biāo)該指標(biāo)反映公司流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額。指標(biāo)值小于0，說明公司有無(wú)法償還到期的短期負(fù)債的危險(xiǎn)。該指標(biāo)為適度指標(biāo)。

· 流動(dòng)負(fù)債經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流比
流動(dòng)負(fù)債經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量/流動(dòng)負(fù)債
流動(dòng)負(fù)債經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流比指標(biāo)衡量公司產(chǎn)生的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障程度。該指標(biāo)越大越好。

2、長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)
長(zhǎng)期償債能力是公司按期支付債務(wù)利息和到期償還本金的能力。在企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的情況下，企業(yè)不能依靠變賣資產(chǎn)從而償還長(zhǎng)期債務(wù)，而需要將長(zhǎng)期借款投入到回報(bào)率高的項(xiàng)目中得到利潤(rùn)來償還到期債務(wù)。長(zhǎng)期償債能力主要從保持合理的負(fù)債權(quán)益結(jié)構(gòu)角度出發(fā)，來分析企業(yè)償付長(zhǎng)期負(fù)債到期本息的能力。

· 資產(chǎn)負(fù)債比率
資產(chǎn)負(fù)債比率=負(fù)債平均總額/資產(chǎn)平均總額
資產(chǎn)負(fù)債比率又稱財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)，該指標(biāo)反映了企業(yè)總資產(chǎn)來源于債權(quán)人提供的資金的比重，以及企業(yè)資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況良好的情況下，還可以利用財(cái)務(wù)杠桿的正面作用，得到更多的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。如果企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況不佳，不但企業(yè)資金實(shí)力不能保證償債的安全，財(cái)務(wù)杠桿還會(huì)發(fā)揮負(fù)面作用導(dǎo)致，導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況越加惡化。這一比率越小，表明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。指標(biāo)值以不高于70%為宜。
預(yù)警：如果資產(chǎn)負(fù)債率〉1，說明企業(yè)已經(jīng)資不抵債，有瀕臨倒閉的危險(xiǎn)。

· 負(fù)債權(quán)益比率
負(fù)債權(quán)益比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益
又稱產(chǎn)權(quán)比率，反映所有者權(quán)益對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。從另一個(gè)角度反映企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力。與資產(chǎn)負(fù)債率、股東權(quán)益比率兩個(gè)指標(biāo)可以相互印證。

· 股東權(quán)益比率
股東權(quán)益比率=股東權(quán)益/總資產(chǎn)
該指標(biāo)反映了企業(yè)總資產(chǎn)中，權(quán)益資產(chǎn)占的比例。該指標(biāo)越高，一方面反映了企業(yè)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)，償債風(fēng)險(xiǎn)越小，但是另一方面也反映了企業(yè)沒有充分利用負(fù)債資金，存在利用財(cái)務(wù)杠桿的空間。

· 有形資產(chǎn)債務(wù)率
有形資產(chǎn)債務(wù)率=負(fù)債總額/（總資產(chǎn)-無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)-待攤費(fèi)用-待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失-待處理固定資產(chǎn)凈損失-固定資產(chǎn)清理）
企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)時(shí)，無(wú)形資產(chǎn)存在難以變現(xiàn)或者減值的危險(xiǎn)。待攤費(fèi)用并不能轉(zhuǎn)變成為現(xiàn)金。待處理財(cái)產(chǎn)損失和固定資產(chǎn)清理科目，往往是企業(yè)懸而未決不愿處理的種種損失，并不能轉(zhuǎn)變成為可以帶來未來收益的資產(chǎn)。這是一個(gè)保守的衡量長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)。

· 債務(wù)與有形凈值比率
債務(wù)與有形凈值比率=負(fù)債總額/（股東權(quán)益-無(wú)形資產(chǎn)）
債務(wù)與有形凈值比率指標(biāo)反映公司債權(quán)人的權(quán)益由所有者提供的有形資產(chǎn)的保障程度，這是一個(gè)保守的衡量長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)。

· 利息保障倍數(shù)
利息保障倍數(shù)=稅息前利潤(rùn)/當(dāng)期利息費(fèi)用
利息保障倍數(shù)是衡量企業(yè)償付到期利息能力的指標(biāo)。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所獲得的息稅前利潤(rùn)相對(duì)于本期所需要支付利息費(fèi)用越多，說明企業(yè)支付到期利息的能力越強(qiáng)，債權(quán)人的利益就越有保障。該指標(biāo)通常越高越好。
預(yù)警：如果利息保障倍數(shù)<1,說明企業(yè)存在嚴(yán)重的債務(wù)危機(jī)，不但沒有還本的能力，連償還分期利息都有困難。


2）資產(chǎn)負(fù)債管理能力指標(biāo)
資產(chǎn)負(fù)債管理能力反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理、利用資金的能力。通常來說，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)的利用效率就越高。

· 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額（期初/2＋期末/2）


· 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

· 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率
應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率=（主營(yíng)業(yè)務(wù)成本+期末存貨成本-期初存貨成本）/平均應(yīng)付賬款
應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率反映本企業(yè)免費(fèi)使用供貨企業(yè)資金的能力。通常來說，在債權(quán)人的允許范圍內(nèi)，管理者應(yīng)該充分運(yùn)用這樣一筆資金在本單位的占用。指標(biāo)值應(yīng)當(dāng)適度。

· 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)
應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率
應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)反映從購(gòu)進(jìn)原材料開始，到付出賬款為止，所經(jīng)歷的天數(shù)。這個(gè)指標(biāo)通常不應(yīng)該超過信用期，如果過長(zhǎng)，則意味著企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況不佳從而無(wú)力清償貨款。如果過短，表明管理者沒有充分運(yùn)用這樣一筆流動(dòng)資金。

· 存貨周轉(zhuǎn)率
存貨周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本/存貨平均余額
存貨周轉(zhuǎn)率是衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各個(gè)環(huán)節(jié)中存貨運(yùn)轉(zhuǎn)效率的一個(gè)綜合性指標(biāo)。
一般情況下，存貨周轉(zhuǎn)率越高越好。存貨周轉(zhuǎn)率高，說明存貨的流動(dòng)性較好，存貨的管理也具有較高的效率，銷售形勢(shì)也好。

· 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率
該指標(biāo)與存貨周轉(zhuǎn)率相對(duì)應(yīng)，是從另一角度反映存貨周轉(zhuǎn)狀況。

· 不良資產(chǎn)比率
不良資產(chǎn)比率=（三年以上應(yīng)收賬款+待攤費(fèi)用+長(zhǎng)期待攤費(fèi)用+待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失+待處理固定資產(chǎn)損失+遞延資產(chǎn)）/年末資產(chǎn)總額
該指標(biāo)反映公司變現(xiàn)能力差、未來價(jià)值小的資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重。該指標(biāo)通常越小越好。

· 營(yíng)業(yè)周期
營(yíng)業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)
該指標(biāo)反映了企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)周期所經(jīng)歷的天數(shù)。從購(gòu)進(jìn)原材料開始，經(jīng)歷了生產(chǎn)過程中從原材料到半成品到產(chǎn)成品中間的過程，之后產(chǎn)品售出，直到應(yīng)收賬款收回為止的周期。通常來說，營(yíng)業(yè)周期越短，企業(yè)的運(yùn)作效率越高

· 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/平均流動(dòng)資產(chǎn)
流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)效率。在一定時(shí)期內(nèi)，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明以相同的流動(dòng)資產(chǎn)在一定時(shí)期內(nèi)可以完成更多的銷售，流動(dòng)資產(chǎn)的利用效果越好。在一定的銷售額情況下，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，說明平均需要占用的流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)越少，資產(chǎn)的管理越有效。流動(dòng)資產(chǎn)的任何一個(gè)環(huán)節(jié)的管理都會(huì)直接影響流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的變化。通常來說，這個(gè)指標(biāo)越大，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)越高效。

· 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/平均資產(chǎn)總額
這一比率用來分析企業(yè)全部資產(chǎn)的運(yùn)用效率。資產(chǎn)管理的任何一個(gè)環(huán)節(jié)都會(huì)影響指標(biāo)值的高低。通常來說，這一指標(biāo)也是越好越好。

· 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/平均固定資產(chǎn)凈值
這一指標(biāo)表明一定的銷售收入，平均需要占用的固定資產(chǎn)。同時(shí)也表明，一定數(shù)量的固定資產(chǎn)，能夠帶來多少銷售收入。通常，這一比率越高，公司固定資產(chǎn)利用效率越高。這一指標(biāo)通常是越大越好。

· 長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率
長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率=（股東權(quán)益+長(zhǎng)期負(fù)債）/（固定資產(chǎn)凈值+長(zhǎng)期投資凈值）
該指標(biāo)反映公司長(zhǎng)期的資金占用與長(zhǎng)期的資金來源之間的配比關(guān)系。指標(biāo)值大于1，說明公司的長(zhǎng)期資金來源充足，短期債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小。指標(biāo)值小于1，說明其中一部分長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金由短期負(fù)債提供，存在難以償還短期負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)。

· 負(fù)債結(jié)構(gòu)比率
負(fù)債結(jié)構(gòu)比率=流動(dòng)負(fù)債/長(zhǎng)期負(fù)債
負(fù)債結(jié)構(gòu)比率反映企業(yè)的負(fù)債構(gòu)成，一般來說。企業(yè)應(yīng)該用長(zhǎng)期負(fù)債進(jìn)行長(zhǎng)期投資項(xiàng)目，而短期負(fù)債通常用來維持日常資金營(yíng)運(yùn)的需要。這一指標(biāo)的分析需要結(jié)合企業(yè)的具體情況。如果多為長(zhǎng)期項(xiàng)目投資，該指標(biāo)過高則說明企業(yè)在以短期資金應(yīng)對(duì)長(zhǎng)期的資金需要，而沒有充分的運(yùn)用長(zhǎng)期負(fù)債融通資金。企業(yè)將因此經(jīng)常面臨舉借新債的困境，一旦企業(yè)沒有及時(shí)籌集到新的債務(wù)資金，可能導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)困難，從而陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。該指標(biāo)過低則表明企業(yè)采用保守的財(cái)務(wù)政策，用長(zhǎng)期債務(wù)應(yīng)對(duì)日常需要。雖然這種財(cái)務(wù)政策風(fēng)險(xiǎn)比較小，籌資成本可能高于短期負(fù)債的成本。此指標(biāo)為適度指標(biāo)

· 長(zhǎng)期負(fù)債權(quán)益比率
長(zhǎng)期負(fù)債權(quán)益比率=長(zhǎng)期負(fù)債/所有者權(quán)益
長(zhǎng)期負(fù)債權(quán)益比率指標(biāo)表明了所有者權(quán)益對(duì)長(zhǎng)期債務(wù)債權(quán)人利益的保障程度。該指標(biāo)值較大，說明該企業(yè)采用的是一種比較冒險(xiǎn)的財(cái)務(wù)策略，這一方面表明企業(yè)有較大的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，一方面也表明企業(yè)能夠充分的利用財(cái)務(wù)杠桿擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模。指標(biāo)值以適度為宜。

3）盈利能力指標(biāo)
盈利能力是企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力。利潤(rùn)是投資者取得投資收益，債權(quán)人收取本息的資金來源，是衡量企業(yè)長(zhǎng)足發(fā)展能力的重要指標(biāo)。

· 主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率
主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率=（主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額-主營(yíng)業(yè)務(wù)成本）/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額
主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率指標(biāo)反映了主營(yíng)業(yè)務(wù)的獲利能力。通常，這個(gè)指標(biāo)越高越好。

· 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率
主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額
反映主營(yíng)業(yè)務(wù)的收入帶來凈利潤(rùn)的能力。這個(gè)指標(biāo)越高，說明企業(yè)每銷售出一元的產(chǎn)品所能創(chuàng)造的凈利潤(rùn)越高。這個(gè)指標(biāo)通常越高越好。

· 成本費(fèi)用利潤(rùn)率
成本費(fèi)用利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/（主營(yíng)業(yè)務(wù)成本+銷售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用）
成本費(fèi)用利潤(rùn)率指標(biāo)反映企業(yè)每投入一元錢的成本費(fèi)用，能夠創(chuàng)造的利潤(rùn)凈額。企業(yè)在同樣的成本費(fèi)用投入下，能夠?qū)崿F(xiàn)更多的銷售，或者在一定的銷售情況下，能夠節(jié)約成本和費(fèi)用，這個(gè)指標(biāo)都會(huì)升高。這個(gè)指標(biāo)越高，說明企業(yè)的投入所創(chuàng)造的利潤(rùn)越多。這個(gè)指標(biāo)也是越高越好。

· 凈資產(chǎn)收益率
凈資產(chǎn)收益率=利潤(rùn)總額/平均股東權(quán)益
凈資產(chǎn)收益率表明所有者每一元錢的投資能夠獲得多少凈收益。 該指標(biāo)通常也是越高越好 。

· 每股收益
每股收益=利潤(rùn)總額/年末普通股股份總數(shù)
表明普通股每股所享有的利潤(rùn)。每股收益越大，企業(yè)越有能力發(fā)放股利，從而投資者得到回報(bào)越高。通常這個(gè)指標(biāo)越大越好。

· 股票獲利率
股票獲利率=普通股每股現(xiàn)金股利/普通股股價(jià)
該指標(biāo)反映現(xiàn)行的股票市價(jià)與所獲得的現(xiàn)金股利的比值。由于企業(yè)的現(xiàn)金流量情況大多數(shù)都不理想，再加上會(huì)計(jì)手法操作的影響，很多報(bào)表上的利潤(rùn)質(zhì)量都不高，并不能用來發(fā)放股利。因此，股票獲利率更加準(zhǔn)確的反映了投資者從股利發(fā)放中所能夠得到的資金回報(bào)。該指標(biāo)通常要視公司發(fā)展?fàn)顩r而定。

· 總資產(chǎn)利潤(rùn)率
總資產(chǎn)利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/平均資產(chǎn)總額
總資產(chǎn)利潤(rùn)率指標(biāo)反映企業(yè)總資產(chǎn)能夠獲得利潤(rùn)的能力，是反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果的指標(biāo)。該指標(biāo)越高，表明資產(chǎn)利用效果越好，整個(gè)企業(yè)的活力能力越強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)管理水平越高。該指標(biāo)越高越好。

· 主營(yíng)業(yè)務(wù)比率
主營(yíng)業(yè)務(wù)比率=主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)/利潤(rùn)總額
該指標(biāo)揭示在企業(yè)的利潤(rùn)構(gòu)成中，經(jīng)常性主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)所占的比率。通常來說，企業(yè)要獲得長(zhǎng)足的進(jìn)步依賴于，主營(yíng)業(yè)務(wù)的積累。該項(xiàng)比率越高，說明企業(yè)的盈利越穩(wěn)定。該項(xiàng)指標(biāo)越高越好。。

· 非經(jīng)常性損益比率
非經(jīng)常性損益比率=本年度非經(jīng)常性損益/利潤(rùn)總額
該項(xiàng)指標(biāo)揭露了企業(yè)運(yùn)用股權(quán)轉(zhuǎn)讓、固定資產(chǎn)處置、投資收益等非經(jīng)常性交易獲得利潤(rùn)的情況。非經(jīng)常性利潤(rùn)通常對(duì)未來年度的貢獻(xiàn)較小，不具有延續(xù)性，因此不能用來預(yù)測(cè)企業(yè)未來的獲利能力。該指標(biāo)通常不宜過高。

· 關(guān)聯(lián)交易比率
關(guān)聯(lián)交易比率=關(guān)聯(lián)交易業(yè)務(wù)額/凈利潤(rùn)總額
關(guān)聯(lián)交易比率指標(biāo)反映關(guān)聯(lián)企業(yè)之間交易產(chǎn)生的利潤(rùn)占整個(gè)利潤(rùn)額的比重。一般，關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的銷售、資產(chǎn)置換等交易不具有延續(xù)性和公平性。該項(xiàng)指標(biāo)越高，表明公司競(jìng)爭(zhēng)能力可能存在大的缺陷。

4）成長(zhǎng)能力指標(biāo)
成長(zhǎng)能力指標(biāo)是對(duì)企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)與往年相比的縱向分析。通過成長(zhǎng)能力指標(biāo)的分析，我們能夠大致判斷企業(yè)的變化趨勢(shì)。從而對(duì)企業(yè)未來的發(fā)展情況做出準(zhǔn)確預(yù)測(cè)

· 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率
主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率=（本年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-上一年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入）/上一年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入
主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率指標(biāo)反映公司主營(yíng)業(yè)收入規(guī)模的擴(kuò)張情況。一個(gè)成長(zhǎng)性的企業(yè)，這個(gè)指標(biāo)的數(shù)值通常較大。處于成熟期的企業(yè)，這個(gè)指標(biāo)可能較低，但是憑借其已經(jīng)占領(lǐng)的強(qiáng)大的市場(chǎng)份額，也能夠保持穩(wěn)定而豐厚的利潤(rùn)。處于衰退階段的企業(yè)，這個(gè)指標(biāo)甚至可能為負(fù)數(shù)。這種情況下通常是危險(xiǎn)信號(hào)的紅旗。該指標(biāo)能反映公司未來的發(fā)展前景。

· 應(yīng)收款項(xiàng)增長(zhǎng)率
應(yīng)收款項(xiàng)增長(zhǎng)率=（期末應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收票據(jù)-期初應(yīng)收賬款-期初應(yīng)收票據(jù)）/（期初應(yīng)收賬款+期初應(yīng)收票據(jù)）
該指標(biāo)反映公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的質(zhì)量。如果應(yīng)收賬款增長(zhǎng)率為正值，并且較大，說明主營(yíng)業(yè)務(wù)收入大部分屬于賒銷，質(zhì)量不高。該指標(biāo)值越小越好。

· 凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率
凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率=（本年凈利潤(rùn)-上一年凈利潤(rùn)）/上一年凈利潤(rùn)
凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率指標(biāo)反映企業(yè)獲利能力的增長(zhǎng)情況，反映了企業(yè)長(zhǎng)期的盈利能力趨勢(shì)。該指標(biāo)通常越大越好。

· 固定資產(chǎn)投資擴(kuò)張率
固定資產(chǎn)投資擴(kuò)張率=（本年固定資產(chǎn)總額-上一年固定資產(chǎn)總額）/上一年固定資產(chǎn)總額
該指標(biāo)反映了固定資產(chǎn)投資的擴(kuò)張程度。如果該指標(biāo)較大，說明企業(yè)正在進(jìn)行較大規(guī)模的資產(chǎn)擴(kuò)張投資項(xiàng)目，表明企業(yè)長(zhǎng)足的盈利能力能夠有所增強(qiáng)。如果過大，也需要注意企業(yè)是否盲目投資，導(dǎo)致投資失敗。通常來說，處于成長(zhǎng)階段的企業(yè)有更強(qiáng)的投資欲望。該指標(biāo)需要具體分析。

· 固定資產(chǎn)成新率
固定資產(chǎn)成新率=平均固定資產(chǎn)凈值/平均固定資產(chǎn)原值
固定資產(chǎn)成新率指標(biāo)反映公司的固定資產(chǎn)成新度。該指標(biāo)越小，說明公司固定資產(chǎn)老化，近期重置固定資產(chǎn)可能性越大，支出也越大。該指標(biāo)值應(yīng)當(dāng)聯(lián)系公司成立年度比較。

· 資本項(xiàng)目規(guī)模維持率
資本項(xiàng)目規(guī)模維持率=固定資產(chǎn)與無(wú)形資產(chǎn)增加額/（折舊費(fèi)用+無(wú)形資產(chǎn)攤銷額）
資本項(xiàng)目規(guī)模維持率指標(biāo)反映公司生產(chǎn)能力的維持程度。該指標(biāo)值小于1，說明公司的生產(chǎn)規(guī)模萎縮。

· 總資產(chǎn)擴(kuò)張率
總資產(chǎn)擴(kuò)張率=（本年資產(chǎn)總額-上一年資產(chǎn)總額）/上一年資產(chǎn)總額
總資產(chǎn)擴(kuò)張率反映了企業(yè)總資產(chǎn)的擴(kuò)張程度。通常來說，處于成長(zhǎng)期的企業(yè)會(huì)運(yùn)用各種渠道（權(quán)益性籌資，例如新股發(fā)行，配股等；債務(wù)性籌資，發(fā)行債券，舉借各種借款等）來擴(kuò)張資本規(guī)模，從而進(jìn)行更多的投資項(xiàng)目獲得回報(bào)。該指標(biāo)較高反映了企業(yè)積極擴(kuò)張，但是過高就包含了一些風(fēng)險(xiǎn)。該指標(biāo)需要綜合分析。

· 每股收益增長(zhǎng)率
每股收益增長(zhǎng)率=（本年每股收益-上一年每股收益）/上一年每股收益
該指標(biāo)反映了普通股可以分得的利潤(rùn)的增長(zhǎng)程度。該指標(biāo)通常越高越好。

5）現(xiàn)金流量指標(biāo)
現(xiàn)金流量指標(biāo)反映現(xiàn)金流量信息。按照現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度的權(quán)責(zé)發(fā)生制原則計(jì)算的財(cái)務(wù)指標(biāo)難以全面反映上市公司的真實(shí)財(cái)務(wù)與盈利狀況，用現(xiàn)金流量表示的指標(biāo)能夠與之相互補(bǔ)充。

· 每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量
每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/年末普通股股數(shù)
該指標(biāo)是"每股收益"指標(biāo)的修正，反映了利用權(quán)益資本獲得經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈流量的能力。該指標(biāo)通常越高越好。

· 現(xiàn)金股利支付率
現(xiàn)金股利支付率=本年度發(fā)放的現(xiàn)金股利和/凈利潤(rùn)
現(xiàn)金股利支付率指標(biāo)反映公司的股利政策，每一元錢的凈利潤(rùn)中有多少以現(xiàn)金股利方式發(fā)放給股東。該指標(biāo)應(yīng)具體確定。

· 主營(yíng)業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率
主營(yíng)業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入
主營(yíng)業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率指標(biāo)是“主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率”的修正，反映了完成的銷售中獲得現(xiàn)金的能力，該指標(biāo)排除了不能回收的壞帳損失的影響，因此較為保守。該指標(biāo)通常越高越好。

· 現(xiàn)金自給率
現(xiàn)金自給率=近三年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量之和/近三年固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、購(gòu)買存貨所支付的現(xiàn)金、現(xiàn)金股利之和
現(xiàn)金自給率指標(biāo)反映了企業(yè)通過自己的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入的現(xiàn)金，滿足企業(yè)固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)投資、存貨規(guī)模擴(kuò)大以及發(fā)放股利需要的能力。指標(biāo)越高，說明企業(yè)現(xiàn)金自給能力越強(qiáng)，企業(yè)的資金實(shí)力就越強(qiáng)。該指標(biāo)通常越高越好。

· 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金資本性支出比率
經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金資本性支出比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)增加額
經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金資本性支出比率指標(biāo)反映公司長(zhǎng)期資產(chǎn)的增加與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的比率。指標(biāo)值大于1，說明增加的長(zhǎng)期資產(chǎn)可以由企業(yè)自身的資金解決。該指標(biāo)通常越大越好。

· 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金折舊費(fèi)用比率
經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金折舊費(fèi)用比率=折舊費(fèi)用/經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量
經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金折舊費(fèi)用比率指標(biāo)反映公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性。指標(biāo)值越大，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越穩(wěn)定。該指標(biāo)通常越大越好。

· 結(jié)構(gòu)分析
結(jié)構(gòu)分析=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量/總凈現(xiàn)金流量
該結(jié)構(gòu)比率是“主營(yíng)業(yè)務(wù)比率”的現(xiàn)金流量修正，說明了經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量在總凈現(xiàn)金流量中占的比率。該指標(biāo)也是越高越好。

· 營(yíng)業(yè)活動(dòng)收益質(zhì)量
營(yíng)業(yè)活動(dòng)收益質(zhì)量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/營(yíng)業(yè)利潤(rùn)
營(yíng)業(yè)活動(dòng)收益質(zhì)量表明了營(yíng)業(yè)利潤(rùn)中以現(xiàn)金形式流入的部分，通常該指標(biāo)越高說明營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的質(zhì)量越高。該指標(biāo)越高越好。

· 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量增長(zhǎng)率
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量增長(zhǎng)率=（本年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量-上年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量）/上年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量增長(zhǎng)率指標(biāo)反映了經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的增長(zhǎng)能力。該指標(biāo)越高越好。