一．遵守紀(jì)律高于一切

二．如何正確使用交易系統(tǒng)？

三．尊重市場  擺正位置

四．資金管理技巧

五．我的炒股心得


















遵守紀(jì)律高于一切

交易中最重要的是什么、最難的是什么？你可能會(huì)說是預(yù)測市場，確實(shí)，預(yù)測市場最重要，但它不是最難的，而是不可能的！很多人就是犧牲在這個(gè)無解之迷上的。市場存在的基礎(chǔ)是不確定性，而不是可預(yù)測性，這是一個(gè)最重要的交易問題，相當(dāng)于哲學(xué)上的物質(zhì)論和意識(shí)論。這個(gè)問題不弄清則接下來的一切努力都將帶來完全不同的交易結(jié)果。我接受市場是不可預(yù)測的這一觀念，在這個(gè)前提下，我們再問一遍：交易中最重要的是什么、最難的是什么？我的回答是：遵守紀(jì)律！遵守紀(jì)律最重要！遵守紀(jì)律最難！遵守紀(jì)律重于一切！紀(jì)律是交易獲利的保證！交易中的一切行為都需要紀(jì)律來約束，而不是自己對(duì)市場的判斷來決定。嚴(yán)格而有效的紀(jì)律必須建立在嚴(yán)密而有效的交易系統(tǒng)之上，請你相信你自己認(rèn)可的交易系統(tǒng)而不要相信自己的盤感。遵守紀(jì)律的前提是你必須有有效的交易規(guī)則，而獲取有效的交易規(guī)則并不難，任何有關(guān)交易的書上都有，在獲取了有效的交易規(guī)則之后，剩下的工作就是遵守紀(jì)律，執(zhí)行規(guī)則，而不是根據(jù)自己的分析和判斷來破壞規(guī)則。一百多年形成的規(guī)則不是憑你幾天或幾年的交易經(jīng)驗(yàn)就可以否定和創(chuàng)新的，圣經(jīng)上說：陽光之下沒有新鮮事，就是這個(gè)道理。
　　紀(jì)律是什么？你真的了結(jié)紀(jì)律嗎？紀(jì)律是一百多年以來交易市場上各種成功和失敗經(jīng)驗(yàn)的高度總結(jié)，是用無數(shù)金錢和心血所換來的成果。翻開交易歷史，你就會(huì)發(fā)現(xiàn)市場有時(shí)是多么幼稚可笑，多少人曾經(jīng)犯過多少幼稚可笑的錯(cuò)誤，然而現(xiàn)在和將來這些幼稚可笑的事件必然會(huì)重演，因?yàn)殡m然市場在前進(jìn)，時(shí)間在前進(jìn)，但人性不會(huì)變，人類對(duì)金錢的貪婪和恐懼不會(huì)變，人類想征服自然和市場的欲望不會(huì)變，絕大部分的人很容易忘記歷史，也不愿意去看看歷史，這導(dǎo)致他們根本就不可能真正理解紀(jì)律，或者尊重紀(jì)律。一切都是嶄新的，我們就是時(shí)代的主人，很多人就這樣來認(rèn)識(shí)市場。不尊重歷史的人就不可能真正理解紀(jì)律的重要性和嚴(yán)肅性。歷史上每一個(gè)成功者都會(huì)對(duì)自己的交易做深刻的總結(jié)，每一個(gè)成功者的總結(jié)匯集在一起才最終才形成市場上鐵的紀(jì)律，這是比黃金還珍貴的財(cái)富，然而很多人卻視而不見！他總是一切從自己開始，來經(jīng)歷一遍市場的洗禮，并且絕大部分人就消失在這個(gè)洗禮的過程中。你應(yīng)該明白一兩代人的經(jīng)歷都不足以能夠形成成熟的市場紀(jì)律，何況你短短的交易經(jīng)歷呢？你必須把交易紀(jì)律當(dāng)成法律來看才能夠少犯錯(cuò)誤和生存發(fā)展下去，交易紀(jì)律就是市場上的法律！不遵守紀(jì)律就是違犯法律！
　　人的行為需要法律來約束，否則社會(huì)將大亂，交易行為同樣需要交易紀(jì)律來約束，否則交易將把你帶入深淵。遵守紀(jì)律的難度跟遵守法律的難度一樣。我們總是認(rèn)為紀(jì)律是一種約束，老是妨礙我們自由的交易和行動(dòng)，卻忘了紀(jì)律在始終保護(hù)我們的安全。另外，不守紀(jì)律有時(shí)也能獲取暴利，而守紀(jì)律卻常常失去這種機(jī)會(huì)，這種現(xiàn)象很有沖擊力，引誘很多人放松了安全警惕而投入到破壞紀(jì)律的隊(duì)伍中去。你必須明白：不守紀(jì)律獲取的只是暫時(shí)的暴利，它無法長久，而守紀(jì)律獲取的卻是長久的回報(bào)，切不可因小失大。投資者難以遵守紀(jì)律的最根本原因是他并沒有真正理解紀(jì)律的重要性，他老是被市場的短期波動(dòng)所帶來的因守紀(jì)律而受到的傷害或者因不守紀(jì)律而獲得的短期利益所蒙蔽，這種蒙蔽令很多投資者喪失自己，從而最終消失在市場的波濤里。
　　任何時(shí)候你都不要在市場本身沒有給你發(fā)出進(jìn)場或出場信號(hào)的時(shí)候開始交易，你可以根據(jù)自己所掌握的信息得出市場可能要漲或跌的判斷，但千萬不要領(lǐng)先市場而動(dòng)，必須要等市場給你這個(gè)交易信號(hào)之后才能進(jìn)場，只有市場確認(rèn)了你的判斷你才能行動(dòng)，這就是遵守紀(jì)律的精髓！也就是說遵守紀(jì)律不是單純的事，而是一個(gè)需要各方全面配合的工作，適應(yīng)自己的交易系統(tǒng)和有效的交易規(guī)則是遵守紀(jì)律的前提和基礎(chǔ)，很多人根本就沒有自己的交易系統(tǒng)和交易規(guī)則，所以他就無從談起遵守紀(jì)律，因?yàn)閷?duì)他來講根本就不存在什么一貫的紀(jì)律，沒有規(guī)矩不成方圓，其交易結(jié)果自然可想而知。
　　利沃莫說：利潤總是能夠自己照顧自己，而虧損永遠(yuǎn)不會(huì)自動(dòng)了結(jié)，這句話非常經(jīng)典，值得每一個(gè)投資者天天學(xué)習(xí)。只有遵守紀(jì)律的人才能做到讓利潤自己照顧自己，讓虧損盡快了結(jié)，這也是對(duì)紀(jì)律的最好的解釋。如果投資者能夠真正理解這句話，那么他就已經(jīng)充分意識(shí)到了交易紀(jì)律的重要性了，也就完全理解了為什么遵守紀(jì)律在交易中重于一切了。
　　交易紀(jì)律可以在保護(hù)你的帳戶安全的情況下讓你的資金帳戶持續(xù)增長，因?yàn)樘潛p的最大根源就是不遵守紀(jì)律，你完全可以總結(jié)一下自己的交易經(jīng)歷，看看情況是否如此。


如何正確使用交易系統(tǒng)？

交易系統(tǒng)的重要性現(xiàn)在越來越受到投資者的關(guān)注，隨著中國期貨市場的發(fā)展，投資者由原來的盲目交易正逐漸轉(zhuǎn)向理性投資，由被動(dòng)的跟著盤面走轉(zhuǎn)向由交易系統(tǒng)來指導(dǎo)自己的交易。從市場上確實(shí)存在一部分人在長期獲 利這一現(xiàn)象來看，長期獲利的交易系統(tǒng)應(yīng)該存在，但交易系統(tǒng)對(duì)于交易來講僅僅是一件交易工具而已，并不是任何人用交易系統(tǒng)都會(huì)得出一樣的交易結(jié)果的。獲得了交易系統(tǒng)和通過交易系統(tǒng)來獲利完全不是一回事，運(yùn)用交易系統(tǒng)的能力遠(yuǎn)比交易系統(tǒng)本身更重要，這就好比決定戰(zhàn)爭勝負(fù)的關(guān)鍵是人而不是武器一樣。
　　評(píng)判一套交易系統(tǒng)我認(rèn)為至少應(yīng)包含以下幾個(gè)方面：1、是否有明確的交易信號(hào)2、風(fēng)險(xiǎn)能否有效控制3、是否具有可操作性4、是否具有獲利能力，而不是贏利次數(shù)大于虧損次數(shù)5、是否適合自己。
　　尋找或購買一套交易系統(tǒng)現(xiàn)在已經(jīng)并不困難，交易系統(tǒng)本身已并不是什么秘密，只要你愿意就可以擁有一套甚至若干套交易系統(tǒng)，但如何獲利卻仍是真正的秘密。對(duì)于大多數(shù)投資者來講，運(yùn)用交易系統(tǒng)的交易和自己摸索的交易結(jié)果差別并不大，長期獲利依然是可望而不可及的。他會(huì)發(fā)現(xiàn)在模擬交易中系統(tǒng)很好用，而一旦進(jìn)入實(shí)戰(zhàn)則似乎并不那么好用。其中的原因就在于投資者可能并未真正了解交易系統(tǒng)，或者這套交易系統(tǒng)并不適合他，而關(guān)鍵因素則可能是投資者根本就不具備運(yùn)用交易系統(tǒng)的能力，他無法消化和吸收交易系統(tǒng)。
　　要想通過交易系統(tǒng)來獲利，首先就必須正確認(rèn)識(shí)交易系統(tǒng)，同時(shí)自己的交易能力一定要和交易系統(tǒng)相匹配。不要試圖讓三歲的小孩去開航天飛機(jī)，更不能因?yàn)槿龤q的小孩開不好航天飛機(jī)就認(rèn)為這個(gè)小孩和航天飛機(jī)都沒用。事實(shí)上大部分投資者的交易能力在市場面前就如三歲的小孩，但他獲利的欲望卻和成年人一樣，這導(dǎo)致交易往往眼高手低。當(dāng)你向他推薦一套成熟有效的交易系統(tǒng)時(shí)，就如象三歲的小孩推薦一架航天飛機(jī)一樣，他很興奮，也很樂意接受，但這并不能改善他的交易。再次強(qiáng)調(diào)一下：運(yùn)用交易系統(tǒng)的能力遠(yuǎn)比交易系統(tǒng)本身更重要！
　　運(yùn)用交易系統(tǒng)的能力表現(xiàn)在兩個(gè)方面：1、如何度過系統(tǒng)的困難時(shí)期2、如何充分發(fā)揮系統(tǒng)的優(yōu)勢。
　　千萬不要認(rèn)為具有獲利能力的交易系統(tǒng)可以保證你每筆交易都成功！任何的獲利都是由虧小贏大組成的，任何交易系統(tǒng)都有弱點(diǎn)，虧損不可避免。對(duì)于趨勢跟蹤系統(tǒng)來講，它不要求盈利的次數(shù)大于虧損的次數(shù)，它只要求不斷的用小的止損去尋找大的獲利機(jī)會(huì)，這樣的系統(tǒng)需要使用者做好不斷接受小額虧損的準(zhǔn)備；而對(duì)于短線交易系統(tǒng)來講，它更注重追求贏利次數(shù)大于虧損次數(shù)，它追求準(zhǔn)確率。投資者在選擇交易系統(tǒng)時(shí)一定要清楚哪種系統(tǒng)適合自己，切不可張冠李戴。短線交易要求投資者密切關(guān)注市場的一舉一動(dòng)，波動(dòng)就是他的利潤來源，交易中不能有任何干擾；而趨勢交易則相反，它忌諱仔細(xì)盯盤，仔細(xì)盯盤會(huì)破壞他對(duì)趨勢的整體把握，波動(dòng)是他的虧損之源，他只需關(guān)注市場的趨勢是否改變即可。市場上大部分的投資者都是用仔細(xì)盯盤的方式來企圖獲取趨勢利潤，這導(dǎo)致他們短線和趨勢都無法把握。
　　系統(tǒng)交易的本質(zhì)是處理正在發(fā)生的情況，而不是處理未來將要發(fā)生的情況，它是根據(jù)交易信號(hào)來交易，而不是預(yù)測市場來交易。太多的人花費(fèi)太多的時(shí)間來應(yīng)對(duì)未來將要發(fā)生的情況，而對(duì)正在發(fā)生的情況卻不知所措！可是未來卻無人可知！這導(dǎo)致他的交易無法有效進(jìn)行，他總想走在市場前面卻忽略市場的現(xiàn)實(shí)情況，他的交易處于虛幻之中，缺乏現(xiàn)實(shí)的基礎(chǔ)。這有違交易系統(tǒng)的本質(zhì)。正確的交易思想是運(yùn)用交易系統(tǒng)的前提！
在系統(tǒng)處于虧損時(shí)期時(shí)，不要輕易認(rèn)為系統(tǒng)需要改變或更換，虧損是正?，F(xiàn)象，必須接受，此時(shí)應(yīng)告訴自己如何來提高處理困難的能力和耐心；在困難時(shí)期放棄系統(tǒng)，則虧損的噩夢始終會(huì)跟隨你，利潤則永遠(yuǎn)只會(huì)在遠(yuǎn)處向你招手和微笑。而在系統(tǒng)的獲利時(shí)期，切不可耍小聰明，認(rèn)為可以運(yùn)用自己的交易能力來提高系統(tǒng)的效率，此時(shí)遵守紀(jì)律勝過一切！系統(tǒng)的困難時(shí)期可以提高你的交易能力，系統(tǒng)的收獲時(shí)期可以考驗(yàn)?zāi)愕淖月删?！交易系統(tǒng)就是這樣在不斷的幫助你提高和獲利。
　　對(duì)于系統(tǒng)交易者來講，市場的漲跌已不重要，重要的是對(duì)交易信號(hào)的執(zhí)行。這恰恰是最難做到的，因?yàn)橄到y(tǒng)的交易信號(hào)經(jīng)常會(huì)與你對(duì)市場的看法相矛盾，很多的交易機(jī)會(huì)就是在投資者的猶豫彷徨中錯(cuò)失的，這也是導(dǎo)致使用同樣的交易系統(tǒng)其交易結(jié)果大不一樣的關(guān)鍵所在。系統(tǒng)交易已經(jīng)從判斷漲跌轉(zhuǎn)移到如何執(zhí)行交易紀(jì)律了，而投資者常常處于對(duì)市場的漲跌判斷中，這必然會(huì)影響交易系統(tǒng)的有效使用。市場無論是漲還是跌，系統(tǒng)在關(guān)鍵時(shí)刻都會(huì)發(fā)出交易信號(hào)，認(rèn)真執(zhí)行交易系統(tǒng)可以大大簡化我們的交易，使交易更加簡單有效，這也是為什么交易系統(tǒng)這么重要的根本原因。執(zhí)行交易系統(tǒng)，遵守紀(jì)律和原則會(huì)幫你獲利，而不是復(fù)雜的分析思考會(huì)幫你獲利！
　　另外，使用交易系統(tǒng)必須保持適當(dāng)?shù)撵`活和彈性。同樣的交易系統(tǒng)不同的人用，交易結(jié)果一定不一樣，有人賺，有人虧，有人大賺，甚至有人大虧，關(guān)鍵還在于使用者的運(yùn)用能力。同樣一支筆，不同的人寫的字完全不一樣，交易也是如此。不要天真的認(rèn)為大家都用一樣的系統(tǒng)其結(jié)果也會(huì)一樣，交易永遠(yuǎn)不可能跟數(shù)學(xué)公式一樣！交易系統(tǒng)具有相對(duì)的機(jī)械性，而適當(dāng)?shù)撵`活就如潤滑油，可以保持這部機(jī)器更好的運(yùn)轉(zhuǎn)，這潤滑油就是你的交易能力和應(yīng)變能力。
　　所以，在使用交易系統(tǒng)之前，你千萬不要盲目樂觀，獲利的關(guān)鍵還是在于你的交易能力，系統(tǒng)只能幫你解決部分難題，而不是全部。




















尊重市場  擺正位置

每一個(gè)進(jìn)入市場的投資者，首先要明確一個(gè)首要的問題：如何在市場中生存，如何在這個(gè)高度投機(jī)、高度風(fēng)險(xiǎn)的資本活動(dòng)中贏利。
生存和死亡往往只在一念之間，成功的投資者是那些在市場中具有持續(xù)穩(wěn)定獲利能力的人。
如此盤局，看多的人以為：蓄勢，洗盤！看空的人以為：盤跌，做頭！
其實(shí)，不用去猜！在如此不死不活的局面中，你空倉休息就是啦！因?yàn)?a href="http://www./result.php?sn=大盤" target="_blank">大盤一旦陷入盤局，只有那些有本事的人，可以化大力氣而獲小利。而在盤面熱鬧，漲勢兇猛中，一般庸手（就象我這種水平的人）隨便介入，也可以獲利多多。
畢竟誰也沒有要求你必須天天持倉，畢竟小資金沒有過多布局要求，應(yīng)該力求簡單。最好的辦法就是過濾盤局，隨時(shí)空倉等待，等待盤面明朗，成交量非常好的時(shí)候，一單進(jìn)場，至少獲小利輕輕松松。當(dāng)然長期挨套的人不會(huì)體會(huì)這種感覺，他們天天以為都有機(jī)會(huì)，因?yàn)樗麄兲珢蹌?dòng)腦筋，又確實(shí)比市場聰明，佩服。
現(xiàn)在很多人問我，說看不懂，怎么解？我說我也看不懂，對(duì)策就是出來觀望！他們擔(dān)心出來，大盤猛漲？！我說又進(jìn)就是。他們說若進(jìn)了，如果又跌怎么辦？我說很簡單，又出來呀。他們說這樣做很虧，我說少做就可以少虧啦，練習(xí)提高準(zhǔn)頭。實(shí)在不行，不炒股也可以呀。很多聰明人，虧得大大的，何況我們，但我明白：總收益率為0也是大于那些負(fù)數(shù)的。隨遇而安，小安則富，簡單。倉位決定態(tài)度，態(tài)度決定一切。
所以不必認(rèn)真。盡量回避風(fēng)險(xiǎn)，鎖定風(fēng)險(xiǎn)下，再來求利潤，并且力求明朗，簡單。漲勢中，太復(fù)雜的變形，也可不參與。弱平衡，很明朗的升勢品種，也可玩一把。不要過分糾纏看多看空的理由，賺自己看得見的錢要緊。
學(xué)會(huì)經(jīng)常在場外看，而非經(jīng)常滿倉死呆于市場中，基本上，你已經(jīng)過濾了大半風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)檎嬲嶅X的走勢是“非常態(tài)”局勢，所以當(dāng)然就不可能會(huì)天天有行情啦。
賭博嘛，要講策略！這次股災(zāi)，很多人都以為，投資理念將會(huì)發(fā)生深刻的變化！市場的機(jī)構(gòu)需要摸索新的贏利模式！哈哈，看見了嗎？銀廣廈，深深房的炒作！與原來有什么區(qū)別！，一月漲3倍！投機(jī)更過分！
這市場就是用來投機(jī)的，政府，機(jī)構(gòu)，小民，無不在自己的利益中投機(jī)，要什么公平，公正？可惜那些還在摸索新贏利模式機(jī)構(gòu)們，轉(zhuǎn)眼就踏空，傻啦！TMD，還是投機(jī)呀。其實(shí)正常，中國股市，不跌破300點(diǎn)，就永遠(yuǎn)不會(huì)真正的反思，就永遠(yuǎn)改不了狗吃屎的習(xí)慣，所以，現(xiàn)在要尊重這習(xí)慣，順勢繼續(xù)投機(jī)，偷一把是一把，不撈白不撈，直到不好撈！
操盤的核心就是盡量回避不確定走勢，只在明顯的漲勢中下注，并且在有相當(dāng)把握的行動(dòng)之前，再給自己買一份保險(xiǎn)（止損位擺脫出局），以防自己的主觀錯(cuò)誤。
記?。簺]有糟糕的市場，只要糟糕的行動(dòng)！
多空太較真，有什么意義？！漲到2000點(diǎn)，你就能一定賺錢嗎？跌到1000點(diǎn)，你能知道后面漲什么品種嗎？
堅(jiān)持自律，積少成多?！靶≮A，小賠，大贏”這是一種操盤境界。畢竟控制虧損并退出交易，遠(yuǎn)比進(jìn)入交易難。畢竟誰都能做一筆好的買入，但只有高手才知道如何退出。最壞的情況就是：不要到不得不退出的時(shí)候才退出。
交易實(shí)際是個(gè)很簡單的事，是我們自己把它弄復(fù)雜了！包括那些對(duì)大勢夸夸其談，無所不知的“天才們”，包括那些對(duì)做莊內(nèi)幕了如指掌，操盤細(xì)節(jié)完全掌控的“神秘人”，他們寧愿編些故事，胡猜亂蒙，也不肯真正面對(duì)市場，來調(diào)整自己的行動(dòng)。就算大機(jī)構(gòu)老總，若有這個(gè)毛病。一樣會(huì)死得難看！
因?yàn)槊慨?dāng)你自以為是的時(shí)候，市場就會(huì)很快讓你明白：誰才是老大！
尊重市場、擺正位置、控制風(fēng)險(xiǎn)、順勢而為。
說來容易，做起來難。如果水平的確不好，看不懂，不做也罷，不要勉強(qiáng)自己。我們是人，不是神！一個(gè)交易高手一定會(huì)同時(shí)具備兩種能力：一是善于把握時(shí)機(jī)，瞄對(duì)目標(biāo)。二是有堅(jiān)強(qiáng)良好的自律能力。
把握時(shí)機(jī)的重要性在于它決定你是否能夠在市場中賺到錢！但可惜你不能每次都把握對(duì)，有時(shí)是你在錯(cuò)誤的價(jià)位上進(jìn)行了交易，有時(shí)是市場突然的變化超過你的想象，有時(shí)是打蒙頭后干脆進(jìn)行自殺式?jīng)_鋒，這時(shí)，唯有自律可以讓你擺脫危險(xiǎn)之地。
記得交易大師JOHN WINSTONS說過：可憐的輸家呀，首先是時(shí)機(jī)掌握不對(duì)，被套進(jìn)了麻煩的交易中，而后又在缺乏自律情況下，陷入到萬劫不復(fù)的深淵！……
做錯(cuò)不可怕，可怕的是沒有節(jié)制和自欺欺人。做交易，你必須要擁有二次重來的能力，包括資金上，信心上和機(jī)會(huì)上。這一切，很簡單，但需要把她變?yōu)槟愕牧?xí)慣。尊重市場，遵守規(guī)則。無它！僅此而已！
談股市中現(xiàn)在是誰與誰賭的問題，我說,其本質(zhì)全都是賭。
長線客是在和公司未來的信譽(yù)賭，中線客是在和投機(jī)力量的趨勢賭，短線客是在和符號(hào)波動(dòng)的沖向賭。但,又不完全是賭。畢竟,在賭博中,你一甩下色子,就只有聽天由命的份,而在股市,你是有機(jī)會(huì)控制的。不是控制市場,而是控制自己的交易，你在進(jìn)程中可以校正,可以退出，這就是您與賭徒本質(zhì)的區(qū)別。
很多人都說踏空的風(fēng)險(xiǎn)，我實(shí)在不明白大不了不賺有什么風(fēng)險(xiǎn)?
你不是機(jī)構(gòu),沒人給你贏利的任務(wù)，你不是機(jī)構(gòu),無所作為將給你帶來重壓，如果你是這樣的急,那樣的悔，你的下一代看著萬點(diǎn)的大盤,又該怎么想?!沒的炒嗎?
許多人生怕錯(cuò)過機(jī)會(huì)而過早行動(dòng),結(jié)果失去機(jī)會(huì)。其實(shí),你要是真錯(cuò)過了，那就只好錯(cuò)過吧?，F(xiàn)在的市場規(guī)模如此之大，戰(zhàn)斗打響,戰(zhàn)火曼延也有過程，你只需要重新估計(jì)自己的處境，以及勢頭的攻擊級(jí)別，再選擇一個(gè)合適的水平進(jìn)入就是。
當(dāng)然價(jià)格是重要，因?yàn)樵谝粋€(gè)合理的價(jià)格進(jìn)入，你就能挺過漲停不定的局面。
看多看空并不重要，有的人可以一天翻幾來回的。重要的是遵守規(guī)則!
事實(shí)上，有的時(shí)候，你不遵從規(guī)則反而能掙大錢，不過,這會(huì)樹立起一個(gè)壞榜樣！當(dāng)你有一次蒙著眼睛神奇地趟過一片雷區(qū)時(shí)，你可能會(huì)對(duì)全世界嗤之以鼻，但我相信，最終,你會(huì)粉身碎骨！因?yàn)閴牡牧?xí)慣終會(huì)得到壞的結(jié)果。你越是僥幸，越是上天照顧，越是逢兇化急，最后，死得越難看，上帝終會(huì)公平一切事！
所以我們要感謝：年輕的時(shí)候來犯這些錯(cuò)。
一直以為過分追求預(yù)測能力就象過分潔癖一樣，都會(huì)走火入魔的。在大牛市中，看對(duì)和看不對(duì)，都容易做對(duì)。但恰恰很多人，在順手的時(shí)候，把一切功勞歸于自己，一旦遭遇挫折就怪市場，大機(jī)構(gòu)也不例外。
別老以為機(jī)構(gòu)在不斷入場就跨不掉，機(jī)構(gòu)群就不會(huì)錯(cuò)嗎？！這次股災(zāi)他們連命都差點(diǎn)玩完。事實(shí)上，你無論做多大的交易都無法改變市場動(dòng)向，無論你參與否，市場都照樣運(yùn)轉(zhuǎn)，她才不會(huì)在乎你以前是賺了還是賠了，她才不會(huì)在乎您的成本是多少，該漲就漲，該跌就跌，合力施然。
知道機(jī)構(gòu)崩潰的原因嗎？因?yàn)樗麄冏哉J(rèn)為這幾年的牛市是他們撐起的，因?yàn)樗麄冏哉J(rèn)為市場是他們說了算。他們自我膨脹到了把自己壓垮的地步，他們得意到了放棄自律，放棄風(fēng)險(xiǎn)控制的地步。最后，終于突然驚恐到想歇斯底里一窩蜂跑出，這就象旅鼠自殺，會(huì)周期性的發(fā)作！
都說1340點(diǎn)，是主力刻意打壓？哈哈，笑話，編故事玩呀！
底從來都是絕望的主力拋出來的，頂從來都是樂觀的主力買出來的，不知所措的主力在整個(gè)過程中多空亂翻。
道理就這么簡單，反射理論透視了大眾化投機(jī)的精髓，做為個(gè)體，不要對(duì)自己太在乎，包括面子上的，影響力呀，以前的虧損等等。你只能去在乎，要贏得這場交易。你現(xiàn)在愿意冒多大的風(fēng)險(xiǎn)，并且能否守住這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的底線！
我們是那么的迷戀預(yù)測分析，我們花費(fèi)大量的時(shí)間去研究和判斷趨勢的進(jìn)程，以便能夠做出正確的決斷：在正確的時(shí)間進(jìn)入正確的位置。
但我們從來都不愿意多花點(diǎn)時(shí)間考慮，如果我們進(jìn)場后，市場不按我們預(yù)測的走勢發(fā)展，該怎么辦？！問題還在于，到時(shí)，方向完全相反，你會(huì)有勇氣去校正錯(cuò)誤嗎？
不，不會(huì)，你舍不得輸?shù)衄F(xiàn)錢，你甚至認(rèn)為——是市場錯(cuò)啦！其實(shí)我并不是說做短線，也不是分析市場進(jìn)程的趨勢階段，我只是討論交易的理念，其中的風(fēng)格變化可以依據(jù)個(gè)人習(xí)慣不同而做，適合你的方法，符合你的性格，只要能對(duì)抗風(fēng)險(xiǎn)，能持續(xù)獲利就是好方法。有時(shí)不一定學(xué)人家的，哪怕很高級(jí)，關(guān)鍵是你能做到得心應(yīng)手就行。
學(xué)習(xí)交易是一個(gè)長期的過程，你可以學(xué)習(xí)優(yōu)秀的投資理念，進(jìn)行合理的邏輯推理，你可以觀察別人的成敗，用心的體會(huì)。但真正的進(jìn)步，來自于痛苦的經(jīng)歷，是從自己的慘敗中，自己的錯(cuò)誤中學(xué)習(xí)的。
記得一位很高明的投資人說過：他的投資績效完全是在于10年來錯(cuò)誤經(jīng)驗(yàn)的累積，
他說的真是一針見血。我認(rèn)識(shí)一個(gè)，對(duì)市場預(yù)測功底很深的人，在大勢整體運(yùn)行和個(gè)股研究上，有時(shí)吻合得令人難以置信，在圈內(nèi)是很有名聲的。但可惜手中的幾個(gè)帳戶，至今還處于掙扎之中。原因是看準(zhǔn)了，但行動(dòng)缺乏一致性，他說在壓力下經(jīng)常失去水準(zhǔn)，很無奈。由此你可以了解，不管一次投資策略或標(biāo)的品種的買進(jìn)賣出你推理得如何正確，除非能付諸行動(dòng)，完成特定的交易，否則，一點(diǎn)價(jià)值都沒有。
這就是交易師和分析師的區(qū)別。交易師是一個(gè)能夠行動(dòng)的人，因?yàn)樗仨殲槠湫袆?dòng)的后果負(fù)責(zé)，更為關(guān)鍵的是他有勇氣和魄力去應(yīng)對(duì)進(jìn)程中的變化，所以看到和做到，看對(duì)和做對(duì)，是有質(zhì)的差別。其實(shí)，我們不需要成為交易天才，只要做到應(yīng)手合理就行。其中，紀(jì)律和經(jīng)驗(yàn)會(huì)幫助你化解困境，積累財(cái)富。
成功的投資者是那些在市場中，具有持續(xù)穩(wěn)定獲利能力的人。成天希望一夜反敗為勝來進(jìn)行驚心動(dòng)魄，孤注一擲的沖浪客，早死，晚死，遲早死！爛賭，是沒什么好下場的……
消防隊(duì)員穿著鞋子睡覺嗎？答案是否定的，火災(zāi)隨時(shí)來臨的風(fēng)險(xiǎn)，并不能夠讓他們放棄享受良好的睡眠，只不過鞋子就在身邊，他們隨時(shí)準(zhǔn)備穿上鞋子。
分析是操作的指引，操作是為了獲取分析的結(jié)果，結(jié)果與分析相違背就要考慮變向操作。我們要做的就是不作無謂的擔(dān)心，而是尋求問題發(fā)生時(shí)的快速解決，投機(jī)的智慧與風(fēng)險(xiǎn)的管理同樣重要。














資金管理技巧

1. 基本風(fēng)險(xiǎn)控制
在市場中交易，可能再?zèng)]有什么因素會(huì)比風(fēng)險(xiǎn)控制更為重要了。一個(gè)交易者，可以沒有一個(gè)產(chǎn)生正期望收益的行情判斷體系，也可以沒有好的交易策略，但絕不可以沒有一個(gè)基本的風(fēng)險(xiǎn)控制方案。因?yàn)橘Y金是一個(gè)交易者在市場中的生命，而風(fēng)險(xiǎn)控制所要解決的是如何保護(hù)生命，如何降低市場風(fēng)險(xiǎn)和不利的交易結(jié)果對(duì)資金所帶來的沖擊的問題。風(fēng)險(xiǎn)控制水平的高低直接決定著一個(gè)交易者的市場生命會(huì)持續(xù)多久。
    風(fēng)險(xiǎn)控制的方法有很多，最常見的就是通過控制單筆交易虧損比例的風(fēng)險(xiǎn)百分比模式，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)控制模式是我從新手開始一直沿用至今的風(fēng)險(xiǎn)控制方法，在虧損的道路上我曾經(jīng)大受其益。新人時(shí)所采用的思路和技術(shù)策略很少能夠經(jīng)的起時(shí)間檢驗(yàn)而遺留到現(xiàn)在，風(fēng)險(xiǎn)百分比的風(fēng)險(xiǎn)控制模式算一個(gè)。
    風(fēng)險(xiǎn)百分比是通過控制總資金的一個(gè)固定比例作為單筆交易允許的最大虧損來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的。例如一個(gè)2%的風(fēng)險(xiǎn)控制比例，總資金為20萬，則單筆交易允許的最大虧損為4000（200000×2%），如果產(chǎn)生虧損，則以剩余資金的2%作為下一筆交易的允許最大虧損，為（200000-4000）×2%=3920。在確定了單筆交易允許的虧損金額后就可以根據(jù)止損幅度來計(jì)算倉位的大小。例如以大豆100點(diǎn)的止損為例，則開倉量為4000÷1000=4手。這是一個(gè)反等價(jià)鞅策略的風(fēng)險(xiǎn)控制模式，倉位會(huì)隨著資金的增長而增加，反之會(huì)隨資金的虧損而降低，但承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是恒定的。這對(duì)于虧損的控制和利潤的擴(kuò)展來說是一個(gè)幾近完美的方案，可以最大限度的限制虧損的速度并在安全的范圍內(nèi)逐漸擴(kuò)大頭寸來擴(kuò)展利潤。這可能也是大家最熟悉最慣用的風(fēng)險(xiǎn)控制方式，但關(guān)鍵的一個(gè)問題是這個(gè)比例應(yīng)該怎樣設(shè)定才是合理的，是10%還是1%，多大的比例才是和自己的行情判斷體系相適應(yīng)的。
    我們都知道這樣的道理：資金虧損20%則需要剩余資金盈利25%才可以恢復(fù)原來的資金規(guī)模，如果虧損50%則需要剩余資金盈利100%才可以恢復(fù)虧損前的資金規(guī)模。那么毫無疑問虧損的幅度越大，恢復(fù)到初始資金規(guī)模的可能性就越小，難度也就越大。資金向上的利潤空間是無限的，向下虧損的空間卻是有限的，觸底出局的可能性也就越大。當(dāng)然結(jié)論就是：必須避免資金的深幅回折。
    這里需要提到的一個(gè)重要概念就是最大資金回折比，也就是資金曲線從任意位置下降直到觸底回升之間所產(chǎn)生的最大虧損幅度與回折前資金規(guī)模的比值。很明顯設(shè)定最大資金回折比會(huì)有效控制資金產(chǎn)生深幅虧損。那么這個(gè)最大資金回折比是20%還是50%更合適，當(dāng)然設(shè)定的比值越小資金越安全，相對(duì)利潤也越小，資金曲線的波動(dòng)越平緩。反之可能產(chǎn)生的利潤越大，資金所承受的風(fēng)險(xiǎn)也越大，資金曲線的波動(dòng)也越劇烈。
    這個(gè)比值可以根據(jù)個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)承受力來確定，但需要注意的一點(diǎn)是任何現(xiàn)實(shí)風(fēng)險(xiǎn)都可能會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過預(yù)先的估計(jì)或?qū)v史數(shù)據(jù)的測試結(jié)論，設(shè)定這個(gè)比值僅僅是最大限度的保護(hù)資金安全，但無法保證實(shí)際交易產(chǎn)生的資金連續(xù)虧損不會(huì)超過預(yù)先的設(shè)定值。那么設(shè)定一個(gè)50%的或更大的資金回折比是不合適的，我個(gè)人的觀點(diǎn)是33%可能是個(gè)上限，這也意味著需要用剩余資金盈利50%才能恢復(fù)初始資金規(guī)模。一些朋友可能對(duì)50%的盈利很不屑，或許認(rèn)為獲取100%的盈利也并不困難，所以可以采用50%作為最大資金回折比。我想這些朋友的操作水平是我遠(yuǎn)遠(yuǎn)無法企及的，那么使用50%作為自己的最大資金回折比或許也是合適的，但需要明確的一點(diǎn)是自己是否真正具備穩(wěn)定獲取一年一倍利潤的能力，所依據(jù)的也應(yīng)該是過去自己長期的歷史操作記錄而不是一相情愿的臆想。
    在連續(xù)虧損已經(jīng)超出一個(gè)20%的最大資金回折比時(shí)資金仍然虧損有限，有很大的回旋余地。但一個(gè)50%的預(yù)定回折一旦被超出就幾乎沒有什么回旋的空間，必須承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)才能恢復(fù)初始資金，如果情況繼續(xù)不利，那么結(jié)果就只是最后一搏之后的一無所有了。重倉操作最容易造成資金的大起大落，看似可以產(chǎn)生暴利，但其背后的風(fēng)險(xiǎn)卻是巨大的。這一點(diǎn)，市場老手是很有共識(shí)的。
    如果確定了自己可以承受的最大風(fēng)險(xiǎn)，那么確定在單筆交易當(dāng)中究竟使用多大的風(fēng)險(xiǎn)百分比就簡單多了。首先需要知道自己的交易類型可以產(chǎn)生多高的交易成功率，是70%還是30%。假定交易盈虧的出現(xiàn)是完全隨機(jī)的（關(guān)于這個(gè)問題我一直在思考，但無法證明交易中盈利和虧損出現(xiàn)是否是完全隨機(jī)的還是呈現(xiàn)出某種規(guī)律性特征的，這里暫且以完全隨機(jī)來對(duì)待，有研究結(jié)果的朋友不妨談一下自己的觀點(diǎn)），那么可以通過數(shù)學(xué)計(jì)算或干脆進(jìn)行拋硬幣實(shí)驗(yàn)來驗(yàn)證在某個(gè)樣本范圍內(nèi)所可能遇到的最大連續(xù)虧損次數(shù)，我們知道樣本越大，則可能遇到的連續(xù)虧損次數(shù)也就越大，可以選擇500次也可以選擇1000次來作為樣本的大小，總之樣本越大越好。
    如果計(jì)算結(jié)果是最大虧損為10次連續(xù)虧損，而自己可以承受的最大資金回折是20%，那么適合自己的風(fēng)險(xiǎn)百分比就是20%÷10=2%（當(dāng)然以2%的風(fēng)險(xiǎn)百分比連續(xù)虧損10次的結(jié)果并不是20%，這里使用算術(shù)平均只是為了便于說明）。一個(gè)高成功率的系統(tǒng)所產(chǎn)生的最大連續(xù)虧損次數(shù)會(huì)大大低于低成功率的系統(tǒng)，因此高成功率的交易類型相對(duì)于低成功率的交易類型在實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)相同的前提下完全可以采用更高的風(fēng)險(xiǎn)百分比。因此硬性的規(guī)定一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)百分比是不合理的。
    我所提供的僅僅是如何進(jìn)行一個(gè)關(guān)于確定自己風(fēng)險(xiǎn)控制方案的一套思路，和從前的理念性文章不同的是本文完全以思路，方法，技術(shù)為主。我所提出的這套方法并不算嚴(yán)謹(jǐn)，但卻可以提供一個(gè)基本的風(fēng)險(xiǎn)控制方案。最重要的是對(duì)運(yùn)用資金時(shí)在各個(gè)環(huán)節(jié)所可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)有一個(gè)大致的了解。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不夠在散戶中是很普遍的，也許很多朋友對(duì)這篇文章根本就看不下去，如果真的對(duì)自己進(jìn)行一個(gè)對(duì)比，自己的資金運(yùn)用方式可能極度危險(xiǎn)的，或者自己本來就沒有任何風(fēng)險(xiǎn)控制方式。如果心里只是在盤算著一年翻個(gè)幾倍，那么腦子里是沒有什么風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的，我這篇文章可能也有些沒必要，疑問可能是：難道真的需要保持那樣低的風(fēng)險(xiǎn)水平嗎？如果目標(biāo)是第一篇文章所提出的長期生存，那么完全有這個(gè)必要。當(dāng)然我想另外的一些朋友是心領(lǐng)而神會(huì)的。
    這篇文章如果被理解了，就可以明白風(fēng)險(xiǎn)控制實(shí)際是很簡單的。我個(gè)人也僅僅在使用一個(gè)簡單的風(fēng)險(xiǎn)百分比的風(fēng)險(xiǎn)控制模式和一個(gè)簡單的行情判斷體系來進(jìn)行交易，無論是資金運(yùn)用還是行情判斷都沒有任何復(fù)雜的成分在其中。交易方法由繁到簡的過程實(shí)際是思路由混沌到清晰的過程，而簡單的方法也意味著更高的可靠性和更強(qiáng)的適應(yīng)性。復(fù)雜的思路和技術(shù)往往代表了思路的模糊與被優(yōu)化過的交易方法，是經(jīng)不起推敲的。
    最后我只想說風(fēng)險(xiǎn)控制無論對(duì)于新手還是老手來說都是在市場生存的第一要素，市場中所暗藏的風(fēng)險(xiǎn)并不是那么顯而易見的，而暴利卻剛好相反，最好理智不會(huì)被欲望所代替。

2. 正確利潤擴(kuò)展
由于風(fēng)險(xiǎn)與利潤的矛盾關(guān)系，利潤擴(kuò)展最大的制約因素就是風(fēng)險(xiǎn)，要進(jìn)行利潤擴(kuò)展就必須先明確風(fēng)險(xiǎn)。所以本文將以對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的解析作為起點(diǎn)論述開去。
    作為投資主體的交易者與作為投資對(duì)象的市場是交易的兩個(gè)基本因素。而風(fēng)險(xiǎn)也就主要由交易者的心理風(fēng)險(xiǎn)與市場風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成（風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成是呈現(xiàn)多樣性的，且大多數(shù)是人為風(fēng)險(xiǎn)）。心理風(fēng)險(xiǎn)可以理解為由于錯(cuò)誤的心理壓力所導(dǎo)致的無法正常執(zhí)行計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)。而市場風(fēng)險(xiǎn)可以理解為由于價(jià)格的極端移動(dòng)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)?？梢钥隙o論是什么樣的交易類型，這兩種風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)隨同倉位的增大而同步增加。
    日內(nèi)交易和趨勢交易在持倉周期上分別處于兩個(gè)極端，而兩種投資類型均有各自回避風(fēng)險(xiǎn)的原則：趨勢交易通常是以小倉位，寬止損來回避心理風(fēng)險(xiǎn)及由價(jià)格極端移動(dòng)所帶來的市場風(fēng)險(xiǎn)。而日內(nèi)交易則以極短的持倉時(shí)間來釋放由重倉所帶來的心理風(fēng)險(xiǎn)及極端價(jià)格移動(dòng)所可能造成的致命損失。
    僅就單筆交易的平均利潤而言，趨勢交易具備完全確定的優(yōu)勢。但是一個(gè)事實(shí)是一個(gè)優(yōu)秀的日內(nèi)交易者在資金量偏小的情況下在單位時(shí)間內(nèi)所創(chuàng)造的利潤會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高過一個(gè)優(yōu)秀的趨勢交易者（如果資金處于一個(gè)足夠大的規(guī)模時(shí)情況剛好相反，日內(nèi)交易由于其交易特性當(dāng)資金達(dá)到一定規(guī)模時(shí)只能進(jìn)行算術(shù)增值而無法象趨勢交易類型一樣持續(xù)進(jìn)行幾何增值），產(chǎn)生這樣巨大反差的原因就是擴(kuò)展利潤最重要的一個(gè)因素：機(jī)會(huì)因素。
    日內(nèi)交易相比趨勢交易，在交易機(jī)會(huì)上具備絕對(duì)優(yōu)勢。如果能將這種優(yōu)勢充分發(fā)揮并克服隨機(jī)因素及交易成本，那么在風(fēng)險(xiǎn)增加有限的情況下可以創(chuàng)造出極高的利潤水平。而機(jī)會(huì)因素的缺乏正是趨勢交易所固有的缺點(diǎn)，只有擴(kuò)展機(jī)會(huì)因素才能在風(fēng)險(xiǎn)增加有限的前提下進(jìn)行交易利潤的擴(kuò)展?？梢赃@樣來理解：正確的利潤擴(kuò)展也就是正確的機(jī)會(huì)因素?cái)U(kuò)展。
    趨勢交易進(jìn)行機(jī)會(huì)因素的擴(kuò)展主要通過兩種方式來進(jìn)行：一為通過加碼的方式在單一市場增加機(jī)會(huì)因素，二為通過組合多市場交易來實(shí)現(xiàn)。增加機(jī)會(huì)因素有一個(gè)重要的原則就是保證機(jī)會(huì)因素之間為非相關(guān)。因?yàn)槿绻谕粫r(shí)間持有具有相關(guān)性的兩個(gè)倉位則實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)為2倍額定風(fēng)險(xiǎn)。在日內(nèi)交易類型中，兩筆交易一般為先后進(jìn)行，因此機(jī)會(huì)之間是獨(dú)立的，非相關(guān)的。而趨勢交易增加機(jī)會(huì)因素的兩種方式則都存在相關(guān)性的問題。
    金字塔加碼方式將所有倉位當(dāng)做一個(gè)整體的倉位來看待，而這里則將每一筆加碼都視為獨(dú)立的交易分別對(duì)待且每筆交易使用相同的風(fēng)險(xiǎn)控制。這樣加碼就可以看作是在趨勢中增加了機(jī)會(huì)因素。通常來說加碼的距離越近則在趨勢充分延伸后倉位所產(chǎn)生的利潤越大，反之則越小。所以有朋友提倡近距離加碼的方式。的確如果趨勢真正展開，那么利潤會(huì)非常大的。但如果從機(jī)會(huì)因素的角度來看則純粹是一種掩耳盜鈴的方式。由于存在上面所提到的兩種類型的風(fēng)險(xiǎn)，如果加碼距離太近，就會(huì)產(chǎn)生和重倉無異的心理風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)無法抵抗價(jià)格極端移動(dòng)所帶來的市場風(fēng)險(xiǎn)。很顯然，兩筆交易之間距離越近，相關(guān)性越強(qiáng)。如果產(chǎn)生價(jià)格的大幅逆頭寸方向移動(dòng)，則兩筆交易可能同時(shí)虧損，加碼只是起到了反作用。實(shí)際上，近距離加碼的方式是以增加整體風(fēng)險(xiǎn)為代價(jià)來增加利潤的，與其這樣還不如直接增加風(fēng)險(xiǎn)百分比的方式更為直接。擴(kuò)展利潤不能以增加整體風(fēng)險(xiǎn)為代價(jià)，這是一個(gè)基本原則，錯(cuò)誤的利潤擴(kuò)展方式是需要回避的。
    要保證加碼的兩筆交易之間的相關(guān)性足夠小就必須保持一個(gè)足夠大的加碼距離，而加碼所帶來的利潤也會(huì)相應(yīng)下降，很多朋友都太過看重加碼所產(chǎn)生的利潤，并將加碼的技巧看的很神秘。其實(shí)如果從機(jī)會(huì)因素的角度來分析，加碼并不象想象中的那樣神奇而只是可以增加有限的交易利潤。所以我不贊成非趨勢交易類型的中短線交易者使用加碼的方式，太近的距離會(huì)導(dǎo)致兩種風(fēng)險(xiǎn)的增加。如果一定想要一個(gè)“滿意”的利潤水平，直接重倉效果可能還更好一些。所以安全加碼的一個(gè)關(guān)鍵不是使用金字塔式還是倒金字塔式的區(qū)別，而是要在兩筆交易之間保持一個(gè)足夠大的距離，否則即使是金字塔式加碼也會(huì)給資金帶來巨大的風(fēng)險(xiǎn)。
    對(duì)于趨勢交易類型來說，擴(kuò)展利潤最重要的一個(gè)方式是組合多個(gè)市場來增加機(jī)會(huì)因素。我個(gè)人由于從短線交易中走來，固有的思維方式，錯(cuò)誤的利潤目標(biāo)與對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的膚淺認(rèn)識(shí)使我很長時(shí)間以來都忽略了組合投資而僅僅進(jìn)行單一市場交易并對(duì)組合投資抱有種種誤解，只是隨著對(duì)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)的不斷深入，利潤目標(biāo)的一再縮水才開始轉(zhuǎn)向自己從未涉及的這個(gè)領(lǐng)域。我個(gè)人不搞學(xué)術(shù)研究，所有的觀點(diǎn)和結(jié)論均以現(xiàn)實(shí)交易為前提。
    組合投資可以理解為通過組合多個(gè)市場同時(shí)進(jìn)行交易以充分利用資金并降低交易的時(shí)間成本，也可以簡單的理解為通過在多個(gè)市場中交易以增加單位時(shí)間內(nèi)的機(jī)會(huì)因素。同樣的，選擇市場組合的一個(gè)基本原則是市場間為非相關(guān)。
    在交易方法確定的前提下，在單筆交易中如果可承受風(fēng)險(xiǎn)為確定，那么通常利潤也是確定的，如果要進(jìn)行單筆交易利潤的擴(kuò)展，就會(huì)面臨風(fēng)險(xiǎn)與利潤同步增加的煩惱，我個(gè)人曾經(jīng)做過很多策略上的嘗試來擴(kuò)展單筆交易利潤，很遺憾，所有看似低風(fēng)險(xiǎn)的策略都無法經(jīng)得起時(shí)間的檢驗(yàn)，悉數(shù)失敗。
    趨勢交易由于捕捉的是整輪趨勢，而一個(gè)品種每年只會(huì)產(chǎn)生平均1-2輪趨勢，所以在單筆交易風(fēng)險(xiǎn)確定的前提下在單個(gè)市場整年可獲取的交易利潤也是基本確定的，而以組合投資的方式來進(jìn)行機(jī)會(huì)因素的擴(kuò)展實(shí)際上相當(dāng)于增加非相關(guān)的市場來使總體利潤在風(fēng)險(xiǎn)恒定的情況下成倍增加（假定組合中的市場波動(dòng)水平相當(dāng)，那么如果在單一市場可以獲取10%的利潤，在10個(gè)市場中交易就可以獲取100%的利潤），那么是否可以說如果無限增加市場的數(shù)量就可以使利潤在風(fēng)險(xiǎn)有限的前提下無限增長，顯然答案為否。這里忽略了一點(diǎn)就是保證金對(duì)資金的占用，越低的保證金比率可以使組合的市場更多。從這一點(diǎn)來說，外匯保證金交易在利潤的獲取上具有更大的優(yōu)勢。
    組合投資不單有擴(kuò)展利潤的作用，另一個(gè)重要作用是回避風(fēng)險(xiǎn)。組合投資回避風(fēng)險(xiǎn)的作用通常被解釋為將資金分散在多個(gè)市場來化解風(fēng)險(xiǎn)，一句俗話是“將雞蛋放在多個(gè)籃子里”。其實(shí)這個(gè)道理和機(jī)會(huì)因素的解釋是相同的，只是不同的視角，橫看成嶺側(cè)成峰的結(jié)果。本文對(duì)組合投資回避風(fēng)險(xiǎn)作用主要從組合投資回避心理風(fēng)險(xiǎn)作用的角度進(jìn)行論述。
    組合投資僅僅是增加了獨(dú)立的交易機(jī)會(huì)，并無法使資金曲線更為平緩（如果以分散的角度來解釋則結(jié)論可能不同），也無法使最大連續(xù)虧損減少。其對(duì)心理風(fēng)險(xiǎn)的回避是最主要的。趨勢交易的一個(gè)特征是一筆交易的盈利持倉周期通常在2-6個(gè)月之間，而如果在足夠多的非相關(guān)市場中交易，那么由于趨勢或者說利潤并不會(huì)同時(shí)產(chǎn)生，就會(huì)產(chǎn)生一個(gè)現(xiàn)象：在全年的任何一天可能都會(huì)有一筆有盈利的持倉（理想狀況）。
    我們大都有這樣的體驗(yàn)，在連續(xù)虧損多次后執(zhí)行計(jì)劃會(huì)產(chǎn)生猶豫，比較困難。而在加碼時(shí)剛好相反，執(zhí)行計(jì)劃很容易。這其中的一個(gè)區(qū)別就是加碼時(shí)已經(jīng)有一筆倉位產(chǎn)生利潤，即使加碼虧損也不會(huì)使本金損失，因此心態(tài)比較好。而由于連續(xù)虧損所損失的是本金就會(huì)造成患得患失的心理，害怕資金無休止的虧損下去，進(jìn)而產(chǎn)生心理風(fēng)險(xiǎn)無法正常執(zhí)行指令，丟掉可以產(chǎn)生大利潤的交易機(jī)會(huì)損失就可以用巨大來形容了。
    組合投資對(duì)心理風(fēng)險(xiǎn)的回避正是基于這個(gè)道理。交易中必然會(huì)產(chǎn)生連續(xù)虧損，但如果在虧損的同時(shí)在另一個(gè)市場中有一筆交易是盈利的，且知道只要結(jié)束盈利倉位就可以抵消連續(xù)虧損所造成的本金損失，那么這種患得患失的心理就會(huì)大幅度減輕。由于恐懼所產(chǎn)生的干擾指令正常執(zhí)行的心理風(fēng)險(xiǎn)也就由此得到了緩解。心理風(fēng)險(xiǎn)并不容易被人所認(rèn)識(shí)，而多數(shù)人都用控制心態(tài)來形容對(duì)心理風(fēng)險(xiǎn)的控制，實(shí)際上如果交易當(dāng)中存在著這種控制，那就說明自己在承受著相當(dāng)大的心理風(fēng)險(xiǎn)，控制本身就是徒勞的，回避心理風(fēng)險(xiǎn)只能通過策略和降低預(yù)期來實(shí)現(xiàn)。
    如果在任何一個(gè)交易日都可能有一筆盈利的倉位，那么只要提高風(fēng)險(xiǎn)百分比不是可以創(chuàng)造更高的利潤水平嗎？答案同樣是否。在多市場交易所帶來的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)是，最大連續(xù)虧損可能集中發(fā)生在很短的時(shí)間段內(nèi)，而此時(shí)可能并沒有一筆盈利的持倉。也就是說，實(shí)際交易中有盈利持倉的時(shí)間段之間是會(huì)存在斷層的。資金所承受的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)（最大資金回折）并沒有降低，心理風(fēng)險(xiǎn)可以最大可能的回避卻不會(huì)消失，我也只是假定理想的情況來說明觀點(diǎn)。
    另一個(gè)問題是多市場交易中如果資金被充分占用，那么這不就和滿倉相同了嗎？如果從機(jī)會(huì)因素的相關(guān)性來考慮，那么這和在單一市場滿倉是存在本質(zhì)區(qū)別的。關(guān)于組合投資，在實(shí)際交易中問題還有很多，限于篇幅也只能提及到這些。
    假如理解了這篇文章，那么你會(huì)發(fā)現(xiàn)這可能是另一篇“交易的真相”。安全利潤擴(kuò)展的一個(gè)關(guān)鍵是機(jī)會(huì)因素。必須明確一個(gè)原則：風(fēng)險(xiǎn)一旦被確定，單筆交易利潤是有限的，正確擴(kuò)展利潤唯一的途徑是發(fā)掘機(jī)會(huì)因素，并保證機(jī)會(huì)因素之間為非相關(guān)。如果逆反這個(gè)原則在單筆交易中擴(kuò)展利潤，或發(fā)掘具備相關(guān)性的機(jī)會(huì)因素，那么在利潤增加的同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)同步增加，這就明確的否定了重倉交易，它的錯(cuò)誤在于努力去擴(kuò)展單筆交易利潤，自然相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)也同時(shí)被放大了。頻密加碼的錯(cuò)誤則在于機(jī)會(huì)因素之間存在相關(guān)性。
    還清楚的記得自己第一次看到期貨圖表時(shí)，興奮丈量著圖上的高低點(diǎn)并計(jì)算著自己的資金滿倉一年中可以翻多少倍。這樣的情形相信大家也會(huì)有同感。而現(xiàn)在的眼睛里卻是除了風(fēng)險(xiǎn)還是風(fēng)險(xiǎn)，這三篇文章中出現(xiàn)頻率最高的詞可能就是“風(fēng)險(xiǎn)”了。很多朋友都執(zhí)著于尋求利潤的最大化，我?guī)缀蹩梢钥隙ㄟ@些朋友大多數(shù)都是新手或者理論家。原因僅僅是因?yàn)槿绻麙侀_基本風(fēng)險(xiǎn)控制和正確的利潤擴(kuò)展原則去追求利潤的最大化，被市場淘汰是很快的。其實(shí)無論是現(xiàn)實(shí)生活中還是在市場交易，我們都被無形的客觀規(guī)律所左右而無法超越規(guī)律本身，我們所能做的就是認(rèn)識(shí)規(guī)律并遵循規(guī)律。開始從風(fēng)險(xiǎn)的角度來審視利潤應(yīng)該是個(gè)不錯(cuò)的開端。


























我的炒股心得

        二零零二年一月十四日是一個(gè)黑色的星期一，大盤在沒有抵抗力量的 情況下跌破1500點(diǎn)大關(guān)，我身邊的許多股友又一次陷入水深火熱的痛苦之中，面對(duì)一張張熟悉而痛苦的面孔，我沉思許久其中原由，不吐一言 總覺得特別難受：股市中最大的敵人是自己，最大的陷阱是自己的無知和他人的建議，股市中過于相信就是迷信，對(duì)他人的迷信就是沒有自信，試 想，一個(gè)毫無自信的人又如何能夠成功，因此，心境永遠(yuǎn)是成功之路上的 奠基石，炒股最終即“炒心”。大盤1514點(diǎn)反彈時(shí)我注意到均線的死叉及1514點(diǎn)的破位，提醒我們中戶室的股友們注意出局，但是仍然只有極少數(shù)人堅(jiān)持原則，避險(xiǎn)成功，減少了不必要的損失。這是一條原則，是鐵的紀(jì)律！學(xué)習(xí)的目的是為了克服自己的無知，保證能夠清楚的認(rèn)清形勢，尋找原則上的正確買賣點(diǎn)，但是最終仍需自己按原則辦事，堅(jiān)決的執(zhí)行，這樣才是成功之路。股市里，看對(duì)和做對(duì)是兩個(gè)不同的概念，看得對(duì)是前提，然后做得對(duì)， 然而人不是神，也有看錯(cuò)的時(shí)候！如果看錯(cuò)后你能做對(duì)，仍然有機(jī)會(huì)保持實(shí)力，即及時(shí)出局，保護(hù)資金安全，以備下一次出擊獲利。看對(duì)是對(duì)客觀的認(rèn)識(shí)，做對(duì)是對(duì)主觀的把握，對(duì)客觀的認(rèn)識(shí)可能有局陷，但對(duì)自身的把握應(yīng)當(dāng)是身體力行并切實(shí)可行的事，只有通過學(xué)習(xí)知識(shí)，加強(qiáng)對(duì)客觀的正確認(rèn)識(shí)，然后付諸主觀的實(shí)施，才是唯一正確的道路。有時(shí)我甚至認(rèn)為，做比看更加重要，這需要極大的勇氣。這就是一個(gè)人心境界的問題，克服不了自己，何談戰(zhàn)勝得了股市。貪和貧兩個(gè)字就一點(diǎn)之差，但是兩個(gè)字是難兄難弟，把握不了心境，克服不了七情和六欲，貪多了一點(diǎn)，即多了一點(diǎn)心魔，終將墜入阿鼻地獄，陷入困境。股市中勝利者是建立在正確認(rèn)識(shí)和正確對(duì)待認(rèn)識(shí)之上的，知和行應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一起來，學(xué)了就要用到實(shí)際上去，否則，學(xué)了又有何用。股市并不復(fù)雜，復(fù)雜的是人心，堅(jiān)持真理就是勝利。大盤跌破1400點(diǎn)以后，許多股反都在忙著補(bǔ)倉，還有許多股友在問是不是底部，我想，大家都認(rèn)為是底，這不是底，而是在向下找底，這里有兩個(gè)基本問題，低是不是等于底？低是個(gè)價(jià)格問題，底部卻是技術(shù)問題，價(jià)格的低不等于技術(shù)上的底。誰都知道低了買，高了賣，因此，股民心里有了第一個(gè)概念，就是找低價(jià)位的股票，故而一天到晚就在看低點(diǎn)找低點(diǎn)，然而，低是相對(duì)而言的，對(duì)于高點(diǎn)來說，任何一點(diǎn)都是低點(diǎn)，但在股票市場中，沒有任何規(guī)則和理由說明30元的股票跌到3元就不能再跌，3元相對(duì)30元來說，不能說不是低位，同時(shí)，也沒有說3 元的股票就比30元的股票先漲起來。能不能漲起來，關(guān)鍵看是不是股票率先完成一個(gè)技術(shù)上的底，比如說W底，多重底，頭肩底等等等。如果這些技術(shù)形態(tài)沒完成之前，相對(duì)每一個(gè)新出現(xiàn)的低價(jià)格，現(xiàn)在的價(jià)格就是一個(gè)高價(jià)格，即現(xiàn)在的價(jià)格就不是最底價(jià)。因此，在真正的底部沒有到來之前，補(bǔ)倉只能讓自己越套越深。始于抄底，繼而補(bǔ)倉，終于解套，是每個(gè)被套股民的全過程。原因就是抄的是價(jià)格的低而不是技術(shù)上的底。
     我以前與許多人一樣，有一個(gè)非常不好的習(xí)慣，就是老在猜測行情的結(jié)果，但是這些不好的習(xí)慣成為自然以后，也就是無窮的后患，技術(shù)形態(tài)只有走出來以后才能確認(rèn)，一切的猜測最終將是徒勞無功。因?yàn)閷?duì)于時(shí)間來說永遠(yuǎn)都是未來的未知因素。是無法完全預(yù)測的，未來的事情只有等發(fā)生后才知道結(jié)果，試想，有誰能預(yù)料到美國世貿(mào)大樓的被撞， 假如你有預(yù)測天機(jī)的能力，又何嘗被套至此。股市里只有股民看到的才是最真實(shí)的，只有走完全的技術(shù)圖形才是真實(shí)性的，只有向上轉(zhuǎn)向的趨勢轉(zhuǎn)向才是真實(shí)的多頭行情，而股民只有在多頭行情時(shí)才能賺到錢，這是不爭的事實(shí)，為什么就不能耐心的等待， 靜靜的等待技術(shù)底部的到來，并不是中國的股民就必須持有股票，不能持幣，為什么股民拿著錢就那么著急。許多股民炒了許多年的股票，至今尚未見過股票是什么樣子，但是天天都在用人民幣，股票是虛的，錢是實(shí)的。在股市里，不會(huì)持幣的股民永遠(yuǎn)不會(huì)是一個(gè)成功的股民，持幣是最好的風(fēng)險(xiǎn)回避的方法，持幣為的是靜待技術(shù)上的底部，靜待真正的獲利機(jī)會(huì)。
我的炒股心得之二  重在分析 （理念篇1）     
    我常常沉思，一個(gè)人在做證券投資時(shí)，決定他是否能夠贏利的關(guān)鍵因素到底是什么？在股市中贏利靠打仗式的沖鋒陷陣肯定不行。那我們要怎么辦才能掙錢呢？許多人認(rèn)為能夠及時(shí)了解到行情的發(fā)展對(duì)投資至關(guān)重要。但我想問一個(gè)非常“樸素”的問題：如果一個(gè)投資者能夠看到當(dāng)天股票的價(jià)格就能掙錢，那么，全體投資者都去看即時(shí)行情就都可以掙錢了！而股票市場是風(fēng)險(xiǎn)市場，市場中虧損者的數(shù)量大于贏利者的數(shù)量是風(fēng)險(xiǎn)市場的特征。因此，觀察及時(shí)行情----“仰著臉子看數(shù)字”對(duì)能否贏利影響不大。（體會(huì)）這時(shí)候，一些股民就想到了依靠“消息面”做股票。他們打聽各種消息、開始注意個(gè)股的股本情況、關(guān)心上市公司的經(jīng)營方針、關(guān)心國內(nèi)國際局勢變化。一九九七年二月，鄧小平同志逝世，作為新中國股市的締造者，小平同志的身體狀況在很長時(shí)間內(nèi)都是投資者關(guān)注的問題，小平同志去世無疑對(duì)中國股市的意義是巨大的。小平同志逝世當(dāng)天，中國股市低開高走，隨后連續(xù)上漲三個(gè)月，以此來感謝小平同志的在天之靈、以此來感念小平同志的改革開放政策是再好不過了。但是，對(duì)于當(dāng)時(shí)的許多投資者來說，領(lǐng)袖去世而股市暴漲讓人有些摸不著頭腦。一九九八年的大事是發(fā)洪水，全國人民同仇敵愾，在以江澤民同志為首的黨中央領(lǐng)導(dǎo)下遏制住洪水，中國股市，在一九九八年八月十八日，洪水泛濫成災(zāi)之時(shí)爆發(fā)了持續(xù)三個(gè)多月的上揚(yáng)行情。一九九九年五月七日，以美國為首的北約不顧國際社會(huì)的譴責(zé)，對(duì)主權(quán)國家南聯(lián)盟進(jìn)行野蠻轟炸，導(dǎo)彈誤射我駐南使館，三位新聞工作者犧牲，舉國震怒，而僅僅七個(gè)交易日的五月十七日，中國股市在1047點(diǎn)做了一個(gè)長達(dá)幾年的大底。幾年來，依靠“消息面” 做股票的投資者越發(fā)暈頭轉(zhuǎn)向、不知所措了。?。∥医K于明白了，股市中有技術(shù)分析（技術(shù)面）和基本分析（基本面），根本就沒有什么消息面！ 許多股友把消息當(dāng)成基本面做股票了。于是，開始學(xué)習(xí)了一些基本分析的方法。研究公司財(cái)務(wù)報(bào)表、研究公司行業(yè)背景、研究國家政策導(dǎo)向、研究公司經(jīng)營狀況。但是，有些行業(yè)前景優(yōu)秀、政策導(dǎo)向扶持、財(cái)務(wù)狀況良好的公司就是不漲，反而深深套牢，“這么好的股票為什么不漲？”的疑問經(jīng)常在股市聽到。而那些上漲的股票卻讓人如在霧中，自己選的下跌，漲上去的不敢跟，不敢跟的總漲，總漲的一跟又不漲了。這時(shí)候，才認(rèn)識(shí)到散戶的概念就是“不但資金零散，信息也零散的投資戶”。我與我的股友們認(rèn)識(shí)到股市是戰(zhàn)場，自己是戰(zhàn)士，戰(zhàn)士需要武器才能戰(zhàn)勝敵人。于是，投資買了電腦和股票軟件，改“仰著臉子看蹦數(shù)”為“悶著頭看蹦數(shù)”。但是，因?yàn)椴欢治龅姆椒ā⒄{(diào)整不好自己的心態(tài)，而操作方便了并不等于決策正確了，甚至使錯(cuò)誤的決策執(zhí)行更加順暢。結(jié)果，“悶著頭看蹦數(shù)”比“仰著臉子看蹦數(shù)”賠錢還快.慘痛的事實(shí)使我們更加覺醒了∶投資者沒有知識(shí)是不行的，于是自己買書、找學(xué)校去學(xué)習(xí)，把學(xué)到的知識(shí)在工具上實(shí)驗(yàn)，在股市中實(shí)踐，努力分析股市自身的規(guī)律。于是漸漸地小有斬獲，投資逐漸進(jìn)入正軌，可還是經(jīng)常犯一些低級(jí)錯(cuò)誤，但虧損已很少，總出現(xiàn)騎上“黑馬”走兩步就下來，一下來“黑馬”就狂奔的局面。而這時(shí)的投資者是最迷茫的，知識(shí)
有了，工具也有了，為什么掙不到錢？   
     終于，我們徹地覺醒了！決定一個(gè)人證券投資能否贏利的關(guān)鍵是什么？心態(tài)、知識(shí)、工具，一個(gè)都不能少！ 最重要的是：在正確理念指導(dǎo)下的良好的心態(tài)。這是贏利的前提，在這個(gè)前提下用自己學(xué)到的知識(shí)，運(yùn)用良好的工具，掙錢還是很困難的事嗎？
     三大公理：一、價(jià)格決定一切；二、價(jià)格的運(yùn)動(dòng)是有趨勢的；三、歷史會(huì)不斷地重復(fù)。
     首先是我國當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)統(tǒng)計(jì)體系不健全決定的。做外匯買賣的投資者可能會(huì)注意到，影響匯率短期波動(dòng)方向的美國、英國、歐盟等的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)很容易得到，比如本月采購經(jīng)理人氣指數(shù)、本月失業(yè)率等，健全的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)統(tǒng)計(jì)體系及公告制度是進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)分析的前提，投資者個(gè)人根本無法自己解決統(tǒng)計(jì)的問題。當(dāng)然，隨著加入WTO等與國際接軌的措施，我國的國家經(jīng)濟(jì)指標(biāo)統(tǒng)計(jì)體系也將逐漸完善。其次是我國股市監(jiān)管體系不健全決定的。比如最近出的兩個(gè)驚世奇案：銀廣夏案和東方電子案堪稱讓股民遠(yuǎn)離上市公司企業(yè)分析的經(jīng)典案例，我倒要看看誰還敢依據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表買股票。第三是投資者證券基本分析的方法不健全決定的。即使國家經(jīng)濟(jì)指標(biāo)統(tǒng)計(jì)體系非常完善、股市監(jiān)管體系也很健全，投資者仍然要問一句：“我會(huì)不會(huì)用證券基本分析的方法做股票？”這里的“會(huì)不會(huì)用”的含義不是選擇或不選擇用，而是懂得或不懂得用。既然投資者不能、不敢、不會(huì)用證券投資基本分析來做中國股票，那么你只有一條路：依靠技術(shù)分析在中國股市做股票。跟著市場的感覺走說來也奇怪，好幾年前，我每天晚上五、六點(diǎn)鐘都要打開電視機(jī)，把所有的電視臺(tái)的股評(píng)節(jié)目看一個(gè)遍，哪個(gè)股評(píng)家在哪個(gè)電視臺(tái)說了哪些話記個(gè)滾瓜爛熟，最后把所有股評(píng)家的意見總結(jié)到一起，經(jīng)過一番“猜悶兒”，帶著一天的疲憊和戰(zhàn)勝股評(píng)家后滿意的心情安然入睡了。不僅如此，還要盯著報(bào)紙和雜志上的薦股專欄，通過一段時(shí)間的觀察和總結(jié)后，推算出誰推薦的股票漲得最多，誰推薦的股票漲得最好？然后根據(jù)薦股欄目的指點(diǎn)進(jìn)場買入，結(jié)果也怪了，平時(shí)一推薦就漲，現(xiàn)在一買就跌，好不容易買了個(gè)漲的，不知道什么時(shí)候賣，又跌回來了。事后想想，感到十分可笑，這叫對(duì)證券市場的分析嗎？這叫對(duì)證券市場評(píng)論家的分析。這叫對(duì)證券市場評(píng)論家的分析的檢驗(yàn)。  
     那什么叫做市場分析？證券技術(shù)分析依托的三大公理：即，一、價(jià)格決定一切； 二、價(jià)格的運(yùn)動(dòng)是有趨勢的；三、歷史會(huì)不斷地重復(fù)。
     從技術(shù)分析的三大公理中我們可以知道所謂市場的變化主要是指價(jià)格的波動(dòng)。三大公理教導(dǎo)我們：研究市場要向研究價(jià)格回歸。技術(shù)面分析是實(shí)在的，因它是具體量化的。但常說的趨勢判斷與分析，則基本面狀況又是決定性的。

我的炒股心得之三順勢而為，往上做 （理念篇2）   
     呦，這還用說嗎？股票上漲持股的人才能掙錢，“地球人都知道哇！”回過頭來想一想，你自己是這么做的嗎？
     而一般情況下我們的做法是這樣的：一支股票從14元開始下跌，跌到10塊了，這時(shí)有股評(píng)家點(diǎn)評(píng)個(gè)股說：“該股10元附近有強(qiáng)力支撐，建議大家逢低小心吸納?！庇谑牵蛠砦{了，也可以說是來抄底了。因?yàn)槭苓^不能把雞蛋放在一個(gè)籃子里的教育，這時(shí)的您會(huì)投入資金的一半。
     買完以后，股價(jià)在10元稍做停留，又下來了，跌到了9塊，這時(shí)另一位股評(píng)家點(diǎn)評(píng)個(gè)股：“該股9元已達(dá)到莊家成本價(jià)位，建議大家進(jìn)場與莊共舞?！庇谑牵蛠砉参枇?，也可以說又來抄底了。這回把股市里的錢全打到一支股票上了。結(jié)果這股又跌了，到8塊了，股市里的錢沒了，股價(jià)又便宜了，怎么辦？回家取錢去。這時(shí)，您買這支股票的理由已經(jīng)不是抄底了，也不是要與莊共舞了，而是因?yàn)樗值魞r(jià)了，您管后來的買入行為叫補(bǔ)倉，說如此這般可以攤平成本。也就是說，您不斷地增持一份資產(chǎn)的理由僅僅因?yàn)檫@份資產(chǎn)不斷地貶值?？傊?， 到了您因?yàn)楣善钡南碌I股票的時(shí)候，“往上做”這個(gè)理念實(shí)現(xiàn)起來有多難呀！比方說，您出門買菜，買了一個(gè)茄子，它爛了，您于是花更低的價(jià)錢去買更爛的茄子以便把第一個(gè)爛茄子的價(jià)格攤下來，您花光了身上所有的錢買了一堆爛茄子。而這時(shí)，茄子越來越爛了！不用說，這支股票8塊又沒停住，到了7塊了?！巴献觥钡牡谝粋€(gè)敵人是：抄底。往上做”的最大的敵人是：攤平成本。
     歸 納 “聽市場的話做股票” 。
     
三個(gè)問題：1、在您投資過程中誰永遠(yuǎn)是對(duì)的？ 2、在您投資過程中市場的漲和跌誰說了算？3、在您投資過程中誰沒騙過您？
     前面講了買了一堆爛茄子的投資者這回終于等到了股價(jià)的上揚(yáng)，伴隨著大盤走勢向好，股價(jià)漲到7塊7，而且比大盤走勢強(qiáng)勁，有一些投資者作出了一個(gè)重大決定：換股。為什么換股呢？因?yàn)檫@支股票漲的快，已經(jīng)漲很多了。換成誰呢？找沒怎么漲的股票買。您想想這事：一、如果您有本事在低位找到好股票，您在高位是怎么被套住的？在高位被套本身就證明您沒有能力在低位找到好股票。二、您從上邊買的股票，到下邊剛剛一漲就賣了，這種操作手法如果有個(gè)名字的話應(yīng)該叫“高吸低拋”，也可以叫做“貴買賤賣”，這不是“敗家子兒”嗎？ 三、投資如同賽跑。比賽跑步時(shí)，運(yùn)動(dòng)員們爭先恐后，誰跑的快，跟著誰跑。您一到賽場上，誰跑得慢，您跟著誰。投資就是生活。所以，低位換股本身就錯(cuò)了，低位換不漲的股票就大錯(cuò)特錯(cuò)了。還有一些投資者，低位沒有換股票，隨著股票的上漲，越漲越害怕，股價(jià)達(dá)到8塊5了，這哥們兒算上了，“我9塊買了多少股，8塊買了多少股，平均成本價(jià)是8塊5”，行嘞，先賣出一部分股票再說。一賣，它漲了，（這很容易，因?yàn)槟I的股票正處在上漲趨勢中），這股漲到9塊多錢，一盤整，您一想，這股從7塊到現(xiàn)在都漲了30%多了，別跌回去嘍，趕緊賣，這回蹋實(shí)了，空倉了。這股還漲，雖然回不到14塊，但是到了12塊了，沒您了。您從10塊買股票，9塊和8塊補(bǔ)倉，到8塊多開始賣，9塊多賣光，您做了一輪股票的下跌，上漲不做了。這叫“往上做”嗎？這叫“糟踐錢”！那么，怎么做才叫“往上做”呢。仍然是我們在上一篇提到的從14元向下跌的股票，跌到10元我不買，9塊、8塊、7塊都不買，如果在大盤向好的情況下，股價(jià)漲到7塊7，這叫“距離最低價(jià)達(dá)到10%，短期內(nèi)下跌趨勢結(jié)束、上升趨勢形成”，買入，為防止有以外發(fā)生，先動(dòng)用資金的50%。在大盤的有力配合下，股價(jià)繼續(xù)拉高，當(dāng)股價(jià)又上升10%以后，對(duì)后市充滿信心的您，取得了一定利潤的您，再次購買該股，這時(shí)股市里的錢讓您花光了。與上一節(jié)的“補(bǔ)倉”不同，上回花完全部資金“補(bǔ)倉”后，您是虧損5%，這回您花完全部資金“補(bǔ)倉”后您贏利5%。您的虧損是未知的，利潤是已知的，心理多踏實(shí)呀。 如果這支股票還漲，到了9塊4、5毛錢，您看到大盤仍然很穩(wěn)定，您手里的股票經(jīng)過三角形或者楔形調(diào)整后又突破了，股市里沒錢了，怎么辦？回家取錢去。取錢回來后又買了股票，股票又漲了，（這很容易，因?yàn)槟I的股票正處在上漲趨勢中），漲到12塊了，賣不賣? 不賣！資產(chǎn)的升值是您持有它的理由。從12塊 下跌了，到了10塊8了，這叫“距離最高價(jià)達(dá)到10%，短期內(nèi)上升趨勢結(jié)束、下跌趨勢形成”，賣出。如果大盤走勢不好，可以考慮全部了結(jié)。
心得  買入并持有一份資產(chǎn)的理由是：資產(chǎn)升值。賣出一份資產(chǎn)的理由是：資產(chǎn)貶值。
拜托大家，千萬別做“倒”嘍。
先大盤后個(gè)股
     要說“先大盤后個(gè)股” 我也得從一個(gè)生活中的簡單例子說起。
     2000年9月底，我去青島旅游，住在青島黃金海岸的一家飯店，這個(gè)飯店大門前邊有一片沙灘，飯店的工作人員能夠準(zhǔn)確地告訴我第二天幾點(diǎn)落潮、幾點(diǎn)漲潮。對(duì)大海的潮起潮落，就象我熟悉的股市。水，地球上最多的物質(zhì)，覆蓋了地球上70%以上的面積； 潮汐，水最大的運(yùn)動(dòng)形式，其蘊(yùn)藏的能量之大可以發(fā)電以被人類所利用；浪，水最常見的運(yùn)動(dòng)，善水者沖浪以為樂；漣漪，水的小波動(dòng)，我們雖然可以欣賞它的美麗，但無法置身其中品味它的精彩。股海如水！什么是股市的潮汐？什么是股市的波浪？什么又是股市美麗而無用的漣漪呢？ 股市如同大海，股市的大級(jí)別運(yùn)動(dòng)可以被人類所利用，而股市的小級(jí)別運(yùn)動(dòng)象是美麗而無用的漣漪。實(shí)際情況是不是這樣呢？  
     我們來看一下前一階段股市炸彈銀廣夏（0557）的走勢。 調(diào)出銀廣夏復(fù)權(quán)狀態(tài)下的月K線圖，可以看到這支股票的價(jià)格走勢中1999年6月30日出現(xiàn)買入信號(hào)，當(dāng)時(shí)的收盤價(jià)在6.53元，一直持有到2001年5月31日出現(xiàn)提示賣出時(shí)的價(jià)位是32.32元，在1年11個(gè)月的時(shí)間里贏利500%。在8月2日證監(jiān)會(huì)對(duì)銀廣夏停牌時(shí)被套住的股民朋友如果注意觀察，觀察一下銀廣夏在月K線的走勢，哪里可能被打15個(gè)跌停板呢？再看一下大盤的走勢，調(diào)出滬大盤的周K線圖，點(diǎn)擊MACD、停損點(diǎn)轉(zhuǎn)向指標(biāo)，可以看到，2001年7月6日，上海大盤在2170點(diǎn)發(fā)出賣出信號(hào)；深圳大盤在2001年6月8日4782點(diǎn)要求大家出貨。即使是反映相對(duì)遲鈍的月K線也分別在7月4059點(diǎn)和8月1834點(diǎn)提示出貨。 當(dāng)悔恨的心情在胸中激蕩的時(shí)候請默誦這再簡單不過的個(gè)字“先大盤后個(gè)股、先長線后短線”。每一位喜歡分時(shí)圖的股民朋友都要想一想：九曲黃河九十九道彎，東流入海不復(fù)還，你是看它的不復(fù)還，還是看它的一道彎？什么是股市的潮汐？什么是股市的波浪？什么又是股市美麗而無用的漣漪呢？ 一葉障目，不見森林?！翱幢P口能在股市掙錢”，借用魯迅先生曾用的兩個(gè)字--“啊呸！”。 股市就象是廣袤的大地，你是一位操勞在北方大地上的辛勤的農(nóng)民,你的資金就是你未來的希望——種子，你在股市中的勞作就是在大地上的耕耘。春天來了，你把資金投到市場里，就象你在春天把種子投到地里；夏天來了，你往地里追加投資，灌溉、打藥、施肥，就象你在股市里伴隨行情的上漲補(bǔ)倉和增持一樣；秋天來了，“蘋果興奮地紅了臉，麥穗笑彎了腰”，莊稼和果實(shí)都熟了，熟了就“不漲了”，掛滿果實(shí)的枝頭向下彎曲，就象你在股市里的投資額也“不長了”似的；冬天到來之前，你把收獲的果實(shí)摘下來，賣掉，然后，把錢存入銀行，在股市里的你也該獲利了結(jié)了；冬天來了，你終于可以休息休息了，你不用再去那片帶給你歡欣鼓舞的大地了；就象熊市里瀟灑的你心滿意足地離開讓你富足的股市；作為生活于北方的農(nóng)民，如果有個(gè)人來到你的面前，跟你說“你應(yīng)該在冬天把種子撒在田里去種莊稼”，你怎么辦？拿著種子下地？還是給他一個(gè)大嘴巴？拿著種子下地說明你是一個(gè)大傻瓜，給他一個(gè)大嘴巴是因?yàn)樗且粋€(gè)大傻瓜。作為投資于股市的投資者，如果有個(gè)人來到你面前，跟你說“你應(yīng)該在大盤下跌的時(shí)侯投資股市掙錢”，你怎么辦？ 你對(duì)他崇拜得五體投地，你把他奉若神明，你沒有給他一個(gè)大嘴巴，你把錢投到股市里去了. 結(jié)果我不說，你心里比我清楚。   
     正確的投資理念：順勢而為，先大盤后個(gè)股。
     熊市里做股票也掙錢”，讓我們再次借用魯迅先生曾用的兩個(gè)字--“啊呸！”“順勢而為”就是“順市而為”就是“順是而為”?！皠荨闭?，趨向；“市”者，市場；“是”者，真理。“順勢而為”就是沿著市場的方向，聽從真理的指引。在我的研究中，感到與股友們接觸中遇到的最大的問題是癡迷與對(duì)股市“快與慢”的研究，而沒有在意“對(duì)與錯(cuò)”的問題，也就是“重價(jià)不重勢”。假設(shè)我們從北京去南京，我們知道坐著火車去不如坐飛機(jī)去快，于是到處找飛機(jī)，等找到飛機(jī)根本不管南京在北京的南邊還是北邊，先上去再說。我們是股民，“民”者，老百姓呀。老百姓就是說話不頂用的那一撥人，老百姓就是要聽話的那撥人。股民聽誰的哪？聽市場的。市場跟你說，“跟著我走，金錢就在上頭”；你說，我要快些走，走到市場的前頭。結(jié)果你發(fā)現(xiàn)，市場沒沿著你的方向走。如果說好的軟件是您征戰(zhàn)股市的一把刀，那么順勢而為的理念就猶如這把刀的刀鋒，成就了一番武藝的您手持這樣一把鋼刀，在萬馬軍中取敵人的首級(jí)。永遠(yuǎn)、永遠(yuǎn)、永遠(yuǎn)不要忘記，順勢而為。順勢而為等于“聽市場的話，往上走”。
我的炒股心得之四    技 術(shù) 篇 （1）     只看K線圖  
     本人炒股有兩不看，而且是堅(jiān)決不看。第一，不看政策。上至國家經(jīng)濟(jì)形勢，GDP增長率，下至利息、手續(xù)費(fèi)、新股配售、國有股流通等等。第二，不看基本面。包括上市公司是盈是虧，從事什么行業(yè)，有什么題材。這些東西看了以后的唯一后果是擾亂了思維。只看K線圖。所有的一切早已隱含在曲里拐彎兒的線條里。炒股的理想，跑到魯濱遜曾經(jīng)呆過的荒島上，拉一條電話線接上互聯(lián)網(wǎng)下 載一個(gè)行情軟件就行了。有人說，我把k線想象成一個(gè)傾國傾城的美女。 不對(duì), 想象是個(gè)傾國傾城的美女，不如想象是個(gè)上竄下跳的妖女，只要找準(zhǔn)她的穴位就贏定了。 對(duì)不？呵呵0557連續(xù)的跌停之前，你認(rèn)為它是垃圾股？？？很多人以為是藍(lán)籌股才會(huì)30多元買吧？可看k線炒做的人，明白它以前爆炒過，一般不會(huì)買的，哈哈年線是牛熊分界線，年線即50周線或250日線?？慈誎線圖，01年6月6日至 6月13日連續(xù)5天股價(jià)跌至250日均線之下。根據(jù)有效破位理論，兩日跌破即為有效跌破。跌破年線，由牛轉(zhuǎn)熊。01年5月前后，幾乎所有均線均出現(xiàn)死叉。MACD指標(biāo)分析。01年7月，月MACD高位死叉。發(fā)出長線賣出信號(hào)。懂技術(shù)分析的人士都知道，月線上的MACD死叉意味著什么。還不夠嗎？僅上述技術(shù)分析中的任何一條情況出現(xiàn)，01年7月以前已經(jīng)明白無誤的告訴我們兩個(gè)字--賣出。請你注意，上述所有的分析都是從K線圖上得來的。而在當(dāng)時(shí)，有誰知道銀廣夏公司造假？有誰知道它的基本面出了那么大的問題？就在01年6月，還有分析師在著名的證券刊物上推薦該股。我已經(jīng)用上述分析方法，在其它論壇對(duì)該分析師提出質(zhì)疑。我只是具體告訴你如何通過K線圖提前知道股價(jià)的運(yùn)行趨勢，而絕不是事后。技術(shù)分析知識(shí)博大精深，我用了比準(zhǔn)備高考多出十倍的努力，才只敢說略知一二。大賺不敢說，賠錢（指一段時(shí)期，偶爾有幾個(gè)點(diǎn)的失手也是有的）基本與我無緣。所以我說，一不看政策，二不看基本面，只看K線圖。近一段時(shí)間，出臺(tái)的政策比較多，引起的爭議也比較多。同一項(xiàng)政策，有人看空，有人看多。和訊網(wǎng)里關(guān)于政策的多空爭論已經(jīng)到了白熱化，達(dá)到了尖銳對(duì)立，甚至惡毒咒罵的地步。我認(rèn)為，我們到股市來是為了來賺錢的，不是來進(jìn)行政治爭論的。我對(duì)政治也很感興趣，也有自己獨(dú)立的看法。但是，股市就是股市，賺錢就是賺錢，分清場所。把關(guān)注點(diǎn)放在個(gè)人對(duì)政策的解讀上，以此來判斷股市趨勢，我認(rèn)為不恰當(dāng)。股市的運(yùn)動(dòng)趨勢是由參與股市的主體資金推動(dòng)的，與我們個(gè)人的觀點(diǎn)無關(guān)。當(dāng)我們個(gè)人的觀點(diǎn)與市場主體資金的觀點(diǎn)相左時(shí)，必須服從于市場主體資金的觀點(diǎn)，也就是服從于市場的趨勢。在多年的實(shí)踐中，我也曾試圖從政策分析或者對(duì)公司基本面分析找到發(fā)現(xiàn)市場運(yùn)行規(guī)律的鑰匙。當(dāng)年曾妄想研究數(shù)百份的公司年報(bào)，現(xiàn)在想來實(shí)在好笑我們可以用這個(gè)思路來思考，市場主體資金一定會(huì)研究政策、上市公司基本面將來對(duì)股市運(yùn)行趨勢的影響，而市場主體資金的信息來源，研究能力一般強(qiáng)于絕大多數(shù)散戶。一旦主體資金確定了政策、基本面指引的方向，必然會(huì)在股票上有所動(dòng)作。只要有動(dòng)作，又必然會(huì)在K線圖上留下蛛絲馬跡，無論他多么狡猾也不可能完全掩蓋。全面的技術(shù)分析可以發(fā)現(xiàn)主體資金的動(dòng)作。跟上他，問題都解決了。之所以不厭其煩的闡述我的這一觀點(diǎn)，是因?yàn)榭吹教嗟娜巳匀辉谶@些問題上糾纏不清，白白浪費(fèi)了時(shí)間。一家之言，僅供交流。就股論股，不針對(duì)任何個(gè)人。   
     市場給那些細(xì)心觀察的人各種機(jī)會(huì)，就是機(jī)構(gòu)不想給你機(jī)會(huì)，他還要給自己機(jī)會(huì)，只要你用心了，就能抓住這個(gè)機(jī)會(huì)。如你學(xué)不會(huì)，那不是我的錯(cuò)，只能說你是朽木不可雕，真心祝福那些肯于學(xué)習(xí)，勤于思考，遵守操作紀(jì)律的朋友能夠在看了此貼后能夠有所收獲，有所贏 利，也不枉費(fèi)我想幫幫大家的初衷！