自7月7日起，央行年內(nèi)第三次加息。為此，不少儲(chǔ)戶又開始忙著搬存款，但重新轉(zhuǎn)存是否合算？不少銀行也開始設(shè)計(jì)和加息掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品，這種產(chǎn)品又是否真的實(shí)惠多多？

巧算定期存單提前支取賬

很多人認(rèn)為，銀行存款利率上調(diào)后，不管定期存款存了多長(zhǎng)時(shí)間，只要在提前支取后進(jìn)行轉(zhuǎn)存都是合算的。

其實(shí)，這種認(rèn)識(shí)存在片面性。無論是這次利率上調(diào)，還是以后再上調(diào)，儲(chǔ)戶都要根據(jù)所選擇的定期存款儲(chǔ)種、所存的時(shí)間，通過公式準(zhǔn)確計(jì)算轉(zhuǎn)存是否合算。另外，在急用錢的情況下，很多人也會(huì)去銀行把定期存單提前支取，這種做法同樣是錯(cuò)誤的，因?yàn)楝F(xiàn)在多數(shù)銀行都推出存單小額質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，只要拿未到期定期存單質(zhì)押，就可獲取貸款資金。

所以，在定期存款提前支取時(shí)需要多想想、多算算，看手中的定期存單究竟該提前支取好，還是該用定期存單質(zhì)押進(jìn)行貸款合算。

存款利率上調(diào)后該不該轉(zhuǎn)存

李女士持有1張1年期的8萬(wàn)元定期儲(chǔ)蓄存單，在此次加息當(dāng)天，李女士的該定期儲(chǔ)蓄存款正好存了30天。對(duì)于究竟該提前支取后進(jìn)行轉(zhuǎn)存，還是繼續(xù)持有這張存單不轉(zhuǎn)存，讓李女士很是為難。其實(shí)，解決這一問題的辦法很簡(jiǎn)單，李女士只要套用計(jì)算公式就會(huì)迎刃而解。通過以下公式，她便可計(jì)算出界定的轉(zhuǎn)存時(shí)限：

360天×存期×（調(diào)整后定期年利率-調(diào)整前定期年利率）÷（調(diào)整后定期年利率-活期年利率）＝界定的轉(zhuǎn)存時(shí)限。即360天×1年×（2.50%-2.25%）÷（2.50%-0.36%）=43天

根據(jù)以上公式計(jì)算的結(jié)果可見，界定的轉(zhuǎn)存時(shí)限是43天，也就是說，李女士這張1年期的8萬(wàn)元定期存單還是提前支取后再進(jìn)行轉(zhuǎn)存比較合算。假如李女士的這張定期存單的存款時(shí)限已經(jīng)超過43天，如48天、50天，甚至更長(zhǎng)，還是不轉(zhuǎn)存為妙。

根據(jù)這一公式，還可得出3個(gè)月、6個(gè)月、1年期、2年期、3年期和5年期定期存款所對(duì)應(yīng)的界定轉(zhuǎn)存期限分別為12天、22天、43天、115天、161天和282天以內(nèi)，如果這些不同檔次的定期存款的存款時(shí)限已經(jīng)過這個(gè)天數(shù)，就不要盲目去銀行進(jìn)行轉(zhuǎn)存了。

定期存單是質(zhì)押還是提前支取

不妨把提前支取定期存單時(shí)的利息損失與小額質(zhì)押貸款利息支出相等時(shí)的天數(shù)，即臨界點(diǎn)定為E，假設(shè)現(xiàn)在馬先生有一張6萬(wàn)元的1年期定期存單，其年利率為a%,現(xiàn)行活期儲(chǔ)蓄年利率為b%，銀行小額質(zhì)押貸款年利率為c%，他的定期存單要作提前支取。

則定期儲(chǔ)蓄存單利息損失為：

A=6（萬(wàn)元）×a%-6（萬(wàn)元）×（b%÷360）×E從現(xiàn)在貸小額質(zhì)押貸款到定期存單到期所支付貸款利息為：B=6（萬(wàn)元）×（360-E）×（c%÷360）以上a%、b%、c%均為已知數(shù)令A(yù)=B得出E根據(jù)以上公式計(jì)算結(jié)果可見，在E天，馬先生提前支取定期存單和貸小額質(zhì)押貸款均可，過了這個(gè)天數(shù)，最好拿定期存單質(zhì)押去獲取貸款。如果不到這個(gè)天數(shù)，還是提前支取較好。（毛麗英）

加息保護(hù)產(chǎn)品實(shí)惠不大

央行再度加息后，近期一些銀行面對(duì)儲(chǔ)戶的頻繁轉(zhuǎn)存，推出了具有加息保護(hù)機(jī)制的理財(cái)產(chǎn)品，指在產(chǎn)品成立后，如果央行提高存款利率，則產(chǎn)品預(yù)期收益率隨之提高。此類產(chǎn)品在計(jì)算收益時(shí)分段計(jì)息：加息日（含）之前按原收益率計(jì)息，從加息次日起按原收益率加1年期定期存款利率上調(diào)絕對(duì)值計(jì)息。

如某股份制商業(yè)銀行推出的增盈增強(qiáng)型1114號(hào)、1117號(hào)及1118號(hào)理財(cái)產(chǎn)品都以加息保護(hù)作為賣點(diǎn)。以增盈增強(qiáng)型1118號(hào)產(chǎn)品為例，投資期限為15天，運(yùn)行期限從7月14日-29日，收益率根據(jù)客戶投資資金分檔計(jì)算，5萬(wàn)元（含）至20萬(wàn)元的預(yù)期年化收益率在5.1%；20萬(wàn)元（含）至70萬(wàn)元的預(yù)期年化收益率為5.15%；70萬(wàn)元（含）以上的預(yù)期年化收益率為5.2%。

那么，加息保護(hù)型理財(cái)產(chǎn)品能給投資者帶來多大實(shí)惠？比如張女士以20萬(wàn)元本金投資此款產(chǎn)品，央行在7月18日加息0.25個(gè)百分點(diǎn)，她獲得的理財(cái)收益為20（萬(wàn)元）×5.15%×5/365+20（萬(wàn)元）×5.40%×10/365=436.99（元），而沒有加息保護(hù)機(jī)制的產(chǎn)品，其收益為20（萬(wàn)元）×5.15%×15/365=423.28（元），前后相差十余元。

值得注意的是，如果產(chǎn)品運(yùn)行期間央行減息，收益率也會(huì)在原基礎(chǔ)上相應(yīng)下調(diào)。另外，如果央行在產(chǎn)品募集期間加息，則產(chǎn)品不會(huì)隨之增加預(yù)期收益率。而且，此類加息保護(hù)型產(chǎn)品通常為非保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品。因此，產(chǎn)品到期后收益究竟如何，還需要看產(chǎn)品的實(shí)際運(yùn)作情況。

有理財(cái)分析師表示，現(xiàn)在部分學(xué)者持加息將漸進(jìn)尾聲的觀點(diǎn)，下半年至多加息1-2次，“加息保護(hù)”只是起到錦上添花作用。央行此前剛剛上調(diào)了基準(zhǔn)利率，短期內(nèi)加息預(yù)期降低，期限過短的加息保護(hù)產(chǎn)品“錦上添花”效果可能無法體現(xiàn)。

一般來說，有加息保護(hù)的產(chǎn)品會(huì)比同期、同類型的無“加息保護(hù)”產(chǎn)品預(yù)期收益率低。如果在產(chǎn)品運(yùn)作期限內(nèi)央行并未加息，而加息保護(hù)型產(chǎn)品的基礎(chǔ)預(yù)期收益率又過低，投資者投資此類產(chǎn)品的實(shí)際收益就比不上購(gòu)買無加息保護(hù)、而預(yù)期收益率又相對(duì)較高的產(chǎn)品。所以，投資者在購(gòu)買時(shí)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)自己的實(shí)際情況，將產(chǎn)品的投資風(fēng)險(xiǎn)、預(yù)期收益率與“加息保護(hù)”這三種因素同時(shí)考量，莫被一些概念忽悠了