作者:菩提達(dá)摩
我感到最深的有三條： 第一是要知己知彼； 第二是堅(jiān)持宏觀順勢、微觀逆勢的操作策略； 第三是要有超越市場的眼光
一富翁投資虧損3000萬，吉明半年不到，就為他扳回8000萬，創(chuàng)造了期貨界的奇跡！
在惡夢般的日子里，他建立了自己的交易哲學(xué)體系。
“市場永遠(yuǎn)是對的”似乎是公認(rèn)的真理，但吉明卻對它大喊：“no！”，操作中，他專找市場的“差子”。
投資簡歷
姓　　名：吉明，男，1965年生，碩士。 　　
入市時間：1993年。 　　
收　　益：幫客戶在5個月內(nèi)搏取了8000萬，是其最成功的范例之一。 　　
投資風(fēng)格：善長超前地策劃、分析和發(fā)掘一波潛在的巨大行情，并能對行情發(fā)展的目標(biāo)時空做戰(zhàn)略性的評估。 　　
投資格言：知已知彼，百戰(zhàn)不殆。宏觀順勢，微觀逆勢。 這是一個真實(shí)的神話故事。 　　
1998年，在中國的江蘇省，有一個億萬富翁在期貨市場上，連受重挫，遭到3000萬的虧損，瀕臨滅頂之災(zāi)。然而，5個月后，這位富翁在一個高參的指點(diǎn)下，卻奇跡般地得以“復(fù)活”。不光把虧損的3000萬元扳了回來，還倒賺了5000萬元！ 　　
短短5個月，搏取8000萬，這神話是怎么創(chuàng)造的？那位使億萬富翁復(fù)活的“高參”又是誰呢？ 　　
為尋根探秘，記者多次慕名來到江蘇中期期貨有限公司，對被人們稱為“神鷹”的期貨奇才、機(jī)構(gòu)投資部經(jīng)理吉明先生進(jìn)行了專訪。 　　
許多投資者之所以失敗，很重要的原因之一就是只看到掙錢的機(jī)會，而不對市場進(jìn)行選擇。 　　
1997年，為了向國際化基金管理、專業(yè)理財(cái)方面靠攏，公司讓吉明到南京總部負(fù)責(zé)基金試點(diǎn)。 　　
當(dāng)時，期貨交易的品種比較多，有不少品種如天津紅小豆、海南咖啡等行情波動巨大，機(jī)構(gòu)操縱現(xiàn)象多。盡管機(jī)會很多，但他還是把這類品種排除在視野之外。因?yàn)檫@些品種可分析性差，超出了個人的判斷之外，掙錢是偶然的，而賠錢卻是必然的。按照安全第一的首要原則，他選擇了大連大豆、上海銅和海南橡膠作為主要觀察對象，這些活躍的大品種本身就提供了足夠的投資機(jī)會。這正是吉明在進(jìn)行基金投資中不斷取得勝利的重要因素。而許多投資者之所以失敗很重要的原因之一，就是平時只看到掙錢的機(jī)會，而不對市場進(jìn)行選擇，往往對風(fēng)險失去控制，分析立足的根基不穩(wěn)。 　　
吉明在選擇好了品種后，接著就對所關(guān)心的品種做戰(zhàn)略性的評估。即當(dāng)前的走勢處于發(fā)展的什么階段：是積蓄能量？還是處于趨勢能量釋放的尾聲？還是在構(gòu)筑頂?shù)椎鹊仁裁吹?。他認(rèn)為這是相當(dāng)重要的工作。因?yàn)樗鼪Q定著下一步的操作計(jì)劃和策略。只有做到前瞻性預(yù)測，才能做到有的放矢。評估行情的中心任務(wù)是：超前地捕捉一波具有戰(zhàn)略投資意義的行情，而不是局部意義的短線行情。 　　
至于對于鎖定的交易品種，交易機(jī)會的捕捉，吉明傾向于等到商品的基本面趨向與價格所表現(xiàn)的技術(shù)面達(dá)到統(tǒng)一時。這樣做，才符合每戰(zhàn)必勝的操作宗旨。他認(rèn)為貫穿《孫子兵法》全文的精髓在于全勝的思想，期貨交易也是如此。 　　
吉明說，基本面的內(nèi)在要求，決定著做交易的方向。而進(jìn)出場策略、時機(jī)，則更多地應(yīng)用技術(shù)面的表現(xiàn)。根據(jù)他總結(jié)的總體方針：“宏觀順勢，微觀逆勢”，戰(zhàn)略方向一旦確定，就在看似最危險的地方進(jìn)場交易，而實(shí)際上這恰恰是最安全的地方。因?yàn)榘踩c危險是相對的和可轉(zhuǎn)化的。 　　
通常，當(dāng)我們進(jìn)入市場后，很容易會隨著行情的波動失去進(jìn)場前的理性判斷，仿佛進(jìn)入另一個虛幻的世界。各種不同的技術(shù)指標(biāo)和不同技術(shù)形態(tài)，顯示著不同的結(jié)局，結(jié)果迷失了自我，遠(yuǎn)離了真實(shí)的判斷能力。出現(xiàn)這種局面的深層次原因在于操作中缺乏戰(zhàn)略性眼光和對信念的執(zhí)著。當(dāng)我們把市場發(fā)展的內(nèi)在趨勢注入具體的走勢中時，一切形態(tài)和指標(biāo)就活了?？梢哉f，趨勢是整個交易活動的靈魂！1997年東南亞爆發(fā)金融危機(jī)，通過對商品基本面和技術(shù)面的分析，他所管理的兩個賬戶的交易頭寸基本是向下操作的，尤其在大連大豆上，在行情不斷走跌的過程中都取得了穩(wěn)健的收益，獲利率在30％以上。 　　
“善敗者不亡”，成功在于正視錯誤。只有那些敢直面失敗、坦然承認(rèn)錯誤必然性的人，才會造就成功的基石。 　　
“涉足期貨投資，大家都會有這樣共同的感受：正如星際之間存在萬有引力一樣，失敗猶如引力通過錯誤牽拉著每一個投資者；如果正視它、控制它，并配置有效的市場分析和決策把握，那么我們就能獲得足夠的能量和速度，徹底擺脫‘錯誤引力’的束縛，從而使得資金的成長呈現(xiàn)出一種螺旋生長狀態(tài)。古人云：‘善敗者不亡’，只有那些敢于直面失敗、坦然承認(rèn)錯誤必然性的人，才會造就成功的基石。認(rèn)識錯誤、減少錯誤，最終才會遠(yuǎn)離失敗，沒有失敗就無所謂成功，失敗才是通往成功的階梯?！?　　
“那么，在交易中能否避免和減少錯誤的決策呢？” 　　
“每個交易者，即使再出色的高手，他們都是人，而不是神。既然如此，那么在認(rèn)識市場的過程中出現(xiàn)錯誤的判斷是再自然不過的事情了。人類對于事物的認(rèn)知是有限和不完整的，這就決定著市場既可以被認(rèn)識，但又充滿著未知的領(lǐng)域。面對浩瀚的未知世界，每個投資者只是滄海一粟。 　　
然而，在實(shí)際的期貨交易中，絕大多數(shù)人卻是以“智慧者”的身份來到這個市場，他們相信憑著自己的能力完全有可能認(rèn)識和把握市場，他們追求完美主義，在交易中的表現(xiàn)往往是： 1、不懈地追求投資利潤的最大化，不愿放過每一段可能的行情。 2、熱衷尋找神秘的測市理論和方法，試圖精確地預(yù)知市場波動的時間和價位，尤其是頂部和底部。 3、相信有或認(rèn)為掌握了破譯市場的方法，并有厭惡風(fēng)險、回避失敗的心態(tài)。 4、處事準(zhǔn)則是：精益求精、追求完美和挑戰(zhàn)極限。 然而，事實(shí)證明：當(dāng)我們以智慧者（聰明人）出現(xiàn)在市場時，失敗與我們相伴；當(dāng)我們以謙卑、愚者的身份出現(xiàn)在市場時，成功、運(yùn)氣則與我們相隨。 　　
此外，在引導(dǎo)投資者方面，當(dāng)今的投資界還有一種不好的‘造神’傾向。例如，有大量的書把江恩理論及其奉為神明，但他本人所寫的書卻十分強(qiáng)調(diào)止損的重要；艾略特通過大量觀察和統(tǒng)計(jì)，以科學(xué)研究的態(tài)度寫成了《波浪原理》，但后人卻將之大大發(fā)揮，并視之為神奇的測市理論。這種對偶像的推崇是十分有害的，是完美主義者的變通。當(dāng)人們把自己或他人置于神的位置時，失敗已在附近徘徊！ 　　其次，不能擺脫貪婪的驅(qū)動，也是大多數(shù)人失敗的原因。 　　
貪婪的投資者在市場中的主要表現(xiàn)有：1在沒有充分了解市場的各方面情況下，就貿(mào)然地介入。2沒有詳細(xì)的投資計(jì)劃與風(fēng)險評估，并隨意地?cái)U(kuò)大保證金的投入。3對可能遭遇的重大損失沒有做好充分的思想準(zhǔn)備和制定必要的應(yīng)對措施。4認(rèn)為自己已達(dá)到‘刀槍不入’的境界，不需要什么止損了。5上面談及的完美主義亦是貪婪的一種表現(xiàn)。 　　總體而言，貪婪的內(nèi)在含意是：只知道索取，沒學(xué)會放棄。在缺乏有效防范制度的約束下，人成為心魔的奴隸，當(dāng)市場的變化使投資陷入危險的境地時，又更多地表現(xiàn)為逃避錯誤，最后在損失的擴(kuò)展中落入恐懼的深淵。
　　中文‘貪’字的上下結(jié)構(gòu)的字面意思是‘今天的財(cái)寶’，這似乎提示投資者不要去貪圖今日的錢財(cái)，而應(yīng)著眼于明天和未來的財(cái)富。在期貨市場我們同樣要學(xué)會割舍眼前的利益和抵制行情的誘惑，例如：放棄看似行情很大但難以分析和把握的市場；放棄一些不確定因素較多或是條件不夠成熟的投資機(jī)會；在交易不利的局面下隨時做好止損離場的思想準(zhǔn)備；在交易有利的局面下，如果市場的前景顯得難以揣測，那么也要選擇主動性離場，等等。所有這一切目的只有一個：保存自己。放棄眼前的得失，是為了今后在市場中贏得更大更穩(wěn)定的收益。沒有放棄就不可能得到，也就談不上在期貨市場上生存與發(fā)展了。” 　
　他崇尚“先勝而后求戰(zhàn)”，在每次操作之前先進(jìn)行“紙上談兵”。力求穩(wěn)扎穩(wěn)打，“每戰(zhàn)必捷”。因?yàn)橘嶅X才是硬道理。
　　采訪中，記者曾不止一次地向他發(fā)問：“你認(rèn)為在投資市場上，要做到必勝的重要因素是什么？” 　　
“我感到最深的有三條：第一是要知己知彼；第二是堅(jiān)持宏觀順勢、微觀逆勢的操作策略；第三是要有超越市場的眼光?！?　
　“在交易市場上，知己知彼指的是什么？” 　
　“在期貨交易中，簡單點(diǎn)說，知己就是指資金的風(fēng)險管理，知彼則是指對市場的分析。任何一個交易者如果不知道資金管理的重要和不懂得資金管理，就失去了交易成功的前提，就不可能長期在市場中生存。懂得這個道理，投資者需要做好三個方面的工作：1合理規(guī)劃手中的資金；2控制風(fēng)險，限制可能的損失；3處理好休息與交易的關(guān)系。 　
　“具體地講，你認(rèn)為一個投資者在操作前怎樣做到知己知彼，都應(yīng)該做哪些準(zhǔn)備？” 　
　“中國古代兵法中講究‘先勝而后求戰(zhàn)’，而不是‘先戰(zhàn)而后求勝’。把它應(yīng)用到期貨交易中，我主張?jiān)诿看尾僮髦皯?yīng)先進(jìn)行‘紙上談兵’，對每波行情的操作必須在計(jì)劃上、資金上、心理上、風(fēng)險上做好充分的思想準(zhǔn)備，在交易還沒有實(shí)施前，決策者在思想上就理應(yīng)有了必勝的信念，這就是先勝的思想和原則。如果毫無準(zhǔn)備地匆忙上陣，交易中單單憑經(jīng)驗(yàn)、憑感覺、憑技術(shù)信號進(jìn)行倉促操作，那么結(jié)果肯定是被動的?！A(yù)則立，不預(yù)則廢’就是這個道理。就拿上海銅來說，在1999年7月，我就對它的趨勢作出了徹底反轉(zhuǎn)的判斷，寫了一份詳細(xì)的策劃報(bào)告，肯定了銅徹底擺脫了3年熊市，經(jīng)兩個月調(diào)整，將向上再次攻擊，并對進(jìn)場點(diǎn)作了具體描述。后來發(fā)生的事實(shí)證明這份策劃是成功的。銅在我策劃中所預(yù)測的16300元/噸的價位區(qū)，只停留了3天就往上發(fā)起了攻擊。