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加息通道打開，銀行的短期理財產(chǎn)品成了搶手貨，利息高的更是開售數(shù)小時便售罄。究其原因簡單地說就是老百姓的閑錢太多，又沒有合理的投資渠道，看見所謂的高收益必然趨之若鶩。但這種“搶購”是不是有必要卻值得商榷。一些概念需要事先搞搞清楚。
首先，我們看到的理財產(chǎn)品的收益率都是年化收益率。如果是期限很短的產(chǎn)品，實得的利息總數(shù)并不多，而你的機會成本是在產(chǎn)品購買日至到期日之前資金處于凍結(jié)狀態(tài)，不能輕易取出，也就是暫時失去了流動性。產(chǎn)品到期日之后，有些銀行資金的到賬時間可能還要延誤半天甚至一天。 其次，這些理財產(chǎn)品的收益率一般都是預(yù)期收益率，因此要區(qū)別對待。期限較短（半年內(nèi)）、風(fēng)險級別較低（一級或二級）的產(chǎn)品多屬于票據(jù)類的，風(fēng)險不大，預(yù)期收益一般可以保證實現(xiàn)；但如果是期限稍長、風(fēng)險等級較高的產(chǎn)品種類會比較繁多，諸如資產(chǎn)管理類、掛鉤類等。有的預(yù)期收益很高但不能保證實現(xiàn)，這種產(chǎn)品在購買時一定要看清楚產(chǎn)品說明書再決定選購。
最后，之所以“搶購”是大家覺得所謂高收益產(chǎn)品會比較奇缺，今后可能買不到。這就好像前一陣子大家去“搶”鹽、“搶”日化產(chǎn)品，其實完全沒必要。因為中國是在去年年底才進入加息周期。一般情況下，一個加息周期要持續(xù)一年甚至更長時間。按照現(xiàn)在的經(jīng)濟形勢，通貨膨脹在未來的一段時間會延續(xù)甚至可能更嚴(yán)重，進一步加息只是遲早的事情，今后一階段理財產(chǎn)品的收益率會維持這種高位運行，甚至?xí)M一步抬升。“搶購”的另一個原因可以歸咎于老百姓對現(xiàn)有投資渠道的不了解。筆者認(rèn)為至少有兩個投資品種比大多數(shù)銀行短期理財產(chǎn)品要好。其一是貨幣基金，其二是個人國債逆回購。這兩者的好處在于：它們既能及時反映市場的利息變化，充分體現(xiàn)收益，又有很好的靈活性，任由投資者合理安排投資期限，增強了資金的流動性。 所以奉勸大家不用急著去“搶”買。先明了自己的資金狀況和需求，再去選擇合適的理財方式。如果要選購銀行的理財產(chǎn)品，不要盲目追求高收益，多看看產(chǎn)品說明再說。
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