一個(gè)專業(yè)投資者的至深感悟【13-15】

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正文:

13、認(rèn)識趨勢

 

    一位精明的趨勢跟蹤交易者曾經(jīng)說過他和一個(gè)想要學(xué)習(xí)“秘訣”的新手在百慕大群島的故事。“用簡單明了的方式教我”，新手說。富有經(jīng)驗(yàn)的交易者把這個(gè)新手帶到海邊。他們站在那里，看著海浪沖擊海岸線。新手問：“帶我來這里做什么？”老交易者說：“到海浪沖擊海岸線的地方去，當(dāng)海浪后退時(shí)，你就跟著往前跑，當(dāng)海浪沖過來時(shí)，你就跑回來。你跟著海浪進(jìn)退，你僅僅是為了踏準(zhǔn)海浪的節(jié)奏。”

    人們說：投資是需要信心的。如果連年度報(bào)告的數(shù)字都不能相信，我還能相信什么？這種說法錯(cuò)過了重點(diǎn)，財(cái)務(wù)報(bào)表中所有的數(shù)字都可以被修改，而市場價(jià)格卻是固定的，是唯一可以相信的數(shù)字?？墒?，這個(gè)簡單的事實(shí)卻被很多人忽略。是啊，仔細(xì)想一想，大豆、小麥、棉花、原油、指數(shù)、美元、思科公司、通用公司、微軟公司、甲骨文公司……全部有一個(gè)共同之處——價(jià)格！趨勢跟蹤，就是跟蹤價(jià)格的趨勢。彼得·波利什說：“是價(jià)格創(chuàng)造新聞，而不是新聞創(chuàng)造價(jià)格。市場會去它要去的地方。”曾幾何時(shí)，成交量分析曾經(jīng)在國內(nèi)被吹捧到了比價(jià)格分析更加重要的地位，說什么“量在價(jià)先”，可是我可以在這里明確地告訴你，成交量分析永遠(yuǎn)只能作為價(jià)格分析的補(bǔ)充，它永遠(yuǎn)都不會比價(jià)格分析本身更重要。而價(jià)格分析的重點(diǎn)是什么？我可以一千次一萬次不厭其煩地回答說：是K線、移動平均線，以及K線和均線的形態(tài)與位置關(guān)系！

    市場永遠(yuǎn)有且只有兩種運(yùn)行狀態(tài)：趨勢或無趨勢。對于前者，無論級別大小，方向向上的被稱之為上升趨勢或多頭趨勢，方向向下的被稱之為下降趨勢或空頭趨勢；對于后者，又被稱之為“盤整”、“整理”或“形態(tài)”。如果說奔騰的江河是趨勢的話，那么水流遇到阻礙產(chǎn)生的巨大漩渦就是形態(tài)。“無趨勢”共有四種類型：“ 盤整”結(jié)束后，繼續(xù)上升趨勢的，稱之為“上升中繼形態(tài)”；繼續(xù)下降趨勢的，稱之為“下降中繼形態(tài)”；由上升趨勢扭轉(zhuǎn)為下降趨勢的，稱之為“頂部（反轉(zhuǎn)）形態(tài)”；由下降趨勢扭轉(zhuǎn)為上升趨勢的，稱之為“底部（反轉(zhuǎn)）形態(tài)”。迄今為止，我發(fā)現(xiàn)在資本市場總共存在五種獲利方式，嚴(yán)格講只有五種，因?yàn)槲疫€沒有發(fā)現(xiàn)第六種。這五種方式是：1、運(yùn)用共振理論與跟隨理論，順應(yīng)多頭趨勢做多；2、運(yùn)用反振理論與跟隨理論，順應(yīng)空頭趨勢做空；3、運(yùn)用指數(shù)超跌理論，在任意趨勢中做多；4、運(yùn)用指數(shù)超漲理論，在任意趨勢中做空；5、運(yùn)用板塊龍頭理論，在無趨勢行情中做多。這五種獲利方式，無一不依賴于對價(jià)格趨勢（或無趨勢）狀態(tài)的判定；而判定趨勢，就是判定市場運(yùn)行的大方向——趨，以及主導(dǎo)這種大方向的力度——?jiǎng)?。一般而言，價(jià)格趨勢是我們的朋友，除非它的方向開始改變。市場保持無趨勢狀態(tài)運(yùn)行的時(shí)間越長，意味著未來越有可能出現(xiàn)壯觀的趨勢。

    道氏理論將市場的運(yùn)動趨勢劃分為三個(gè)級別（以下內(nèi)容摘自道氏理論之“定理一”）：一是主要趨勢（Primary trend)，俗稱多頭市場（牛市）或空頭市場（熊市），它是一種市場整體向上或向下的走勢，時(shí)間可能長達(dá)數(shù)年，沒有任何已知的方法可以預(yù)測主要趨勢的持續(xù)期限；二是次級折返走勢（Secondary reaction)，它是牛市中重要的下跌（調(diào)整）或熊市中重要的上漲（反彈），持續(xù)時(shí)間由數(shù)周至數(shù)月不等，折返幅度一般可達(dá)前一輪趨勢長度的三分之一至三分之二，因此經(jīng)常被誤以為是主要趨勢已經(jīng)發(fā)生改變。相對于主要趨勢而言，次級折返走勢有暴漲暴跌的傾向；三是日間雜波，就是市場每天的波動走勢。道氏理論認(rèn)為日間雜波是最無意義的價(jià)格波動，具有隨意性、不確定性和可人為操縱性，是市場誘惑投資者不斷參與的誘餌。我注意到道氏理論對趨勢級別的劃分和波浪理論對浪型的劃分幾乎是完全一致的。例如首個(gè)主要趨勢如果被看成是一輪獨(dú)立的牛市，那么次級折返走勢就被看成是一輪獨(dú)立的熊市，然后又來一波被看成是獨(dú)立牛市的主要趨勢，這三個(gè)趨勢就合并成一個(gè)更大規(guī)模的超級牛市；這和波浪理論所說的一浪上升二浪回調(diào)三浪上升，然后這三浪被一個(gè)更大級別浪型的第一大浪所包容完全是一回事。相反，如果首個(gè)主要趨勢被看成是一輪獨(dú)立的熊市，那么次級折返走勢就被看成是一輪獨(dú)立的牛市，然后又來一波被看成是獨(dú)立熊市的主要趨勢，這三個(gè)趨勢就合并成一個(gè)更大規(guī)模的超級熊市；這和波浪理論所說的A浪回調(diào)B浪回升C浪回調(diào)，然后這三浪被一個(gè)更大級別浪型的A浪所包容也完全是一回事。

    也許不同的理論對市場運(yùn)動的描述殊途同歸再正常不過，這些具體的描述可以幫助我們增強(qiáng)對市場運(yùn)動的理解，但是切不可據(jù)此形成先入為主的觀念或刻板固化的思維，在實(shí)戰(zhàn)中生搬硬套道氏理論特別是波浪理論是極其有害的。后世的交易家已經(jīng)意識到“一個(gè)大趨勢被一個(gè)更大規(guī)模的超級趨勢所包容”或“一個(gè)大波浪被一個(gè)更大級別的超級波浪所包容”這樣的思想對于后人可能是有害無益的。因?yàn)檫@種思想方式和看問題的角度固然宏偉獨(dú)特，但對于指導(dǎo)實(shí)戰(zhàn)來講是沒有任何意義的。因?yàn)橐粋€(gè)大趨勢既然是“趨勢＋形態(tài)”一段一段地來完成的，趨勢跟蹤就完全可以每次只鎖定其中的“一段”（即后面將要提到的“中期趨勢”或“中級趨勢”）。有鑒于此，道氏理論“定理一”被后人修訂如下：“股票指數(shù)和任何市場都有三種趨勢：短期趨勢，持續(xù)數(shù)天至數(shù)周；中期趨勢，持續(xù)數(shù)周至數(shù)月；長期趨勢，持續(xù)數(shù)月至數(shù)年。任何市場中，三種趨勢必然同時(shí)存在，彼此方向可能相反。”對長期趨勢的把握能夠使投資人獲取戰(zhàn)略性利潤，對應(yīng)的操作策略是“波段操作”策略；中期趨勢和長期趨勢的方向可能相同，也可能相反，對應(yīng)的操作策略是“波段內(nèi)同向建倉持有不動”策略；短期趨勢則包含“日間雜波”以及中級/次中級行情以下的全部市場波動，對應(yīng)的操作策略是“做短線”。

  

 

14、K線與均線

 

    本節(jié)闡明幾個(gè)基本概念：

    1、K線。

    又稱蠟燭圖，最早由日本人本間宗久運(yùn)用于日本稻米市場，用于記錄稻米的價(jià)格變動，之后被推廣應(yīng)用到全球證券期貨市場。它由四個(gè)要素構(gòu)成：開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)。通常以開盤價(jià)和收盤價(jià)為上下邊沿畫長條框，兩個(gè)價(jià)位哪個(gè)高哪個(gè)就在上方。如果收盤價(jià)低于開盤價(jià)，就將長條框涂黑，謂之陰線；如果收盤價(jià)高于開盤價(jià)，就將長條框涂紅，謂之陽線。收盤價(jià)和開盤價(jià)之間的長條框部分，謂之“實(shí)體”。最高價(jià)與“實(shí)體”上邊沿之連線，謂之“上影線”；最低價(jià)與“實(shí)體” 下邊沿之連線，謂之“下影線”。如果K線之四個(gè)要素分別指一個(gè)交易日之內(nèi)的開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)，則謂之“日K線”；若指一周或一個(gè)月之內(nèi)的開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)，則分別謂之“周K線”或“月K線”，相應(yīng)的還有5分鐘、15分鐘、30分鐘、60分鐘K線或季K線、年K線等。我們現(xiàn)在看到的K線圖都是電腦軟件自動生成的，因此不再需要手工繪制。

    以時(shí)間為橫坐標(biāo)，以價(jià)格為縱坐標(biāo)，以多根“月K線”為基礎(chǔ)繪制的價(jià)格走勢圖稱之為“月線圖”，以多根“周K線”為基礎(chǔ)繪制的價(jià)格走勢圖稱之為“周線圖”，以多根“日K線”為基礎(chǔ)繪制的價(jià)格走勢圖稱之為“日線圖”。每一種大盤指數(shù)、單只個(gè)股或商品期貨或股指期貨，任何一個(gè)交易品種都可以由相應(yīng)的看盤軟件生成自己的月線圖、周線圖和日線圖。趨勢跟蹤，就是分別在月線圖、周線圖、日線圖三個(gè)時(shí)間級別上跟蹤標(biāo)的品種的價(jià)格趨勢。就是說，月線圖是時(shí)間周期最長的需要跟蹤研究的圖形，日線圖是時(shí)間周期最短的需要跟蹤研究的圖形，周線圖的時(shí)間周期則介于二者之間。我認(rèn)為這三張圖就已足夠，其它如5分鐘、15分鐘、30分鐘、60分鐘K線圖或季線圖、年線圖，統(tǒng)統(tǒng)都是不必要的。因?yàn)橼厔莞櫧灰渍咩∈乩锬拿裕?#8220; 不理會大波動，設(shè)法搶進(jìn)搶出，對我來說是致命大患。沒有一個(gè)人能夠抓住所有的起伏。在多頭市場里，你的做法就是買進(jìn)和緊抱，一直到你相信多頭市場即將結(jié)束時(shí)為止……大波動才能替你賺大錢。”

     有一種“單日平倉 ”型的“日內(nèi)交易”，簡單說就是“倉位不過夜”，就是以5分鐘、15分鐘K線圖為依據(jù)的“搶進(jìn)搶出”的超短線操作。老實(shí)說我無法理解這種做法，因?yàn)樗坪踉谶@一類交易者看來“趨勢”這個(gè)詞根本就不是一種客觀存在。我目前處于“趨勢跟蹤”這種范式，這是通過我十幾年的研究和實(shí)戰(zhàn)得出的最適合我的范式，因此我無法理解這種與我的范式絕然對立的范式。還有一類交易者，津津樂道于講述他們以季線圖、年線圖為依據(jù)進(jìn)行操作的故事，并借機(jī)炫耀他們那不可多得的“宏偉的眼光”與“驚人的耐心”。在我看來，盡管我在這里并列了日線圖、周線圖和月線圖這三種圖表，但在我的心目中，日線圖才是最為重要、也是最值得關(guān)注的核心目標(biāo)，周線圖和月線圖只是對日線圖的研究起輔助作用而已，具體的理由后面如有機(jī)會我再作進(jìn)一步解釋。因?yàn)榈膱D表的時(shí)間周期越長，也就越遲鈍。月線圖已經(jīng)足夠描述最為宏觀的趨勢，所以就象我無法理解“日內(nèi)交易”的必要性一樣，我也完全無法理解分析季線圖或年線圖究竟意義何在。

    關(guān)于K線理論，自有專著介紹；由于本書不是基礎(chǔ)讀物，故不在這里詳細(xì)敘述。這里推薦李明、李夢龍所著的K線理論專著——《莊家操作定式解密》一書供讀者參考。初學(xué)者至少要看三種以上的K線理論專著，才有可能看懂K線圖。我必須強(qiáng)調(diào)的是，讀懂K線組合的核心任務(wù)是發(fā)現(xiàn)多空力量強(qiáng)弱之對比，進(jìn)而佐證趨勢。即使是同樣的K線組合，它們出現(xiàn)在均線的不同位置其含義是不同的，甚至是截然相反的?？傊痪湓?，盡管所有的K線理論都不得不從“形”入手，研判K線組合最重要的依然是讀懂它的“神”而不是“形”。讀者宜先分別學(xué)會K線理論和均線理論，然后再來研究它們的形態(tài)與位置關(guān)系。該技術(shù)是證券技術(shù)分析理論中最有實(shí)戰(zhàn)價(jià)值同時(shí)也是最難掌握的部分，交易者為了徹底掌握它至少需要付出10年以上的努力，一邊看書一邊還要和電腦圖形對照，因?yàn)闀系暮诎撞鍒D和電腦軟件上的紅綠圖表對人眼、人腦的刺激和因之造成的記憶是截然不同的。所以你必須把書上的插圖在電腦上調(diào)出細(xì)細(xì)研讀，完全模擬當(dāng)時(shí)的走勢?；旧?，掌握這項(xiàng)技術(shù)還是適用那句老話：師傅領(lǐng)進(jìn)門，修行靠個(gè)人。沒有師傅，你就得完全依靠勤奮刻苦的自學(xué)。沒有毅力和研究精神，就永遠(yuǎn)也不可能掌握這門技術(shù)，即使再高明的老師也無能為力。

    2、均線（全稱“移動平均線”）

    移動平均線MA【Movement Average】指的是最近N天某標(biāo)的個(gè)股收盤價(jià)（或指數(shù)收盤點(diǎn)位）的算術(shù)平均值。計(jì)算方法是：始終采用最近N天的收盤價(jià)格之和除以N，作為當(dāng)天的數(shù)據(jù)；第一個(gè)初始數(shù)據(jù)算出后逐日向前推移，每把新的收盤價(jià)加入被平均的數(shù)組，就把從后向前倒數(shù)第n+1個(gè)收盤價(jià)剔除（為便于理解，我姑且稱之為“納新吐故”）；然后再把新的總和除以N，這樣就得到了新的一天的數(shù)據(jù)，如此類推。計(jì)算公式為：MA=（C1＋C2＋C3+…＋Cn)/N ，C為某日收盤價(jià)，N為移動平均周期或叫參數(shù)。如果將移動平均線參數(shù)分別設(shè)為5/10/20/60/120/240，就分別得到5、10、20、60、 120、240日均線，體現(xiàn)在日線圖上，就是6條日均線，統(tǒng)稱為“日均線族”；如果用周K線取代日K線，用周收盤價(jià)取代日收盤價(jià)，再將移動平均線參數(shù)分別設(shè)為4/8/12/24/48，就分別得到4、8、12、24、48周均線，體現(xiàn)在周線圖上，就是5條周均線，統(tǒng)稱為“周均線族”；如果用月K線取代日K 線，用月收盤價(jià)取代日收盤價(jià)，再將移動平均線參數(shù)分別設(shè)為4/6/12/，就分別得到4、6、12月均線，體現(xiàn)月線圖上，就是3條月均線，統(tǒng)稱為“月均線族”。

    和K線圖一樣，我們今天在電腦上看到的無論月、周、日均線族都是電腦自動生成的，不再需要手工計(jì)算并繪制，與前人相比節(jié)約了大量的時(shí)間和精力。移動平均線是前人的一項(xiàng)偉大發(fā)明，為觀察價(jià)格趨勢提供了捷徑。對那些無法掌握K線理論的交易者來說，選取一兩條簡單的均線，配合以堅(jiān)定的紀(jì)律，照樣能夠從這個(gè)市場上源源不斷地盈利。所謂趨勢跟蹤，本質(zhì)上就是跟蹤均線族的運(yùn)動。我?guī)缀鯊牟焕L制趨勢線，我就是直接用均線替代趨勢線的。因?yàn)楸緯皇腔A(chǔ)讀物，因此不具體介紹均線技術(shù)，初學(xué)者必須尋找相應(yīng)的專著來研究。在這里推薦臺灣張齡松先生所著的《股票操作學(xué)》一書，其中對于移動平均線有較為系統(tǒng)的介紹，可供初學(xué)者參考。  

    3、K線和均線的形態(tài)與位置關(guān)系。

    關(guān)于這方面的參考書，國際上我沒有發(fā)現(xiàn)；倒是國內(nèi)唐能通的《短線是銀》系列，在這方面做出了有益的探索。和許多名人一樣，唐不乏崇拜者，但也有不少人罵他，說他是騙子、黑嘴等等。我并非唐的弟子，但容許我公允地說一句，唐在國內(nèi)技術(shù)分析領(lǐng)域是做出了開創(chuàng)性貢獻(xiàn)的。他發(fā)明的許多通俗形象的說法，例如“出水芙蓉”、“斷頭鍘刀”、“冷暖空氣帶”等技術(shù)形態(tài)，無論你是否喜歡，因?yàn)橐锥y忘，已經(jīng)成為經(jīng)典。但是，他同時(shí)也是一個(gè)善于包裝和推銷自己的強(qiáng)人，在他的書中存在大量廣告，這也是不爭的事實(shí)。他的書你只要買了第一本，后面就會一口氣把他的《短線是銀》系列一至八冊全部買完，他寫多少本你就會買多少本，這就是個(gè)人魅力。有一點(diǎn)可以肯定的是，無論唐的理論有多么高深，最多兩本書就足以表達(dá)清楚了，可是他卻一口氣寫了八本，因此說，他的著作，至少75％的內(nèi)容是糟粕。盡管瑕不掩瑜，但對于初學(xué)者來說，要想從他的書中分辨清楚哪些東西是有益的，哪些東西是無用甚至可能是有害的，難度之大可想而知。

  

15、趨勢與均線

 

    如前所述，我們已經(jīng)知道，價(jià)格運(yùn)動有且只有兩種模式——趨勢和無趨勢（或曰“形態(tài)”），市場永遠(yuǎn)在這兩種運(yùn)行模式里來回切換。所謂形態(tài)，包含四種，分別是上升中繼形態(tài)、下降中繼形態(tài)、底部反轉(zhuǎn)形態(tài)、頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)。后面我們還將了解到，上升中繼形態(tài)是由于熱點(diǎn)板塊的切換造成的，即各板塊輪番釋放做多動能；下降中繼形態(tài)是由于領(lǐng)跌板塊的切換造成的，即各板塊輪番釋放做空動能；底部反轉(zhuǎn)形態(tài)是由于所有的板塊都具備了做多動能形成的；頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)是由于所有的板塊都具備了做空動能形成的。四種形態(tài)不論外觀如何，就是說不論它們是矩形、三角形、楔形、旗形、菱形、喇叭形……它們都只有一個(gè)共同的目的：換手！個(gè)股的形態(tài)與大盤指數(shù)類似，但是因?yàn)椴簧婕鞍鍓K效應(yīng)，所以換手的目的更為單純。

    對個(gè)股來講，底部反轉(zhuǎn)形態(tài)其實(shí)就是籌碼由失去信心的散戶手中向莊家手中轉(zhuǎn)移的過程（有人說現(xiàn)在形勢變了，“莊股時(shí)代”結(jié)束了，講這個(gè)話的人對人性和資本市場根本缺乏本質(zhì)性的認(rèn)識。這個(gè)觀點(diǎn)留待以后有機(jī)會再詳細(xì)批駁，現(xiàn)在先把我的結(jié)論告訴大家：我認(rèn)為只要資本市場存在一天，“莊股時(shí)代”就永遠(yuǎn)也不會結(jié)束。結(jié)束的是某些莊家，但是另一批莊家改頭換面、粉墨登場了。套用利物莫的話說就是：莊家變了，坐莊的方法變了，但是“莊股時(shí)代”永遠(yuǎn)也不會變——基金哄抬股價(jià)只是聯(lián)合坐莊的一種形式，游資靠高換手哄抬題材股只是資金實(shí)力欠佳、但善于借題發(fā)揮的證明，在全流通時(shí)代，大股東將義不容辭地扮演起莊家或莊家之一的角色）。反之，頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)就是籌碼由莊家手中向信心百倍、想象力已經(jīng)被充分激發(fā)出來的散戶手中轉(zhuǎn)移的過程。上升中繼，是為了抬高除莊家以外的散戶持股成本。下降中繼，只是為了讓更多的人分?jǐn)偺潛p。有人將這四種形態(tài)解釋為“用時(shí)間換空間”——當(dāng)然可能是向上的空間也可能是向下的空間。無論怎樣解釋，它的目的和達(dá)到目的的方式都只有一個(gè)詞——換手！

    所謂趨勢，無論哪種時(shí)間級別的趨勢，就是說無論是長期趨勢、中期趨勢還是短期趨勢，都可以分為上升趨勢和下降趨勢。上升趨勢是由高點(diǎn)與低點(diǎn)都不斷墊高的一系列價(jià)格走勢所構(gòu)成，下降趨勢則是由低點(diǎn)與高點(diǎn)都不斷下滑的一系列價(jià)格走勢所構(gòu)成。由于本書非基礎(chǔ)讀物，想詳細(xì)了解趨勢及趨勢線畫法的初學(xué)者，可以參考維克多·斯波朗迪所著之《專業(yè)投機(jī)原理》，該書對此有系統(tǒng)介紹。讀者由前文利物莫的教誨已經(jīng)了解到，只有大波動才能賺大錢，因此必須關(guān)心和研判大趨勢的方向和起止時(shí)間。但是由于具體的盈虧最終必須落實(shí)到中期趨勢和短期趨勢上，所以關(guān)心和研判中短期趨勢的方向和起止時(shí)間不僅是有益的，更是必須的。讀者也已經(jīng)了解到，在月線圖上就足以觀察最為宏觀的趨勢，在日線圖上就足以觀察足夠微觀的趨勢，因此我們通常用月線圖觀察長期趨勢，用周線圖觀察中期趨勢，用日線圖觀察短期趨勢。事實(shí)上用日線圖也能觀察中長期趨勢，只不過因?yàn)橹芫€圖和月線圖的K線更少，用它們觀察中長期趨勢顯得更為清晰。因?yàn)橹虚L期趨勢可以劃分為“一段一段”的短期趨勢，所以趨勢跟蹤的買賣點(diǎn)最終還是應(yīng)該落實(shí)到日線圖的時(shí)間級別上，這就是為什么日線圖比周線圖和月線圖重要的原因。

    讀者還了解到，我從來不畫趨勢線，我用均線來代替趨勢線，用跟蹤均線的方式來跟蹤趨勢。從前文介紹的均線計(jì)算方法來看，不難理解均線其實(shí)就是一種平均成交價(jià)格。比如說，日線圖上設(shè)置的“日均線族”5/10/20/60/120/240日均線，就分別代表5/10/20/60/120/240日以來的平均價(jià)格；周線圖上設(shè)置的“周均線族”4/8/12/24/48周均線，就分別代表4/8/12/24/48周以來的平均價(jià)格；月線圖上設(shè)置的“月均線族”4 /6/12月均線，就分別代表4/6/12月以來的平均價(jià)格。還有一種說法，認(rèn)為均線本質(zhì)上就是“市場平均持股成本”，這個(gè)說法雖然易懂難忘，但不太準(zhǔn)確。對個(gè)股來說，嚴(yán)格地講，它代表“除莊家以外的其它持股者的平均持股成本”，因?yàn)榍f家的成本只有莊家知道，兩種成本的差額就是莊家的賬面利潤。如果不細(xì)加區(qū)分的話，我們在圖形上看到的均線系統(tǒng)可以被籠統(tǒng)地認(rèn)為是“市場平均持股成本”。正因?yàn)槿绱?，均線系統(tǒng)對價(jià)格具有強(qiáng)大的壓制和支撐作用，因而具備不容忽視的實(shí)戰(zhàn)價(jià)值。可以這樣講，僅僅只是掌握了均線的奧秘，配合以嚴(yán)格的進(jìn)出紀(jì)律，就足以做一個(gè)持續(xù)穩(wěn)定盈利的交易者。

    “聰明人”已經(jīng)發(fā)現(xiàn)，均線參數(shù)有無窮多種設(shè)置方法。但是這種無窮選擇性在方便了軟件使用者的同時(shí)，也可能反過來害了他們。原因很簡單，當(dāng)人們有無窮多種選擇的時(shí)候，他會選擇什么？回答是什么也不會選擇！如果你想避免在均線的參數(shù)設(shè)置方面反復(fù)搖擺不定，并且愿意接受我的理論，那么就請接受我的均線設(shè)置方式并且不再改變：先說日線圖，5日均線代表“周線”（即該品種一周以來的平均價(jià)格或平均成本，后面以此類推），10日均線代表“雙周線”，20日均線代表“月線”，60日均線代表“季線”，120日均線代表“半年線”，240日均線代表“年線”（因?yàn)槊磕陮?shí)際上大約有250個(gè)交易日，所以國內(nèi)多采用250日均線代表“年線”）。再看周線圖，因?yàn)槊?個(gè)交易日為一周，所以將日均線族的參數(shù)除以5就可以得到周均線族的參數(shù)為：4/8/12/24/48（8是為了觀察的便利性增補(bǔ)的一個(gè)參數(shù)），分別代表“月線”、“雙月線”、“季線”、“半年線”、“年線”。最后看月線圖，因?yàn)槠骄?周為一個(gè)月（剔除禮拜天和節(jié)假日），因此將周均線族的參數(shù)除以4就可以得到月均線族的參數(shù)為：3/6/12，分別代表“季線”、“雙季線”、“年線”。因?yàn)?月均線形似折線而不夠平滑，所以我們在月線圖上用“4”這個(gè)參數(shù)取代“3”。

    必須強(qiáng)調(diào)的是，日均線族觀察6條均線，其中前三條是重點(diǎn)（用于跟蹤短期趨勢），參數(shù)記憶口訣是“周、雙周、月”；周均線族觀察5條均線，重點(diǎn)也是前三條（用于跟蹤中期趨勢），參數(shù)記憶口訣是“月、雙月、季”；月均線族觀察3條均線，重點(diǎn)是前2條（用于跟蹤長期趨勢），參數(shù)記憶口訣是“季、雙季、年”。大家切記不要設(shè)置過多均線，會影響觀察；其次，切忌不可設(shè)置“長期均線”（例如周線圖上的90周、120周均線，月線圖上的60月均線即5年線等等），“長期均線”會因?yàn)?#8220;支撐錯(cuò)覺”造成很多危害，以后有機(jī)會再詳述。另外大家還要牢記，趨勢跟蹤只能是針對趨勢行情，在無趨勢行情里面會左右挨耳光。解決的辦法就是盡快識別出“無趨勢”行情的性質(zhì)，然后啟用“依據(jù)板塊龍頭理論，在無趨勢行情里做多”的策略，這需要交易者發(fā)揮必要的主觀能動性。

THE END 

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