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　　近期核電設(shè)備股雖然受制于整個(gè)小市值品種不振的氛圍，但由于未來相對(duì)樂觀的行業(yè)景氣度以及年報(bào)業(yè)績浪和核電投資規(guī)劃的預(yù)期而相當(dāng)活躍，南風(fēng)股份等核電設(shè)備股在昨日出現(xiàn)了領(lǐng)漲的態(tài)勢(shì)。有觀點(diǎn)認(rèn)為，未來該類個(gè)股仍有相對(duì)確定的投資機(jī)會(huì)。

　　核電行業(yè)黃金十年

　　在貨幣政策由適度寬松走向穩(wěn)健的大背景下，為了保經(jīng)濟(jì)增長、保充分就業(yè)，必然會(huì)加大積極財(cái)政擴(kuò)張政策的力度，故那些既符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，也可以帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的相關(guān)產(chǎn)業(yè)有望獲得政策的大力扶持，故高鐵、核電等相關(guān)行業(yè)的投資前景無疑是相對(duì)確定的，高鐵自不待言，核電同樣如此。

　　核電相對(duì)于煤電來說，具有極強(qiáng)的價(jià)格競爭力，目前我國投產(chǎn)的核電上網(wǎng)定價(jià)一般在0.45元/度左右，這與當(dāng)?shù)氐幕痣姌?biāo)桿電價(jià)幾乎相同。而從對(duì)環(huán)境的影響來看，核電明顯優(yōu)于煤電。而在新能源的風(fēng)力發(fā)電、太陽能發(fā)電與清潔能源的核電、水電的發(fā)電結(jié)構(gòu)比較中，風(fēng)電、太陽能等新能源在電網(wǎng)承接方面明顯落于核電與水電，為了電網(wǎng)安全等因素，我國也將大力發(fā)展核電業(yè)務(wù)。

　　近年來我國對(duì)核電投資力度明顯提升，2005年出臺(tái)的核電中長期發(fā)展規(guī)劃（2005年—2020年）提到“2020年，核電運(yùn)行裝機(jī)容量爭取達(dá)到4000萬千瓦，并有1800萬千瓦在建項(xiàng)目結(jié)轉(zhuǎn)到2020年以后續(xù)建。核電占全部電力裝機(jī)容量的比重從現(xiàn)在的不到2%提高到4%，核電年發(fā)電量達(dá)到2600～2800億千瓦時(shí)”。但最新信息顯示，到2020年，核電裝機(jī)容量要占到5%甚至更高，這就意味著未來十年，我國的核電建設(shè)將進(jìn)入到高歌猛進(jìn)的階段，意味著未來十年核電設(shè)備的市場容量將達(dá)到1萬億元左右。

　　對(duì)于核電設(shè)備股來說，核電將是未來的投資綠地，業(yè)績的成長性相對(duì)樂觀。二是時(shí)間周期是相對(duì)較長的，大概有十年的黃金周期，理應(yīng)享有更高的估值溢價(jià)。

　　企業(yè)合同訂單陸續(xù)增多

　　這一預(yù)期得到了具體信息的佐證。行業(yè)分析師研究報(bào)告對(duì)核電設(shè)備相關(guān)個(gè)股的業(yè)績預(yù)測，比如說東方電氣，隨著核心技術(shù)的引進(jìn)和消化吸收、核電產(chǎn)品零部件國產(chǎn)化率的提高以及規(guī)?；a(chǎn)，未來核電設(shè)備的盈利能力有很大提升空間，預(yù)計(jì)將先達(dá)到15%左右的毛利率水平。公司預(yù)計(jì)2010年核電業(yè)務(wù)收入可達(dá)40億元，2011年收入則超過90億元。類似信息在中國一重、二重重裝以及上海電氣等個(gè)股身上也得到了體現(xiàn)。

　　從相關(guān)個(gè)股的陸續(xù)增多的合同訂單公告信息看，意味著核電的黃金十年對(duì)相關(guān)上市公司的業(yè)績已產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的影響，賦予了此類個(gè)股相對(duì)確定的高成長預(yù)期。比如說南風(fēng)股份在2010年陸續(xù)公告稱“公司已被中廣核確定為廣東陽江核電站3、4、5、6號(hào)機(jī)組和廣西防城港核電站1、2號(hào)機(jī)組LOT150A核島通風(fēng)空調(diào)系統(tǒng)設(shè)備項(xiàng)目的中標(biāo)方，中標(biāo)總金額為31725萬元。09年度發(fā)生類似業(yè)務(wù)的交易金額為13157萬元。”而中國一重也有關(guān)于山東海陽核電設(shè)備的訂單信息。

　　低吸核電設(shè)備股

　　建議投資者低吸核電設(shè)備股，分享黃金十年的高成長。就目前來看，東方電氣、南風(fēng)股份、中核科技、上海電氣、自儀股份、中核科技、中國一重、二重重裝、湘電股份等個(gè)股可積極關(guān)注，尤其是東方電氣、中核科技與南風(fēng)股份是核電設(shè)備股的奇葩。金百靈投資 秦洪