1. 募集項(xiàng)目；公司是集研發(fā)、生產(chǎn)和銷售為一體的高科技企業(yè)。2009 年5 月，本次募集資金投資項(xiàng)目被國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)與工業(yè)和信息化部聯(lián)合列入“2009 年新增中央投資‘重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)振興和技術(shù)改造’專項(xiàng)計(jì)劃。。2008 年9 月，公司被江蘇省高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理工作協(xié)調(diào)小組認(rèn)定為江蘇省第一批高新技術(shù)企業(yè)，可享受國(guó)家規(guī)定的稅收等有關(guān)優(yōu)惠政策。公司還被國(guó)家科技部認(rèn)定為國(guó)家火炬計(jì)劃重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè)；2004 年5 月被江蘇省科技廳評(píng)為江蘇省百家重點(diǎn)民營(yíng)科技企業(yè)；2004 年12 月被無錫市人民政府評(píng)為無錫市十佳民營(yíng)科技型企業(yè)，公司擁有業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的研發(fā)實(shí)力和自主創(chuàng)新能力，被中國(guó)塑料加工工業(yè)協(xié)會(huì)授予“中國(guó)超細(xì)纖維合成革創(chuàng)新研發(fā)基地”稱號(hào)。公司擁有多項(xiàng)國(guó)家發(fā)明專利和非專利核心技術(shù)；公司承擔(dān)的“超細(xì)纖維超真皮革關(guān)鍵技術(shù)研究”（募集資金投向即為該技術(shù)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目）被科技部列入國(guó)家“863 計(jì)劃”，是人造革合成革行業(yè)唯一的國(guó)家“863 計(jì)劃”項(xiàng)目，同時(shí)被江蘇省科技廳確定為省科技成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目，其成果之一“超細(xì)旦聚氨酯短纖維”被江蘇省科技廳評(píng)為高新技術(shù)產(chǎn)品；公司自主研發(fā)的高仿真皮革“PU 納帕革”被科技部評(píng)為國(guó)家優(yōu)秀火炬計(jì)劃項(xiàng)目解讀，募集項(xiàng)目是符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策支持的！公司是，重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)振興和技術(shù)改造’專項(xiàng)計(jì)劃，科技部列入國(guó)家“863 計(jì)劃人造革合成革行業(yè)唯一的國(guó)家“863 計(jì)劃”項(xiàng)目，江蘇省科技廳確定為省科技成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目，江蘇省科技廳評(píng)為高新技術(shù)產(chǎn)品，公司自主研發(fā)的高仿真皮革“PU 納帕革”被科技部評(píng)為國(guó)家優(yōu)秀火炬計(jì)劃項(xiàng)目。這些863，火炬項(xiàng)目，等足以說明公司是符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)支持的企業(yè)！
2 公司客戶,。公司客戶涵蓋目前國(guó)內(nèi)外眾多知
名品牌：運(yùn)動(dòng)鞋品牌如“喬丹”、“匹克”、“特步”、“德爾惠”、“沃特”、“飛克”等；我國(guó)最大的勞保鞋制造商之一浙江“賽納”；家具品牌“月星家具”等；著名運(yùn)動(dòng)器械品牌“茵寶”、“米切爾”、“紅雙喜”等。公司自主研發(fā)的水晶足球革被用于制作2006 年德國(guó)世界杯紀(jì)念球、禮品球和公益性比賽用球，連續(xù)數(shù)年被可口可樂公司采購(gòu)用于制作紀(jì)念球和禮品球。
解讀，喬丹”、“匹克”、“特步”、“德爾惠”、“沃特”、“飛克這些鞋好賣么？市場(chǎng)價(jià)格最便宜的也要200大洋以上吧！那些家具品牌不了解，“茵寶”、“米切爾”、“紅雙喜沒人不知道把
預(yù)計(jì)募集資金投入的時(shí)間進(jìn)度項(xiàng)目名稱投資總額 建設(shè)期 建設(shè)投資 鋪底流動(dòng)資金年產(chǎn)600 萬平方米
LDPE/PU超細(xì)旦聚氨酯
短纖維超真皮革項(xiàng)目
——國(guó)家“863計(jì)劃”產(chǎn)
業(yè)化項(xiàng)目
32,747.20萬元1年 30,790.50萬元1,956.70萬元
解讀 公司到明年4月上市一年，募集產(chǎn)能開始大幅放量，業(yè)績(jī)會(huì)大幅提高！
超細(xì)纖維超真皮革市場(chǎng)狀況分析
超細(xì)纖維超真皮革與天然皮革的性能比較
天然皮革 超細(xì)纖維超真皮革
比重 0.6 比重0.3～0.5
受皮的大小限制，裁制不方便，且品種
物性不均勻
取材方便，品質(zhì)物性均一
外觀受動(dòng)物皮本身皮質(zhì)影響，不易染色
皺紋、色澤、光度、彩度、手感可隨意
調(diào)整，色彩變化多樣
有異味，蟲蛀，發(fā)霉 無惡臭，無蟲蛀，不發(fā)霉
耐磨性和耐溶劑性比合成革差 耐磨性和耐溶劑性好
價(jià)格高，不穩(wěn)定 價(jià)格適中，穩(wěn)定
超細(xì)纖維超真皮革使傳統(tǒng)合成革的生產(chǎn)工藝延伸至紡織領(lǐng)域，是跨化工、紡
織、制革等行業(yè)的交叉學(xué)科，涉及到化纖材料、紡織工程、高分子材料和化學(xué)工
程等專業(yè)技術(shù)，屬國(guó)家重點(diǎn)支持的新材料技術(shù)領(lǐng)域1998 年國(guó)內(nèi)超細(xì)纖維超真皮革產(chǎn)量?jī)H有360 萬平方米左右，2007 年達(dá)2,950
萬平方米，是十年前的8 倍多，行業(yè)開始進(jìn)入快速發(fā)展階段。
解讀 涉及到化纖材料、紡織工程、高分子材料和化學(xué)工程等專業(yè)技術(shù)，屬國(guó)家重點(diǎn)支持的新材料技術(shù)領(lǐng)域
標(biāo)準(zhǔn)的符合十二五國(guó)家發(fā)展計(jì)劃把！近10年材料的應(yīng)用大幅放量！
利分配政策
公司承諾上市后三年內(nèi)以現(xiàn)金方式累計(jì)分配的利潤(rùn)不少于上市后三年實(shí)現(xiàn)
的年均可分配利潤(rùn)的百分之三十。
綜述 目前國(guó)內(nèi)對(duì)超細(xì)纖維超真皮革的需求以30%以上的年增長(zhǎng)率增長(zhǎng)未來全球超纖產(chǎn)能的增長(zhǎng)集中于中國(guó)，2007 年中國(guó)產(chǎn)能占全球30%，以全球6-9%的增速計(jì)算，未來3-5 年國(guó)內(nèi)超纖行業(yè)增速將達(dá)20-30%。根據(jù)行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，預(yù)計(jì)2010 年國(guó)內(nèi)超細(xì)纖維合成革需求量將達(dá)10,744 萬平方米左右，市場(chǎng)缺口約3,500 萬平方米。2012年市場(chǎng)需求將達(dá)到2 億平方米。目前，國(guó)內(nèi)超纖領(lǐng)域內(nèi)的幾家大企業(yè)，正在積極擴(kuò)產(chǎn)，根據(jù)擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度來看，我們認(rèn)為即使雙象、禾欣和山東同大順利擴(kuò)產(chǎn)，市場(chǎng)仍將保持供不應(yīng)求的局面，不改行業(yè)高景氣度。盡管普通超細(xì)纖維革國(guó)已國(guó)產(chǎn)化，但是高端超細(xì)纖維超真皮革市場(chǎng)仍然被日本壟斷。雙象股份此次募投項(xiàng)目LDPE/PU 超細(xì)旦聚氨酯短纖維超真皮革其產(chǎn)品性能指標(biāo)達(dá)到日本高端超細(xì)纖維產(chǎn)品水平，投產(chǎn)后將以成本優(yōu)勢(shì)和極高的性價(jià)比替代進(jìn)口高檔超細(xì)纖維超真皮革產(chǎn)品。公司ipo 募投項(xiàng)目總共為600 萬平米聚氨酯超細(xì)旦短纖維，其中一期300 萬平米目前已進(jìn)入試生產(chǎn)階段（試生產(chǎn)情況順利），二期300 萬平米將于2011 年建成投產(chǎn)，預(yù)計(jì)未來公司還將根據(jù)訂單情況繼續(xù)進(jìn)行產(chǎn)能擴(kuò)張，明年公司產(chǎn)能進(jìn)入釋放期，業(yè)績(jī)提升幅度較大。超細(xì)纖維革供不應(yīng)求，需求高速增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)缺口較大：
