4月22日上午，金融期貨之父梅拉梅德先生做客新浪，與銀河期貨總經(jīng)理姚廣和新浪全國股指期貨仿真聯(lián)賽總收以凳第一名尹湘峰一起暢談中國股指期貨和資本市場的未來。以下為新浪期指仿真聯(lián)賽第一名尹湘峰精彩觀點。

尹湘峰：首先非常感謝新浪邀請我參加這次訪談，今天非常高興見到梅拉梅德先生。我的因緣和梅拉梅德當初的想法有著千絲萬縷的聯(lián)系，正因為他幾十年前的想法，誕生了我今天的職業(yè)。所以我這里特別感謝他。我參加了將近有四年多的中金所開設(shè)的仿真交易，我是一直在里面研究這個市場，了解這個市場，它的一舉一動都非常清楚。最近實盤開出之后，也做了一些交易，有一些心得和體會，可以跟全國網(wǎng)友分享一下。

這四年多來，做仿真交易，許許多多的規(guī)則和乖瞪，不斷地在變化當中，在變化當中，我發(fā)覺每一次變化，整個市場都在發(fā)生變化，交易的風格，交易的特點都在變化。也就是說在不斷地規(guī)則制定當中，逐漸成熟，真正到實盤開出的時候，我發(fā)覺非常穩(wěn)定。實盤開出，我第一天交易了五單，這五單當中我有一種體會，我感覺到實盤第一天所有的數(shù)據(jù)基本上是大盤引領(lǐng)，這種擬合度相當高。隨著第二天開始，成交量又繼續(xù)放大，第三天的時候，我發(fā)覺在實盤交易過程中，股指期貨的領(lǐng)先作用開始慢慢地體現(xiàn)，它會提前于大盤發(fā)生反映，因為我經(jīng)常交易四年多的股指仿真，我會發(fā)現(xiàn)非常微妙的動態(tài)，以前所設(shè)定的效應(yīng)已經(jīng)逐步在示范當中反映出來。這些都會給未來股指期貨健康發(fā)展，奠定良好的基礎(chǔ)。

1、尹湘峰：股指期貨中短線操作將大放異彩
訪談精彩語錄：
其實機緣對于已成功的人士來說是機會和緣分，對于方入行的投資者應(yīng)該是危機與孽緣。
正確的機會是看到更多人是如何失敗的。
更多普通的投資者沒有所謂的機緣，都是通過自己一路踩雷，這個門摸摸那個指標試試，許多門尚未打開前已經(jīng)尸骨全無。
我一直覺得自己尚是途中人。
我操作股指仿真的技術(shù)應(yīng)該是在參與許多比賽虧損下掌握的技術(shù)。
我認為股指期貨反而風險低于商品期貨以及權(quán)證。
短線操作在國內(nèi)股票市場不適用，在國內(nèi)商品市場中成長有限，而在股指期貨中會大放異彩。
做金融研究我不敢忽略任何細小的差別。
很小的不同會在某個時刻引發(fā)這部分群體往哪里行走。
我通常用的指標有幾種定位，趨勢指標通常使用13日或21日均線參考，反趨勢指標界定震蕩行情通常使用CCI，另外嵌套通道指標規(guī)范K線阻力與支撐。
倉位比較重是做短線的一大特點，持倉時間短規(guī)避了許多外因?qū)ΡP面的影響，重倉并不是說每次都大刀闊斧全倉買買，其中也遵循許多規(guī)則。
信心不是建立在我比賽成績有多好或者拿了什么大獎，而是我做過商品、權(quán)證、股票，對一個市場脈搏的把握程度有多少心中有認識。
實盤門檻50萬擋住了一般投資者，對手的實力應(yīng)該都高于仿真盤。
參與仿真的人群我覺得分三類，一類是為了拿獎金而去參與的，一類是想感受一下什么是金融做盤的嘗試者，一類是準備進入該市場的機構(gòu)和有實力的中戶。實際盤的參與者最后應(yīng)該是第三類。
從奧運會到金融危機再到創(chuàng)業(yè)板上市我感覺股指期貨如同“蝸居”。
我認為實盤股指期貨套利機會應(yīng)該不多，一有機會的話期貨單可以無限生成，立刻會被市場瓜分。
買買誰都會，但是需要買的合理、恰到好處，買的科學(xué)可就難了。
實盤下面修煉出來的功夫是單向局部畸形的操作方法，在某個點上有盈利的優(yōu)秀操盤討通常不會輕易嘗試其他方法。
我建議投資者用一分鐘圖開始老老實實做功課，因為用周線鍛煉你支付不起時間成本，搶時間就是延長生命。
市場好比是人類文明建造的城堡，他是人類的產(chǎn)物，城堡用來保護城內(nèi)的生存，同時也制定了相應(yīng)的生存規(guī)則。
人類的總體付出相對收獲是小的，最后歸零的居多。
我認為有嚴密邏輯思維能力天賦的人容易洞察出市場變化的前因后果，有哲學(xué)天賦能力的人容易通過心智化解心態(tài)問題。
遭遇所有希望徹底破滅的挫折時，不奢望機遇，任何決定都留有時間窗口，存活下來、自強不息、積累資糧，準備下一次冒險之旅。
我尚在徒手攀巖途中，能不能幸存未知，能不能到頂未知，中途會不會掉下去未知。
不要看別人爬有多高，尋尋山下尸骨留下的筆記，讓他們的痕跡帶你步入真正交易的殿堂。
我愛好古典音樂，笛子是自學(xué)的，音樂可以超越現(xiàn)實生活，直接體會不曾經(jīng)歷的感受，除了音樂我還會點圍棋、跳棋、魔術(shù)、吉他、街舞。

期貨中國1：前些時間，您獲得了“交行-新湖杯”期貨模擬大賽的冠軍，您以前還獲得過招商銀行、永安期貨、海通期貨等金融機構(gòu)舉辦的模擬大賽的獎項，請問您具體獲得過多少個獎？您覺得哪一次比賽最具挑戰(zhàn)性？
尹湘峰：3年多來具體大大小小約有20個獎項，涉及的機構(gòu)有招商銀行，交通銀行，建設(shè)銀行農(nóng)業(yè)銀行工商銀行，期貨公司有新湖期貨，長江期貨，永安期貨，寶城期貨，先融期貨，美爾雅期貨，中國中期等等約30多家仿真比賽。我個人覺得每一次比賽都具有挑戰(zhàn)，每次比賽我都非常重視，每一次都是磨練的機會，如果說硬要找最具挑戰(zhàn)的有三次，一次是交通銀行與期貨公司舉辦的全國比賽，我晚參加二個星期，中途進入大賽第一，可惜的是有一次滿倉隔夜結(jié)算出現(xiàn)負數(shù)違反了比賽規(guī)則被舉辦方取消資格，第二次是長江期貨舉辦的“智領(lǐng)財富凱旋人生”股指期貨仿真賽參賽人數(shù)眾多，比賽競爭激烈。第三次是招商銀行舉辦的“點金期海揚帆杯”比賽周期2個月，也是仿真比賽中最為活躍的一次。

期貨中國2：在這么多的比賽中，您最大的一次收益是多少？當時是您是如何獲得這么高的收益的？
尹湘峰：招商銀行舉辦的“點金期海揚帆杯”比賽周期2個月截止比賽結(jié)束賬號11億左右，（起始資金500萬，收以凳2萬4千多倍）這次比賽之所以有那么高收益同參與仿真交易的人數(shù)眾多，盤口活躍度高，對于短線風格的做盤討有著個很大優(yōu)勢等這些因素分不開的。比如個人帳戶單個合約最多只能持有600手單子，這就相當于1億的資金，如果看對一個方向4份合約總資金可以消化4億，由于活躍4億的資金很容易就可以成交，跳動10個點也是很正常的，大約2%的收益，1-2分鐘之內(nèi)就可以完成建倉平倉的操作。遇到行情活躍的時候操作次數(shù)多收益也就很驚人。

期貨中國3：您是在什么時候，在什么機緣下接觸金融投資行業(yè)的，為什么最終把自己定位在股指期貨？
尹湘峰：接觸金融投資行業(yè)的機緣我想應(yīng)該同許多人類似，具體時間應(yīng)該是2000年。其實機緣對于已成功的人士來說是機會和緣分，對于方入行的投投資者應(yīng)該是危機與孽緣，我同普通人一樣走的是危機與孽緣的道路，為什么這樣提法呢？金融投資的思維方式，運行特征，以及如何把握要比從事實業(yè)更加專業(yè)科學(xué)，往往你沒有理想的入門機會，金融需要同時開許多門后你才真入門，并不是所有人都能遇到合適的時間，肥沃的土壤，正確的知識。如果遇不到，那么你入的門很可能就是危機之門。
記得流傳有這樣一句話“要想成就一個人請到期貨市場來，要想害一個人也請他到期貨市場來”，如同一人買獎票中1億，全國人都去買獎票，結(jié)果很明顯，這種少數(shù)成功的列子不是機會，而是危機之門打開了。正確的機會是看到更多人是如何失敗的，當你受傷得只剩下殘枝敗葉的時候會覺得比孽緣還糟糕，后悔自己不該這么茫然入市，我就是這樣一個普通人走了危機孽緣之路。
如果你的前輩，或是周邊的老師，或者你的父親本身就是從金融行業(yè)做出來的，您接觸的不是旁邊普通人人云亦云的投資思路，那才是好機緣，我們更多普通的投資者沒有所謂的機緣，都是通過自己一路踩雷，這個門摸摸那個指標試試，許多門尚未打開前已經(jīng)尸骨全無。
我一直覺得自己尚是途中人，在自己能夠了解清晰的角度下選擇投資，通過自己的研究和認識，我發(fā)覺股指期貨相比股票和商品更加容易把握，風險更容易鞚制，希望能夠把優(yōu)勢資源用在有效率的地方，所以我定位在股指期貨上。

期貨中國4：您操作仿真股指期貨的技術(shù)是自己摸索的？還是向哪位高手學(xué)的？或是看過哪本書、哪個理論獲得了啟發(fā)？
尹湘峰：在國內(nèi)股指期貨并沒有推出，找不到相應(yīng)可以學(xué)的地方或老師，即便目前市場上出版了不少關(guān)于股指期貨的書籍多半是理論框架和規(guī)則的介紹學(xué)習(xí)。當然對于入門還是很有幫助的，至于距離實際操作有多大作用需要參與研究，我操作股指仿真的技術(shù)應(yīng)該是在參與許多比賽虧損下掌握的技術(shù)，以前所謂的技術(shù)大多不實用或者能夠運用的就那么點精髓。我完成的是將江恩的核心24規(guī)則理論，道氏趨勢理論，艾略特波浪理論，蠟燭圖，以及短線操作準則混合融通界定大盤態(tài)勢形成的交易價值觀，其實這幾方面排列組合后落實到交易中有不少錯誤和矛盾，通過反復(fù)交易逐漸沉淀了一些自己的東西。

期貨中國5：三年多來，您的主要精力都放在股指期貨的模擬交易上了，有沒有花點時間研究和操作商品期貨、股票、權(quán)證等？
尹湘峰：我覺得中國金融市場環(huán)境不能脫離商品期貨，權(quán)證、股票去認識股指期貨，我的主要精力用在股指期貨上，但許多操作特征、依據(jù)卻是從股票、商品期貨、權(quán)證中演化來的，也正是涉足了以上這些市場，不僅僅是這些還包括有黃金、外匯等等國際品種。這樣你才能消除對許多金融未知領(lǐng)域的神秘感，從中結(jié)合自己實情量身定做合適的“操作策略”外衣，通過認識和了解洞察出那些品種交易環(huán)境具備的機會以及成長性，而我認為股指期貨反而風險低于商品期貨以及權(quán)證，這是相對于我的操作風格來說。例如短線操作在國內(nèi)股票市場不適用，在國內(nèi)商品市場中成長有限，而在股指期貨中會大放異彩。我這樣認為也就將優(yōu)勢資源用在恰當角度。

期貨中國6：您覺得股指期貨和商品期貨的最大差別是什么？
尹湘峰：我經(jīng)常提到股指期貨與商品期貨的區(qū)別，我也很重視兩者之間的差別，因為正確的認識會讓你在關(guān)鍵的時候把握機會，如果認識不足，價值觀沒有跟上，思路決定出路，判斷錯誤操作上就會有很大偏差。做金融研究我不敢忽略任何細小的差別，因此我認為都非常重要，很小的不同會在某個時刻引發(fā)這部分群體往哪里行走，如果商品中沒有，那么價格就不會有這部分屬性。
具體的差別有很多，比如客戶構(gòu)成50萬以上，股指有現(xiàn)貨300圖形對照、熔斷、結(jié)算等不同決定了它們是兩個世界，如果去想象你可以想象權(quán)證市場上去掉少于50萬的客戶，再加上做空機制，將所有權(quán)證濃縮成4張股指合約會發(fā)生那些中國特色的盤面特征？商品和金融產(chǎn)品差之毫厘謬之千里。

期貨中國7：您覺得股指期貨和股票的最大差別是什么？
尹湘峰：針對中國市場恐怕是一個T+1 、T+0的差別，一個可做空一個則沒有，杠桿保證金結(jié)算方式等都應(yīng)該屬于最大差別。

期貨中國8：您覺得股指期貨和權(quán)證的最大差別是什么？
尹湘峰：結(jié)算機制與做空機制。

期貨中國9：您的操作主要是日內(nèi)短線，您做日內(nèi)短線主要看哪些指標？日內(nèi)交易的點差、滑點和下單速度等問題您是如何克服的？
尹湘峰：我通常用個指標有幾種定位，趨勢指標通常使用13日或21日均線參考，反趨勢指標界定震蕩行情通常使用CCI，另外嵌套通道指標規(guī)范K線阻力與支撐。對于價格滑移我是通過手工限價單再操作，所以克服了系統(tǒng)化交易程序用市價成交造成的損失，當然有利有弊。限價單一旦沒有成交機會就錯過，因此需要學(xué)會放棄等下一次。但是止損單通常會使用市價止損，不能拖延。

期貨中國10：您的日內(nèi)交易倉位比較重，風險是如何鞚制的？止損是怎么設(shè)置的？
尹湘峰：倉位比較重是做短線的一大特點，持倉時間短規(guī)避了許多外因?qū)ΡP面的影響，重倉并不是說每次都大刀闊斧全倉買買，其中也遵循許多規(guī)則，例如分階段介入降低成本，只是將長線投資的一些方式縮短了周期，操作技巧是一樣的。我們知道風險的鞚制在任何時候任何周期下都應(yīng)當是一個概念，只是短線要求思路敏捷，策略跟隨市場變化不斷更換。對于止損，短線沒有具體設(shè)置，凡是建倉后價格背離成本區(qū)域就已經(jīng)掛單找合適的價格離場，代表此次建倉不成功，多數(shù)偏離成本3-4個價位就止損。短線波動大止損是很容易就觸發(fā)的，所以做短線要求有足夠的經(jīng)驗判斷勝率，寧可少操作。這是針對股指期貨而言，不代表權(quán)證與商品同樣有效。

期貨中國11：在“交行-新湖杯”期貨模擬大賽中，新湖期貨還原了你部分進出場的交易做了展示，我們發(fā)現(xiàn)，有連續(xù)好多次，您幾乎都買在最高點、買在最低點，您是如何把握進出場時機的？
尹湘峰：首先我們得先對此次比賽的規(guī)則做簡單介紹，“交行-新湖杯”這次的股指比賽是使用股指現(xiàn)貨指數(shù)，而不是中金的仿真交易，現(xiàn)貨指數(shù)走勢比較平緩，周期穩(wěn)定可循，短期的高低點一般的投資者稍加熟悉就可以把握的，難點在于舉辦方設(shè)置了10點點差，也就是每次買買相當于先墊付10點的成本，一個波段通常就在10點內(nèi)，需要把握二次波段才有盈利，反復(fù)操作幾次一般投資者會被10點成本吞沒，而我是結(jié)合大盤分時周期變動乖瞪再結(jié)合艾略特波浪理論抓住前兩浪，第3浪放棄的方法操作。這需要投資者對波浪理論有些理解。

期貨中國12：因為我國的股指期貨還沒有正式推出，到目前為止，您操作的都是模擬交易，對今后股指期貨上市后的實盤操作您有沒有信心？您預(yù)計模擬股指交易和實盤股指交易會有哪些主要的不同點？
尹湘峰：首先有個提法需要糾正，我參與的是中金的仿真交易而不是模擬盤，模擬沒有對手盤，3年多我一直在做研究，實際上也就是在研究與實際盤的相似度，對此我是有信心的，這種信心不是建立在我比賽成績有多好或者拿了什么大獎，而是我做過商品、權(quán)證、股票，對一個市場脈搏的把握程度有多少心中有認識。
第二點股指仿真交易和實盤股指交易會有哪些主要的不同點？這是一個我重點研究的問題。主要不同點首先應(yīng)該是參與客戶構(gòu)成，仿真參與申報很容易，任何人任何散戶都可以去參與，從而反應(yīng)的現(xiàn)象就很全面，層次多樣化，不足的就是對沖保值的參與缺少，實盤門檻50萬擋住了一般投資者，對手的實力應(yīng)該都高于仿真盤，盤面相對穩(wěn)健，難度稍大。這才是兩者最大區(qū)別，其他現(xiàn)象多數(shù)應(yīng)該相同，至少70%的仿真盤可以移植到實盤參考。

期貨中國13：您覺得以后操作實盤股指期貨和現(xiàn)在操作模擬股指期貨，在交易心態(tài)上會不會有所不同？
尹湘峰：如果這個問題對于一般的參與者來說是一個問題，對于我從事過商品、權(quán)證、股票來說沒有心態(tài)的障礙，這應(yīng)該不是問題，我參與每次仿真比賽必須要求自己做到最好成績，也就是必須拿第一，這樣一來每筆單子的壓力已經(jīng)超過了實際盤的難度，如果不小心出錯名次就會掉下來，對待盤面上的資金如同真金白銀。

期貨中國14：您覺得目前操作模擬股指期貨的人群主要是哪些？以后操作實盤股指期貨的人群主要是哪些？操作實盤股指的對手會不會比模擬股指難對付一些？
尹湘峰：這個問題前面我提過，參與仿真的人群我覺得分三類，一類是為了拿獎金而去參與的，一類是想感受一下什么是金融做盤的嘗試者，一類是準備進入該市場的機構(gòu)和有實力的中戶。實際盤的參與者最后應(yīng)該是第三類。我并不認為這些對手盤難對付，因為機構(gòu)盤討多數(shù)是中國股票市場環(huán)境下的操盤討，短線功夫并非強項，權(quán)證上可以一窺痕跡。況且股指期貨在中國沒有任何人的經(jīng)驗可以當作實際盤來參考，包括我在內(nèi)，大家都在相同起跑線上，因此對于已經(jīng)熱身過的仿真交易者具備一些操作優(yōu)勢。

期貨中國15：您希望股指期貨什么時候正式上市？
尹湘峰：許多金融界的人士都對盡快推出股指期貨有共識，從奧運會到金融危機再到創(chuàng)業(yè)板上市我感覺股指期貨如同“蝸居”。相對我來說應(yīng)該是好事情，此期間我做了充分研究和準備，希望2010年中旬可以推出。

期貨中國16：經(jīng)過三年多時間的研究和交易，您覺得仿真股指期貨和現(xiàn)貨（滬深300指數(shù)）之間的關(guān)系緊密程度如何？兩者有沒有出現(xiàn)過較大的偏差？

尹湘峰：在我交易三年中發(fā)覺仿真與現(xiàn)貨同步共振的概率極高，只是幅度有大有小，趨勢方向應(yīng)該是一致的，微觀上股指有自己的行走性格，這只有參與才能體會其中微妙關(guān)系。

期貨中國17：據(jù)您的經(jīng)驗，股指期貨不同月份之間的套利、股指期貨與現(xiàn)貨（滬深300指數(shù)基金）的套利機會如何？
尹湘峰：根據(jù)我參與仿真交易的經(jīng)驗體會，股指期貨仿真盤初期確實存在大量的套利機會，無論是個合約之間還是股指期貨與現(xiàn)貨之間都有這樣的良好機會，但是仿真盤沒有對沖機構(gòu)在里面，這種現(xiàn)象應(yīng)該是“失真機會”，參考意義不大，我認為實盤股指期貨套利機會應(yīng)該不多，一有機會的話期貨單可以無限生成，立刻會被市場瓜分。

期貨中國18：我們都知道股指期貨有一個熔斷制度，三年的模擬交易，您遇到多少次熔斷？投資者在遇到熔斷時應(yīng)該如何處理？
尹湘峰：具體次數(shù)我已經(jīng)很難記清楚，應(yīng)該說95%的熔斷我都參與了交易，有時行情波動大一個月會碰到4-5次，現(xiàn)在有時一個月都難有一次了。對于投資者遇到熔斷如何處理實際上同股票漲停性質(zhì)相同，只不過它是當天打開，也就是價格觸及6%時10分鐘后擴開到10%，熔斷之所以發(fā)生是趨勢所致，投資者切莫在熔斷價格上反趨勢操作，那很危險，一旦擴版打開損失很大，這時候應(yīng)該小單順趨勢在熔斷5分鐘有效后掛單，因為5分鐘內(nèi)打開6%熔斷失效，存在反趨勢調(diào)整導(dǎo)致?lián)p失。

期貨中國19：您曾經(jīng)說過“金融交易是一件最難的事，但基本上參與的投資者都是初學(xué)者，所以99%的人會被淘汰掉”，您為什么覺得金融交易是最難的事？投資者應(yīng)該通過哪些渠道充實知識、提高技能，以免被淘汰或爭取活得更久一些？
尹湘峰：之所以說金融交易是件最難的事情主要原因是主導(dǎo)市場的因素太多導(dǎo)致不確定高，把握好節(jié)奏需要投資者掌握至少7-8種職業(yè)技能，心理鞚制、財務(wù)分析、倉位管理技巧、圖形盤態(tài)、K線理論、波浪理論、周期理論、趨勢理論等等，買買誰都會，但是需要買的合理、恰到好處，買的科學(xué)可就難了。我認為一個投資者不應(yīng)該在實盤下鍛煉，也許你會奇怪實盤難道不鍛煉人？不能提高技術(shù)？恰恰相反，做實盤的人被淘汰出局的比列最高。首先你入道方向就錯了，市場的全貌你沒看清楚。如果你知道它是個巨大怪物就會把你真的嚇退?？上б话阃顿Y者無法洞察，他不知道這里學(xué)費交的再多也無法看清楚市場全貌。實盤下面修煉出來的功夫是單向局部畸形的操作方法，在某個點上有盈利的優(yōu)秀操盤討通常不會輕易嘗試其他方法，因為都知道交不起檢驗的學(xué)費，所以實盤做的越多就越小心，越小心就越膽小，越膽小就越消耗信心，最后不放假休息很難恢復(fù)正常，容易出現(xiàn)風險問題，但是不用真金白銀的仿真可以嘗試許多種方法，再你沒有充分把握前不下海，反而比實盤成長要快，因為你篩選了更多優(yōu)秀的交易方法在運用，即便不能真槍實戰(zhàn)，至少檢驗了你在2-3年里看清楚市場和你之間的真正關(guān)系，而不是今天你賺多少錢來衡量你的把握能力，要看你的綜合能力。交易上如果偏科你的發(fā)展空間也很有限，所以堅持把所有理論技巧嘗試完，這個功課下來的學(xué)生非常厲害。我建議投資者用一分鐘圖開始老老實實做功課，因為用周線鍛煉你支付不起時間成本，搶時間就是延長生命。

期貨中國20：您認為做好交易“7分靠天賦，3分靠努力”，您的意思是不是說大部分人參與投資交易注定要失??？另外您覺得具備哪些天賦的人做好交易的概率要高一些？
尹湘峰：實質(zhì)談這個問題似乎在給許多投資者潑冷水，如果說大部分人參與投資交易注定要失敗那么是不是說這個市場存在問題？是不是影響了大部分人利益就得廢止一些事情？不過這個市場依然存在并不會因為有些傷痛市場就停滯下來。市場好比是人類文明建造的城堡，他是人類的產(chǎn)物，城堡用來保護城內(nèi)的生存，同時也制定了相應(yīng)的生存規(guī)則。但是城堡以外還有其他城堡制約其存在與否，此城堡的意志可能會被彼城堡取代，包括城堡這個具體的建筑物隨時間的推移逐漸破敗、文明消失，經(jīng)歷辛苦耕耘，城堡的無數(shù)投資者最后都是撈而無獲，這個問題說明的是人類的總體付出相對收獲是小的，最后歸零的居多。哪怕再輝煌都變得沒有任何意義。做實業(yè)的投資者歸零的周期要緩慢些，做金融期貨一個月的交易等于實業(yè)做1年甚至更長，它的歸零速度很快。
所謂的天賦先決條件少不了先努力，如同所有行業(yè)作為一個成功人士該經(jīng)歷的努力必不可少，但是努力到了一定程度蛻變成“飛蛾”也不是人人都能做到。我認為有嚴密邏輯思維能力天賦的人容易洞察出市場變化的前因后果，有哲學(xué)天賦能力的人容易通過心智化解心態(tài)問題。

期貨中國21：您有沒有關(guān)注恒指、道指等外盤股指期貨，您覺得外盤股指期貨和國內(nèi)股指有無相似之處？能否用相同或相似的交易模式去操作？
尹湘峰：關(guān)注過一段時間，外盤股指期貨和國內(nèi)股指有許多相似之處，因為國內(nèi)建立基礎(chǔ)就是在國外成熟市場構(gòu)架上的發(fā)展，但是不能用相同或相似的交易模式去操作，因為兩者尚有許多不同附加的外在特性。例如外盤許多產(chǎn)品24小時交易，其國際屬性很強，國內(nèi)也就在白天開盤幾個小時，這種市場環(huán)境導(dǎo)致投資群體以及策略變化很大。

期貨中國22：期貨就是濃縮的人生，您從事金融投資這些年來，得到的最大感悟是什么？
尹湘峰：最大感悟：遭遇所有希望徹底破滅的挫折時，不奢望機遇，任何決定都留有時間窗口，存活下來、自強不息、積累資糧，準備下一次冒險之旅。

期貨中國23：金融投資行業(yè)有很多值得尊敬的人，有沒有哪一位大師或高手對您產(chǎn)生過很大的影響？
尹湘峰：身在金融行業(yè)確實感覺到在此行業(yè)成功的人士值得尊敬，不過我們生活的時空和環(huán)境有限，無法有機遇親臨大師或高手。是因為某一句名言影響自己？還是財富的擁有程度影響自己？或者別人的經(jīng)歷讓你共振？最終都無法取代當下你自己的生活狀態(tài)和實情，真正的大師還是你自己。比爾蓋茨影響了很多人，很多人并不可能成為比爾蓋茨，你的生活要繼續(xù)下去，你應(yīng)該有選擇的影響自己，而不是眉毛胡子一把抓，失去自我的崇拜。

期貨中國24：如果現(xiàn)在有一位普通的投資者想要進入期貨市場，請您送一句話給他，您最想對他說的話是？
尹湘峰：我尚在徒手攀巖途中，能不能幸存未知，能不能到頂未知，中途會不會掉下去未知。不要看別人爬有多高，尋尋山下尸骨留下的筆記，讓他們的痕跡帶你步入真正交易的殿堂。

期貨中國25：聽說您在音樂上也有天賦，笛子吹得不錯，甚至還擔任一些樂器課堂的老師，您吹笛子是從哪里學(xué)的？在音樂中您獲得了怎樣體驗？除了音樂您還有其他的業(yè)余愛好嘛？
尹湘峰：愛好音樂也是從小受父親影響，也做過詞曲創(chuàng)作，我愛好古典音樂，笛子是自學(xué)的，喜歡中國的古曲《妝臺秋思》《梅花三弄》音樂啟發(fā)人的靈性，音樂可以超越現(xiàn)實生活，直接體會不曾經(jīng)歷的感受，除了音樂我還會點圍棋、跳棋、魔術(shù)、吉他、街舞。

2、尹湘峰：股指期貨是財富分配平衡的圣地
訪談精彩語錄：
點差法也屬于短線交易的一種，只是風險比純粹的短線頻繁交易要小。
仿真可以隨時成交100手，實盤不可能，仿真遠瓶襠以比近期活躍，實盤則沒有。
小單小單的試，摸清套路后可逐步加倉，好事不在急上。
交易頻率和倉位可以肯定不會提高到仿真的水平，因為仿真已成為歷史，不能做實盤的參考。
弄清主力合約的脈動后，我會積極參與。
股指實盤陶益預(yù)計會好于商品期貨，具體多少需要進一步實踐。
（仿真和實盤）核心差別就是江湖不同，玩的人不同，一個是幼兒園玩的游戲不會死人，一個是荷槍實彈的真干會缺胳膊斷腿。
從近期走勢的波動特點來看提供的機會對短線有正面作用。
如果我考慮持倉過夜，一定是單邊趨勢行情方向明確。
目前行情來看股指期貨和現(xiàn)貨存在薄利的套利機會，操作空間不是很大。
遠期合約存在將來被大幅拉開的可能性。
波動性強的市場為不同交易模塊提供了豐富的交易機會，從而會有許多程序化交易系統(tǒng)參與市場、影響市場。
滬深300指數(shù)標的股指期貨的推出，應(yīng)該是“中國龍”與西方市場“外星人”DNA的優(yōu)勢組合，孵化成中國特色的“阿凡達化身”。
中國股指期貨的推出，金融理財產(chǎn)品出現(xiàn)一輪變革亦是必然。
股指期貨的活躍應(yīng)該是其內(nèi)在具備生命力的體現(xiàn)，也是我國資本市場需要的結(jié)果，同時也是國際市場影子的再生。
初期不要貿(mào)位入市，要把心沉下來，猴急猴急的話容易出師未捷身先死，技術(shù)學(xué)到錢沒了。
實盤就要單純公平的多，靠實力吃飯，沒那多繁重的盤外因素，所以相對輕松一些。
過去發(fā)生的問題如果不記錄下來往往會忘了，把比較明顯的錯誤制定成紀律，以減少交易中犯重復(fù)的低級錯誤。
我不能達到100%的執(zhí)行交易紀律，需要在盤后總結(jié)再提高，每天進步一點點。
仿真中的參與者平均水平并不是很高，其中成長起來的優(yōu)秀選手尚需要實際盤的打磨。
股指期貨初期做過商品和外盤股指期貨的相對權(quán)證與股票投資者有些優(yōu)勢。
梅拉梅德給中國投資者的建議是培訓(xùn)培訓(xùn)再培訓(xùn)。
為了奪取價值50萬的“屠龍寶刀”參會者達到了白熱化程度，我真正領(lǐng)會到“寶刀”再現(xiàn)“天下大亂”的感覺。（新浪期貨仿真大賽）
我減壓的辦法通常是：靜心養(yǎng)禪，內(nèi)覺解脫，因果隨緣。
金融期貨這種高級經(jīng)濟體系會主導(dǎo)世界，它的存在以神經(jīng)網(wǎng)駱的復(fù)雜形式連接地球上的每一個人。
（股指期貨）它是財富價值分配平衡的圣地。
中國引入借鑒并克隆了資本市場的這顆啟明星（股指期貨），會成為未來風險鞚制的一盞明燈。
金融期貨這一粒種子在中國這片土地上終究參天入云，成為中國資本市場的棲息之地。

期貨中國1：尹湘峰您好，感謝您再次接受期貨中國網(wǎng)的專訪。股指期貨實盤上市一個多星期了，您也參與了股指期貨實盤交易，雖然交易筆數(shù)不多，但卻做到了每一筆都贏利的業(yè)績，您認為這一小段時間的交易，您做到每筆必勝的主要原因是什么？
尹湘峰：從以前所做仿真中體會到有一種風險最小的盈利模式就是點差交易，商品交易中我也運用過，它的特點是時間短，風險報酬一般，資金相對安全。從現(xiàn)象上來看就是買買盤中委托價格中間出現(xiàn)價格空擋，也有點類似搶帽子游戲，行情急劇變化的初期和尾端這種交易成功率很高。如果盤面平靜，即便有價格空檔，成交也比較困難，這種現(xiàn)象通常分布在遠期合約。點差法也屬于短線交易的一種，只是風險比純粹的短線頻繁交易要小，對于股指剛上市的頭一天這樣的機會比較多。

期貨中國2：您做仿真交易往往是一天幾十筆甚至上百筆，為什么做實盤癱下單次數(shù)大大下降？
尹湘峰：任何交易離不開參與群體的容量大小，仿真和實盤有許多差別，開戶量差距懸殊，資金的數(shù)目更是完全不同，仿真可以隨時成交100手，實盤不可能，仿真遠瓶襠以比近期活躍，實盤則沒有。
目前實盤提供的市場環(huán)境、成交量無法與仿真類比，實盤股指期貨成交量集中在近月，當月合約行走的特點我們需要重新適應(yīng)。雖然它成交量可以保證足夠的消化能力，但是沒有把握它運行乖瞪的能力，不要說一天時間，就是一年能否讀懂它的語言都還是問號？想具備先覺洞察市場的能力，沒有多年功力是無法駕馭的。使用輕單找準市場的節(jié)奏，這是早期步入股指期貨交易的操作策略，另外，多使用右側(cè)交易。

期貨中國3：您曾說過“倉位比較重是短線交易的一大特點”，您做仿真時倉位比較重，為何目前做實盤卻倉位比較小，只是一手一手的做？
尹湘峰：是的，我依然保持這個觀點。只是新市場前期存在不可快速逾越的過程，因為新市場、|新環(huán)境、新節(jié)奏需要時間消化，小單小單的試，摸清套路后可逐步加倉，好事不在急上。

期貨中國4：隨著參與實盤癱間的增長，您的下單頻率會不會有所提高？下單倉位會不會有所增加？交易頻率和倉位是否會提高到仿真的水平？
尹湘峰：是的，隨著參與實盤癱間的增長，我計劃下單頻率會略有提高，下單倉位會有所增加。交易頻率和倉位可以肯定不會提高到仿真的水平，因為仿真已成為歷史，不能做實盤的參考。

期貨中國5：從這段時間實盤交易的記錄來看，您主要參與的合約為非主力合約，為什么沒有集中參與主力合約的交易？
尹湘峰：主力合約非常靈敏，有許多高手在博弈，我想先觀察他們是如何處理與現(xiàn)貨指數(shù)間聯(lián)動關(guān)系，以跟隨方式參與遠月合約的交易。等弄清主力合約的脈動后，我會積極參與。

期貨中國6：另外，您覺得您在仿真交易中獲得的驚人收以凳在實盤中能否實現(xiàn)？如果不能實現(xiàn)，主要的原因是什么？實盤中您覺得你可能實現(xiàn)的收以凳是多少？
尹湘峰：不可能實現(xiàn)，主要原因是兩個，一個虛擬一個真實。
股指實盤陶益預(yù)計會好于商品期貨，具體多少需要進一步實踐。我追求的是持續(xù)穩(wěn)定的盈利。

期貨中國7：您在仿真交易中主要用的指標，比如CCI、支撐位阻力位、13日21日均線等，目前來看，在實盤中是否繼續(xù)有效？有沒有變化？
尹湘峰：最近尚在測試階段，當前來看要好于預(yù)期，還需要不斷摸索改變。

期貨中國8：經(jīng)過一段時間的實盤交易后，您覺得實盤交易和仿真交易的核心差別是什么？
尹湘峰：核心差別就是江湖不同，玩的人不同，一個是幼兒園玩的游戲不會死人，一個是荷槍實彈的真干會缺胳膊斷腿。

期貨中國9：您曾說過“股指期貨的短線交易將大放異彩”，現(xiàn)在是否依然持這一觀點？您覺得股指期貨的短線交易者和中長線交易者誰會勝出？
尹湘峰：是這樣的，我依然這樣認為。從近期走勢的波動特點來看提供的機會對短線有正面作用，由于期指貼近現(xiàn)貨300指數(shù)，一天的平均波幅為短線創(chuàng)造了極佳的獲利點比較多，尤其部分凌厲上漲下跌的走勢更是為短線錦上添花，不過這把雙刃劍需要基本功扎實的人才武的好。短線交易和中長線各有千秋，在中國這個市場，根據(jù)盤面反映的特征與國際對比，短中線優(yōu)勢要明顯些。

期貨中國10：在今后的股指期貨實盤交易中，您是否會繼續(xù)以短線為主？會不會考慮做一些隔夜單子？如果考慮，會在什么情況下選擇持倉過夜？
尹湘峰：對的，我說過自己是途中人，尚沒到達山峰云端深處，我的個性比較適合做短線。做隔夜意味著持倉時間長，資金需豐裕，具備承受大幅波動的承載能力。如果我考慮持倉過夜，一定是單邊趨勢行情方向明確。

期貨中國11：隨著股指期貨交易越來越活躍，同時有一定的波動幅度的情況下，您覺得股指期貨合約之間，股指期貨和現(xiàn)貨之間會不會出現(xiàn)較多的套利機會？
尹湘峰：目前行情來看股指期貨和現(xiàn)貨存在薄利的套利機會，操作空間不是很大，套利成本與收益比一般。股指期貨合約之間沒有太理想的套利機會，套利操作難度大，不建議參與。最近通過券商基金參與股指期貨，隨著大機構(gòu)的增多盤面會有結(jié)構(gòu)性的變化，所以未來是否存在套利的機會有待觀察。

期貨中國12：在某些特殊時段，您覺得滬深300股指期貨和滬深300現(xiàn)貨指數(shù)的價差有沒有可能被大幅拉開？
尹湘峰：我覺得這個可能是存在的，股指期貨開盤套日就出現(xiàn)過期現(xiàn)達90點左右的差價，但是沒有維持太久，倒是遠期合約存在將來被大幅拉開的可能性。將來大機構(gòu)參與保值不會在近月一個月就了解頭寸，要想達到相應(yīng)保值功能需要時間保證，只有選擇在下個季月做規(guī)劃，比如9月，這樣才有操作的適度空間，從而增加大幅拉開的機會。

期貨中國13：隨著時間的推移，股指期貨的日內(nèi)波動或周期性波動可能會呈現(xiàn)出一定的乖瞪或概率性，您覺得程序化交易能否在股指期貨中存在？會不會有較好的贏利空間？
尹湘峰：這個目前看來我持樂觀態(tài)度，波動性強的市場為不同交易模塊提供了豐富的交易機會，從而會有許多程序化交易系統(tǒng)參與市場、影響市場。這方面的版本會雨后春筍般的出現(xiàn)。程序化交易的技術(shù)被運用頻繁也會形成獨特的市場，發(fā)生所謂的技術(shù)自我實現(xiàn)，所以會打開一定的盈利空間。

期貨中國14：股指期貨的推出，終于使我國的股市有了真正的對沖機制，目前國內(nèi)的大量股票類基金就有了對沖風險的工具，如此一來，我國相關(guān)金融理財產(chǎn)品會不會出現(xiàn)一輪變革？
尹湘峰：這是必然的，歷史的腳步也驗證了這點，滬深300指數(shù)標的股指期貨的推出，應(yīng)該是“中國龍”與西方市場“外星人”DNA的優(yōu)勢組合，孵化成中國特色的“阿凡達化身”。她繼承了人類金融領(lǐng)域的優(yōu)秀基因，作為金融經(jīng)濟的前沿，會逐步延伸到世界各個角落。
資本市場的成熟是一個國家走向強大的基石，中國股指期貨的推出，金融理財產(chǎn)品出現(xiàn)一輪變革亦是必然。

期貨中國15：股指期貨4月16日上市后，活躍程度出乎大部分關(guān)注者的意料，第三個交易日（4月20日）主力合約成交量就達到14多萬手，您覺得股指期貨如此活躍的原因是什么？這段時間參與股指期貨實盤的主要群體是哪些？
尹湘峰：股指期貨的活躍應(yīng)該是其內(nèi)在具備生命力的體現(xiàn)，也是我國資本市場需要的結(jié)果，同時也是國際市場影子的再生。
近段時間我覺得參與股指市場的主要群體是一些做權(quán)證、商品期貨、私募基金的居多。

期貨中國16：市場的活躍必然會逐漸吸引更多的投資者進入，對新進入股指期貨的投資者，您有哪些建議或忠告？
尹湘峰：如果是沒有做過交易，不懂股票權(quán)證，也不清楚商品期貨，甚至連股指期貨基本原理都不清楚的，我勸您還是別進來了，這條專業(yè)之路是需要量身定做的。
對新進入股指期貨的投資者，你真的需要騰出專門的時間，進行專業(yè)的學(xué)習(xí)和培訓(xùn)。初期不要貿(mào)位入市，要把心沉下來，猴急猴急的話容易出師未捷身先死，技術(shù)學(xué)到錢沒了。

期貨中國17：您曾發(fā)表過這樣的觀點：實盤交易要比仿真交易更輕松，您為何會有這樣的感覺？
尹湘峰：實盤比仿真更輕松我更多的指的是體力與腦力的雙重撈動，仿真交易中有些沒有任何理由，出現(xiàn)一些虛假價格，你不得不做許多無意義的重復(fù)撈動，既不提高交易技術(shù)，還要提防許多做盤者的偷襲，傷透了腦筋。實盤就要單純公平的多，靠實力吃飯，沒那多繁重的盤外因素，所以相對輕松一些。其實實盤壓力還是很大的。

期貨中國18：您在做股指期貨實捧卑專門制定了交易的8大紀律，您制定交易紀律的目的是什么？您能否100%執(zhí)行這些紀律？
尹湘峰：這是一個很好的問題，也正是做好交易的精髓，制定交易紀律是將容易發(fā)生風險的問題記錄下來，如同系統(tǒng)漏洞，訂立的目的很明顯就是反復(fù)提醒。過去發(fā)生的問題如果不記錄下來往往會忘了，把比較明顯的錯誤制定成紀律，以減少交易中犯重復(fù)的低級錯誤，以形成良好的交易習(xí)慣。
我不能達到100%的執(zhí)行交易紀律，需要在盤后總結(jié)再提高，每天進步一點點。

期貨中國19：近兩三年來，各大期貨公司和媒體舉辦了很多股指期貨方面的仿真、模擬比賽，涌現(xiàn)出較多的“交易高手”，在這些高手中有沒有您比較欣賞的？
尹湘峰：自從中金所開設(shè)股指仿真以來接受開戶的投資者或是興趣愛好者接近80多萬戶。3年多來許多期貨公司、券商、銀行相互之間聯(lián)合舉辦了不少全國賽事，但是我認為尚有更多的做商品、股票、權(quán)證等實際盤專業(yè)人士沒時間精力專注到仿真中來，所以仿真中的參與者平均水平并不是很高，其中成長起來的優(yōu)秀選手尚需要實際盤的打磨。我經(jīng)常會提醒投資者千萬不要把不同市場條件下的仿真與實際盤相提并論。尤其實盤推出前有許多高手參與進來，他們扎扎實實的在仿真中練手，結(jié)合大盤練習(xí)交易技術(shù)，他們的成績往往不會上排行榜。

期貨中國20：就您參與仿真交易和實盤交易的經(jīng)驗來說，哪種類型的交易者會相對勝出？
尹湘峰：就我經(jīng)歷的市場交易經(jīng)驗，不成熟的判斷，股指期貨初期做過商品和外盤股指期貨的相對權(quán)證與股票投資者有些優(yōu)勢，隨著券商基金或是更大的機構(gòu)進場以后，參與的主體發(fā)生改變，經(jīng)過一段時間后，格局又可能發(fā)生變化。

期貨中國21：4月22日您和金融期貨之父梅拉梅德會談，你們主要談了哪些內(nèi)容？他對中國股指期貨的基本觀點是怎樣的？
尹湘峰：這次會談大家就個人投資者如何管理股指期貨操作風險以及中國市場該如何管理期指風險等議題展開了討論。
梅拉梅德認為中國股指期貨的推出，是一個非常好的開端，需要精心培育，要從歷史當中學(xué)習(xí)管理的經(jīng)驗。他的書中有一句話“如果不了解歷史，可能重演歷史”。
梅拉梅德給中國投資者的建議是培訓(xùn)培訓(xùn)再培訓(xùn)，因為這些金融產(chǎn)品是非常有效的產(chǎn)品，但也具有一定的風險，所以對這些產(chǎn)品完全了解之前，不要冒然進入到這個市場，在進入市場之前，必須對這個產(chǎn)品做出很完善的學(xué)習(xí)以及了解。

期貨中國22：在新浪期貨主辦的股指期貨仿真大賽中，您長期排在第一名，而且收以凳也相當驚人，關(guān)于這項賽事，您覺得它最大的特點是什么？
尹湘峰：這次賽事是目前全國最大的賽事，參賽選手高達10萬人之多，可以算是一場各路英雄的武林大會，各種絕技層出不窮，對投資者起到了教育和培訓(xùn)的作用。為了奪取價值50萬的“屠龍寶刀”參會者達到了白熱化程度，我真正領(lǐng)會到“寶刀”再現(xiàn)“天下大亂”的感覺。

期貨中國23：雖然您長時間排在第一名，但是第二名往往咬得很緊，甚至中間還有一段時間被超越，這樣的賽況您是否有較大的壓力？您是如何減壓的？
尹湘峰：是的，這樣的大賽壓力很大。我減壓的辦法通常是：靜心養(yǎng)禪，內(nèi)覺解脫，因果隨緣。

期貨中國24：對仿真交易中可能出現(xiàn)的作弊，比如對打、大幅度拉升或打壓價格等現(xiàn)象，您是如何看待的？
尹湘峰：我認為這些招數(shù)沒有任何技術(shù)含量，實際盤不會出現(xiàn)。這種交易習(xí)慣和模式對其本人實盤交易有害無益，同時也誤導(dǎo)了許多投資者產(chǎn)生高收益的幻想。

期貨中國25：在較長的一段時間內(nèi)，您應(yīng)該還是會以股指期貨交易為主，請您談一談您對自己的交易生涯是怎么規(guī)劃的？
尹湘峰：是的，首先想靜下心來一步一個腳印，立志于股指期貨實戰(zhàn)交易技術(shù)的研究，做好實盤。在機緣合適的時候結(jié)合自己的心路歷程、交易哲學(xué)、實盤記錄、情感故事匯集成一本小冊子奉獻給廣大熱心支持的朋友。希望能對大家有一點啟示和幫助。

期貨中國26：最后請您談一談您對我國股指期貨的期待？
尹湘峰：中國能夠在短癱間內(nèi)推出股指期貨是個重大舉措，對中國金融市場的影響將是深遠的。極大的增加了中國在世界經(jīng)濟的話語權(quán)。金融期貨這種高級經(jīng)濟體系會主導(dǎo)世界，它的存在以神經(jīng)網(wǎng)駱的復(fù)雜形式連接地球上的每一個人。它是財富價值分配平衡的圣地。中國引入借鑒并克隆了資本市場的這顆啟明星，會成為未來風險鞚制的一盞明燈。
金融期貨這一粒種子在中國這片土地上終究參天入云，成為中國資本市場的棲息之地。

股指期貨交易中需要警惕的五種心理

風險！市場的永恒話題(一)

一周交易下來，非常感謝許多朋友們的關(guān)注，有一些感悟和體會，想跟大家聊一聊，算是在同行面前班門弄斧吧，不足之處請多指教。

股指期貨就要推出了，對廣大投資者來說無疑充滿了很大的誘惑，抱著各種想法和目的的人特別多，包括我在內(nèi)。我也接觸了一些朋友和投資者，發(fā)現(xiàn)有幾種心態(tài)值得我們警惕，現(xiàn)提出來與大家討論。

A：快速暴富的心理。特別是近一段時間仿真交易異?；鸨?，收益率奇高，一些投資者情緒激昂，不能理性的看待市場，頭腦發(fā)熱，以為市場是自己的提款機，風險意識拋在一邊了。其實仿真交易可以作為股指期貨的練兵場，不能過分看中仿真交易中的高收益率。因為在仿真中，一方面投資者用的是假錢，在交易中只注重機會的抓取不注重風險的把控，使得有些在實盤中不可能出現(xiàn)或不可能停留的價位在仿真盤中經(jīng)常出現(xiàn)和停留，導(dǎo)致盤中機會大大高于實盤；另一方面仿真交易基本上沒有資金管控，可以實現(xiàn)不同帳戶之間的對倒，也可利用虛擬資金優(yōu)勢控盤，打跌停漲停，或順勢推高、順勢打低、隔夜做盤，等等。所以有許多高收益率都是帶有水份的，同時仿真中滿倉激進操作也是常事，這在實盤中是很危險和忌諱的，一些不良好的操作習(xí)慣、操作技術(shù)、操作心理如果帶到實盤中，結(jié)果往往都是災(zāi)難性的。而一些追求暴富的投資者往往會被假象所迷惑，很容易掉進這個陷阱中，因此要特別謹慎和小心！

 B：無知無畏的心理。有許多投資者連股指期貨是什么都不知道，一問三不知，一被人鼓動就會糊里糊涂進入了市場，如何控制風險更是無從談起，他們會成為行內(nèi)人所說的“菜鳥”，慘遭被吞噬的命運，財富之門尚未打開，已“尸骨全無”。

C：自以為是的心理。有的投資者在股票市場征戰(zhàn)多年，商品期貨也摸過，外盤也做過，有一定的分析能力和實戰(zhàn)技巧，會覺得自己不得了，目空一切，以固有的思維和狀態(tài)，來看待新興的股指期貨市場，以為自己的經(jīng)驗放之四海皆準，沒有空杯的心態(tài)，這樣常常也會陰溝翻船。人還在，錢卻沒了，還不知道是為什么。

D：意志脆弱的心理。其實有許多投資者朋友在金融方面的知識和技術(shù)是相當優(yōu)秀的，高深的理論也懂，書讀的也多，但真正面對股指市場大起大落的時候，卻情緒波動大，很難控制自己。盈利的時候，得意忘形，不知東南西北，虧錢了就悲觀失望、唉聲嘆氣、怨天尤人。不能正確的面對市場的盈虧，錢還沒虧完，人就先垮了。

E:：盲目崇拜的心理。這是指依賴操盤手和專業(yè)理財機構(gòu)的一些投資者，過份輕信宣傳，只注重高收益，往往不注意關(guān)注操盤手和理財機構(gòu)的人品、誠信度以及實際能力，忽視了許多潛在不可測的風險，事與愿違。結(jié)果是“寶馬”開進去，“自行車”騎出來。

當然我只是粗略地列舉了一些現(xiàn)象，這些心態(tài)我曾經(jīng)也有過，在實際的交易中，這些心理因素導(dǎo)致的問題，若沒得到有效的克服，我們就無法做到專業(yè)人士經(jīng)常講的“控制風險，理性交易”。不良的心態(tài)和人格的沖突，會影響到交易的每個細節(jié)和狀態(tài)的發(fā)揮。作為一個好的投資者應(yīng)當積極克服人性的弱點，吸收他人的優(yōu)點，強化自己在交易市場中的防護能力，好好利用仿真交易難得的機會，厲兵秣馬，以實盤的心態(tài)，培養(yǎng)良好的交易習(xí)慣，最大限度地降低未來實盤中可能交的巨額學(xué)費。不要“技術(shù)學(xué)到了，錢卻沒了”。

我簡單例舉了幾個問題，與大家共勉：

1、我為什么要進入股指期貨市場？對股指期貨了解嗎？真正的目的想清楚了嗎？

2、我在仿真交易中有意識地培養(yǎng)自己良好的操作習(xí)慣和操作理念了嗎？

3、我經(jīng)常寫操盤日記，每天都反思和總結(jié)了嗎？

4、我的心理、性格和行為習(xí)慣適合進入股指期貨嗎？

5、我對股指期貨市場的風險認識有多少？你能承受最大的盈虧比是多少呢？

6、我的資金來源是合法的嗎？借貸的還是挪用的？或者是充裕的閑錢呢？

7、我是否曾經(jīng)在其他市場遭遇重創(chuàng)，從而想到股指期貨市場回本翻番呢？
8、我是否考慮過委托理財機構(gòu)的資質(zhì)、信譽以及操盤手的人品和實際能力呢？

期指高手尹湘峰：日交易10單 勝率70%

股指期貨上市，開啟了一個全新的交易時代。尹湘峰，一個已經(jīng)在股指期貨圈子里小有名氣的普通投資者,沒有可以被稱為大戶的財富資本，但卻成為眾多散戶投資者學(xué)習(xí)和效仿的投資典范。

　　近年來，尹湘峰十次參與股指相關(guān)的仿真比賽，收益均能位居前列，多次獲得冠軍、亞軍等。他對股指期貨有深入的研究，善于日內(nèi)短線交易，能夠在克服較大點差的基礎(chǔ)上獲得高收益。

　　偏好：最愛股指期貨T+0交易

　　理財一周報：您是怎么開始接觸股指期貨的？

　　尹湘峰：和實業(yè)相比我更喜歡金融行業(yè)，尤其是股指期貨，如果做生意，從籌備、投資到收獲，需要很長的時間，相比之下，金融行業(yè)的效率比較高，我的思想都會從我打的單子上體現(xiàn)出來，尤其是股指期貨T+0交易，不管是盈利還是虧損，都能很快的體現(xiàn)出來。

　　理財一周報：之前有沒有參與過商品期貨和股票？

　　尹湘峰：我七八年前做過股票，后來也做過商品期貨，不過還是最偏愛股指期貨。股票上，我不喜歡T+1的交易方式，商品期貨雖然可以T+0，但是商品期貨沒有有效的現(xiàn)貨價格走勢參照。在商品期貨上，相對的現(xiàn)貨有價格，但是同一個商品，國際上各個地方的價格不完全相同，盤中，我不能非常明晰地看到現(xiàn)貨的價格走勢。

　　但股指期貨則不一樣，我可以明確地看到滬深300的走勢，現(xiàn)在我盯盤的時候，有2個電腦屏幕，一個屏幕上看滬深300、上證、深成指等指數(shù)圖，還有一個屏幕上看股指期貨4個合約以及香港恒生指數(shù)等國際市場指數(shù)。

　　此外，我還做過權(quán)證，感覺權(quán)證T+0的交易方式，給我?guī)聿簧俳?jīng)驗，在股指期貨的操作上有一定的借鑒作用。

　　技巧：均線指標+政策動向

　　理財一周報：之前您在很多仿真大賽上得獎，現(xiàn)在做實盤，在操作上和仿真交易有什么不同？仿真大賽中您曾從500萬元做到11億元，現(xiàn)在還能做到嗎？

　　尹湘峰：很難，在仿真交易的時候，我倉位比較重，而實盤上，我的倉位一般在20%，最高不會超過40%。之前仿真交易給我?guī)砹瞬簧俳?jīng)驗，不過仿真已經(jīng)是歷史了。仿真交易和實盤相比，一個是幼兒園里的水槍，而實盤則是真刀真槍地干。

　　實盤交易有很高的起點，有資金量的要求，仿真交易大家都在網(wǎng)上報名，什么人都參加，而且還存在多個賬戶資金對倒的情況。仿真交易往往行情波動較大，這樣就出現(xiàn)了很大的盈利空間。

　　理財一周報：您主要用什么技術(shù)指標？

　　尹湘峰：我在仿真交易的時候主要是用21日均線和13日均線，另外還配上反技術(shù)指標。不過現(xiàn)在13日均線已經(jīng)被我基本剔除了，因為13日均線出現(xiàn)的交易信號太過頻繁。

　　理財一周報：均線指標是趨勢指標，但是在行情演變中，往往會出現(xiàn)橫盤的情況，而橫盤中，趨勢指標并不是那么有效，您是怎么判斷行情是大漲、大跌還是橫盤？

　　尹湘峰：需要判斷基本面，此外我還研究波浪理論和一些K線的經(jīng)典圖形，通過這些圖形判斷未來的走勢，簡單來說，當行情橫盤很久，往往會出現(xiàn)一波單邊行情，而單邊行情時間長了，就可能出現(xiàn)橫盤。

　　理財一周報：參考基本面，主要關(guān)注哪方面的信息呢？

　　尹湘峰：股指期貨參考的基本面和股票不一樣。做股票的時候，我們要看公司的情況，還要研究行業(yè)的發(fā)展前景，而股指期貨只要研究一些政策面的情況，而且政策非常多，很多政策并不能發(fā)揮多大的作用，主要是關(guān)心一些會影響指數(shù)出現(xiàn)較大波動的政策。

　　戰(zhàn)績：每天動用30萬，盈利1萬

　　理財一周報：您覺得外盤股指期貨和國內(nèi)股指有無相似之處？能否用相同或相似的交易模式去操作？

　　尹湘峰：外盤股指期貨和國內(nèi)股指有許多相似之處，因為國內(nèi)建立的基礎(chǔ)就是在國外成熟市場構(gòu)架上的發(fā)展，但是不能用相同或相似的交易模式去操作，因為兩者尚有許多不同附加的外在特性。例如，外盤許多產(chǎn)品24小時交易，其國際屬性很強，國內(nèi)就在白天開盤幾個小時，這種市場環(huán)境導(dǎo)致投資群體以及策略變化很大。

　　理財一周報：現(xiàn)在日內(nèi)交易您一般平均一天交易多少次？

　　尹湘峰：現(xiàn)在我一般每天交易10個來回，大概勝率在70%，不過由于是實盤交易，倉位比較淺。

　　理財一周報：您在熊市和牛市的時候運用的指標一樣嗎？

　　尹湘峰：現(xiàn)在的確有很多人使用多套技術(shù)指標，熊市一套，牛市一套，不過我一直使用一套指標，用幾套指標太麻煩，多個指標看起來太繁瑣，一套指標簡單清晰。

　　理財一周報：有些人認為日內(nèi)交易賺不了大錢，對這個您怎么看？

　　尹湘峰：應(yīng)該是交易模式上有所不同，做隔夜交易，不單要研究國內(nèi)行情，還要研究國際市場走勢，經(jīng)常隔夜美盤出現(xiàn)大的波動，然后國內(nèi)市場就會出現(xiàn)跳空高開或者低開，所以隔夜交易風險很大，必須要研究美盤的趨勢，我自己比較適合日內(nèi)交易。

　　理財一周報：最近，您在實盤操作收益率如何？

　　尹湘峰：現(xiàn)在每天動用的資金在30萬元左右，平均每天盈利1萬元，不過現(xiàn)在的操作和以前仿真交易有很大的不同，因為現(xiàn)在不能像之前那樣橫沖直撞了，不會在一開盤和收盤的時候沖進去，現(xiàn)在我也在測試自己的交易方法，還處在磨合期，我現(xiàn)在基本每次交易2手。

　　我和炒單的人不同，我不會隨時都手里拿著單子，前面的單子交割掉以后，我會間隔一段時間再繼續(xù)開倉。一般情況我都是每次交易2手，但是碰到一些非常安全的情況我會加倉，因為沒有人能夠準確地判斷最佳的開倉點。

　　心得：西方金融學(xué)書籍更有價值

　　理財一周報：期貨需要不斷學(xué)習(xí)，您平時看一些什么類型的財經(jīng)書籍？

　　尹湘峰：基本上，各種財經(jīng)類的書籍我都會去看，不論是國內(nèi)的還是國外的，我都會看，只要新出來的書我都會看。尤其是一些西方的書籍，西方在金融方面，有悠久的歷史，他們有非常豐富的經(jīng)驗，看這些書籍可以幫助我學(xué)習(xí)國外的先進經(jīng)驗。

　　理財一周報：現(xiàn)在有不少期貨公司都請您去講課，越來越多的人學(xué)習(xí)了您的技術(shù)，會不會使您的操作方法變得越來越?jīng)]用？

　　尹湘峰：的確，有這樣一種說法，一個獨特的交易方式，很多人學(xué)會了，就會變得無用。不過從我們股指期貨現(xiàn)在這么大的成交量看，學(xué)習(xí)我的操作手法的人只不過是九牛一毛，而且我每次講課，下面學(xué)習(xí)的人也有他們自己的理解，最后出來操作的方式也會有所不同。

　　建議：不要貿(mào)然入市

　　理財一周報：對于廣大股指期貨投資者有什么建議？

　　尹湘峰：新入場的投資者，首先要學(xué)習(xí)西方市場的經(jīng)驗，由于西方市場早就有做空機制，因此和我們的市場有很多不同之處，有一些經(jīng)驗可以參考，特別是國際市場上一些國家推出股指期貨時，股指期貨和現(xiàn)貨的走勢圖形，這都是非常珍貴的經(jīng)驗。

　　不過我們也不能全部學(xué)習(xí)西方經(jīng)驗，畢竟我們的股市和西方有很多不同，西方股市前期堅挺，而我們上證指數(shù)卻不溫不火，在研究了西方行情后，我們要進行一個不斷學(xué)習(xí)的過程，不斷地研究我們國內(nèi)股市的情況，來完善我們自己的理論。

　　最后一點，就是要考慮自己是不是適合股指期貨，畢竟股指期貨對資金要求很高，初期不要貿(mào)然入市，要把心沉下來，猴急的話容易出師未捷身先死，技術(shù)學(xué)到錢沒了。投資者最好有炒股票的經(jīng)驗，并做商品期貨熟悉一下，如果實在不適合做股指期貨，那就應(yīng)該考慮退出。

　　理財一周報：今年4月22日您和金融期貨之父梅拉梅德見面會談，有何收獲？

　　尹湘峰：當時新浪財經(jīng)邀請我參加一個訪談節(jié)目，并和梅拉梅德交流。

　　當時的會談大家就個人投資者如何管理股指期貨操作風險以及中國市場該如何管理期指風險等議題展開了討論。

　　梅拉梅德認為中國股指期貨的推出，是一個非常好的開端，需要精心培育，要從歷史當中學(xué)習(xí)管理的經(jīng)驗。他的書中有一句話“如果不了解歷史，可能重演歷史”。