■七種股票堅(jiān)決不能買
    一、暴漲過(guò)的個(gè)股堅(jiān)決不買。如果個(gè)股行情像一根筷子，直沖上天，那表示莊家已經(jīng)換籌走人，你再進(jìn)去就會(huì)被套。暴漲是靠大資金推動(dòng)的，當(dāng)一只股票漲到了300%甚至更高，原來(lái)的市場(chǎng)主力抽身跑掉時(shí)，新的市場(chǎng)主力不會(huì)很快形成，通常不大會(huì)有大買盤馬上接手，短期內(nèi)價(jià)格難以上漲。
    二、大除權(quán)個(gè)股堅(jiān)決不買。除權(quán)是市場(chǎng)主力逃離的另一個(gè)機(jī)會(huì)，比如一只股從3 元炒到20元，很少有人去接盤，但它10送10除權(quán)后只有10元，價(jià)格低了一半造成了價(jià)格低的錯(cuò)覺(jué)，人們喜歡便宜買低價(jià)，一旦散戶進(jìn)場(chǎng)接盤，市場(chǎng)主力卻逃得干干凈凈。如果大除權(quán)后又遇到天量，更是堅(jiān)決不可以碰。
    三、放天量過(guò)后的個(gè)股堅(jiān)決不買。放天量一般是市場(chǎng)主力開(kāi)始逃離的信號(hào)。如果投資者確實(shí)對(duì)放天量的股票感興趣，也應(yīng)該等一等，看一看，可以在放天量當(dāng)天的收盤價(jià)上畫一條直線，如果以后的價(jià)格碰到這條線，倒是可以考慮買進(jìn)的。
    四、長(zhǎng)期盤整的個(gè)股堅(jiān)決不買。這樣的股票一般是莊家已經(jīng)撤莊，但還有
把籌碼全部拿走?？磦€(gè)股要看連續(xù)的走勢(shì)，長(zhǎng)期盤整上下不大的不能買入。
    五、利好公開(kāi)的股票堅(jiān)決不買。這是目前投資者最易走入的一個(gè)誤區(qū)。業(yè)績(jī)就算好得不能再好，全中國(guó)股都能看到并全部買進(jìn)，誰(shuí)能賺錢呢？何況業(yè)績(jī)是可以人造的。市場(chǎng)上有這樣一句名言：“誰(shuí)都知道的好消息，絕對(duì)不是好消息；誰(shuí)都知道的利空，絕對(duì)不是利空；利空出盡就是利好，利好放出可能大跌”。
    六、基金重倉(cāng)的個(gè)股堅(jiān)決不買。因?yàn)榛鹳~戶不能隱瞞，一季度公布一次。基金不坐莊，有盈利就跑。當(dāng)然這個(gè)理論有時(shí)間性，在熊市里面最明顯。牛市一般可以忽略不計(jì)，牛市個(gè)股普漲，基金不會(huì)拋售。熊市里基金溜之大吉，散戶全部被套，所以熊市時(shí)基金重倉(cāng)股堅(jiān)決不買。
    七、有大問(wèn)題的個(gè)股堅(jiān)決不買。受管理層嚴(yán)肅處理的先不進(jìn)去，先觀望一下再說(shuō)，比如銀廣夏、科龍電器等。問(wèn)題股如果出現(xiàn)大幅上漲，則可以肯定地認(rèn)為是機(jī)構(gòu)在炒作。但是，這些股票或者面臨監(jiān)管，或者會(huì)出現(xiàn)資金鏈斷裂，風(fēng)險(xiǎn)巨大，跟進(jìn)去容易完蛋，散戶股駕馭不了，不值得去冒險(xiǎn)。

    ■超級(jí)短線該如何操作？
    所謂超級(jí)短線，當(dāng)天買當(dāng)天賣或今天買明天賣就是它的形象寫照，選超級(jí)短線股的原則就是要選擇市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì)股龍頭股，做超短線不考慮個(gè)股的基本面，屬純技術(shù)分析。
    怎么玩好超短線：
    一、要有敏銳的市場(chǎng)洞察力和充分的看盤時(shí)間。
    二、能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)的短期熱點(diǎn)所在，事實(shí)上總有少數(shù)個(gè)股不理會(huì)大盤走勢(shì)走出出色的短線行情，同時(shí)帶動(dòng)整個(gè)板塊。我們短線* 作的對(duì)象就是要選擇這類被市場(chǎng)廣泛關(guān)注卻有大部分人還在猶豫中不敢介入的個(gè)股。
    三、在熱門板塊中挑選個(gè)股的時(shí)候一定要參與走勢(shì)最強(qiáng)的龍頭股，而不要出于資金安全的考慮去參與補(bǔ)漲或跟風(fēng)的個(gè)股。
    四、從技術(shù)上分析，超短線候選股必須是5 日線向上且有一定斜率的才考慮，買入的時(shí)機(jī)是在中長(zhǎng)陽(yáng)線放量創(chuàng)新高后無(wú)量回敲5 日線企穩(wěn)的時(shí)候。但有的時(shí)候遇到連續(xù)放量暴漲的個(gè)股，尤其是低位放量起來(lái)的個(gè)股，次日量比又放大數(shù)倍乃至數(shù)十倍的可以追漲進(jìn)場(chǎng)，如上半年的氯堿、信聯(lián)、烏江電力等。還有當(dāng)你持有某支個(gè)股的底倉(cāng)時(shí)，遇到該推土機(jī)走勢(shì)剛啟動(dòng)，這時(shí)可以大膽介入做T+0 ，但不要對(duì)預(yù)期在下午收市前就可以到達(dá)漲停價(jià)的個(gè)股抱有封漲的幻想，事實(shí)已給了我們太多的教訓(xùn)，比如近期的600729重慶百貨（38.26 ，0.36，0.95% ，股吧），600756齊魯軟件，600834凌橋股份，0957中通控股等——稍跑不快，就會(huì)掉進(jìn)陷阱！
    五、超短線* 作最重要的是要設(shè)定止損點(diǎn)，要牢記短線就是投機(jī)，投機(jī)一旦
失敗就要有勇氣止損出局，這是鐵的紀(jì)律。
    六、做超級(jí)短線更要設(shè)立目標(biāo)位，原則上三點(diǎn)或五點(diǎn)一賺，有3%或5%的利潤(rùn)就出局，積少可以成多嘛！如果紅色的K 線在你眼里變成了黃金無(wú)限延長(zhǎng)，這時(shí)恰恰是你最需要出局的時(shí)候。
    七、超級(jí)短線出局的原則是個(gè)股漲勢(shì)一旦逆轉(zhuǎn)就出局，跌破5 日線或股價(jià)小
于前兩天（2 日均線走平）或前三天（三日均線走平）的收盤價(jià)時(shí)就跑，這是比較好的辦法。如果想跑在更好一點(diǎn)的價(jià)位上則可以在先確定了日線形態(tài)不大好的情況下，在盤中以30分鐘線跌破30分鐘10均線時(shí)為出局信號(hào)。
    八、一旦你選好了超短線個(gè)股，就應(yīng)該按照預(yù)定計(jì)劃堅(jiān)決地去做，現(xiàn)在能夠選出好股的人很多，但最后自己并沒(méi)有* 作。我們?cè)谧鰶Q定的時(shí)候更多的應(yīng)該相信自己事先比較細(xì)致和系統(tǒng)的分析，而不要讓報(bào)紙和網(wǎng)站上所謂的股評(píng)家隨意強(qiáng)奸你的意志！
    九、你有興趣做個(gè)超短線的高手嗎？請(qǐng)按上述玩法嚴(yán)格* 作并送您這樣一段
話：
    看準(zhǔn)了，做對(duì)了——賺大錢了
    看不準(zhǔn)，做對(duì)了——損失最小
    看不準(zhǔn)，做不對(duì)——損失慘重
    看準(zhǔn)了，做錯(cuò)了——不賺大錢
    十、超級(jí)短線高手，應(yīng)經(jīng)常保持空倉(cāng)，做到守若處子，動(dòng)如脫兔。不出招則已，出招便是一劍封喉！
    短線高手的十大步驟
    1.確認(rèn)長(zhǎng)、中、短趨勢(shì)。使用基本面或者技術(shù)分析法中的趨勢(shì)型技術(shù)指標(biāo)確
認(rèn)趨勢(shì)。
    2.根據(jù)信號(hào)的準(zhǔn)確率調(diào)整投資資金比例。
    3.在行情回調(diào)采用金字塔加碼，增加利潤(rùn)。
    4.一旦發(fā)出減倉(cāng)信號(hào)、平倉(cāng)信號(hào)果斷離場(chǎng)。
    5.每日操作次數(shù)不超過(guò)5 次，否則出現(xiàn)過(guò)度交易失去理性。
    6.當(dāng)日獲利超過(guò)10% 離場(chǎng)觀望，當(dāng)日止損超過(guò)10% 暫停交易兩天。
    7.將巨額利潤(rùn)調(diào)離出場(chǎng)，最少50% 以上。
    8.生活方式。投入大量的精力看盤、總結(jié)。
    9.訓(xùn)練。每日檢討、總結(jié)當(dāng)日操作，訓(xùn)練下單速度。
    10. 定期、定時(shí)、定量鍛煉身體，保持高度精力應(yīng)付盤面變化。把握平時(shí)的
訓(xùn)練心態(tài)。

    ■原理+ 策略教你狙擊漲停
    基本原理
    基于技術(shù)面、消息面的原因，股價(jià)存在短線上漲的臨界點(diǎn)。此時(shí)若在股價(jià)上漲的臨界點(diǎn)買入，則短線上漲的概率極大，通常上漲的幅度都在10% 以上，有時(shí)甚至可達(dá)50% 以上。
    當(dāng)大盤處于突破行情啟動(dòng)或中級(jí)上升行情之中時(shí)，如果盤中成交量連續(xù)放大，個(gè)股表現(xiàn)又十分活躍，那么此時(shí)就是一個(gè)比較好的追漲時(shí)機(jī)。一般而言，個(gè)股出現(xiàn)漲停跟大盤具有較大的關(guān)聯(lián)性。在大盤強(qiáng)勢(shì)時(shí)，個(gè)股漲停后往往能繼續(xù)上漲；但在大盤處于弱勢(shì)時(shí)，個(gè)股的漲停往往缺乏持續(xù)性，這時(shí)追漲就容易高位被套。
選擇個(gè)股的條件：
    （1 ）近一段時(shí)間第一次漲停。第一次漲停代表著短線上漲臨界點(diǎn)的出現(xiàn)，
而第二、第三個(gè)漲停卻沒(méi)有這種性質(zhì)，其風(fēng)險(xiǎn)也在逐步加大。（2 ）放量。當(dāng)天量比在1.5 以上，放量水平是5 日均量的2 到3 倍。但放量過(guò)大也不好，若當(dāng)日成交量是5 日均量的5 到10倍，換手率也超過(guò)10% 以上，那么出現(xiàn)的漲停往往不能持續(xù)。
    （3 ）漲停日之前有蓄勢(shì)動(dòng)作或蓄勢(shì)形態(tài)，15分鐘和60分鐘K 線已形成蓄勢(shì)
待突破狀。
    （4 ）開(kāi)盤時(shí)有缺口，而且缺口最好未被封閉，因?yàn)檫@說(shuō)明主力是有備而來(lái)
的。
    買入策略
    （1 ）在集合競(jìng)價(jià)后的9 點(diǎn)25分至9 點(diǎn)30分期間，找出目標(biāo)股三只。條件：
高開(kāi)一個(gè)點(diǎn)以上；量比放大至1.5 倍以上；15分鐘及60分鐘K 線已形成蓄勢(shì)突破狀；以前一段時(shí)間未出現(xiàn)漲停，屬近期熱點(diǎn)板塊。
    （2 ）在9 點(diǎn)30分至10點(diǎn)的半個(gè)小時(shí)內(nèi)，若出現(xiàn)放量拉升，投資者可建二分
之一倉(cāng)位；在將要漲停時(shí)買入另外二分之一，若不出現(xiàn)漲停則停止買入。原則上是不漲停不買入。如果第二天股價(jià)繼續(xù)走高，漲勢(shì)強(qiáng)勁，則短線可持有。如果第二天高開(kāi)走弱，立即獲利了結(jié)或平倉(cāng)出局；如果第二天就套牢，則止損出局。
    漲停后的第二日，該股又以10.54 元的漲停價(jià)開(kāi)盤，由于已接近前期下跌平
臺(tái)附近的價(jià)位，因而股價(jià)面臨強(qiáng)大的解套壓力，漲停被打開(kāi)，成交也放出了巨量。盡管如此，仍然留下了5.42% 的向上跳空缺口，可見(jiàn)其上漲動(dòng)力仍十分充足。截至本周四的12.20 元，該股的短線漲幅已達(dá)48.8%.
    對(duì)于漲停買入法，投資者在使用時(shí)務(wù)必要十分小心，既要膽大心細(xì)，又要敏捷果斷，特別要考慮大盤的強(qiáng)弱。通常而言，在強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)時(shí)操作較易成功，而在弱勢(shì)市場(chǎng)中則假突破的概率較大。另外，個(gè)股的選擇尤為重要，一般強(qiáng)勢(shì)龍頭股的操作成功率較高，而跟風(fēng)股的成功率就可能會(huì)打些折扣，而且倉(cāng)位上也不宜重倉(cāng)買入，因?yàn)檫@是一種高度的投機(jī)，收益大，風(fēng)險(xiǎn)也大。

    ■個(gè)股盤整時(shí)間的判斷精要
    投資者雖然看好某一只股票，但希望介入不要太早，或是需要提高資金的使用效率，希望將股票暫時(shí)賣出而后再選擇合適的時(shí)間再度參與，在這種情況下，準(zhǔn)確判斷個(gè)股盤整時(shí)間就非常重要。
    對(duì)于此類個(gè)股進(jìn)行判斷需要兩個(gè)前提：一是對(duì)該股后市的市場(chǎng)走勢(shì)極其看好，認(rèn)為調(diào)整之后還有向上的空間，后市有望再度創(chuàng)出新高。二是該股從近期的高點(diǎn)附近調(diào)整下來(lái)時(shí)間不長(zhǎng)，后市應(yīng)會(huì)有一段時(shí)間的蓄勢(shì)過(guò)程，這樣才有較為充足的選擇時(shí)間。并且這種個(gè)股往往是前期已經(jīng)有過(guò)一輪上漲行情，累計(jì)最高漲幅較大，現(xiàn)正處于調(diào)整和積蓄新的上漲能量的過(guò)程中。也就是說(shuō)，只有具備這兩個(gè)條件的個(gè)股，才有判斷后市盤整時(shí)間的意義，否則就根本沒(méi)有進(jìn)行判斷的必要。
    一般而言，不同種類和性質(zhì)的個(gè)股盤整時(shí)間是不一樣的。那些被大量機(jī)構(gòu)持有的藍(lán)籌個(gè)股，在階段性的高點(diǎn)出現(xiàn)之后，從最高價(jià)位計(jì)算，其下跌的幅度一般就是20% 左右，而且可以判斷三個(gè)月后將在下一輪行情中再度發(fā)力。但對(duì)于題材股，其基本面由于存在著巨變的可能，有的屬于烏雞變鳳凰的企業(yè)，其股價(jià)的上漲會(huì)非常的瘋狂，相應(yīng)地，股價(jià)調(diào)整的幅度也較大，一般從最高價(jià)位下跌幅度超過(guò)30% ，股價(jià)在跌破半年線之后才逐步企穩(wěn)，這種調(diào)整往往需要半年的時(shí)間。
    聯(lián)系到近期的市場(chǎng)行情，許多題材個(gè)股從5 月底下跌以來(lái)，股價(jià)都有巨大的
跌幅，其中有部分屬于錯(cuò)殺性質(zhì)的個(gè)股，也就是這些企業(yè)確確實(shí)實(shí)是屬于基本面將有極大改善的個(gè)股，因此這些品種可以逢低參與。但要指出的是，這類個(gè)股此次下跌的幅度不宜超過(guò)60% ，而且在反彈過(guò)程中的力度也較大，只有這種個(gè)股才是關(guān)注的重點(diǎn)。但即使是未來(lái)有潛力的品種，這些個(gè)股也需要較長(zhǎng)的調(diào)整時(shí)間，一般來(lái)說(shuō)，應(yīng)在11月左右參與較好。

    ■盤中主力成本測(cè)算方法
    在股市中，無(wú)論是莊家、主力，還是普通股民都是在謀求利潤(rùn)最大化，而莊家很少會(huì)出現(xiàn)虧損離場(chǎng)的局面。所以，大多股民希望通過(guò)分析莊家、主力成本的方法達(dá)到獲利的目的。但是無(wú)論那種方法的測(cè)算都不是百分百準(zhǔn)確的，我們只不過(guò)是通過(guò)一些統(tǒng)計(jì)的方法，對(duì)莊家、主力在某一階段的市場(chǎng)平均成本做一大致的評(píng)估，再利用這個(gè)評(píng)估結(jié)果，對(duì)某一股票短期調(diào)整的支撐或者阻力位進(jìn)行判斷。常用的方法有：
    一、通過(guò)統(tǒng)計(jì)換手率測(cè)算。具體方法是在一股票明顯底部區(qū)域放量時(shí)，按計(jì)算每天換手率的方法統(tǒng)計(jì)到換手100%時(shí)的市場(chǎng)平均價(jià)，即為莊家持倉(cāng)成本。對(duì)于新股，我們可以把其上市第一天或前幾天的均價(jià)作為莊家、主力成本區(qū)。二、據(jù)股票價(jià)格測(cè)算。這是根據(jù)股票最低價(jià)測(cè)算的方法，一般來(lái)說(shuō)，低價(jià)股在其最低價(jià)以上0.5~1.5 元左右，中價(jià)股在最低價(jià)以上1.5~3 元左右，高價(jià)股在最低價(jià)3~6 元左右。其原理是最低價(jià)以上15%~30% 的幅度。

三、利用平均價(jià)測(cè)算。對(duì)于長(zhǎng)期底部橫盤收集籌碼的股票，還有圓形底、潛伏底等形態(tài)的票票，可以利用其底部區(qū)域的最高價(jià)和最低價(jià)的平均值作為莊家、主力的大致成本。

四、應(yīng)用SSL 指標(biāo)測(cè)算。該指標(biāo)是顯示股價(jià)的成交密集區(qū)和支撐、壓力位，該指標(biāo)是用成交量和價(jià)位圖顯示一段時(shí)間內(nèi)不同價(jià)位區(qū)間的累計(jì)成交量的分布情況。這些累計(jì)的成交量顯示的價(jià)位不僅是支撐、壓力位的參考，也可以用來(lái)對(duì)莊家、主力成本進(jìn)行剖析。以上羅列幾種莊家、主力成本的測(cè)算方法，希望對(duì)朋友們有所助益。一只股票的一個(gè)運(yùn)行周期如果升幅達(dá)到100%，那么莊家、主力的正常收益會(huì)達(dá)到30%~40% ，所以，一只股票一般要拉升60% 左右。我們?cè)跍y(cè)算莊家、主力成本時(shí)可以綜合數(shù)種方法的結(jié)果再算平均值，切記，不是追求百分百的準(zhǔn)確，根據(jù)這個(gè)大致成本價(jià)，
我們可以推測(cè)一下莊家、主力的目標(biāo)位，制定出自己的操作計(jì)劃。明確一點(diǎn)，任何方法不等于目的。市場(chǎng)是變幻莫測(cè)的，莊家不是萬(wàn)能的，白貓黑貓不是重點(diǎn)，賺錢的是英雄。

    ■如何參與買賣漲停股？
    漲停顯示股價(jià)走勢(shì)較強(qiáng)，特別是連續(xù)漲停的個(gè)股，短期可獲取豐厚收益，但大漲之后往往也會(huì)大跌，因此，參與漲停股，高收益的同時(shí)伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)對(duì)近兩年漲停股的分析，可發(fā)現(xiàn)，漲停股次日往往會(huì)順勢(shì)沖高，有人統(tǒng)計(jì)，漲停次日最高點(diǎn)平均漲幅為5.92% ，因此，如果短線介入漲停股后，次日平均收益也大大高于二級(jí)市場(chǎng)的收益率。如何挑選漲停股呢？參與漲停股，應(yīng)以短線為主，而且應(yīng)選擇低價(jià)、小盤股為主，這些個(gè)股一旦漲停，往往能形成持續(xù)的上升趨勢(shì)，流通盤最好在3000-8000 萬(wàn)股之間。中、大盤股漲停之后要繼續(xù)拉升難度較大。從介入的時(shí)機(jī)看，個(gè)股漲停時(shí)間離開(kāi)盤越早則次日走勢(shì)越佳，如果某只股票在收盤前漲停，其次日走勢(shì)均不理想。況且，大部分個(gè)股漲停后在盤中總是有一次打開(kāi)漲停板的機(jī)會(huì)，最佳介入時(shí)間應(yīng)為再次封漲停的瞬間。
    買漲停股需要注意以下幾點(diǎn)：1 、觀察市場(chǎng)的強(qiáng)弱，在極強(qiáng)的市場(chǎng)中，尤其
是每日都有5 只左右股票漲停的情況下，要大膽追漲停板。極弱的市場(chǎng)切不可追漲停板。2 、漲停前的形態(tài)較佳，如上市數(shù)日小幅整理、某一日忽然跳空高開(kāi)并漲停的新股；或是選股價(jià)長(zhǎng)期在底部盤整，未出現(xiàn)大幅上漲的底部股；或是在整理末期結(jié)束整理而漲停的強(qiáng)勢(shì)股。3 、有量能配合，盤中若發(fā)現(xiàn)有三位數(shù)以上的量向漲停板推進(jìn)的，可立即追進(jìn)。4 、盤中及時(shí)搜索漲幅排行榜，對(duì)接近漲停的股票翻看其現(xiàn)價(jià)格、前期走勢(shì)及流通盤大小，以確定是否可以作為介入對(duì)象。當(dāng)漲幅達(dá)9%以上時(shí)應(yīng)做好買進(jìn)準(zhǔn)備，以防大單封漲停而買不到。5 、追進(jìn)的股票當(dāng)日所放出的成交量不可太大，一般為前一日的1-2 倍為宜，可在當(dāng)日開(kāi)盤半小時(shí)之后簡(jiǎn)單算出。6 、有號(hào)召力，整個(gè)板塊啟動(dòng)，要追先漲停的領(lǐng)頭羊，在大牛市或極強(qiáng)市場(chǎng)中更是如此。一段行情低迷時(shí)期無(wú)漲停股，一旦強(qiáng)烈反彈或反轉(zhuǎn)要追第一個(gè)漲停的，后市該股極可能就是領(lǐng)頭羊，即使反彈也較其它個(gè)股力度大很多。
    漲停股的賣出時(shí)機(jī)，可在5 日均線走平或轉(zhuǎn)彎即可拋出股票，或者M(jìn)ACD指標(biāo)中紅柱縮短或走平時(shí)則予以立即拋出。如果第二天30分鐘左右又漲停的則大膽持有，如果第二天不漲停，可在上升一段時(shí)間后，股價(jià)平臺(tái)調(diào)整數(shù)日時(shí)則予以立即拋出，也可第二天沖高拋出。追進(jìn)后的股票如果三日不漲，則予以拋出，以免延誤戰(zhàn)機(jī)或深度套牢。

    ■簡(jiǎn)單明了的抄底八法
    對(duì)于實(shí)戰(zhàn)中看K 線形態(tài)來(lái)測(cè)定底部，我認(rèn)為普通投資者可主要掌握8 個(gè)特征，甚至可以像數(shù)學(xué)公式那樣背下來(lái)。因?yàn)榛仡櫴袌?chǎng)多年的歷史走勢(shì)，甚至世界各國(guó)不同市場(chǎng)的底部區(qū)域，幾乎都能證明以下這些規(guī)律是中期、長(zhǎng)期底部所共有的。因而以此判斷，準(zhǔn)確率會(huì)相當(dāng)高。
    1.總成交量持續(xù)萎縮或者處于歷史地量區(qū)域；
    2.周K 線、月K 線處于低位區(qū)域或者長(zhǎng)期上升通道的下軌；
    3.漲跌幅榜呈橄欖型排列，即最大漲幅3%左右，而最大跌幅也僅3%左右，市場(chǎng)絕大多數(shù)品種處于微漲、微跌狀態(tài)；
    4.指數(shù)越向下偏離年線，底部的可能性越大。一般在遠(yuǎn)離年線的位置出現(xiàn)橫
盤抗跌或者V 型轉(zhuǎn)向，至少是中級(jí)階段性底部已明確成立；
    5.雖然時(shí)有熱點(diǎn)板塊活躍，顯示有資金運(yùn)作，但明顯缺乏持久效應(yīng)，更沒(méi)有
階段性領(lǐng)漲、領(lǐng)跌品種；
    6.消息面上任何輕微的利空就能迅速刺激大盤走中陰線，這種沒(méi)有任何實(shí)質(zhì)
性做空力量卻能輕易引發(fā)下跌，表明市場(chǎng)人氣已經(jīng)脆弱到了極限；
    7.相當(dāng)多的個(gè)股走勢(shì)凝滯，買賣委托相差懸殊。按買1 買2 價(jià)格掛單100 股
做測(cè)試，成交率很低；
    8.債市現(xiàn)券普遍出現(xiàn)階段性脈沖行情，基金經(jīng)理們開(kāi)始一致看好國(guó)債，這在
5.19、6.24前夕都表現(xiàn)出驚人的一致。
    當(dāng)然，把底部的形態(tài)特征總結(jié)成為簡(jiǎn)單易懂的規(guī)律加以記憶僅僅是第一步，讀者還應(yīng)該學(xué)會(huì)舉一反三，例如，上面所述8 條典型特征完全反過(guò)來(lái)就成為了中期、長(zhǎng)期頂部的技術(shù)特征。

    ■經(jīng)典逃頂12招
    一、某只股票的股價(jià)從高位跌下來(lái)之后，如果連續(xù)三天未收復(fù)5 日均線，最
穩(wěn)妥的做法是，在尚未嚴(yán)重“損手?jǐn)嗄_”的情況下，早早退出來(lái)。
    二、某只股票的股價(jià)跌破20日均線、60日均線或號(hào)稱生命線的120 日均線
（半年線）、250 日均線（年線）時(shí)，一般尚有8%至15% 左右的跌幅，還是先退出來(lái)觀望為好。當(dāng)然，如果資金不等急用的話，死頂也未嘗不可，但請(qǐng)充分估計(jì)未來(lái)方方面面可能發(fā)生的變化。
    三、日線圖上留下從上至下十分突然的大陰線并跌破重要平臺(tái)時(shí)，不管第二天是反彈或者沒(méi)反彈，還是收出十字星，都應(yīng)該拋出手中的貨。
    四、遇重大利好當(dāng)天不準(zhǔn)備賣掉的話，第二天高開(kāi)賣出或許能獲取較多的收益，但也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)三思。
    五、重大節(jié)日前一個(gè)星期左右開(kāi)始調(diào)整手中的籌碼乃至清空股票，靜待觀望。
    六、政策面通過(guò)相關(guān)媒體明示或暗示要出整頓措施后，應(yīng)戰(zhàn)略性地漸漸撤離股市。
    七、市場(chǎng)大底形成后，個(gè)股方面通常會(huì)有30% 至35% 左右的漲幅。切記不要貪心，別聽(tīng)專家們說(shuō)什么還能上漲38% 至50% 、60% 等蠱惑人心的話，見(jiàn)好就收。能漲的那塊，留給膽子大的人去賺吧。
    八、國(guó)際、周邊國(guó)家和地區(qū)的政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)趨向惡劣情況出現(xiàn)時(shí)，要早作退出準(zhǔn)備。
    九、同類（行業(yè)、流通股數(shù)接近、地域板塊、發(fā)行時(shí)間上相近等情況下）股票中某只有影響的股票率先大跌的話，其他股票是很難獨(dú)善其身的，手里有類似股票的話，先出來(lái)再說(shuō)。
    十、股價(jià)反彈未達(dá)前期高點(diǎn)或成交無(wú)量達(dá)到前期高點(diǎn)時(shí)，不宜留著該股票。
    十一、新股上市盡量在早上交易時(shí)間的10:30至11:20分左右賣出，收益較為
可觀。
    十二、雪崩式股票什么時(shí)候出來(lái)都是對(duì)的。大盤持續(xù)下跌中，手中持有的股票不跌或微跌，一定要打起精神來(lái)，不要心存僥幸，先出來(lái)為好，此類股票總會(huì)有補(bǔ)跌趕底的時(shí)候。

    ■專業(yè)操盤手的九個(gè)買賣法則
    法則一：買股票前先進(jìn)行大勢(shì)研判
    1 、大盤是否處于上升周期的初期棗是棗選股買入。
    2 、宏觀經(jīng)濟(jì)政策、輿論導(dǎo)向有利于那一個(gè)板塊，該板塊的代表性股票是哪
幾個(gè)，成交量是否明顯大于其它板塊。確定5-10個(gè)目標(biāo)個(gè)股。
    3 、收集目標(biāo)個(gè)股的全部資料，包括公司地域、流通盤、經(jīng)營(yíng)動(dòng)向、年報(bào)、
中報(bào)，股東大會(huì)（董事會(huì)）公告、市場(chǎng)評(píng)論以及其它相關(guān)報(bào)道。剔除流通盤太大，股性呆滯或經(jīng)營(yíng)中出現(xiàn)重大問(wèn)題暫時(shí)又無(wú)重組希望的品種。
    法則二：中線地量法則
    1 、選擇（10，20，30）MA經(jīng)六個(gè)月穩(wěn)定向上之個(gè)股，其間大盤下跌均表現(xiàn)抗跌，一般只短暫跌破30MA.
    2 、OBV 穩(wěn)定向上不斷創(chuàng)出新高。
    3 、在大盤見(jiàn)底時(shí)地量出現(xiàn)，以3000萬(wàn)流通盤日成交10萬(wàn)股為標(biāo)準(zhǔn)。
    4 、在地量出現(xiàn)當(dāng)日收盤前10分鐘逢低分批介入。
    5 、短線以5%-10%為獲利出局點(diǎn)。
    6 、中線以50% 為出貨點(diǎn)。
    7 、以10MA為止損點(diǎn)。
    法則三：短線天量法則
    1 、選擇近日底部放出天量之個(gè)股，日換手率連續(xù)大于5%-10%，跟蹤觀察。
    2 、（5 ，10，20）MA出現(xiàn)多頭排列。
    3 、60分鐘MACD高位死叉后縮量回調(diào)，15分鐘OBV 穩(wěn)定上升，股價(jià)在20MA之上走穩(wěn)。
    4 、在60分鐘MACD再度金叉的第二個(gè)小時(shí)逢低分批進(jìn)場(chǎng)。
    5 、短線獲利5%以上逢急拉派發(fā)。
    6 、一旦大盤突變立即保本出局，以利再戰(zhàn)。
    法則四：強(qiáng)勢(shì)新股法則
    1 、選擇基本面良好、具成長(zhǎng)性、流通盤6000萬(wàn)以下新股觀察。
    2 、上市首日換手70% 以上。或當(dāng)日大盤暴跌，次日跌勢(shì)減緩立即收較大陽(yáng)
線收復(fù)首日陰線三分之二以上。
    3 、創(chuàng)新高買入或選擇天量法則買點(diǎn)介入。
    4 、獲利5%-10%出局。
    5 、止損為設(shè)為保本價(jià)。
    法則五：成交量法則
    1 、成交量有助于研判趨勢(shì)何時(shí)反轉(zhuǎn)：高位放量長(zhǎng)陰線是頂部的跡象，而極
度萎縮的成交量說(shuō)明拋壓已經(jīng)消失，往往是底部的信號(hào)。口訣：價(jià)穩(wěn)量縮才是底。
    2 、個(gè)股成交量持續(xù)超過(guò)5%，是主力活躍其中的明顯標(biāo)志。短線成交量大，股價(jià)具有良好彈性，可尋求短線交易機(jī)會(huì)。
    3 、個(gè)股經(jīng)放量拉升、橫盤整理后無(wú)量上升，是主力籌碼高度集中，控盤拉
升的標(biāo)志，此時(shí)成交極其稀少，是中線買入良機(jī)。
    4 、如遇突發(fā)性高位巨量長(zhǎng)陰線，情況不明，要立即出局，以防重大利空導(dǎo)
致崩潰性下跌。例如，0508瓊民源，停牌前一天放量下跌，次日遭停牌，長(zhǎng)達(dá)三年。
    法則六：不買下降通道的股票
    1 、猜測(cè)下降通道股票的底部是危險(xiǎn)的，因?yàn)樗赡芨緵](méi)有底。
    2 、存在的就是合理的，下跌的股票一定有下跌的理由，不要去碰它，盡管
可能有很多人覺(jué)得它已經(jīng)太便宜了。
    法則七：要敢于買入創(chuàng)新高的股票
    1 、95% 的人不敢買創(chuàng)新高的股票，這是他們總抓不住大黑馬的原因，龍頭
股然是率先創(chuàng)出新高的品種。
    2 、當(dāng)某只股票創(chuàng)新高時(shí)，其中必含重大意義──該股票一定有一些事情發(fā)
生了改變，不論有多少人宣稱，基本面并未改變，而且也沒(méi)有理由漲到如此高位。這種故事幾乎每天都在上演，人們還是無(wú)法克服恐懼。
    法則八：勇于止損
    1 、首先要明白沒(méi)有誰(shuí)不曾虧錢，沒(méi)有睡是百發(fā)百中，因?yàn)橐朗袌?chǎng)上有
太多不確定的因素。
    2 、一旦出現(xiàn)與預(yù)想不同的情況，寧可錯(cuò)失一次機(jī)會(huì)也要果斷止損出局，保
持資金的自由，耐心等待下一個(gè)交易機(jī)會(huì)。
    3 、不設(shè)止損不買股。
    法則九：分批買入一次買出
    1 、確定目標(biāo)股票后結(jié)合盤口走勢(shì)，試探性買入，趨勢(shì)確立后再逐漸加碼，
不可一次性滿倉(cāng)買入，避免因分析不全面導(dǎo)致太大損失。
    2 、到達(dá)目標(biāo)位則一次性了結(jié)，不可拖泥帶水，貽誤下一次交易機(jī)會(huì)。

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    ■強(qiáng)勢(shì)中參與波段操作應(yīng)遵循三要素
    強(qiáng)勢(shì)波段操作三要素市場(chǎng)在政策面、基本面聯(lián)合支持的基礎(chǔ)上走長(zhǎng)期強(qiáng)勢(shì)是大勢(shì)所趨。應(yīng)當(dāng)講在強(qiáng)勢(shì)中捂股是一個(gè)簡(jiǎn)單實(shí)用的操作法則，當(dāng)然中小投資者并不一定全部資金均去“死捂”，其中一部分資金是可以適量參與波段操作的，在強(qiáng)勢(shì)中參與波段操作應(yīng)遵循以下三要素：
    第一，強(qiáng)勢(shì)之中有波段，再?gòu)?qiáng)的市場(chǎng)也不會(huì)天天拉陽(yáng)線，在具體操作之中，投資者的思路要立足于中長(zhǎng)線，以“多”為核心。在強(qiáng)勢(shì)之中如果出現(xiàn)調(diào)整，可以在技術(shù)指標(biāo)出現(xiàn)超賣之后，大膽介入，具體參考的技術(shù)指標(biāo)為KDJ 值中的J 值，當(dāng)J 值出現(xiàn)負(fù)值時(shí)，投資者不宜再去斬倉(cāng)，而當(dāng)J 值連續(xù)出現(xiàn)兩天以上負(fù)值且負(fù)值數(shù)較大，則可主動(dòng)“申請(qǐng)被套”。而當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)上升時(shí)，投資者在有一定獲利的基礎(chǔ)上并不要急于一次性拋空，而是將籌碼分批拋出，強(qiáng)勢(shì)中KDJ 值中J 值可以連續(xù)超買，一次性拋空往往會(huì)因拋得太早而使投資者減少收益。
    第二，在強(qiáng)勢(shì)中進(jìn)行波段操作時(shí)選股最為重要，任何時(shí)段都會(huì)有不同的熱點(diǎn)，不抓住主流板塊，則會(huì)讓你在強(qiáng)勢(shì)中顆粒無(wú)收。其實(shí)在強(qiáng)勢(shì)波段操作之中把握主流并非難事，行情上攻時(shí)有成交量支持，漲幅大的板塊即為波段行情中主流板塊。
    第三，在波段操作時(shí)注意少做短線，更不宜頻繁換股，頻繁換股是一種未抓住主流板塊的表現(xiàn)。在任何強(qiáng)勢(shì)漲升波段中，市場(chǎng)都會(huì)有振蕩，而盤中的振蕩更是每日都有，波段操作是指投資者在一個(gè)階段的低位或較低位介入后，在市場(chǎng)明顯結(jié)束波段行情時(shí)（具體講為熱點(diǎn)板塊突然縮小，莊股減少，市場(chǎng)下跌放量，相當(dāng)多技術(shù)指標(biāo)嚴(yán)重超買等）進(jìn)行拋出。由于市場(chǎng)波段行情中短炒會(huì)增加失誤次數(shù)，且市場(chǎng)運(yùn)行時(shí)以升為主，差價(jià)難以把握，有投資者在“高位”拋出往往須加價(jià)追回，投資者在具體操作時(shí)應(yīng)注意減少或者不進(jìn)行短線操作。

    ■機(jī)構(gòu)操盤手的開(kāi)盤八法
    開(kāi)盤八法：
    ①跳空倍數(shù)法則
    早盤高開(kāi)或低開(kāi)超過(guò)5 個(gè)點(diǎn)的時(shí)候，如果在10:30還沒(méi)回補(bǔ)缺口，則通常全
天最大跌幅是第一低點(diǎn)（高點(diǎn)）的倍數(shù)附近。
    ②三“15分鐘”量超法則
    早盤高開(kāi)或低開(kāi)連續(xù)三個(gè)15分鐘的量能是不斷放大，而且有連續(xù)的三個(gè)15分鐘的陽(yáng)線或陰線，就會(huì)出現(xiàn)全天上漲或下跌的走勢(shì)。
    ③10:30高點(diǎn)法則
    早盤前30分鐘上漲或下跌超過(guò)15個(gè)點(diǎn)的時(shí)候，通常會(huì)出現(xiàn)三波的反向走勢(shì)，但是如果沒(méi)有倍量就會(huì)在10:30左右見(jiàn)到全天的高點(diǎn)或低點(diǎn)。
    ④消息高開(kāi)法則
    早盤遇到消息高開(kāi)或低開(kāi)的時(shí)候，注意觀察上海的集合竟價(jià)的量能
    1 、大于3 億馬上追漲。全天漲
    2 、在0.7-3 之間振蕩回落。10:30不過(guò)第一回落點(diǎn)，全天跌
    3 、10:30過(guò)第一回落點(diǎn)，全天振蕩上攻
    4 、小于0.7 直線回落，賣
    ⑤10:30倍量法則
    在下跌的走勢(shì)中，早盤到10:30的成交量如果沒(méi)有上個(gè)交易日尾盤最后一小
時(shí)成交量一倍的話，通常反彈的高度過(guò)不了11點(diǎn)。也不會(huì)有大的風(fēng)云變化。
    ⑥減量反弧法則
    早盤高開(kāi)或低開(kāi)不補(bǔ)缺口，在第一小時(shí)大漲后回落反上如果第二小時(shí)的量縮，再?zèng)_高點(diǎn)累計(jì)量沒(méi)有第一高點(diǎn)1.5 倍則通常第二高點(diǎn)是假高。全天出上影線。5分鐘MACD出現(xiàn)反弧MACD做確認(rèn)。
    ⑦開(kāi)盤10:30量能經(jīng)驗(yàn)法則
    在第一天是漲（或跌）盤的時(shí)候，第二天保持原趨勢(shì)會(huì)不會(huì)逆轉(zhuǎn)看10:30的
量
    1 、第一小時(shí)漲時(shí)是前一天最后一小時(shí)1.5 倍漲，跌是0.75繼續(xù)跌
    2 、漲小于0.75倍，第一低點(diǎn)就逆轉(zhuǎn)。跌大于1.5 倍同樣逆轉(zhuǎn)
    3 、在0.75-1.5之間，11點(diǎn)沒(méi)有量超，11點(diǎn)是逆轉(zhuǎn)點(diǎn)
    ⑧時(shí)間法則
    1 、早盤在漲升的時(shí)候最容易見(jiàn)高點(diǎn)在10:15和11點(diǎn)，下午是1:45
    2 、漲升的連續(xù)性最重要在11:15，基本上這個(gè)時(shí)間點(diǎn)的方向是全天方向
    3 、早盤在下跌的時(shí)候關(guān)鍵見(jiàn)低點(diǎn)容易是10:30，11:15和下午的2 :10
    4 、早盤下跌的方向延續(xù)確認(rèn)在10:30和下午的2 :30

     整體上市題材的指標(biāo)判研
    正如股權(quán)分置改革過(guò)程中出現(xiàn)的利益博弈一樣，整體上市也在挑動(dòng)著投資者的神經(jīng)。雖然整體上市正是當(dāng)下股市中最熱的題材，但筆者卻不得不做出一個(gè)與主流聲音不太協(xié)調(diào)的預(yù)測(cè)：與股權(quán)分置改革一樣，整體上市像中國(guó)資本市場(chǎng)的一朵曇花，以盛放作為謝幕禮。
    筆者認(rèn)為，整體上市本身就是對(duì)制度缺陷的糾正。我國(guó)證券市場(chǎng)是伴隨著國(guó)有企業(yè)改革的步伐，從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)逐步向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)化而來(lái)的，因而帶有明顯的中國(guó)特色烙印——即將國(guó)有企業(yè)先進(jìn)行股份制改造，然后將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)從集團(tuán)公司中剝離出來(lái)進(jìn)行分拆上市，由此形成了我國(guó)股票市場(chǎng)特有的兩大景觀——股權(quán)分置與業(yè)務(wù)“分置”，整體上市正是“業(yè)務(wù)分置改革”。實(shí)際上，2006年以來(lái)監(jiān)管層審查新上市企業(yè)時(shí)，已經(jīng)大大收緊了對(duì)集團(tuán)公司框架下關(guān)聯(lián)交易和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的尺度。
    “業(yè)務(wù)分置”對(duì)中國(guó)股票市場(chǎng)發(fā)育的羈絆主要體現(xiàn)在以下兩方面：
    一是關(guān)聯(lián)交易。關(guān)聯(lián)交易一直是中國(guó)上市公司治理被廣為詬病的一個(gè)重要方面，在相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)期里，集團(tuán)公司把上市公司當(dāng)成蓄水池的做法廣為流行。先注水引資，通過(guò)人為做高上市子公司業(yè)績(jī)，獲得較高市場(chǎng)評(píng)價(jià)后，再以包括業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)關(guān)聯(lián)交易乃至直接資金占用的方式，套取上市子公司的利潤(rùn)或現(xiàn)金流。關(guān)聯(lián)交易的大量存在，嚴(yán)重干擾了中國(guó)股票市場(chǎng)定價(jià)功能的實(shí)現(xiàn)，而定價(jià)則是股票市場(chǎng)配置經(jīng)濟(jì)資源的核心手段。
    二是限制產(chǎn)權(quán)流動(dòng)。上市公司與其集團(tuán)公司股東之間復(fù)雜的關(guān)聯(lián)交易和股權(quán)結(jié)構(gòu)，往往導(dǎo)致上市公司股票被畸形地集中鎖定，這種情況助長(zhǎng)了中國(guó)股票市場(chǎng)坐莊和內(nèi)幕交易的惡習(xí)。實(shí)際上，集團(tuán)公司往往承擔(dān)上市子公司“做勢(shì)商”的角色，是公開(kāi)的秘密。這不但是非理性財(cái)富效應(yīng)的一個(gè)重要?jiǎng)右颍匾氖?，阻礙了公司控制權(quán)市場(chǎng)的形成。
    因此，“業(yè)務(wù)分置改革”是中國(guó)股票市場(chǎng)后“股權(quán)分置”時(shí)代又一次大洗牌。正如股權(quán)分置改革過(guò)程中出現(xiàn)的利益博弈一樣，整體上市也在挑動(dòng)著投資者的神經(jīng)。那么，如何判斷整體上市題材的優(yōu)劣呢？以下八個(gè)指標(biāo)可供參考：
    一是不良資產(chǎn)率。將不良資產(chǎn)與企業(yè)的股東權(quán)益的比值定義為不良資產(chǎn)率。一般將該指標(biāo)控制在10% 以下，如果企業(yè)的不良資產(chǎn)率太高，會(huì)影響企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量，造成贏利能力下降。如武鋼集團(tuán)這一指標(biāo)為8%左右。
    二是資產(chǎn)負(fù)債率。按有關(guān)規(guī)定：企業(yè)上市融資原則上資產(chǎn)負(fù)債率不超過(guò)70%.如TCL 集團(tuán)、武鋼集團(tuán)這一指標(biāo)分別為69.54%和56%.
    三是贏利能力。主要通過(guò)每股收益、凈資產(chǎn)收益率、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)和主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率等指標(biāo)來(lái)反映。如TCL 集團(tuán)2002年每股收益0.27元，凈資產(chǎn)收益率為22.67%；武鋼集團(tuán)2002年主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率為20.96%（是同期武鋼股份主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率的1.4 倍）。
    四是分配能力。《公司法》規(guī)定企業(yè)上市必須具備一定的分配能力。從財(cái)務(wù)指標(biāo)角度，一般要關(guān)注企業(yè)的未分配利潤(rùn)和資本公積金的高低。如果集團(tuán)公司的未分配利潤(rùn)及資本公積金高，就具備較強(qiáng)的分配能力。如武鋼股份從1999年到2003年，每年對(duì)股東進(jìn)行派現(xiàn)或送股等分配；同時(shí)武鋼集團(tuán)在增發(fā)時(shí)承諾：企業(yè)增發(fā)整體上市成功后，中期進(jìn)行10轉(zhuǎn)增10的分配，事實(shí)上公司也履行了自己的承諾。
    五是集團(tuán)公司和旗下上市公司有相對(duì)簡(jiǎn)單、清晰的股權(quán)關(guān)系。集團(tuán)公司與旗下上市公司之間簡(jiǎn)單清晰的股權(quán)關(guān)系會(huì)降低在整體上市過(guò)程中的實(shí)際操作難度。通常來(lái)看，集團(tuán)旗下控股的上市公司家數(shù)要盡量少。如上所述，根據(jù)規(guī)定，要實(shí)現(xiàn)境內(nèi)整體上市，一般都需要對(duì)旗下境內(nèi)上市公司尤其是控股上市公司進(jìn)行整合，而直接控股一家上市公司的集團(tuán)公司整合起來(lái)相對(duì)就容易得多。如百聯(lián)集團(tuán)的成立就是為了整合旗下的幾家上市公司，最后達(dá)到整體上市的目的。
    六是已上市資產(chǎn)與未上市資產(chǎn)有較好的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)性。現(xiàn)在國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)上的投資者和監(jiān)管部門都希望上市公司主業(yè)明確、突出。因此，意欲通過(guò)吸收合并包括反向吸收合并來(lái)實(shí)現(xiàn)整體上市的集團(tuán)公司，其未上市部分的資產(chǎn)與現(xiàn)有上市資產(chǎn)應(yīng)該有較好的業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)性。否則，如果未上市資產(chǎn)既不能與上市資產(chǎn)通過(guò)合并實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)或優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，也不能通過(guò)上下游產(chǎn)業(yè)的合并實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的增值，硬性地將它們都裝入同一上市公司，就很難得到證券市場(chǎng)投資者和監(jiān)管部門的認(rèn)同。
    七是上市公司自身具有簡(jiǎn)單的股權(quán)結(jié)構(gòu)。上市公司自身具有簡(jiǎn)單、清晰的股權(quán)結(jié)構(gòu)也可在一定程度上降低整體上市的實(shí)際操作難度。即除集團(tuán)公司控股的股權(quán)外，其余非流通股權(quán)、非流通股東要盡量少。如：TCL 集團(tuán)在實(shí)現(xiàn)整體上市之前收購(gòu)了原TCL 通訊除流通股以外的所有法人股，武鋼股份的股權(quán)中，除武鋼集團(tuán)持有84.69%的國(guó)有法人股外，其余全部為流通股。
    八是控股的上市公司資產(chǎn)質(zhì)量要好。集團(tuán)公司控股的上市公司資產(chǎn)質(zhì)量要好，否則，集團(tuán)公司借助上市公司的平臺(tái)進(jìn)行整體上市的意愿就不會(huì)很強(qiáng)烈，也影響市場(chǎng)對(duì)集團(tuán)整體上市的估值。在現(xiàn)實(shí)操作過(guò)程中，整體上市方案的設(shè)計(jì)也至關(guān)重要。如TCL 集團(tuán)按4.26元/ 股折股TCL 通訊；武鋼集團(tuán)在增發(fā)時(shí)對(duì)武鋼股份的老股東以6.38元/ 股的價(jià)格按10：6 進(jìn)行優(yōu)先配售；一百吸收合并華聯(lián)商廈時(shí)設(shè)計(jì)了“兩個(gè)折股比例和一個(gè)現(xiàn)金選擇權(quán)”。這些方案的設(shè)計(jì)都充分考慮了廣大流通股股東的利益，因而方案一出來(lái)就受到了二級(jí)市場(chǎng)投資者的追捧，股價(jià)也得到了大幅的攀升。

    ■專業(yè)操盤手的買賣法則
    專業(yè)操盤手的核心機(jī)密法則：
    法則一：買股票前先進(jìn)行大勢(shì)研判
    1 、大盤是否處于上升周期的初期——是——選股買入。
    2 、宏觀經(jīng)濟(jì)政策、輿論導(dǎo)向有利于那一個(gè)板塊，該板塊的代表性股票是哪
幾個(gè)，成交量是否明顯大于其它板塊。確定5-10個(gè)目標(biāo)個(gè)股。
    3 、收集目標(biāo)個(gè)股的全部資料，包括公司地域、流通盤、經(jīng)營(yíng)動(dòng)向、年報(bào)、
中報(bào)，股東大會(huì)（董事會(huì)）公告、市場(chǎng)評(píng)論以及其它相關(guān)報(bào)道。剔除流通盤太大，股性呆滯或經(jīng)營(yíng)中出現(xiàn)重大問(wèn)題暫時(shí)又無(wú)重組希望的品種。
    法則二：中線地量法則
    1 、選擇（10，20，30）MA經(jīng)六個(gè)月穩(wěn)定向上之個(gè)股，其間大盤下跌均表現(xiàn)抗跌，一般只短暫跌破30MA.
    2 、OBV 穩(wěn)定向上不斷創(chuàng)出新高。
    3 、在大盤見(jiàn)底時(shí)地量出現(xiàn)，以3000萬(wàn)流通盤日成交10萬(wàn)股為標(biāo)準(zhǔn)。
    4 、在地量出現(xiàn)當(dāng)日收盤前10分鐘逢低分批介入。
    5 、短線以5%-10%為獲利出局點(diǎn)。
    6 、中線以50% 為出貨點(diǎn)。
    7 、以10MA為止損點(diǎn)。
    法則三：短線天量法則
    1 、選擇近日底部放出天量之個(gè)股，日換手率連續(xù)大于5%-10%，跟蹤觀察。
    2 、（5 ，10，20）MA出現(xiàn)多頭排列。
    3 、60分鐘MACD高位死叉后縮量回調(diào)，15分鐘OBV 穩(wěn)定上升，股價(jià)在20MA之上走穩(wěn)。
    4 、在60分鐘MACD再度金叉的第二個(gè)小時(shí)逢低分批進(jìn)場(chǎng)。
    5 、短線獲利5%以上逢急拉派發(fā)。
    6 、一旦大盤突變立即保本出局，以利再戰(zhàn)。
    法則四：強(qiáng)勢(shì)新股法則
    1 、選擇基本面良好、具成長(zhǎng)性、流通盤6000萬(wàn)以下新股觀察。
    2 、上市首日換手70% 以上?；虍?dāng)日大盤暴跌，次日跌勢(shì)減緩立即收較大陽(yáng)
線收復(fù)首日陰線三分之二以上。
    3 、創(chuàng)新高買入或選擇天量法則買點(diǎn)介入。
    4 、獲利5%-10%出局。
    5 、止損為設(shè)為保本價(jià)。
    法則五：成交量法則
    1 、成交量有助于研判趨勢(shì)何時(shí)反轉(zhuǎn)：高位放量長(zhǎng)陰線是頂部的跡象，而極
度萎縮的成交量說(shuō)明拋壓已經(jīng)消失，往往是底部的信號(hào)?？谠E：價(jià)穩(wěn)量縮才是底。
    2 、個(gè)股成交量持續(xù)超過(guò)5%，是主力活躍其中的明顯標(biāo)志。短線成交量大，股價(jià)具有良好彈性，可尋求短線交易機(jī)會(huì)。
    3 、個(gè)股經(jīng)放量拉升、橫盤整理后無(wú)量上升，是主力籌碼高度集中，控盤拉
升的標(biāo)志，此時(shí)成交極其稀少，是中線買入良機(jī)。
    4 、如遇突發(fā)性高位巨量長(zhǎng)陰線，情況不明，要立即出局，以防重大利空導(dǎo)
致崩潰性下跌。例如，0508瓊民源，停牌前一天放量下跌，次日遭停牌，長(zhǎng)達(dá)三年。
    法則六：不買下降通道的股票
    1 、猜測(cè)下降通道股票的底部是危險(xiǎn)的，因?yàn)樗赡芨緵](méi)有底。
    2 、存在的就是合理的，下跌的股票一定有下跌的理由，不要去碰它，盡管
可能有很多人覺(jué)得它已經(jīng)太便宜了。
    法則七：要敢于買入創(chuàng)新高的股票
    1 、95% 的人不敢買創(chuàng)新高的股票，這是他們總抓不住大黑馬的原因，龍頭
股然是率先創(chuàng)出新高的品種。
    2 、當(dāng)某只股票創(chuàng)新高時(shí)，其中必含重大意義──該股票一定有一些事情發(fā)
生了改變，不論有多少人宣稱，基本面并未改變，而且也沒(méi)有理由漲到如此高位。這種故事幾乎每天都在上演，人們還是無(wú)法克服恐懼。
    法則八：勇于止損
    1 、首先要明白沒(méi)有誰(shuí)不曾虧錢，沒(méi)有睡是百發(fā)百中，因?yàn)橐朗袌?chǎng)上有
太多不確定的因素。
    2 、一旦出現(xiàn)與預(yù)想不同的情況，寧可錯(cuò)失一次機(jī)會(huì)也要果斷止損出局，保
持資金的自由，耐心等待下一個(gè)交易機(jī)會(huì)。
    3 、不設(shè)止損不買股。
    法則九：分批買入一次買出
    1 、確定目標(biāo)股票后結(jié)合盤口走勢(shì)，試探性買入，趨勢(shì)確立后再逐漸加碼，
不可一次性滿倉(cāng)買入，避免因分析不全面導(dǎo)致太大損失。
    2 、到達(dá)目標(biāo)位則一次性了結(jié)，不可拖泥帶水，貽誤下一次交易機(jī)會(huì)。

    ■莊家出貨與震倉(cāng)的區(qū)別
    莊家震倉(cāng)的目的是盡量把心態(tài)不堅(jiān)定的跟風(fēng)盤甩掉。莊家出貨的目的是盡量吸引買盤，通過(guò)各種手段穩(wěn)定其他持股者的信心，而自己卻在盡量高的價(jià)位上派發(fā)手中盡量多的股票。
    區(qū)分兩者的區(qū)別是十分關(guān)鍵的，其直接關(guān)系到您在此只個(gè)股上的獲利率。但在實(shí)際操作中，許多投資者卻把莊家的震倉(cāng)當(dāng)出貨；出貨當(dāng)震倉(cāng)，結(jié)果賣出的股票一路狂升，死捂住的股票卻一跌一再跌，深度被套。以至于除了經(jīng)濟(jì)上造成損失外，也對(duì)投資心態(tài)產(chǎn)生了較大的破壞。莊家出貨與震倉(cāng)的區(qū)別：
    盤口方面
    莊家出貨時(shí)在賣盤上是不掛大賣單的，下方買單反而大，顯示委比較大。造成買盤多的假象，（或下方也無(wú)大買單）但上方某價(jià)位卻有“吃”不完的貨，或成交明細(xì)中常有大賣單賣出而買單卻很弱，導(dǎo)致價(jià)位下沉無(wú)法上行。
    莊家震倉(cāng)時(shí)在賣盤上掛有大賣單，造成賣盤多的假象。若莊家對(duì)倒下挫時(shí)是分不清是震倉(cāng)還是出貨的，但在關(guān)鍵價(jià)位，賣盤很大而買盤雖不多卻買入（成交）速度很快，筆數(shù)很多，股價(jià)卻不再下挫，多為震倉(cāng)。
    K 線形態(tài)方面
    從日K 線形態(tài)上分析莊家是出貨還是震倉(cāng)更為關(guān)鍵。莊家震倉(cāng)其僅想甩掉不堅(jiān)定的跟風(fēng)盤，并不是要嚇跑所有的人，（否則莊就要去買更多的籌碼了。）其必須讓一部分堅(jiān)定者仍然看好此股，仍然跟隨它，幫它鎖定籌碼。所以其在震倉(cāng)時(shí)，某些關(guān)鍵價(jià)是不會(huì)跌穿的，這些價(jià)位往往是上次震倉(cāng)的起始位置，這是由于上次己洗過(guò)盤的價(jià)位不需再洗，也即不讓上次被震出去的人有空頭回補(bǔ)的價(jià)差。這就使K 線形態(tài)有十分明顯的分層現(xiàn)象。而莊家出貨則以力圖賣出手中大量的股票為第一目的，所以關(guān)鍵位是不會(huì)守護(hù)的。導(dǎo)致K 線價(jià)位失控，毫無(wú)層次可言，一味下跌。
    重心方面
    重心是否下移是判別震倉(cāng)與出貨的顯著標(biāo)志。莊家的震倉(cāng)是把圖形做的難看，但并不想讓其他人買到便宜貨，所以日K 線無(wú)論收烏云線，大陰線，長(zhǎng)上影，十字星等，或連續(xù)4 ，5 根陰線甚至更多，但重心始終不下移，即價(jià)位始終保持。而莊家的出貨雖有時(shí)把圖做得好看些，收許多陽(yáng)，但重心卻一直下移。

    ■超越大盤三大攻略
    攻略一：人民幣升值題材人民幣升值有利于資產(chǎn)價(jià)值重估以及內(nèi)需增長(zhǎng)。一方面是內(nèi)需服務(wù)部門例如房地產(chǎn)市場(chǎng)盡享土地重估的好處，航空公司也從幣值中受益，金融類股則獲得持續(xù)增長(zhǎng)的動(dòng)力；另一方面，購(gòu)買力提升、土地重估后的財(cái)富效應(yīng)也促進(jìn)了消費(fèi)者的消費(fèi)欲望。
    攻略二：產(chǎn)業(yè)政策和產(chǎn)業(yè)整合包括汽車、電解鋁、鋼鐵、電力、工程機(jī)械等行業(yè)都會(huì)面臨機(jī)會(huì)。
    攻略三：關(guān)注并購(gòu)重組、資產(chǎn)注入這有可能是今年最活躍的題材之一。并購(gòu)重組與資產(chǎn)注入在最近的股市中應(yīng)該表現(xiàn)得非常好，關(guān)注這個(gè)主題的原因不是它所帶來(lái)的短期利益，更關(guān)注由于并購(gòu)重組以及資產(chǎn)注入所帶來(lái)的公司資產(chǎn)質(zhì)地的改善，以及整合帶來(lái)的協(xié)同或規(guī)模效應(yīng)，關(guān)注的是它所對(duì)A 股市場(chǎng)帶來(lái)的微觀環(huán)境的重大變化。這對(duì)長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)，才是最重要的。

    ■從四方面把握短線賣出點(diǎn)
    為了驗(yàn)證一條移動(dòng)平均線所顯示信號(hào)的可靠性，可以多選用幾條移動(dòng)平均線，以便相互參照。在正常情況下，成交量相應(yīng)減少，賣出的信號(hào)更明確。
    一先確定移動(dòng)平均線正處于下降過(guò)程中，再確定股價(jià)自下而上突破移動(dòng)平均線，股價(jià)突破移動(dòng)平均線后馬上回落，當(dāng)?shù)氐揭苿?dòng)平均線之下時(shí)便是賣出的信號(hào)。這一賣出信號(hào)應(yīng)置于股價(jià)下跌后的反彈時(shí)考察，即股價(jià)下跌過(guò)程中回升至前一次下跌幅度的二分之一左右時(shí)馬上又呈下跌趨勢(shì)、跌破移動(dòng)平均線時(shí)應(yīng)賣出。 若在行情下跌過(guò)程中多次出現(xiàn)這種賣出的信號(hào)，越早脫手越好或作短線對(duì)沖。
    三、移動(dòng)平均線正在逐步下降，股價(jià)在移動(dòng)平均線之下波動(dòng)一段時(shí)間之后開(kāi)始較明顯地向移動(dòng)平均線挺升，當(dāng)靠近移動(dòng)平均線時(shí)，股價(jià)馬上回落下滑，此時(shí)就是賣出的信號(hào)。
    如果股價(jià)下跌至相當(dāng)?shù)某潭群蟛懦霈F(xiàn)這種信號(hào)，宜作參考，不能因此而貿(mào)然賣出。
    如果股價(jià)下跌幅度不太大時(shí)出現(xiàn)這種信號(hào)，就可看作賣出的時(shí)機(jī)已到來(lái)。這種情況應(yīng)該區(qū)別對(duì)待。
    四、確定移動(dòng)平均線正處于上升過(guò)程中，股價(jià)在移動(dòng)平均線之上急劇上漲，并且與移動(dòng)平均線的乖離越來(lái)越大。
    計(jì)算一下乖離率，如果所得乖離率已達(dá)到30%-50% ，與此同時(shí)股價(jià)開(kāi)始急速反轉(zhuǎn)下跌并與移動(dòng)線的距離縮小，這便是賣出的信號(hào)。如果乖離率過(guò)大時(shí)，出現(xiàn)了回檔下跌的跡象，當(dāng)股價(jià)回跌至前一次上漲幅度的三分之一左右時(shí)又恢復(fù)上升的趨勢(shì)，也可進(jìn)行快速的短線操作。

    ■股價(jià)回檔時(shí)的投資技巧
    在股價(jià)不斷上漲的趨勢(shì)中，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)一種因股價(jià)上漲速度過(guò)快而反跌到某一價(jià)位的進(jìn)行調(diào)整的現(xiàn)象。股市上，股票的回檔幅度要比上漲幅度小。道。瓊斯理論認(rèn)為，強(qiáng)熱市場(chǎng)往往會(huì)回檔1/3 ，而弱市場(chǎng)則通常會(huì)回檔2/3.
    股票在經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的連續(xù)攀升之后，投資者最關(guān)心的就是回檔問(wèn)題。持有股票者希望能在回檔之前賣掉股票；未搭上車者，則希望在股價(jià)回檔之后得到補(bǔ)償。
    股價(jià)在漲勢(shì)過(guò)程中，之所以會(huì)出現(xiàn)回檔，主要有以下原因：
    1.股價(jià)上漲一段時(shí)間后，其成交量逐步放大，因此須稍作停頓以便股票換手
整理。就像人跑步一樣，跑了一段之后，必須休息一下。
    2.股價(jià)連續(xù)上漲數(shù)日之后，低價(jià)買進(jìn)者已獲利可觀，由于“先得為快”和
“落袋為安”的心理原因，不少投資者會(huì)獲利了結(jié)，以致形成上檔賣壓，造成行情上漲的阻力。
    3.某些在上檔套牢的投資者，在股價(jià)連續(xù)上漲數(shù)日之后，可能已經(jīng)回本，或
者虧損已大大減輕，于是趁機(jī)賣出解套，從而又加重了賣盤壓力。
    4.股票的投資價(jià)值隨著股價(jià)的上升而遞減，投資者的買進(jìn)興趣也隨著股價(jià)的
上升而趨降，因而，追漲的力量也大為減弱，使行情上升乏力。
    鑒于行情在上漲過(guò)程中，必然會(huì)出現(xiàn)一段回檔整理期，投資者應(yīng)根據(jù)股市發(fā)展的趨勢(shì)，對(duì)股市回檔進(jìn)行預(yù)期，已達(dá)到回檔前出貨和回檔后及時(shí)進(jìn)場(chǎng)的目的。