理財(cái)案例：中年白領(lǐng)鄧先生夫婦的退休養(yǎng)老規(guī)劃案例

　　鄧先生是一位年屆四十的工程師，隨著女兒即將進(jìn)入大學(xué)，鄧先生覺得該考慮自己的退休生活了。但是，他并不知道自己想過(guò)幸福的退休生活需要準(zhǔn)備多少錢，現(xiàn)在應(yīng)如何準(zhǔn)備？理財(cái)師與鄧先生夫婦進(jìn)行了深入細(xì)致的溝通，了解到鄧先生目前的生活狀況以及期望退休后的生活方式、內(nèi)容與品質(zhì)，為他們?cè)O(shè)計(jì)了符合理想而又有品質(zhì)、獨(dú)立的退休生活方案，然后計(jì)算出鄧先生夫婦退休后每個(gè)月可領(lǐng)社保養(yǎng)老金，以及整個(gè)退休期間預(yù)計(jì)可獲收入。理財(cái)師結(jié)合未來(lái)的通脹率、投資收益率精確測(cè)算出鄧先生在整個(gè)退休期間所需的生活費(fèi)、物業(yè)管理費(fèi)、水電費(fèi)、旅游費(fèi)、保健治療費(fèi)、文化娛樂(lè)運(yùn)動(dòng)支出、身后費(fèi)用、交通支出等項(xiàng)目的終值，再結(jié)合鄧先生在退休期間可能的退休收入、投資收益，算出鄧先生退休費(fèi)用的缺額，并為他設(shè)計(jì)一個(gè)從現(xiàn)在開始進(jìn)行定期定額投資的退休專項(xiàng)基金，通過(guò)低風(fēng)險(xiǎn)的組合投資，使鄧先生在退休前的二十年期間在不影響目前生活品質(zhì)的情況下，依靠積累與投資到退休前積蓄所需的巨額養(yǎng)老費(fèi)用，保障鄧先生夫婦在不依賴女兒的情況下過(guò)一個(gè)幸福安康的晚年。

【案例背景簡(jiǎn)介】

　　鄧先生今年40歲，太太35歲，他們有一個(gè)14歲女兒剛上高中。鄧先生在深圳一家物流企業(yè)做技術(shù)工程師，年收入8萬(wàn)元，以現(xiàn)在的職位及公司的發(fā)展前景看，鄧先生覺得在退休前的時(shí)間里基本上應(yīng)該可以保持這個(gè)收入水平，不會(huì)有什么增長(zhǎng)也不會(huì)下降。鄧太太則在一家私營(yíng)房地產(chǎn)公司做會(huì)計(jì)，年收入約5萬(wàn)元。

　　鄧先生夫婦在五年前購(gòu)買了一套100平方米住房，購(gòu)買時(shí)每平方米8000元，當(dāng)時(shí)向銀行申請(qǐng)了一筆八成二十年期貸款。買這套新房時(shí)付首期款和裝修基本上花光了前些年的全部積蓄。這幾年積蓄的約20萬(wàn)元又全部留給了女兒用作將來(lái)大學(xué)期間的費(fèi)用。

　　鄧先生覺得現(xiàn)在女兒的大學(xué)教育基本上安排妥當(dāng)了，自己的全部積蓄都留給女兒用作大學(xué)的教育開支，除了一套房子外已經(jīng)沒(méi)有錢了，而且這套房產(chǎn)兩口子還打算離世后作為遺產(chǎn)送給女兒。

　　最近，鄧先生的一些同事紛紛退休，鄧先生與太太合計(jì)，現(xiàn)在也40歲了，轉(zhuǎn)眼再過(guò)十幾年就該退休了，現(xiàn)在女兒長(zhǎng)大了，自己的主要任務(wù)完成了，也該為自己的退休養(yǎng)老生活作作打算了，畢竟以后指望女兒養(yǎng)老不太現(xiàn)實(shí)：現(xiàn)在的小孩都是獨(dú)生子女，一般小兩口連自己都難養(yǎng)活，在激烈的社會(huì)競(jìng)爭(zhēng)中立足都很艱難，還要培養(yǎng)下一代，哪有能力贍養(yǎng)雙方的四位老人呢？因此，鄧先生覺得還得靠自己早做準(zhǔn)備，將來(lái)老兩口退休后靠自己的積累過(guò)一個(gè)還算說(shuō)得過(guò)去的晚年。再說(shuō)了，現(xiàn)在都40歲了，奮斗了十幾年，攢的錢基本上就用在日常生活、女兒教育和這套房子上了，沒(méi)有一分錢的積蓄，現(xiàn)在不再打算積累點(diǎn)養(yǎng)老費(fèi)用，轉(zhuǎn)眼到退休時(shí)仍然兩手空空，那時(shí)候再著急可就沒(méi)辦法了。

　　因此，鄧先生向理財(cái)師表達(dá)了自己的憂慮，并希望理財(cái)師能為他們夫婦設(shè)計(jì)一套切實(shí)可行的退休養(yǎng)老方案。

　　理財(cái)師經(jīng)過(guò)與鄧先生夫婦的交流溝通，了解到以下一些情況：

(1)鄧先生夫婦兩人現(xiàn)在雙方各有一位老人，但都沒(méi)有與他們共同生活，因?yàn)榉蚱迋z都有幾位兄弟姐妹，老人住在他們的兄長(zhǎng)家里，鄧先生夫婦每年只需各寄3000元贍養(yǎng)費(fèi)即可，沒(méi)有太大的贍養(yǎng)老人負(fù)擔(dān)。

(2)鄧先生夫婦將女兒送到大學(xué)后基本上是兩人世界，家庭的生活開支大大減少，大致是每個(gè)月的物業(yè)管理費(fèi)300元、水電費(fèi)550元、通信費(fèi)500元(兩人各自的手機(jī)費(fèi)及家庭的固定電話費(fèi)、上網(wǎng)費(fèi)等合計(jì))、食品費(fèi)780元、交通費(fèi)560元、人情饋贈(zèng)300元、衣物衛(wèi)生用品400元、理發(fā)美容化妝保健200元、買圖書影碟等文化生活開支200元、運(yùn)動(dòng)保健支出300元、日常藥品支出400元，合計(jì)每個(gè)月基本生活開支為4490元。

(3)鄧先生夫婦幾年前用全部積蓄為女兒購(gòu)買了一個(gè)教育分紅保險(xiǎn)，保證女兒在大學(xué)和研究生期間每年都能得到約4萬(wàn)元的費(fèi)用用于學(xué)雜費(fèi)、生活費(fèi)及其他相關(guān)開支，因此，鄧先生今后無(wú)需為女兒的教育生活支出費(fèi)用。

(4)鄧先生目前所在單位在深圳市未出臺(tái)統(tǒng)一社保規(guī)定前，自行為員工繳納了部分社保金，直到1999年底鄧先生單位按標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一繳納社保時(shí)，鄧先生的社保養(yǎng)老金賬戶余額累計(jì)約有12000元，其后單位按規(guī)定繳納社保，基本工資定在4400元，只要鄧先生不離職，今后將繳存到鄧先生55歲退休時(shí)為止；而鄧太太所在的私營(yíng)房地產(chǎn)公司從三年前才開始給她購(gòu)買社保，也是按她月基本工資3000元的標(biāo)準(zhǔn)繳付社保。

(5)鄧先生希望能于20年后共同退休開始養(yǎng)老生活，屆時(shí)鄧先生60歲，鄧太太55歲，由于鄧先生與太太的身體狀況良好，他們預(yù)計(jì)可以活到80歲。

(6)鄧先生夫婦沒(méi)買過(guò)什么商業(yè)保險(xiǎn)，只是按國(guó)家規(guī)定繳納了各種社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)。

(7)鄧先生與太太希望退休后過(guò)與現(xiàn)在相同品質(zhì)的生活，他們覺得現(xiàn)在的生活算不上太好，也算不上太差，也就是普通市民的一般生活吧。只是鄧先生與太太酷愛旅游，這些年太忙一直沒(méi)有實(shí)現(xiàn)自己到全國(guó)各地走走看看的理想，所以非常希望退休后的前十年間每年能有2萬(wàn)元費(fèi)用能出去旅游，70歲以后就不再出去了。

(8)鄧先生對(duì)錢比較淡漠，也不懂什么理財(cái)知識(shí)，因此投資比較保守，從來(lái)沒(méi)有炒過(guò)股票，一般有錢就存銀行，只是買過(guò)幾次國(guó)債和人民幣結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，沒(méi)有什么投資經(jīng)驗(yàn)。

(9)鄧先生夫婦都是比較豁達(dá)的人，他們對(duì)女兒沒(méi)有太高的要求，只希望女兒以后能有好的工作、好的家庭，能照顧好自己，不再需要老兩口操心就好了，也不想給女兒壓力，因此鄧先生想靠自己的積蓄和社保養(yǎng)老，就不用女兒贍養(yǎng)了。當(dāng)然，如果將來(lái)女兒有能力可以資助一些，鄧先生就此改善一下生活，至于退休的全部費(fèi)用則完全立足于自己準(zhǔn)備。

(10)鄧先生夫婦的身體狀況一般，談不上很好，也談不上差，好在鄧先生還沒(méi)得過(guò)什么大病，在單位每年也體檢一次，基本上沒(méi)什么大毛病，鄧先生計(jì)劃退休后得多運(yùn)動(dòng)運(yùn)動(dòng)，不能一天到晚像一些老人那樣打麻將，既花錢又對(duì)身體不好，得了病還得花大錢，不如平常多鍛煉少生病，省卻上醫(yī)院的很多錢。

第一部分養(yǎng)老規(guī)劃的基本知識(shí)

一、養(yǎng)老保障體系的五重結(jié)構(gòu)

　　每個(gè)人老來(lái)的最大愿望，就是活得有尊嚴(yán)、活得有自由、活得有質(zhì)量。但是，目前中國(guó)老年人70%依賴子女養(yǎng)老，只有20%能獨(dú)立生活，10%能自由地生活。而傳統(tǒng)的養(yǎng)兒防老做法并不可靠，因?yàn)橐腽B(yǎng)兒防老須同時(shí)具備三個(gè)條件：其一是子女事業(yè)有成，有足夠的經(jīng)濟(jì)能力贍養(yǎng)老人；其二是子女道德素質(zhì)較高，有孝心愿意贍養(yǎng)父母；其三是子女的配偶能接納父母并與公婆和諧相處?？梢?，能同時(shí)滿足以上三個(gè)條件的家庭并不多。因此，許多老人雖然能與子女共同生活，但是活得沒(méi)有尊嚴(yán)、自由與質(zhì)量，許多父母的老年生活不過(guò)是子女和孫子女的高級(jí)保姆，只管吃住，毫無(wú)生活品質(zhì)可言。而現(xiàn)在的中國(guó)中年人一代是典型的夾心一代，既要養(yǎng)上一代，又要養(yǎng)下一代，還得為自己的退休作準(zhǔn)備！

　　長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)人的退休養(yǎng)老主要靠?jī)号?，再不就是靠單位退休金，或者靠自己的長(zhǎng)年積蓄?，F(xiàn)在國(guó)家開始普遍實(shí)行社會(huì)強(qiáng)制保險(xiǎn)，為參保人提供一定程度的社會(huì)養(yǎng)老保障，再加上一些公司自行實(shí)施的企業(yè)年金制度，以及保險(xiǎn)公司推出的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，使個(gè)人建立退休養(yǎng)老保障的渠道和形式趨于多元化。

　　因此，鄧先生夫婦要立足于實(shí)際情況，多方面準(zhǔn)備退休金：第一塊是現(xiàn)有資產(chǎn)的累積及其復(fù)利終值；第二塊是定期定額儲(chǔ)蓄可累積部分及其年金終值；第三塊是保險(xiǎn)的現(xiàn)金值及養(yǎng)老給付值累積部分；第四塊是社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)和企業(yè)年金等單位職業(yè)退休計(jì)劃所提供的養(yǎng)老資金；第五塊是子女贍養(yǎng)費(fèi)的給付現(xiàn)值。

二、養(yǎng)老規(guī)劃的主要內(nèi)容與步驟

　　理財(cái)師為客戶進(jìn)行退休專項(xiàng)規(guī)劃的核心包括兩大塊，一是計(jì)算要達(dá)到其期望中的退休生活所需的退休費(fèi)用；其次是設(shè)計(jì)能達(dá)到退休所需的組合投資計(jì)劃。

　　理財(cái)師計(jì)算退休所需費(fèi)用，一般分以下九步來(lái)做：第一步計(jì)算目前的生活開支；第二步計(jì)算按目前物價(jià)水平預(yù)期退休時(shí)所需生活開支；第三步計(jì)算退休之初保持同樣生活水準(zhǔn)的開支；第四步計(jì)算退休后的總計(jì)生活開支費(fèi)用；第五步計(jì)算社會(huì)保障和單位職業(yè)退休計(jì)劃所能承擔(dān)的部分開支；第六步計(jì)算自買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)所能承擔(dān)的部分開支；第七步計(jì)算現(xiàn)有投資資產(chǎn)的累積終值；第八步計(jì)算養(yǎng)老費(fèi)用缺口，即須靠退休儲(chǔ)備來(lái)解決的部分；第九步設(shè)計(jì)符合客戶投資偏好的投資組合及定期定額投資計(jì)劃，通過(guò)投資幫助客戶積蓄退休所需的儲(chǔ)備基金。

三、養(yǎng)老規(guī)劃常犯的錯(cuò)誤

(1)起步太晚——最少要提早20年準(zhǔn)備養(yǎng)老費(fèi)用才比較輕松；

(2)存的太少——至少應(yīng)將年收入的10～20%撥入退休投資基金中；

(3)投資回報(bào)太低——至少要實(shí)現(xiàn)年均回報(bào)6%；

(4)被干擾太多——往往為了子女教育或大額開支而推遲退休儲(chǔ)備或削減退休儲(chǔ)備；

(5)風(fēng)險(xiǎn)太高——退休投資絕對(duì)不能虧損，投資回報(bào)率至少要能對(duì)抗通貨膨脹。

四、退休規(guī)劃的階段劃分

　　在整個(gè)退休規(guī)劃期間，分三個(gè)階段進(jìn)行財(cái)務(wù)安排：

1.退休準(zhǔn)備階段(2005年～2020年)

　　即鄧先生從今年40歲時(shí)開始退休準(zhǔn)備，用15年時(shí)間進(jìn)行準(zhǔn)備，到2020年鄧先生退休時(shí)正好55歲，這一階段共15年。

2.積極型退休階段(2020年～2030年)

　　即鄧先生55歲剛退休到65歲完全退休，這一階段10年時(shí)間。這個(gè)時(shí)期有幾個(gè)特點(diǎn)：

(1)鄧先生身體狀況應(yīng)較好，在醫(yī)療方面的開支不會(huì)太大；

(2)鄧先生仍有一定的勞動(dòng)能力，可以采用半退休半勞動(dòng)的方式，退休后從事一定的顧問(wèn)、技術(shù)、服務(wù)獲得少量的收入，彌補(bǔ)退休費(fèi)用的不足；

(3)鄧先生可以利用這段時(shí)間身體狀況較好、精力不錯(cuò)、時(shí)間充裕，實(shí)現(xiàn)自己周游全國(guó)的人生夢(mèng)想，每年去兩三個(gè)地方，10年基本上可以走遍全國(guó)；

(4)這一階段鄧先生還可以進(jìn)行有適當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)的基金投資。

3.被動(dòng)型養(yǎng)老階段(2030年～2045年)

　　這個(gè)階段是鄧先生夫婦65歲到80歲終老間的15年，這個(gè)時(shí)期是完全退休、享受平穩(wěn)安康的晚年生活為主要特點(diǎn)，不會(huì)再外出旅游，生活支出大幅降低，但保健醫(yī)療支出會(huì)大幅增加，其它支出則十分穩(wěn)定，基本上沒(méi)有什么收入來(lái)源。

五、退休規(guī)劃假設(shè)條件

(1)通貨膨脹率：假設(shè)在未來(lái)通脹率年均為3%；

(2)年利率：假設(shè)未來(lái)一年期儲(chǔ)蓄存款年利率稅后為1.8%；

(3)社保投資回報(bào)率：假設(shè)年均1.5%；

(4)貨幣型開放式基金的年均回報(bào)率：假設(shè)為3%；

(5)債券型開放式基金的年均回報(bào)率：假設(shè)為4%；

(6)指數(shù)型開放式基金的年均回報(bào)率：假設(shè)為6%；

(7)股票型開放式基金的年均回報(bào)率：假設(shè)為8%。

六、退休儲(chǔ)備的投資方式

　　根據(jù)鄧先生的退休計(jì)劃，要想在退休后的25年期間過(guò)自己想過(guò)的生活，就必須用退休前15年時(shí)間儲(chǔ)備一筆錢，這筆錢以2020年為限，在計(jì)算鄧先生退休前15年儲(chǔ)備投資計(jì)劃時(shí)，以2020年為終值，在計(jì)算退休開支計(jì)劃時(shí)，以2020年為現(xiàn)值，2045年為終值。

　　假設(shè)鄧先生退休初期儲(chǔ)備了一筆錢用于退休養(yǎng)老，這筆錢以貨幣型開放式基金的方式存入，而不是以銀行定期儲(chǔ)蓄的方式，也不是股票債券基金方式存入，這是因?yàn)樨泿判烷_放式基金相比銀行存款而言，有幾個(gè)明顯的優(yōu)點(diǎn)：

(1)收益率高：年均2%－3%，高于一年期銀行定期存款稅后收益，遠(yuǎn)高于活期儲(chǔ)蓄存款。

(2)取用靈活：只需T+1提前一天通知銀行和基金公司，第二天就可以取回錢，非常靈活方便，不會(huì)影響緊急用錢調(diào)度。

(3)免利息稅：貨幣型基金的分紅所得免收所得稅

(4)安全無(wú)憂：貨幣型開放式基金主要投資于國(guó)債、金融債等極為安全的債券品種，不會(huì)用于投資股票、房地產(chǎn)等高風(fēng)險(xiǎn)品種，而且貨幣型開放式基金的運(yùn)作全部由銀行監(jiān)管，不會(huì)有挪用的風(fēng)險(xiǎn)，非常安全，不會(huì)有本金的損失。

(5)在國(guó)外，貨幣型開放式基金等同于現(xiàn)金，是最適合于老年人退休資金的投資品種之一。

(6)由于貨幣型開放式基金的收益率基本上與通脹率相當(dāng)，因此可以對(duì)抗通貨膨脹，而存銀行活期則只會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)縮水，無(wú)法對(duì)抗通貨膨脹。

七、社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的基本規(guī)定

　　與以往老百姓靠子女贍養(yǎng)和自己積蓄養(yǎng)老不同，隨著我國(guó)社會(huì)保障體系的建立和完善，只要城鎮(zhèn)職工有正常工作，并按時(shí)足額繳納社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)滿15年，當(dāng)男性年滿60歲、女性年滿55歲退休時(shí)，就可以從社會(huì)保障機(jī)構(gòu)領(lǐng)取養(yǎng)老金，成為個(gè)人養(yǎng)老費(fèi)用的重要來(lái)源。

　　根據(jù)深圳市和國(guó)家關(guān)于社會(huì)保險(xiǎn)的管理辦法，計(jì)算養(yǎng)老金分幾個(gè)階段：

第一階段：在深圳市于1999年制訂社保養(yǎng)老金強(qiáng)制性和統(tǒng)一繳納標(biāo)準(zhǔn)前，職工所在單位自行為職工繳納的社保養(yǎng)老金，由于之前國(guó)家沒(méi)有統(tǒng)一規(guī)定，因此各單位繳納的金額與標(biāo)準(zhǔn)不一，一般沒(méi)法計(jì)算，只能到社保局查詢自己社保養(yǎng)老賬戶的累積余額，許多單位更是從1999年才開始為員工繳納社保金。

第二階段：1999年到2005年期間，根據(jù)深圳市規(guī)定，職工所在單位每月須為員工繳納員工基本工資的8%作為社保養(yǎng)老金，同時(shí)從員工工資中代扣員工基本工資額的5%作為社保養(yǎng)老金，這13%的社保金中，11%計(jì)入個(gè)人社保賬戶，其余計(jì)入國(guó)家社保統(tǒng)籌基金。

第三階段：2006年1月1日后，根據(jù)國(guó)家勞動(dòng)與社會(huì)保障部的規(guī)定，調(diào)高個(gè)人繳納社保金的標(biāo)準(zhǔn)，即單位每個(gè)月須按個(gè)人基本工資額的8%從員工工資中代扣代繳，而且也只有這8%進(jìn)入到個(gè)人社保賬戶余額。

　　職工可以領(lǐng)取社保金的基本條件是：其一是至少連續(xù)繳納社保費(fèi)15年；其二是男性在60歲退休后開始領(lǐng)取，女性在55歲退休后領(lǐng)取。

　　而職工領(lǐng)取社保養(yǎng)老金的標(biāo)準(zhǔn)是：①領(lǐng)取時(shí)間的長(zhǎng)短是從法定退休年齡開始，直到去世為止，如果退休后不到十年就去世的，可以領(lǐng)取個(gè)人社保賬戶余額部分款項(xiàng)；②領(lǐng)取的養(yǎng)老金標(biāo)準(zhǔn)：由兩塊組成，一塊是個(gè)人社保養(yǎng)老金賬戶余額的1/120，另一塊是領(lǐng)取社保金前一年當(dāng)?shù)爻擎?zhèn)職工平均收入的20%。如果職工在新的社保養(yǎng)老條例出臺(tái)前就已參加工作并滿一定年數(shù)，還可獲得過(guò)渡性補(bǔ)充養(yǎng)老金和基本調(diào)節(jié)金（2006年8月，全國(guó)各地關(guān)于養(yǎng)老金領(lǐng)取的規(guī)定又發(fā)生了一些變化）。

第二部分鄧先生夫婦的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)算

一、鄧先生的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)算

1.鄧先生到2005年底的個(gè)人社保養(yǎng)老金賬戶余額計(jì)算

(1)1999年底，鄧先生的社保養(yǎng)老金賬戶已有資金12000元；

(2)2000～2005年期間，鄧先生單位每月為其繳納社保養(yǎng)老金4400×8%=352元；

(3)在此期間，鄧先生每月個(gè)人從工資中扣繳社保養(yǎng)老金4400×5%=220元；

(4)在此期間，計(jì)入鄧先生個(gè)人社保養(yǎng)老金賬戶的金額為4400×11%=484元。

　　假設(shè)這五年期間社保賬戶資金收益為0.8%，到2005年底，鄧先生個(gè)人的社保養(yǎng)老金賬戶余額為42108元(SET:END N=5×12 I%=0.8 PV=12000 PMT=484 FV=？ P/Y=12 C/Y=12)。

2.鄧先生到2026年退休時(shí)的社保余額

　　鄧先生現(xiàn)年40歲，計(jì)劃再工作15年，到55歲時(shí)提前退休，這樣鄧先生還要繳15年的社保金。但是根據(jù)國(guó)家政策的變化，個(gè)人繳納比例提高到8%，而進(jìn)入個(gè)人賬戶的款項(xiàng)則由11%降到8%，假設(shè)未來(lái)15年期間鄧先生的工資年均增長(zhǎng)2%，而未來(lái)由于利率的上升，以及社保基金投資渠道的擴(kuò)大，估計(jì)未來(lái)15年期間社保資金的投資回報(bào)率從現(xiàn)在的0.8%提高到1.5%應(yīng)該沒(méi)有什么問(wèn)題，即使不提高投資回報(bào)率，考慮到目前我國(guó)處于低利率時(shí)代，未來(lái)的利率提升也是可以期待的，因此假設(shè)未來(lái)社保收益率為1.5%，到2021年鄧先生55歲時(shí)個(gè)人社保養(yǎng)老金賬戶余額為83775元(SET:END N=15×12 I%=[(1+1.5%)×(1+2%)-1]×100=3.53 PV=0 PMT=4400×8%=-352 FV=？ P/Y=12 C/Y=12)，這筆資金到2026年鄧先生60歲開始領(lǐng)取社保養(yǎng)老金時(shí)進(jìn)一步增值為83375×(1+1.5%)5＝89819元。

3.現(xiàn)有余額到退休時(shí)的累積額

　　2005年底時(shí)鄧先生的社保養(yǎng)老金賬戶余額已有42108元，這筆錢在社保賬戶余額中仍能產(chǎn)生投資收益，假設(shè)這筆款項(xiàng)在未來(lái)20年的投資收益率為1.5%，則屆時(shí)這筆錢變成42108×(1+1.5%)20=56713元。

　　兩項(xiàng)相加，當(dāng)鄧先生于2026年60歲退休時(shí)其個(gè)人社保賬戶的養(yǎng)老金余額為89819+56713=146532元。

4.鄧先生60歲開始每個(gè)月可領(lǐng)養(yǎng)老金

　　根據(jù)社保規(guī)定，可領(lǐng)取社保養(yǎng)老金由兩部分組成：一部分是個(gè)人賬戶余額的1/120即146532/120=1221元；另一部分為城鎮(zhèn)職工平均收入的20%。

　　以2004年深圳職工平均月收入2551元計(jì)，假設(shè)未來(lái)20年收入年均增長(zhǎng)2.57%，則到2026年鄧先生60歲開始領(lǐng)取社保養(yǎng)老金時(shí)深圳城鎮(zhèn)職工平均月收入為4458元(SET:END N=22 I%=2.57 PV=3000 PMT=0 FV=？ P/Y=1 C/Y=1)。因此鄧先生2026年開始每個(gè)月可領(lǐng)社保養(yǎng)老金為146532/120+4458×20%=1221+891=2112元。

　　由于鄧先生1992年前即已參加工作，如果他當(dāng)時(shí)是在國(guó)有單位工作，則退休后除了可領(lǐng)這2385元的基礎(chǔ)性養(yǎng)老金與個(gè)人賬戶養(yǎng)老金外，還可領(lǐng)取過(guò)渡性養(yǎng)老金與基本調(diào)節(jié)金，由于鄧先生一直在民營(yíng)企業(yè)打工，故理財(cái)師不考慮他可能獲得的這兩塊社保退休收入。

5.鄧先生在整個(gè)退休期間可領(lǐng)取的社保養(yǎng)老金

　　在20年退休期間，鄧先生可領(lǐng)取的社保金分兩塊，一塊是固定的，即個(gè)人賬戶中支出部分，每個(gè)月固定領(lǐng)取1221元，則在20年退休期間累計(jì)領(lǐng)取1221×12×20=293040元。

　　而國(guó)家支出部分則隨著工資的增長(zhǎng)而增加，假設(shè)年均增長(zhǎng)率為2%，則在整個(gè)退休期間國(guó)家支出的部分款項(xiàng)為262664元(SET:END N=20×12 I%=2 PV=0 PMT=891 FV=？ P/Y=12 C/Y=12)。兩項(xiàng)相加，鄧先生累計(jì)可從社保獲得養(yǎng)老金262664+293040=555704元。

二、鄧太太的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)算

　　鄧太太于三年前開始繳納社保，同理也分四步來(lái)計(jì)算鄧太太退休社保金：

1.到2005年底鄧太太個(gè)人社保賬戶余額

　　鄧太太所在單位三年前開始繳社保，根據(jù)鄧太太月基本工資3000元的標(biāo)準(zhǔn)，單位每個(gè)月為她繳社保金3000×8%=240元，個(gè)人繳納3000×5%=150元，而進(jìn)入個(gè)人賬戶的余額為3000×11%=330元。故到2005年底的社保賬戶余額為12020元(SET:END N=3×12 I%=0.8 PV=0 PMT=330 FV=？ P/Y=12 C/Y=12)。

2.到2026年鄧太太的社保賬戶余額

　　假設(shè)鄧太太在未來(lái)二十年年均收入增長(zhǎng)2%，社保投資收益率為1.5%，而2006年開始計(jì)入個(gè)人賬戶余額的款項(xiàng)為3000×8%=240元，則到2026年時(shí)鄧太太的社保余額為83526元(SET:END N=20×12 I%=[(1+1.5%)×(1+2%)-1]×100=3.53 PV=0 PMT=240 FV=？ P/Y=12 C/Y=12)。

　　此外，鄧太太在2005年底個(gè)人社保賬戶中的12020元也可享受投資收益，二十年后這筆錢增值為12020×(1+1.5%)20=16189元。兩項(xiàng)相加，鄧太太55歲退休時(shí)(2026年)的社保賬戶余額為83526+16189=99715元。

3.鄧太太退休時(shí)每個(gè)月可領(lǐng)取的社保養(yǎng)老金

　　由于鄧太太與鄧先生同時(shí)退休，同時(shí)領(lǐng)取社保金，故屆時(shí)城鎮(zhèn)職工平均收入標(biāo)準(zhǔn)相同，則鄧太太退休時(shí)可領(lǐng)取的社保退休金為99715/120+891=1722元。

4.鄧太太退休期間累計(jì)可領(lǐng)取社保養(yǎng)老金折算到2026年時(shí)的現(xiàn)值

　　由于鄧太太開始領(lǐng)取社保金時(shí)年齡為55歲，假設(shè)鄧太太與鄧先生同時(shí)去世，則鄧太太可領(lǐng)取的固定部分社保金為：831×12×20=199440元。而國(guó)家支出部分累積額為262664元(SET:END N=20×12 I%=2 PV=0 PMT=891 FV=？ P/Y=12 C/Y=12)。兩項(xiàng)相加，鄧太太在退休期間累計(jì)可領(lǐng)取的社保養(yǎng)老金為199440+262664=462104元。

第三部分鄧先生夫婦的退休需求計(jì)算

一、退休期間的基本生活費(fèi)用需求計(jì)算

1.鄧先生夫婦退休生活品質(zhì)設(shè)計(jì)

　　目前鄧先生夫婦每月開支4490元，包括物業(yè)管理費(fèi)300元、水電費(fèi)550元、通信費(fèi)500元、食品費(fèi)780元、交通費(fèi)（兩人合計(jì)）560元、人情饋贈(zèng)300元、衣物衛(wèi)生用品400元、理發(fā)美容化妝保健200元、買書碟電影等文化開支200元、運(yùn)動(dòng)保健支出300元、藥品保健支出400元，此外買房子的貸款月供到退休時(shí)已基本上還完，在此不用考慮。

　　假設(shè)鄧先生夫婦始終保持目前的生活水平不變，退休后由于生活內(nèi)容變化，通信費(fèi)用可望減少150元、交通費(fèi)減少160元、衣物開支減少150元，美容化妝費(fèi)用減少，但是要增加健身運(yùn)動(dòng)費(fèi)用，以及增加醫(yī)療營(yíng)養(yǎng)費(fèi)用每個(gè)月各100元，綜合調(diào)整后得出，按目前的生活水準(zhǔn)鄧先生夫婦每個(gè)月的基本開支為4130元。根據(jù)年均3%的通脹率，鄧先生夫婦要保持目前的生活水準(zhǔn)，那么當(dāng)他60歲退休時(shí)(也就是到2026年)，他每個(gè)月所需基本生活開支為7459元(SET:END N=20 I%=3 PV=4130 PMT=0 FV=？ C/Y=1 P/Y=1)。

　　由于退休期間鄧先生每個(gè)月可領(lǐng)取社保金為2112元，鄧太太可領(lǐng)取的社保金為1722元，合計(jì)3834元，相比兩夫婦剛退休時(shí)所需生活支出7459元，缺口為3625元。但這是靜態(tài)的缺額，因?yàn)橥诵萆铋_支的增長(zhǎng)速度將遠(yuǎn)高于可領(lǐng)取社保金的增長(zhǎng)速度，從而導(dǎo)致缺口越來(lái)越大，就需要在剛退休之初儲(chǔ)備更多的退休金以應(yīng)對(duì)通脹的威脅。

2.鄧先生夫婦基本退休生活需要計(jì)算

　　考慮到通脹率，如果鄧先生夫婦要在退休期間一直保持同樣生活品質(zhì)，則他們?cè)谡麄€(gè)退休期間所需費(fèi)用為2448805元(SET:END N=20×12 I%=3 PV=0 PMT=7459 FV=？P/Y=12 C/Y=12)，扣除他們可從社保獲得的養(yǎng)老金，兩人的退休生活費(fèi)用的缺額為2448805-462104-555704=1430997元。

　　由于這筆錢是以2045年的終值計(jì)算的，如該退休基金在退休期間始終投資于一個(gè)年均回報(bào)2%的貨幣基金，則他們?cè)?026年開始退休時(shí)需準(zhǔn)備的退休儲(chǔ)備基金為963020元(SET:END N=20 I%=2 PV=？ PMT=0 FV=1430997 P/Y=1 C/Y=1)。

　　也就是說(shuō)，鄧先生夫婦需要現(xiàn)在開始準(zhǔn)備一筆退休基金，當(dāng)這筆基金經(jīng)過(guò)投資到2026年時(shí)增值到963020元，就可以滿足他們的退休生活所需了。如果鄧先生夫婦現(xiàn)在開始每個(gè)月從工資中投資一筆錢用于準(zhǔn)備這筆退休生活儲(chǔ)備金，并定期定額投資于一個(gè)年均回報(bào)為8%的指數(shù)型開放式基金，則他們每個(gè)月須投資1635元(SET:END N=20×12 I%=8 PV=0 PMT=？ FV=963020 P/Y=12 C/Y=12)。

　　這里需要說(shuō)明的是，由于所處年齡不同，鄧先生在現(xiàn)在中年時(shí)期(退休準(zhǔn)備階段)的投資可以穩(wěn)健偏進(jìn)取些，因此可以選擇年均回報(bào)8%的指數(shù)型基金，以減輕月投的壓力。如果鄧先生非常保守，只愿意投資于年均回報(bào)4%的債券型基金，則每個(gè)月須定期定額投資于退休基金的款項(xiàng)為2626元(SET:END N=20×12 I%=4 PV=0 PMT=？FV=963020 P/Y=12 C/Y=12)，這樣每個(gè)月鄧先生夫婦就要多投資991元。

　　但是當(dāng)鄧先生進(jìn)入退休生活階段后，鄧先生的這筆退休資金就不能再選擇回報(bào)高但同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)也高的指數(shù)基金，而應(yīng)投資于安全性、流動(dòng)性更好的債券基金或貨幣基金。

二、鄧先生夫婦退休期間的醫(yī)療保障費(fèi)用需求

1.鄧先生夫婦退休期間的醫(yī)療費(fèi)用需要

　　鄧先生夫婦的醫(yī)療保障費(fèi)用原則上主要靠社會(huì)保險(xiǎn)與商業(yè)保險(xiǎn)尤其是商業(yè)保險(xiǎn)來(lái)解決，按目前中等水平測(cè)算退休期間綜合治療費(fèi)用大約是：小病每年3000元、中病退休期間患三次每次3萬(wàn)元，大病一次約20萬(wàn)元計(jì)，目前每位老人在25年養(yǎng)老期要準(zhǔn)備的醫(yī)療保險(xiǎn)額度要365000元才能滿足需要，考慮到通脹率，15年后鄧先生退休時(shí)這筆醫(yī)療保障額要達(dá)到568658元才夠(SET:END N=15 I%=3 PV=365000 PMT=0 FV=？ C/Y=1 P/Y=1)。

　　可見鄧先生夫婦要在退休時(shí)每人儲(chǔ)備568658元醫(yī)療費(fèi)用，兩人合計(jì)1137316元才能滿足醫(yī)療需要，而且這筆開支在退休期間還要隨著通脹率上升。

2.鄧先生夫婦退休期間小病支出需要

　　在安排鄧先生夫婦退休時(shí)要準(zhǔn)備的退休費(fèi)用時(shí)，這里只考慮為鄧先生夫婦準(zhǔn)備一筆小病日常醫(yī)療開支費(fèi)用，按現(xiàn)在每人每年3000元標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算。此外，由于醫(yī)療費(fèi)用的上漲速度要高于通脹率，以醫(yī)療費(fèi)用年均上漲率5%計(jì)算增長(zhǎng)到12474元(SET:END N=15 I%=5 PV=3000×2 PMT=0 FV=？ C/Y=1 P/Y=1)。

因此，鄧先生在退休時(shí)每年要準(zhǔn)備12474元用于日常小病醫(yī)療，如果儲(chǔ)備的這筆資金全部用于投資年均回報(bào)4%的債券型基金，那么鄧先生退休時(shí)要準(zhǔn)備的退休期間醫(yī)療費(fèi)用儲(chǔ)備額為354004元(SET:END N=25 I%=[(1+4%)÷(1+5%)-1]×100=-0.9524 PV=？ PMT=-12474 FV=0 C/Y=1 P/Y=1)。

3.鄧先生到退休時(shí)社保醫(yī)療金賬戶余額

　　根據(jù)深圳市社會(huì)保險(xiǎn)管理辦法中關(guān)于醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)計(jì)繳的規(guī)定，企業(yè)按員工每月基本工資的6%扣繳醫(yī)療保險(xiǎn)社保金，同時(shí)按員工每月基本工資的2%代扣醫(yī)療保險(xiǎn)社保金。而住院醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)、地方補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)與生育醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)則均由用人單位分別按職工工資的0.8%、0.7%和0.5%繳交，無(wú)需個(gè)人支付，這筆保費(fèi)進(jìn)入國(guó)家醫(yī)保統(tǒng)籌基金，不進(jìn)入個(gè)人社會(huì)醫(yī)保賬戶。假設(shè)鄧先生與太太的社保中的醫(yī)保金繳付都是從五年前開始，繳付的標(biāo)準(zhǔn)與現(xiàn)在一致，而且以后也不會(huì)有太大的變化。

　　此外，根據(jù)深圳社保條例規(guī)定，社會(huì)醫(yī)療保險(xiǎn)金分社會(huì)醫(yī)保統(tǒng)籌基金與個(gè)人社保醫(yī)療賬戶，其中個(gè)人繳納的社會(huì)醫(yī)保費(fèi)以及部分單位繳納的醫(yī)保費(fèi)(35歲以下的參保人單位所繳醫(yī)保費(fèi)的30%計(jì)入個(gè)人賬戶，35～45歲的40%計(jì)入個(gè)人賬戶，45歲以上的50%）計(jì)入個(gè)人賬戶，單位所繳醫(yī)保費(fèi)的其余部分及補(bǔ)充醫(yī)保費(fèi)、住院醫(yī)保費(fèi)、生育醫(yī)保費(fèi)等則計(jì)入社會(huì)醫(yī)保統(tǒng)籌基金。

　　目前鄧先生單位每月繳付醫(yī)保費(fèi)為4400×6%=264元，單位扣繳鄧先生工資中的醫(yī)保費(fèi)為4400×2%=88元，而計(jì)入個(gè)人社會(huì)醫(yī)保賬戶的金額為88+264×40%=193.6元，如果工資水平保持不變，則鄧先生45歲后每月計(jì)入個(gè)人賬戶的金額為88+264×50%=220元，這筆資金可享受活期利息收益，用于鄧先生日常門診治療。如果鄧先生一直不動(dòng)用社保醫(yī)療卡中的錢，則當(dāng)他55歲退休時(shí)該賬戶余額可達(dá)53243元。

4.鄧太太到退休時(shí)社保醫(yī)療金賬戶余額

　　目前單位每月為鄧太太繳付的社保醫(yī)療金為3000×6%=180元，單位每月為鄧太太從工資中扣繳的社保醫(yī)療金為3000×2%=60元，而計(jì)入鄧太太個(gè)人社保醫(yī)療賬戶的金額為60+180×40%=132元，當(dāng)她45歲后增加到150元，同樣可用于日常醫(yī)療門診費(fèi)用支付。

　　需要特別說(shuō)明的是，如果鄧先生與太太希望這筆社保醫(yī)療金能為自己退休后的日常醫(yī)療保健服務(wù)，那么這筆醫(yī)保金在退休前就不要?jiǎng)佑?，如果在退休前需要開支醫(yī)療費(fèi)，最好是購(gòu)買團(tuán)體門診保險(xiǎn)來(lái)解決，成本低，效果好。但實(shí)際上只有較少的單位才能為保險(xiǎn)公司接納辦理團(tuán)體門診險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

5.鄧太太現(xiàn)在需要補(bǔ)充購(gòu)買的大病商業(yè)保險(xiǎn)額

　　根據(jù)社保規(guī)定，醫(yī)保賬戶中的余額可以用于日常門診治療，由于鄧先生在退休前也需要支出日常門診醫(yī)療費(fèi)用，所以這筆社保醫(yī)療費(fèi)用就不可能用于退休后的日常醫(yī)療。

　　另外，參加社保醫(yī)療保險(xiǎn)的職工，如果發(fā)生規(guī)定的重大疾病，一般可獲得15-20萬(wàn)元的住院治療及手術(shù)費(fèi)用，由于社保醫(yī)療額每年重新計(jì)算，假設(shè)兩人在退休期間累計(jì)可從社保獲得醫(yī)療保障60萬(wàn)元，因此兩人可獲保障為60萬(wàn)元，但相比1137316元的大病保障需求來(lái)說(shuō)，兩人還有約537316元的大病保障缺額。

　　這兩部分缺額都可以通過(guò)鄧先生與鄧太太現(xiàn)在開始購(gòu)買補(bǔ)充商業(yè)重疾保險(xiǎn)來(lái)充實(shí)，而且鄧先生現(xiàn)在已40歲，由于一般保險(xiǎn)有20年的繳款期，而且年齡越大保費(fèi)越高，現(xiàn)在買商業(yè)健康險(xiǎn)正是時(shí)候，再晚就不好買了。

其一，建議鄧先生與太太通過(guò)所在公司購(gòu)買團(tuán)體門診險(xiǎn)，以補(bǔ)充日常治療費(fèi)用的不足，只要單次門診費(fèi)用不超過(guò)500元，都可到保險(xiǎn)公司獲得報(bào)銷，如無(wú)法參加團(tuán)體門診保險(xiǎn)，就需由鄧先生夫婦自己在日常生活中支出該項(xiàng)費(fèi)用。

其二，建議鄧先生與太太各購(gòu)買一份保額為10萬(wàn)元的康寧終身重疾險(xiǎn)，一旦被保險(xiǎn)人發(fā)生規(guī)定的數(shù)十種重大疾病，該保險(xiǎn)能給予被保險(xiǎn)人20萬(wàn)元的賠付；如果被保險(xiǎn)人意外去世，還可獲得30萬(wàn)元賠付，作為兩夫婦另一方的補(bǔ)充退休費(fèi)用，而且該保險(xiǎn)還有一定的現(xiàn)金價(jià)值，退休后可以用來(lái)補(bǔ)充養(yǎng)老金。

　　但是，根據(jù)社保醫(yī)療條例規(guī)定，雖然社保能提供一定程度的醫(yī)療費(fèi)用，但對(duì)不同的病種、藥品、醫(yī)療次目都有不同比例的自負(fù)額，通常為醫(yī)療費(fèi)用的5%～20%，假設(shè)在全部醫(yī)療費(fèi)用中自負(fù)10%，則鄧先生夫婦必須在社保與商業(yè)醫(yī)保的基礎(chǔ)上，再準(zhǔn)備一筆(1137316+354004)×10%=149132元的醫(yī)療現(xiàn)金儲(chǔ)備金。

三、鄧先生夫婦終身后的相關(guān)費(fèi)用

　　按照目前的水平，要安排鄧先生夫婦在百年之后有一個(gè)普通的身后安排，相關(guān)的壽服、火化、送別、喪葬、骨灰盒、陵園墓位等費(fèi)用，大約需要每人5000元，兩人合計(jì)10000元，這筆錢按通脹率到他們終老時(shí)的價(jià)格為32620元(SET:END N=80-40 I%=3 PV=10000 PMT=0 FV=？ C/Y=1 P/Y=1)。

　　這筆終老費(fèi)用建議鄧先生就不要進(jìn)行投資，而是存在銀行定期儲(chǔ)蓄，那么，鄧先生夫婦在退休時(shí)要準(zhǔn)備的兩人終老身后費(fèi)用為17595元(SET:END N=(80-55) I%=2.5 PV=？ PMT=0 FV=32620 C/Y=1 P/Y=1 )。

四、退休期間的旅游費(fèi)用計(jì)劃

　　鄧先生計(jì)劃在退休后的前10年內(nèi)每年安排2萬(wàn)元與太太周游全國(guó)以至世界，由于這2萬(wàn)元是按現(xiàn)在的物價(jià)水平設(shè)計(jì)的，那么當(dāng)鄧先生退休時(shí)，他每年需要的旅游費(fèi)用為36122元(SET:END N=20 I%=3 PV=20000 PMT=0 FV=？ C/Y=1 P/Y=1)。

　　同樣由于這筆資金每年取用兩次，對(duì)流動(dòng)性要求不是很高，為了對(duì)抗通脹，建議鄧先生將這筆旅游專項(xiàng)資金購(gòu)買債券型開放式基金，這樣在退休時(shí)為未來(lái)十年準(zhǔn)備的旅游費(fèi)總額為377419元(SET:END N=10 I%=[(1+4%)÷(1+3%)-1]×100=0.971 PV=？ PMT=-36122 FV=0 C/Y=1 P/Y=1)。

　　第四部分鄧先生夫婦的退休理財(cái)規(guī)劃建議

一、鄧先生夫婦在退休時(shí)要準(zhǔn)備的退休準(zhǔn)備金總額

　　第一項(xiàng)退休基本生活費(fèi)用缺口：963020元；第二項(xiàng)終老身后準(zhǔn)備費(fèi)用：17595元；第三項(xiàng)日常醫(yī)療保障準(zhǔn)備費(fèi)用：354004元；第四項(xiàng)旅游專項(xiàng)準(zhǔn)備費(fèi)用：377419元；第五項(xiàng)退休期間醫(yī)療費(fèi)用的自負(fù)額：149132元，五項(xiàng)合計(jì)為1861170元。

　　也就是說(shuō)，鄧先生要從40歲開始，采取積蓄、定期定額投資等方式，實(shí)現(xiàn)20年后退休時(shí)擁有一筆總額為1861170元的退休儲(chǔ)備資金，才能確保夫婦倆能過(guò)一個(gè)幸福的晚年。

　　那么，鄧先生夫婦要想在60歲退休時(shí)擁有該筆退休補(bǔ)充養(yǎng)老專項(xiàng)基金，對(duì)于到目前還是沒(méi)有什么積蓄的夫婦倆來(lái)說(shuō)，就要靠退休前的20年從工資中節(jié)余出來(lái)。

二、方案一：每月強(qiáng)制儲(chǔ)蓄方案

　　假設(shè)鄧先生夫婦每個(gè)月在月末發(fā)放工資后，從工資中節(jié)省一筆錢，存銀行定期，那么要想在退休時(shí)擁有186萬(wàn)，他們每個(gè)月的強(qiáng)制儲(chǔ)蓄額為6448元(SET:END N=240 I%=1.80 PV=0 PMT=？ FV=1861170 C/Y=12 P/Y=12)，差不多是兩人目前每月基本工資的一半多，相當(dāng)于將鄧太太的全部收入用來(lái)儲(chǔ)備兩人的退休基金，而鄧先生的收入用于應(yīng)付日常生活，對(duì)夫婦倆的日常生活沒(méi)有太嚴(yán)重的影響。

　　但是，鄧先生夫婦每年收入扣減基本生活開支和養(yǎng)老定期儲(chǔ)蓄后的余額是(4400×12+4×10000+10000)-6448×12=25424元，再扣除每年每人繳納1萬(wàn)元購(gòu)買補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)和年付房貸本息后，就沒(méi)有任何結(jié)資金了。

三、方案二：定期定額投資債券型開放式基金方案

　　對(duì)于大多數(shù)中國(guó)家庭來(lái)說(shuō)，都習(xí)慣通過(guò)強(qiáng)制儲(chǔ)蓄的方式籌集養(yǎng)老費(fèi)用，但是由于儲(chǔ)蓄的收益率太低，連通脹都無(wú)法對(duì)抗，更談不上有較高的收益減輕儲(chǔ)蓄的壓力了。

　　由于鄧先生現(xiàn)在正處中年，女兒已經(jīng)長(zhǎng)大，家庭也沒(méi)有什么負(fù)擔(dān)了，工作生活都很穩(wěn)定，可以承受一定的風(fēng)險(xiǎn)。因此，建議鄧先生采取定期定額的投資方式，每個(gè)月從工資中取一部分錢購(gòu)買一只年均回報(bào)為4%的債券型開放式基金，那么，要在退休時(shí)擁有186萬(wàn)的退休補(bǔ)充儲(chǔ)備金，每個(gè)月投入的資金為5074元(SET:END N=240 I%=4.0 PV=0 PMT=？ FV=1861170 C/Y=12 P/Y=12)。

　　這樣，鄧先生夫婦的家庭月收入余額為：月均收入余額為12733元，每月定期定額投資基金5074元，每月扣繳社保費(fèi)4400×(2%+8%)+3000×(2%+8%)=720元，每個(gè)月基本生活開支為4490元，每人月均購(gòu)買大病與意外保險(xiǎn)支出800元（兩人合計(jì)1600元），正好將資金用完。

四、方案三：組合投資方案

　　養(yǎng)老儲(chǔ)備投資不能激進(jìn)，要以穩(wěn)健為主，如果鄧先生有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，可以考慮購(gòu)買年均回報(bào)6%的指數(shù)型基金，或者購(gòu)買一個(gè)年均回報(bào)5%的組合基金(10%貨幣型基金、30%指數(shù)基金、40%債券型基金、20%股票型基金)，則月均投資額為4528元(SET:END N=20×12 I%=5 PV=0 PMT=？ FV=1861170 C/Y=12 P/Y=12)。這樣，由于有較高的投資回報(bào)，鄧先生要儲(chǔ)備同樣的退休基金，每個(gè)月定期定額的投資額就更低了，負(fù)擔(dān)就更輕了，鄧先生完全可以在準(zhǔn)備足夠的退休保障的基礎(chǔ)上進(jìn)一步提高現(xiàn)在的生活品質(zhì)。

五、其他新型養(yǎng)老金融手段

(1)銀行退休養(yǎng)老信托：退休前以儲(chǔ)蓄方式定期定額累積存入，由銀行設(shè)立投資信托進(jìn)行運(yùn)作和管理，退休后再向銀行定期定額贖回。

(2)保險(xiǎn)公司變額萬(wàn)能投資型保單：退休前向保險(xiǎn)公司定期定額投入，退休后定期定額贖回，并提供綜合性的醫(yī)療和意外保障。

(3)銀行反向贖樓：退休前為供樓而工作，退休時(shí)完成供樓，退休

　　反向?qū)⒃摌堑盅航o銀行，每月定額獲得一筆資金，去世后樓款用完，房屋由銀行收回。