波浪理論告訴我們,第2波一般為第一波長度的1.618倍,或許對(duì)你判斷頂點(diǎn)價(jià)格有幫助.你用(上次波段最高價(jià)-最低價(jià)) *1.618+本波段最低價(jià)=頂點(diǎn)價(jià).”

 這個(gè)理論屬于黃金分割理論，大家可以以最大的一只股票上證指數(shù)做試驗(yàn).,因?yàn)閭€(gè)股大多和指數(shù)一起波動(dòng)。本人預(yù)測(cè)本論行情的頂點(diǎn)將是一個(gè)復(fù)雜的頂，其區(qū)間按照12.8日大陰線波段的起點(diǎn)2085點(diǎn)計(jì)算，大盤將到（3145-2085）*1.618+2541=4256點(diǎn)。按照8.7日的最低點(diǎn)1541計(jì)算則是：(3145-1541)*1.618+2541=5136點(diǎn)。所以上證指數(shù)今年應(yīng)該能見到4256點(diǎn)?？赡茉?136附近見到本論牛市行情的大頂。

　　不少投資者問到β、γ系數(shù)。β系數(shù)的公式是: β=(個(gè)股漲幅-指數(shù)漲幅)×K×100% K值在指數(shù)下跌1%以上取1.2,上升1%以上取0.9,兩者這間取1。β系數(shù)主要檢驗(yàn)個(gè)股的強(qiáng)弱度。

一、標(biāo)準(zhǔn)差、標(biāo)準(zhǔn)離差率、相關(guān)系數(shù)、協(xié)方差、β系數(shù)的概念及指標(biāo)。
主要從兩方面來把握：（1）如何計(jì)算；（2）如何應(yīng)用及相互間的關(guān)系。
（一）標(biāo)準(zhǔn)差和標(biāo)準(zhǔn)離差率
1.這兩個(gè)指標(biāo)是用來衡量風(fēng)險(xiǎn)的。
對(duì)于單個(gè)項(xiàng)目而言，標(biāo)準(zhǔn)差和標(biāo)準(zhǔn)離差離越大，就意味著未來的收益率的波動(dòng)幅度就越大，風(fēng)險(xiǎn)程度就越大。
2.這兩個(gè)指標(biāo)是衡量整體風(fēng)險(xiǎn)的。
整體風(fēng)險(xiǎn)包括系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)）和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（企業(yè)特有風(fēng)險(xiǎn)）。
3.計(jì)算
（1）標(biāo)準(zhǔn)差（σ）
① 已知概率時(shí)
首先計(jì)算期望值：以概率為權(quán)數(shù)，計(jì)算未來各種情況下收益率的加權(quán)平均數(shù)。

② 未知概率時(shí)
也是首先計(jì)算期望值，沒有告給概率的前提條件下，給出的所有歷史資料不管給出幾期，每期資料所占的重要程度（或者說權(quán)數(shù)）都是一樣的，都占1/n，即P1=P2=……Pn＝1/n，期望值就是把n種情況下的收益率加起來除以期數(shù)n。
σ=
※標(biāo)準(zhǔn)差的計(jì)算必須掌握。
注意：標(biāo)準(zhǔn)差如果用于不同項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)程度比較，前提條件是期望值相同。如果期望值不相同，就要使用標(biāo)準(zhǔn)離差率。
（2）標(biāo)準(zhǔn)離差率（Ｖ）

標(biāo)準(zhǔn)離差率越大，說明波動(dòng)程度越大，風(fēng)險(xiǎn)就越大。
標(biāo)準(zhǔn)離率用于不同項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)程度比較時(shí)，不受期望值是否相同的影響。
（二）相關(guān)系數(shù)、協(xié)方差
這兩個(gè)指標(biāo)是反映兩項(xiàng)資產(chǎn)收益率之間的一種相互關(guān)系，是同方向變動(dòng)，還是反方向變動(dòng)，還是不相關(guān)的。
（三）β系數(shù)
只能衡量系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)）。

對(duì)期望值、標(biāo)準(zhǔn)差、標(biāo)準(zhǔn)離差率、β系數(shù)這幾個(gè)公式要非常熟悉，同時(shí)要熟悉投資的總收益率＝無風(fēng)險(xiǎn)收益率（Rf)＋風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)（ｂ）×標(biāo)準(zhǔn)離差率（Ｖ）。

二、風(fēng)險(xiǎn)偏好（新增內(nèi)容）
風(fēng)險(xiǎn)偏好是反映投資者對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度，是偏好風(fēng)險(xiǎn)，還是厭惡風(fēng)險(xiǎn)，還是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)的無所謂。
比如，投資者面對(duì)兩個(gè)投資機(jī)會(huì)：甲方案和乙方案。

三、證券市場(chǎng)線與市場(chǎng)均衡
證券市場(chǎng)線（資本資產(chǎn)定價(jià)模型）就是基于市場(chǎng)均衡的前提條件下提出的理論。市場(chǎng)均衡理解為在證券市場(chǎng)上買方和賣方達(dá)成的共識(shí)，所有的買方和賣方都有相同的預(yù)期收益率，資本資產(chǎn)定價(jià)模型所計(jì)算出來的收益率是必要收益率，是以整個(gè)證券市場(chǎng)為參照基礎(chǔ)的。如果市場(chǎng)是均衡的，那么，預(yù)期收益率＝必要收益率。
在做題時(shí)，如果題目中說市場(chǎng)是均衡的，或者說資本資產(chǎn)定價(jià)模型是成立的，那么某一項(xiàng)資產(chǎn)的收益率的期望值（期望收益率）一定與根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算出的必要收益率相等。如果知道無風(fēng)險(xiǎn)收益率和市場(chǎng)組合的收益率，那么代入公式Ｒ＝就可以計(jì)算出該項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)，如果知道該項(xiàng)資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差和市場(chǎng)組合的標(biāo)準(zhǔn)差，那么代入公式就可以計(jì)算出該項(xiàng)資產(chǎn)與市場(chǎng)組合的相關(guān)系數(shù)。
證券市場(chǎng)線就是將資本資產(chǎn)定價(jià)模型放在直角坐標(biāo)系中，如果已知公式
中Rf和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬，那么公式中的未知數(shù)就是β系數(shù)和該項(xiàng)資產(chǎn)的必要收益率Ｒ，有一個(gè)β系數(shù)，代入公式就可以計(jì)算出一個(gè)對(duì)應(yīng)的必要收益率Ｒ，那么，資本資產(chǎn)定價(jià)模型可以看成是直線方程（y=a+bx），橫坐標(biāo)是β系數(shù)，縱坐標(biāo)是必要收益率Ｒ，這條線表示資產(chǎn)的必要收益率與其β系數(shù)之間的直線關(guān)系，斜率是，其大小體現(xiàn)證券市場(chǎng)上所有投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度。
如果市場(chǎng)上所有的投資者都偏好風(fēng)險(xiǎn)，大家都愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，那么，整個(gè)證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)程度就會(huì)得到一個(gè)徹底地分散，風(fēng)險(xiǎn)程度就降低了就變小了，斜率就小了，這條直線就變得比較平滑；如果風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度越高，要求的補(bǔ)償就越高，的數(shù)值就越大，那么證券市場(chǎng)線的斜率就越大，證券市場(chǎng)線會(huì)比較陡。