一個操盤手追蹤長莊股的足跡

在大海邊 2010-08-18

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一個操盤手追蹤長莊股的足跡

　買到大牛股是每位投資者夢寐以求的事，而毫無疑問，大牛股都是有實力機構介入的。怎樣才能知道哪只股票有實力機構駐守呢？

   “深市Ａ股股東持股分布統(tǒng)計”（截至１９９９年１２月３０日，見Ｄ６、Ｄ７版）就是這樣一份具有極高參考價值的資料。
無論是中長線投資者還是短線炒家，均可從中挖掘出富有實戰(zhàn)意義的信息，筆者在此簡單介紹一些心得，希望能夠起到拋磚引玉的作用。

   股價的升跌與股票的籌碼集中度息息相關。一般而言，所謂的莊家吸籌就是籌碼從分散趨向集中的過程，就意味著股價的上漲；

   莊家派發(fā)則是籌碼從集中轉(zhuǎn)向分散，股價就會趨于下跌。而籌碼的高度集中就是所謂的“控盤”。以往投資者只能從股價走勢圖及成交量的變化去推測股價走勢到底處于吸籌、拉升、洗盤或出貨中的哪個階段，準確度較低，往往作出相反的判斷。
而上市公司持股分布情況較準確地反映了某一時段各只股票的籌碼集中程度，對投資者的市場操作具有很高的參考價值。
例如，近期最引人矚目的億安科技（０００８），去年底持有其１０萬股以上的股東僅１３１家，但持股總數(shù)占總流通股比例高達８２％，籌碼集中度如此之高足以證明當時莊家并未出貨。

利用此表進行分析應注意以下幾點：

   一、兼顧籌碼集中度和股東數(shù)。例如億安科技的籌碼集中度比湘火炬略低，但持股５萬股以上的股東數(shù)卻只有湘火炬的１／４，其控盤程度就遠高于湘火炬。

   二、注意是否基金等戰(zhàn)略投資者的持倉導致籌碼的集中，以區(qū)分究竟是莊股還是高成長股。例如風華高科，裕陽、裕隆和漢盛３家基金的持倉就達到了２３００多萬股，占流通盤的４１％，而表中１０萬股以上的股東持股率才５１％，說明并沒有其他主力大舉介入，同時其持股１萬股以下的股東多達１８０００人，持股率合計超過２３％。說明該股長期走牛是在基金長期鎖定籌碼的引導下，眾多中小散戶“眾人拾柴火焰高”的結(jié)果。

   這種戰(zhàn)略投資者主導的個股，最適合長期投資，投資者一旦介入，只要視戰(zhàn)略投資者的動向作出反應。類似的個股還有環(huán)保股份、東方電子等等。

   三、注意股價的高低。一般而言，籌碼集中度高的個股股價較高，高度控盤的個股，莊家只要以極低廉的費用就可以大幅拉高股價。

   假設億安科技主力持股占流通盤的９０％，從去年底的４２．２９元拉至昨日的８０．３７元，股價幾乎翻番，流通市值增加１３億元，但成交僅６億多元，手續(xù)費稅費總共才９００多萬元（券商還可能給予較高比例的手續(xù)費返還），這就是說，這一段拉升過程中，莊家每股持股成本僅增加０．２８元。因此，要避免參與股價已高高在上的個股，最好選擇２０元以下，籌碼集中度較高的個股。

   四、要結(jié)合１月份以來的股價走勢分析。例如中國服裝，去年底的籌碼集中度很低，持股５０００股以下的股東持股率高達５４％，但新年伊始，卻連續(xù)放量拉高，籌碼集中度也可能大大提高了。

    三、某只個股經(jīng)過連續(xù)下跌，出現(xiàn)了經(jīng)常性的護盤動作，在其買一、買二、買三檔常見大手筆買單掛出，這是絕對的護盤動作，但這不意味著該股后市止跌了。因為在市場中，股價護是護不住的，“最好的防守是進攻”，主力護盤，證明其實力欠缺，否則可以推升股價。此時，該股股價往往還有下降空間。但投資者可留意該股，因為該股“套住了莊”，一旦市場轉(zhuǎn)強，這種股票往往一鳴驚人。