波浪理論精華要點

woxinyongheng111 2010-08-04

展開全文

波浪理論精華要點
　　波浪理論是技術分析大師艾略特于１９３９年所發(fā)表的價格趨勢分析工具，也是舉世運用最多，且最難于理解的分析工具。
　　艾略特認為不管是股票或商品價格的波動，與大自然的潮汐一樣，具有相當程度的規(guī)律性。價格的波動，如同潮汐一樣，一波跟著一波，而且周而復始。展現(xiàn)出周期循環(huán)的必然性，任何的波動，均是有跡可循的。因此，可以根據(jù)這些規(guī)律性的波動，來預測價格未來的走勢。
　　波浪理論屬于循環(huán)周期理論的旁友，較為注重股票價位的騰落，以及價位行走的態(tài)勢。波動原理有三個重要概念：波的型態(tài)、波幅比率、持續(xù)時間。波動原理具有獨特的價值，其主要特征是通用性及準確性。通用性表現(xiàn)在大部分時間里能對市場進行預測，許多人類的活動也都遵循波動原理。但是艾略特之研究是立足于股市，因而股市上最常應用這一原理。準確性表現(xiàn)在運用波動原理分析市場變化方向時常常顯示出驚人的準確率。波浪理論的盲點，即當波浪形態(tài)演變成為較復雜的調整浪或橫行整理時，循環(huán)周期的分析，正好彌補波浪理論之不足，形成雙劍合璧，無懈可擊的股市法寶。波浪形成的基本概念
　　（１）一個運動之后必有相反運動發(fā)生。
　　（２）主趨勢上的推進波與主趨勢方向相同，通?？煞譃楦鸵患壍奈鍌€波；調整波與主趨勢方向相反，或上升或下降，通?？煞譃楦鸵患壍娜齻€波。
　?。ǎ常┌藗€波浪運動（五個上升，三個下降）構成一個循環(huán)，自然又形成上級波動的兩個分支。
　?。ǎ矗┦袌鲂螒B(tài)并不隨時間改變，波浪時而伸展時而壓縮，但其基本形態(tài)不變。
　　時間窗口是循環(huán)周期理論的精髓，表示循環(huán)低點或高點，最早與最遲出現(xiàn)的可能日期。斐波那奇序列數(shù)（黃金分割率）——時間周期的預測：１，１，２，３，５，８，１３，２１，３４，５５，８９，１４４，……
　　按周期的長短，可按順序排列如下：長周期、中央周期、子周期、短周期、分周期，最后也是最短的周期，稱為微周期。在每一個較長周期的波浪，可以細分為小波浪，小波浪再分割成更小的波浪，各種波浪的等級雖然不同，但是都顯示有特殊的行為模式。這種變化的模式，如果并未以定期重復出現(xiàn)時，表示波浪的方向已經(jīng)改變。
　　結論：不論周期的大小為何，一個完整的循環(huán)，應包括８個明顯不同的走勢。
　　數(shù)浪規(guī)則是波浪理論的方法基礎，其正確與否直接關系到研判的結果。依據(jù)波浪理論的論點，一個價格的波動周期，從牛市到熊市的完成，包括了５個上升波浪與３個下降波浪，總計有８浪。每一個上升的波浪，稱之為“推動浪”，每一個下跌波浪，是為前一個上升波浪的“調整浪”。對于大循環(huán)來講，第一浪至第五浪是一個“大推動浪”；ＡＢＣ三浪則為“大調整浪”。每一波浪的特性
　?。?？第１浪：第１浪的開始意味調整市勢已經(jīng)完結，因此，第１浪實際上是市勢轉變的標志，且可以劃分為低一級的子５浪。幾乎半數(shù)以上的第１浪，是屬于打底形態(tài)，其后的第２浪調整幅度通常很大。由于此段行情的上升，出現(xiàn)在空頭市場跌勢后的反彈，缺乏買力的氣氛，包括空頭的賣壓，經(jīng)常使之回檔頗深。另外半數(shù)的第１浪，出現(xiàn)在長期盤整底部完成之后，通常此段行情上升幅度頗大，第一浪的漲幅通常是五浪中最短的行情。
　?。?？第２浪：第２浪是對第１浪的調整，這一浪下跌的調整幅度相當大，幾乎吃掉第１浪的升幅。當行情跌至接近底部（第１浪起漲點時），開始發(fā)生惜售心理，成交量也逐漸縮小時，才結束第２浪的調整。若市勢較強時，調整為第一浪漲幅的０．３８２或０．６１８倍，且多數(shù)以三個子浪運行。
　　３？第３浪：第３浪的漲勢可以確認是最大、最有爆發(fā)力。這段行情持續(xù)的時間與行情幅度，經(jīng)常是最長的。此時市場內投資者的信心恢復，成交量大幅度上升。尤其在突破第一浪的高點時，是為道氏理論中所謂的買進信號。這段行情的走勢非常激烈，一些圖形上的關卡，非常輕易地被突破，甚至產生跳空，出現(xiàn)狂飆的局面。由于漲勢過于激烈，第３浪經(jīng)常出現(xiàn)“延長波浪”的情況。但若第三浪與第一浪長度相同，第五浪便成為延伸浪，等第三浪確定后，任何買賣順勢而為。
　?。?？第４浪：第４浪變幻莫測，常以較復雜的形態(tài)出現(xiàn)，也經(jīng)常出現(xiàn)傾斜三角形的走勢。此浪的最低點常高于第１浪的高點。
　　５？第５浪：在股票市場中，第５浪的漲勢通常小于第３浪，成交量亦然，通常構成頂背馳現(xiàn)象，整體呈上升楔形的消程性走勢。且常有失敗的情況，即漲幅不見得會很大。
　?。?？第Ａ浪：Ａ浪中，市場內投資者大多數(shù)認為行情尚未逆轉，此時僅為一個暫時回檔的現(xiàn)象。實際上，Ａ浪的下跌，在第５浪通常已有警告信號，如量價背離或技術指標上的背離。
　　７？第Ｂ浪：Ｂ浪通常成交量不大，一般而言是多頭的逃命線。然而經(jīng)常以其上升的形態(tài)，很容易使投資者誤認為是另一波段的漲勢，形成“多頭陷阱”。其回吐將為Ａ浪的０．３８２、０．５或０．６１８倍。
　?。?？第Ｃ浪：Ｃ浪是調整的終浪，可分為低一級的五子浪，且Ｃ浪通常為Ａ浪的１．６１８倍。波浪的鐵律艾略特在“自然定律”中指出兩個法則：
　?。保謇诵蛻B(tài)中，除非在傾斜三角形（即楔形）內，浪四低點是不能夠與浪一高點重疊或低于該水平。這是界定浪四之充分而必要的條件，除非在界定浪四之際，其他所有波浪理論都支持將浪四與浪一重疊，否則便必須謹守這個規(guī)律。
　?。玻巳?#8220;長度”通常是在五浪型態(tài)中最長的，而且更不會是三段上升浪中最短的那一段。波浪理論的數(shù)浪要領
　?。保惶嬖瓌t：即“調整浪”的形態(tài)，是以交替的方式出現(xiàn)。比如，單式與復式兩種方式交替出現(xiàn)。若第２浪是“單式”調整浪，那么第４浪便會是復式調整浪。若第２浪為“復式”，則第４浪便可能為“單式”。
　?。玻{整浪的形態(tài)對后市行情的影響：行情趨勢（漲、跌）的強弱，可經(jīng)由調整浪的盤整形式，來加以預測估計。惟一一個重要法則就是調整波絕對不會由５波構成，只有推進波才是五波（三角形除外）。換言之，一個５波開始的運動去調整更大一級的運動，那么這個５波只能是調整的一部分，而不是全部。
　?。常ǖ牡攘啃裕涸诘冢薄ⅲ?、５浪，三個推動浪中，其中最多只有一個浪會出現(xiàn)延長波浪，而其它兩個推動浪則約略相等。即使不會相等，仍會以０．６１８的黃金比率，出現(xiàn)互相對等的關系。較大級數(shù)的價格波動周期，浪與浪之間的關系，不能純粹以波動幅度來計算，而須改用百分比來計算幅度。
　?。矗壍磊厔荩喊蕴卣J為波浪理論的走勢，應該在兩條平行的軌道之內。他建議較為長期的圖表，在繪制時應該使用“半對數(shù)圖表”，用以表示價格膨脹的傾向，以免在特別的高價圈中出現(xiàn)失真的圖形趨勢。“軌道”的繪制須在第１浪完成之后。即有了第１浪的起漲點“０”，與第１浪的最高點“１”。然后根據(jù)第１浪的漲幅乘以０．６１８得到“２”的假設位置。０．６１７８的比率為波浪理論中引用黃金律原理，所假設、判斷行情回檔之幅度。
　?。担粉櫴袌雠c戰(zhàn)勝自我：數(shù)浪最大的要點在于隨時觀察價格變動，客觀地認知市場，拋棄一切主觀的幻想與恐懼心理。艾略特認為成交量與波浪類型無相關性，但有時也可用作數(shù)浪和推測未來趨勢的工具。并且認為在任何牛市，成交量自然地隨著價格運動趨勢擴大或縮小。在調整波中，成交量減少通常表明賣出壓力減輕，在成交量的低點常常出現(xiàn)市場的轉折點。如果第五波的成交量大于或等于第三波成交量，則第五波很可能會發(fā)生延長，結果就會出現(xiàn)第一波與第三波波幅接近的情況。
　　數(shù)浪理論最困難的地方是：波浪的等級很難劃分清楚，在周期中必須有正確的指認，必須接受事實，然后按照實際變化，采取適當?shù)男袆印?
　　波浪理論最有價值之處是：在一次價格的變化中，提供了成功幾率極高的可能性。